互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的經(jīng)驗教訓、原則、特征、發(fā)展路徑

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融的大格局大空間不在于互聯(lián)網(wǎng)平臺自身進行金融貸款，而在于以網(wǎng)絡數(shù)字平臺（大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能的數(shù)據(jù)存儲能力、計算能力、通訊能力）為基礎，與金融機構特別是產(chǎn)業(yè)鏈金融相結合，各盡所能、各展所長，形成基于數(shù)據(jù)平臺的產(chǎn)業(yè)鏈金融，形成數(shù)據(jù)平臺、金融企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游各方企業(yè)資源優(yōu)化配置、運行成本下降、運行效率提高的良好格局。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)?金融?數(shù)字平臺?產(chǎn)業(yè)鏈金融

作者簡介：

黃奇帆，中國國際經(jīng)濟交流中心副理事長、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院產(chǎn)業(yè)轉型顧問委員會主席。

中國金融業(yè)近些年一直在著力解決三個問題：金融如何更好地為實體經(jīng)濟服務，避免脫實向虛？金融如何解決好中小企業(yè)、民營企業(yè)融資難、融資貴？金融如何防范各種類型的風險，特別是不要出現(xiàn)系統(tǒng)性大面積風險？這三件事一直是金融主管當局或整個金融系統(tǒng)都在著力思考和解決的問題。中央提出金融供給側結構性改革主要也是要解決這三方面問題。

本文的主題不是要研究宏觀上的金融供給、金融體系中的問題如何解決，因為在金融供給上，除了宏觀一面以外，還有微觀的金融企業(yè)的行為方式、運作制度、方法和原理。在這個意義上，本文的主題是討論為實體經(jīng)濟服務的互聯(lián)網(wǎng)金融，是互聯(lián)網(wǎng)平臺與產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈結合的互聯(lián)網(wǎng)金融，重點圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特征、原則、路徑以及負面清單等問題，討論在數(shù)字金融平臺上展開的互聯(lián)網(wǎng)金融如何解決為實體經(jīng)濟服務的問題，如何解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，以及如何避免金融風險的問題。

一、P2P金融與互聯(lián)網(wǎng)金融

最近五年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺一件比較悲壯的事情就是P2P的泛濫。P2P在20世紀90年代從英國興起，21世紀初在美國開始推進，但英國和美國到今天為止P2P企業(yè)不超過幾十個，為什么呢？這是因為英美對P2P監(jiān)管十分明確，P2P平臺一不能籌資吸儲，二不能放貸運行。所謂P2P，是網(wǎng)民和網(wǎng)民互相約定借貸，P2P平臺只是一個中介。這種借貸方式在金融體系發(fā)達的英美當然沒有太大發(fā)展意義。但是P2P在中國從2006年開始發(fā)展，到2013年和2014年開始大規(guī)模泛濫，從2013年、2014年到現(xiàn)在的幾年時間里，注冊了上萬家P2P公司?，F(xiàn)在，這些公司絕大部分癱瘓，形成近萬億元壞帳，大量網(wǎng)民傾家蕩產(chǎn)，場面異常悲壯。

一談起P2P，就有一些似是而非的觀點：P2P是金融科技，金融科技本身是好的，只是沒有管好，一些壞人利用P2P做了壞事。有這些看法的人，往往是前些年P2P的狂熱吹捧者甚至是推動者，現(xiàn)在不思考這種模式本身的錯誤，還在做一些蒼白的辯護性說辭，這是十分幼稚可笑的。P2P問題的要害在哪里？不能把它跟數(shù)字金融、互聯(lián)網(wǎng)金融相提并論，否定P2P并不是否定互聯(lián)網(wǎng)金融，這是兩碼事。P2P金融實際上是中國傳統(tǒng)的農(nóng)村中以高息攬儲的老鼠會、鄉(xiāng)里鄉(xiāng)親間的高利貸，在互聯(lián)網(wǎng)基礎上的死灰復燃。而老鼠會這類東西本來是熟人經(jīng)濟、鄉(xiāng)村經(jīng)濟中的一個陋習，即便要闖禍，也就是幾十萬元、幾百萬元，了不得到幾個億，輻射面積不會太大。而P2P通過互聯(lián)網(wǎng)，不僅可以覆蓋一個城市，覆蓋幾十個城市，甚至可以覆蓋到全國，最后造成了網(wǎng)民們彼此之間連面都沒見過，就形成幾十億元、上百億元金額壞賬的局面。

