我國金融市場存在的風險分析及防范策略探討

摘要：我國經(jīng)濟體制日趨健全，金融體制符合當下發(fā)展要求，金融市場得到了穩(wěn)定的發(fā)展。然而，近期全球金融市場發(fā)展情況并不樂觀，且受中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，金融市場的進一步發(fā)展還存在風險。本文就金融市場存在的風險進行粗淺分析，并提出自己對于防范風險的策略。

關鍵詞：金融市場;風險;監(jiān)管;防范;全球化

一、引言

風險和機遇并存，金融市場的進一步發(fā)展是不斷完善自身體制，改善缺陷，并提出新指導方向的過程。我們不能完全避免風險，但可以盡最大可能防范風險。

二、我國金融市場存在的主要風險的相關分析

（一）金融市場風險簡單概述

金融市場上的風險大致可分為七類，即市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險、政策風險和道德風險。它們從不同程度上影響金融市場。

1.市場風險

市場風險主要影響對象是個人投資者和金融機構，由基礎金融變量所引起的金融資產(chǎn)或負債的市場價值變化。市場風險會直接對投資者起到暗示作用，關系到投資者對股票或債券等金融產(chǎn)品的選擇。風險保守型投資者會選擇投資收益穩(wěn)健的金融產(chǎn)品，而風險偏好型投資者則會在利率匯率變化時，進行風險性投資，從市場風險中獲利。但市場風險對金融市場并不有利，會使金融市場不穩(wěn)定增強。

2.信用風險

信用風險是指交易對方不愿意或不能履行契約的責任，導致另一方資產(chǎn)損失的風險。我國的融資市場發(fā)展相對薄弱，金融體制在轉換過程中主體的邊界不明顯，且作為融資主體的企業(yè)信用評估體制也并不完善。當今網(wǎng)上銀行，線上交易等產(chǎn)品的出現(xiàn)，使信用風險對金融市場的影響在逐步擴大。

3.流動性風險

流動性風險表現(xiàn)在以下兩個方面：一是由于市場的流動性不高;二是金融交易者現(xiàn)金流方面出現(xiàn)困難，集中體現(xiàn)在銀行間市場，表現(xiàn)為“資產(chǎn)荒”和“負債荒”并存。流動性主要指資金的流動性，在金融市場上，資金鏈的連續(xù)可以在一定程度上讓銀行運轉，但資金無法流動，則會是銀行面臨破產(chǎn)風險。

4.操作風險

操作風險主要由于操縱系統(tǒng)技術不熟練，管理體制缺陷，欺詐或者其他人為錯誤導致?lián)p失的可能性。在很多金融機構中，操作風險導致的損失明顯大于市場風險和信用風險。主要表現(xiàn)在內部詐騙，外部詐騙有形資產(chǎn)的損失等方面。操作風險使得金融市場出現(xiàn)信息不對稱的情況，需要完善監(jiān)管體系來控制。

5.法律風險

法律風險是類似簽署的合同不符合法律的規(guī)定而造成的風險。例如非法集資，詐騙。缺少法律知識的投資者，尤其是老年人很容易陷入這個圈套。金融傳銷就是一個顯著代表，污染金融市場，讓金融市場秩序混亂。

6.政策風險

政策風險在我看來是影響金融市場最重要的一個風險，主要是貨幣當局實施貨幣政策或經(jīng)濟政策對金融市場產(chǎn)生影響。往往投資者會密切關注經(jīng)濟政策的變化，積極的經(jīng)濟政策會促使投資者積極投資，而消極的經(jīng)濟政策則會讓投資者減少投資甚至放棄投資。但如今，很多金融機構面臨“寬松依賴癥”，即依賴政府一味的事實寬松的貨幣政策來維持機構的發(fā)展，也對金融市場不利。

7.道德風險

道德風險主要是由信息不對稱導致的。公司內部的管理人員往往擁有比普通投資者更有效的信息。道德風險會使投資收益分配不均，蛋糕給一小部分人分，在金融市場上沒有做到公平分配。

（二）金融風險管理體制不健全，不能及時規(guī)避風險

我國金融市場發(fā)展受阻很重要的原因是監(jiān)管機制不完善，工作人員對待市場出現(xiàn)的問題持消極態(tài)度。同時，監(jiān)管工作的分配并不明確，使得市場上出現(xiàn)很多監(jiān)督灰色區(qū)域，這就給了企圖破壞金融市場的人有了操作空間。