P2P的問題要害是什么？在現(xiàn)代金融里絕不許可、絕不容忍的如下五個機制，在互聯(lián)網(wǎng)平臺光芒下，竟然被稀里糊涂地放行了。

一是這種P2P公司的資本金是所謂眾籌而來。這個眾籌是網(wǎng)絡眾籌，即通過互聯(lián)網(wǎng)向網(wǎng)民剛性承諾高回報投資拉來的資本金。

二是P2P的融資杠桿從網(wǎng)民來。假設有3億資本金，如果要想放30億貸款、放100億貸款，資本金和貸款之間有一個杠桿，這個杠桿性資金從哪里來？銀行資本金通過吸收老百姓儲蓄，資本充足率10倍，10個億資本金一般可以吸收100億元的儲蓄，這個資金是老百姓儲蓄來的，是有規(guī)范機制的。這種儲蓄轉化為貸款來源、杠桿來源，有資本充足率、存款準備金、存貸比、壞帳撥備等一套制度監(jiān)管組合在一起的信用系統(tǒng)。然而，P2P沒有這些系統(tǒng)，P2P單單通過對網(wǎng)民的高息攬儲、給予儲戶高利息回報承諾，進而將網(wǎng)民的錢集資過來。

三是放貸對象通過互聯(lián)網(wǎng)面向所有網(wǎng)民。P2P企業(yè)向網(wǎng)民亂放高利貸，向網(wǎng)民高息攬儲，向網(wǎng)民眾籌資本金。本來互聯(lián)網(wǎng)最大的特點就是它的產(chǎn)業(yè)鏈會雁過留痕，是有場景的，但是P2P的服務對象是互聯(lián)網(wǎng)上雜七雜八的對象，并沒有具體的產(chǎn)業(yè)鏈，也沒有什么場景，導致互聯(lián)網(wǎng)的信息起不了信用的補充作用?；ヂ?lián)網(wǎng)穿透輻射亂貸款放出去的速度又異?？欤灰腥讼虢韪呃J，錢就會被立刻借出去，造成了P2P平臺向網(wǎng)民亂放高利貸、高息攬儲、眾籌資本金的混亂現(xiàn)象。

四是借貸資金短長不一。由此導致靠借新還舊形成龐氏騙局式的資金池，而這個資金池不由任何其他方面監(jiān)管，僅由P2P公司平臺負責。

五是一旦出事，要么P2P企業(yè)卷款而走，要么平臺癱瘓無法運轉。

上述五個問題產(chǎn)生的原因在于：既沒有在總體層面上對P2P運行中明顯存在的五大嚴重問題清醒認識，對有可能出現(xiàn)的嚴重后果缺少預判;也沒有在監(jiān)管層面上形成“資金要第三方存管，放貸要有抵押物，投資項目與投資者要一一對應”等負面清單，導致P2P網(wǎng)貸脫離了純粹的“P to P”的原意，異化為互聯(lián)網(wǎng)的民間集資和高息攬儲。

針對P2P金融，只要稍有金融常識，就應該判斷出這是新瓶裝舊酒——新瓶指的是互聯(lián)網(wǎng)，舊酒指的是封建余孽式的老鼠會、高息攬儲式的高利貸。無論是P2P也好，互聯(lián)網(wǎng)金融也好，不管打著什么旗號，只要向網(wǎng)民高息攬儲亂集資，只要跟網(wǎng)民搞亂集資、眾籌資本金，只要在網(wǎng)上亂放高利貸，最后這個企業(yè)必將借新還舊形成不斷循環(huán)，儼然成為龐氏騙局。所以，基于互聯(lián)網(wǎng)的輻射性、穿透性就應禁止，因為這個過程是無法有序控制的。

二、網(wǎng)貸公司應遵循五個運行原則

不搞P2P并不等于不可以搞網(wǎng)絡貸款公司。合理的網(wǎng)貸公司是金融科技、科技金融發(fā)展的重要內容，是幫助金融脫虛就實、為實體經(jīng)濟服務、為中小企業(yè)服務的重要途徑，是普惠金融得以實現(xiàn)的技術基礎。這類網(wǎng)絡貸款公司規(guī)范運行的關鍵在于實施五大基本原則：

一是資本信用原則，有較大的自有資本金。不同于傳統(tǒng)的小貸公司，互聯(lián)網(wǎng)金融有很強的輻射性、很快的發(fā)放貸款能力，業(yè)務范圍往往覆蓋全國，應當具有較高的資本金門檻。

二是信用規(guī)范原則。貸款資金的主要來源是銀行貸款、銀行間市場發(fā)的中票和證交所發(fā)行的資產(chǎn)擔保（ABS）債券。

三是信用杠桿原則。網(wǎng)貸公司的資本金和貸款余額總量的杠桿比，任何時候都應控制在1：10左右，決不能超過1：20甚至1：30。在常規(guī)的ABS、資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）債券的發(fā)債機制中，并沒有約定一筆貸款資產(chǎn)發(fā)債循環(huán)的次數(shù)，基于網(wǎng)貸業(yè)務的快速周轉能力，一筆底層資產(chǎn)一年就可能循環(huán)5次、10次，幾年下來，杠桿比有可能達到30次、40次，形成巨大的泡沫風險。鑒于網(wǎng)絡貸款公司往往以資本金1：2～25向銀行融資，網(wǎng)絡貸款形成的底層資產(chǎn)在ABS、ABN中的循環(huán)次數(shù)不宜超過5～6次。只有這樣，網(wǎng)絡貸款公司的總債務杠桿比才能控制在10倍左右。

四是放貸征信原則。有互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈信用、全場景信用，不能無約束、無場景的放貸，甚至到校園里搞校園貸、為買房者搞首付貸。一旦壞賬就暴力催收、采用堵校門和朋友圈亂發(fā)信息等惡劣手段，造成社會不穩(wěn)定。

五是大數(shù)據(jù)處理原則。平臺擁有強大的技術基礎，能形成大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能的處理技術，這樣就可以把控風險，形成較低的不良貸款率，并由此有條件為客戶提供相對低的貸款利率，形成網(wǎng)絡貸款良好的普惠金融能力。

總之，在發(fā)展網(wǎng)絡貸款公司的過程中，只要合乎以上五條原則，一般都能實現(xiàn)小貸業(yè)務發(fā)展快、中小企業(yè)融資難融資貴的問題得以緩解，且不良貸款率低的效果。比如阿里小貸（花唄、借唄），與P2P有本質上的不同。阿里小貸資本金是阿里巴巴公司的自有資金，杠桿貸款資金是合規(guī)的，從銀行貸款和ABS融資而來，合乎監(jiān)管層對小貸公司監(jiān)督的原則要求，貸款客戶則是淘寶網(wǎng)絡平臺上的電子商務公司或者是使用支付寶的手機用戶，有確切的產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈上的信用征信，有確切的信用場景。總的來看，阿里小貸本質上屬于產(chǎn)業(yè)鏈金融范疇，阿里、蘇寧、小米、神州數(shù)碼、馬上消費金融等全國知名的網(wǎng)絡公司設立的網(wǎng)絡小貸公司均大體如此。

三、網(wǎng)絡數(shù)據(jù)的本質在于具有顛覆傳統(tǒng)的五全特征

互聯(lián)網(wǎng)金融融資并不僅僅限于網(wǎng)絡貸款公司，互聯(lián)網(wǎng)金融的大格局、大空間在于互聯(lián)網(wǎng)平臺自身并不搞金融貸款，而是以網(wǎng)絡數(shù)字平臺（以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能的數(shù)據(jù)存儲能力、計算能力、通訊能力為基礎）與產(chǎn)業(yè)鏈金融相結合，形成基于數(shù)據(jù)平臺的產(chǎn)業(yè)鏈金融，形成數(shù)據(jù)平臺、金融企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游各方資源優(yōu)化配置，運行成本下降、運行效率提升的良好格局。實現(xiàn)這個目標，首先要深刻了解網(wǎng)絡數(shù)據(jù)本質的五全特征——顛覆傳統(tǒng)的基因所在。