（三）金融風險管理理念不新穎，不能正確看待風險

我們正確對待金融投資的態(tài)度應該是“不要把雞蛋放在同一個籃子里”，也就是學會分散風險。而現(xiàn)今，投資者以追求高風險，高收益為投資目標，忽視了風險分散的正確做法，而去選擇偏激的風險性投資，使得投資面臨風險變大。金融機構不能正確引導沒有基礎金融知識的投資者，過度地追求效益，很容易造成資金虧損。尤其是在全球市場持續(xù)低迷的狀態(tài)，熊市還占領著主要位置時，追求收益并不是一個良好的選擇。

（四）金融產(chǎn)品和服務種類繁多，不能更好地保障安全

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和金融市場理財產(chǎn)品的增多，投資者有了更多的投資選擇。投資者雖然多，但盲目隨大流投資者更多，沒有專業(yè)知識的引導，部分投資者很容易受到傳銷的坑蒙拐騙。選擇一款收益前景不樂觀的產(chǎn)品，對于投資者來說并不是一個好消息，容易陷入資金危機，也會影響金融市場的穩(wěn)定。

（五）近期我國主要面臨的金融風險——中美貿(mào)易戰(zhàn)

自2018年3月開始，美國總統(tǒng)特朗普指示美國貿(mào)易代表對從中國進口的商品征收關稅，貿(mào)易爭端由此開始。從華為手機在美國發(fā)售受阻到美國大肆實行降息降準政策，不僅中國，而是全球金融市場受到了威脅。在此背景下，中國金融市場不可避免受到?jīng)_擊，全球經(jīng)濟聯(lián)動性風險影響明顯，惡性循環(huán)讓金融市場面臨股市大跌，債券收益率小的影響等。

三、應對我國金融市場相關風險的防范策略。

針對上述金融市場在現(xiàn)在面臨的情況，我們需要對風險進行防范和控制。

（一）加大宣傳力度，增強全社會金融意識

向投資者和普通公民宣傳金融基礎知識、法律知識。金融機構需要在接納投資者之前進行簡單基礎知識的檢測，減少金融市場上的盲目投資者。要使投資者時刻保持風險意識，投資者需要學會分散風險，合理投資，謹慎選擇理財產(chǎn)品。

（二）推進金融改革，建立完善的監(jiān)控體系

目前中國存在監(jiān)管體系不健全的情況。不僅要監(jiān)管系統(tǒng)性風險，還要監(jiān)管非系統(tǒng)性風險。習近平總書記指出，“防范化解金融風險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，是金融工作的根本性任務”中國自進入經(jīng)濟新常態(tài)以來，實體經(jīng)濟有所失衡，部分企業(yè)盲目擴張，對于這部分企業(yè)，需要加強監(jiān)管，正確引導。且金融供給側的實施，也讓市場結構不平衡，很多機構依賴銀行體系。利率市場化是一把“雙刃劍”，會加劇存貸利差縮窄和“金融脫媒”，迫使銀行抬高風險偏好。所以對于金融機構而言，不能圖小利，監(jiān)督管理體系需要提高自身的工作能力，對存在問題的企業(yè)正確引導。

同時，監(jiān)管體系也需要增加自身的透明度。運用民間監(jiān)管.雙向監(jiān)管.使投資者真正融入市場.不僅可以讓他們進一步加強對風險的認知，也能學會在面臨不同問題時防范風險。

（三）平穩(wěn)推進開放，進一步實現(xiàn)國際化

我們需要學會和世界接軌。自中國加入WTO以來獲得了很多的發(fā)展機會，金融市場的發(fā)展離不開國際資源。在金融市場防范時也可以運用國際資源，利用外匯分散風險，調整利率。學習國際防范金融市場風險的先進政策，也學會抓住國際投資機會。

（四）完善金融預警系統(tǒng)

金融風險可以被提前預知，根據(jù)k線圖，板塊分布等金融產(chǎn)品走勢圖預測產(chǎn)品的走向，抓住運行的途徑，進行風險估算，可以在很大程度上穩(wěn)定收益避免風險。

四、結語

總的來說，風險是把雙刃劍。金融市場存在的風險可讓投資者有利可圖，但風險也會在一定程度上降低收益。未來，我國將根據(jù)實際情況加強教育和監(jiān)管，讓金融市場的風險保持在可控的范圍之內。在全球化市場下，利用國際資源，學習優(yōu)秀的管理經(jīng)驗，在開放的條件下化解風險，將風險為我們所用，使得中國經(jīng)濟進一步穩(wěn)定發(fā)展。

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作者簡介：

袁夢雅，山東工商學院，山東煙臺。