顛覆已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)見怪不怪的經(jīng)濟現(xiàn)象，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈以及包括互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等移動通訊在內的網(wǎng)絡平臺——五大現(xiàn)代信息科技構成的“大智移云”基礎平臺。這中間，互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)以及移動互聯(lián)網(wǎng)像人類的神經(jīng)系統(tǒng)聯(lián)系著大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能。云計算相當于人體的脊梁，大數(shù)據(jù)是人體內的五臟六腑、皮膚以及器官，沒有云計算就等于人體沒有脊柱，五臟六腑無法掛架，大數(shù)據(jù)就是孤魂野鬼，無地藏身;而沒有大數(shù)據(jù)，云計算就是行尸走肉、空心骷髏。有了脊梁以及五臟六腑、皮膚和器官之后，加上相當于靈魂的人工智能——人的大腦和神經(jīng)末梢系統(tǒng)，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能這三個技術就可以形成具有強大生命力的現(xiàn)代信息體系——“大智移云”基礎平臺。

為什么“大智移云”基礎平臺會有如此強大的顛覆性？研究表明，“大智移云”基礎平臺實際存在“五全特征”：全空域、全流程、全場景、全解析和全價值。所謂“全空域”是指：打破區(qū)域和空間障礙，從天到地，從地上到水下、從國內到國際可以泛在的連成一體;所謂“全流程”是指：關系到人類所有生產(chǎn)、生活流程中每一個點，每天24小時不停地積累信息;所謂“全場景”是指：跨越行業(yè)界別，把人類所有生活、工作中的行為場景全部打通;所謂“全解析”是指：通過收集和分析人類所有行為信息，產(chǎn)生異于傳統(tǒng)的全新認知、全新行為和全新價值;所謂“全價值”是指：打破單個價值體系的封閉性，穿透所有價值體系，并整合與創(chuàng)建出前所未有的、巨大的價值鏈?，F(xiàn)代信息化的產(chǎn)業(yè)鏈是通過數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)計算、數(shù)據(jù)通信同全世界發(fā)生各種各樣的聯(lián)系，正是這種“五全”特征的基因，當它們與產(chǎn)業(yè)鏈結合時形成了產(chǎn)業(yè)鏈的信息、全流程的信息、全價值鏈的信息、全場景的信息，成為具有價值的數(shù)據(jù)資源?？梢哉f，任何一個傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈與這五大信息科技結合，就會立即形成新的經(jīng)濟組織方式，從而對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)構成顛覆性的沖擊。

總之，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能下的現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)體系，具有顛覆性作用?，F(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字平臺，下一步在5G時代還會進一步形成萬物萬聯(lián)體系，其終端連接數(shù)比現(xiàn)在人類的手機、平板電腦、筆記本電腦的連接數(shù)將超過上百倍、上千倍。人類的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)也因此將從消費類互聯(lián)網(wǎng)（to C）發(fā)展為產(chǎn)業(yè)類互聯(lián)網(wǎng)（to B）。而在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代，這種顛覆性功能將更為突出。我們常常說的顛覆性產(chǎn)業(yè)，主要就是指具有以上五全信息的網(wǎng)絡數(shù)據(jù)平臺產(chǎn)業(yè)，這五全的信息在與工業(yè)制造相結合時，就形成工業(yè)制造40;與物流行業(yè)相結合，就形成智能物流體系;與城市管理相結合，就形成智慧城市;與金融相結合，就形成金融科技或科技金融。在與金融相結合的時候，無論是金融業(yè)務展開的價值鏈也好、產(chǎn)業(yè)鏈也好，把這五全信息掌握在手里再開展金融的服務，這樣的金融安全度將比沒有五全信息的人工配置的金融服務系統(tǒng)安全信息要高，壞帳率要低，各方面的系統(tǒng)性風險的平衡要更好。這是一個基本原理，這也就是我們?yōu)槭裁匆浅ｎＶ堑?、前瞻性地看到互?lián)網(wǎng)金融、數(shù)據(jù)金融平臺具有的重大里程碑意義的經(jīng)濟前景。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的大格局在于網(wǎng)絡數(shù)字平臺與產(chǎn)業(yè)鏈金融相結合

基于上述內容，筆者認為互聯(lián)網(wǎng)金融的大格局、大空間不在于互聯(lián)網(wǎng)平臺自身搞金融貸款，而在于以網(wǎng)絡數(shù)字平臺為基礎，與金融機構特別是產(chǎn)業(yè)鏈金融相結合，各盡所能、各展所長，形成基于數(shù)據(jù)平臺的產(chǎn)業(yè)鏈金融。在路徑上，要尊重并依據(jù)五個方面的基本要求。

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融、數(shù)字金融并沒有改變任何金融傳統(tǒng)的宗旨以及安全原則。在這個意義上，無論是互聯(lián)網(wǎng)+金融，還是金融+互聯(lián)網(wǎng)，不但要把網(wǎng)絡數(shù)字平臺的好處高效地用足用好用夠，還要堅守現(xiàn)代金融形成的宗旨、原則和理念?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有兩個基因：一是互聯(lián)網(wǎng)的信息基因，數(shù)字平臺的基因——“五全信息”;二是金融基因，在一切金融業(yè)務中把控好信息、杠桿、風險的基因?；ヂ?lián)網(wǎng)運行有巨大的輻射性和無限的穿透性，一旦與金融結合，既有可能提升傳統(tǒng)金融體系的效率、效益和降低風險的一面，也有可能帶來系統(tǒng)性、顛覆性危機的一面。為此，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)絕不能違背金融的基本特征，必須持牌經(jīng)營，必須有監(jiān)管單位的日常監(jiān)管，必須有運營模式要求和風險處置方式，不能“無照駕駛”，不能30%～50%的高息攬儲、亂集資，不能無約束、無場景的放款融資，不能對借款人和單位的錢用到哪里都不清楚，不能搞暴力催收等等?？傊欢ú灰`背這些金融常識，違背金融常識的人都認為自己很聰明，能夠守住某個空間，最后都是自作聰明地“誤了卿卿性命”。P2P的各位經(jīng)理們都有一點金融知識，但現(xiàn)在比誰都倒霉，就因為違反了這個基本原理，這也是個很重要的概念。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應該是網(wǎng)絡數(shù)據(jù)平臺與各種產(chǎn)業(yè)鏈金融相結合而產(chǎn)生的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)公司自身打造的網(wǎng)絡貸款公司，其最合理、最有前途的模式是互聯(lián)網(wǎng)或物聯(lián)網(wǎng)形成的數(shù)字平臺與各類金融機構的有機結合，形成數(shù)字金融平臺并與各類實體經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈、價值鏈相結合，形成基于互聯(lián)網(wǎng)或物聯(lián)網(wǎng)平臺的產(chǎn)業(yè)鏈金融。在消費互聯(lián)網(wǎng)時代，基于人類消費的同一性、同構性，幾乎可以一刀切的模式對全社會的電子商務開展活動。在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代，基于產(chǎn)業(yè)的復雜性、異構性，一個工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈與物流供應鏈的“大智移云”平臺是完全不同結構的;而一個醫(yī)療藥品供應鏈與消費品供應鏈的“大智移云”平臺結構也完全不相同?；诖?，在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代，一個有作為的網(wǎng)絡數(shù)據(jù)公司若想搞金融業(yè)，不是利用資本條件直接搞金融，而是應當發(fā)揮自己的長處，深耕各類產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈、價值鏈，形成各行業(yè)的“五全信息”，提供給相應的金融戰(zhàn)略伙伴，使產(chǎn)業(yè)鏈金融平臺服務效率得到最大化的提升，資源優(yōu)化配置，運行風險下降，壞賬率下降。從國際經(jīng)驗看，一般性互聯(lián)網(wǎng)平臺公司絕不敢隨意染指金融業(yè)務，美國的臉書、亞馬遜、雅虎等平臺公司都很大，股價市值同樣可以達到數(shù)千億、上萬億美元，但它們再大都不敢輕易染指金融業(yè)務。這至少有四個因素：其一，成熟的商人懂得術業(yè)專攻，懂得長期堅守自己、不斷創(chuàng)新自己才能使自己爐火純青，獲得足夠的行業(yè)地位和進入門檻，才有可能獲得超額利潤;其二，一般性的互聯(lián)網(wǎng)商品銷售平臺，其底層技術的安全等級無法滿足金融要求，要滿足金融業(yè)務要求必須投入巨額成本，這往往得不償失;其三，美國對金融公司有非常嚴格的監(jiān)管要求，一般性互聯(lián)網(wǎng)公司從事金融業(yè)務，一旦發(fā)生風險，公司根本承擔不起動輒數(shù)十億美元的巨額罰款;其四，鑒于所有業(yè)務點的風險都可能迅速轉化為金融風險，而金融風險反過來又會拖垮所有非金融業(yè)務，所以成熟商人絕不愿去冒這么大的風險。

第三，必須建立商業(yè)機構和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融平臺數(shù)據(jù)分級管理制度，確保數(shù)據(jù)信息從低級到高級單向流動。比如，一般性個人數(shù)據(jù)信息可以流入互聯(lián)網(wǎng)金融公司，互聯(lián)網(wǎng)金融公司數(shù)據(jù)可以流入政府金融監(jiān)管機構、國家安全機構、稅務審查機構、特許征信機構等。但絕不允許反向流動和交叉流動。另外，要盡快建立有效的“國民綜合數(shù)據(jù)總庫”，并以此為公共服務平臺，針對特定對象（比如金融和征信企業(yè)）提供有序、有償、有限、有效的數(shù)據(jù)服務。一來，可以幫助互聯(lián)網(wǎng)金融公司大幅降低企業(yè)或個人的征信成本，更好地發(fā)展普惠金融;二來，可以幫助中小微企業(yè)增強融資能力，降低融資成本;三來，這是數(shù)據(jù)化時代政府管理適應發(fā)展的必然要求。

客觀上說，數(shù)據(jù)存在等級高低之分。有兩個層面：一是數(shù)量層面?？蛻羧后w數(shù)量越大，數(shù)據(jù)級別和價值越高。二是品質層面。對單一客戶數(shù)據(jù)掌握的越全面，數(shù)據(jù)級別和價值越高。現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務發(fā)展已經(jīng)呈現(xiàn)出一個明顯特點：以巨大的資本實力，通過對社會公眾個體給予小利，而急速將十幾萬、幾十萬甚至百萬、千萬人群匯聚在一起;同時，通過橫向交易、交叉互助，迅速將支離破碎的低價值數(shù)據(jù)，拼接為更加全面的高級別、高價值數(shù)據(jù)。

正因為如此，政府的社會管理職能必須適應數(shù)據(jù)時代要求，構建確保數(shù)據(jù)有序而安全流動的制度體系。否則，任由數(shù)據(jù)隨意交易、隨意交互，勢必導致資本實力雄厚的機構掌握最多、最全面、最有價值的數(shù)據(jù)，從而形成最強大的社會影響力、最精準的資本利益索取，以及最大化的、為資本利益服務的公共平臺。

第四，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中，要有明確的各方多贏的效益原則。任何網(wǎng)絡數(shù)字平臺的發(fā)展，不能靠長期燒錢來擴大市場占有率，這是對股東的不負責任;也不能讓客戶中看不中用、有成本無效果、長期賠錢，這是不可持續(xù)的自殺行為。合理的網(wǎng)絡數(shù)字平臺，通過大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能的應用，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈、價值鏈的資源優(yōu)化配置，產(chǎn)生了優(yōu)化紅利，并且由于全產(chǎn)業(yè)鏈、全流程、全場景的信息傳遞功能，降低了金融風險和運行成本，將這些看得見、摸得著的紅利，合理地返還于產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈的上游、下游、金融方和數(shù)據(jù)平臺經(jīng)營方，從而產(chǎn)生萬宗歸流的洼地效益和商家趨利集聚效益。

第五，網(wǎng)上安全認證技術，比如生物、二維碼、虹膜、指紋、刷臉、聲音等辨別認證技術必須“特許經(jīng)營”，凡此類技術公司設立必須“先證后照”，必須有較高的進入門檻。認證識別系統(tǒng)屬于重大國家安全范疇，但在未經(jīng)長時間的安全檢驗的情況下就在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務上大量運用，這明顯違背了金融行業(yè)安全必須無限趨近于100%的要求。所以，目前互聯(lián)網(wǎng)金融公司的支付、資金劃轉必須堅持小額原則，同時各類互聯(lián)網(wǎng)認證識別技術，只能允許線下使用，而經(jīng)過長時間的技術積累和試錯之后，才能在國家技術管理部門授權之下，上線試點，逐步成熟，逐步推開。

現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務經(jīng)常受到黑客攻擊，這些攻擊實際都是突破了網(wǎng)絡認證系統(tǒng)。所以，如果網(wǎng)上傳遞識別信息，而沒有較高的技術門檻做保障，任由誰都可以開發(fā)，而且以廉價和便捷為出發(fā)點而忽視安全水準，那偽造就不可避免，網(wǎng)絡黑客也將大行其道。所以，所有互聯(lián)網(wǎng)識別技術必須接受公安部門的技術監(jiān)控。

責任編輯：谷?岳