以綠色金融打造綠色“一帶一路”

自2017年5月首屆“一帶一路”國際合作高峰論壇成功舉辦以來，中國政府加快構(gòu)建綠色金融體系，深入?yún)⑴c國際合作，支持發(fā)起“一帶一路”綠色投資原則，積極推動“一帶一路”投資綠色化，助力沿線國家和地區(qū)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，打造綠色“一帶一路”。

我國綠色金融體系不斷完善，為綠色“一帶一路”提供綠色資金和智力支持。

包括中國在內(nèi)的許多發(fā)展中國家，尤其是“一帶一路”沿線國家和地區(qū)，大都面臨不同程度的環(huán)境和氣候變化挑戰(zhàn)。要實現(xiàn)《巴黎協(xié)定》有關(guān)減排目標(biāo)，全球范圍內(nèi)每年需要新增綠色投資數(shù)萬億美元，而單靠政府部門顯然無法滿足如此巨大的資金需求。這就要求我們充分發(fā)揮金融市場的功能，通過產(chǎn)品和體制創(chuàng)新，動員私人部門開展綠色投資，形成支持綠色發(fā)展的投融資體系。

近年來，人民銀行與相關(guān)部委認(rèn)真落實《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》等一系列支持綠色金融發(fā)展的政策文件，初步形成了系統(tǒng)性推動綠色金融發(fā)展的政策框架，形成了全球最大的綠色金融市場之一。截至2018年底，我國金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在國內(nèi)外共發(fā)行各類綠色債券超過7000億元人民幣。最新數(shù)據(jù)顯示，2019年第一季度我國綠色債券發(fā)行規(guī)模同比增長178%，

我國綠色金融市場的發(fā)展對建設(shè)綠色“一帶一路”和支持沿線國家實現(xiàn)綠色與可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。一方面，中國的金融機(jī)構(gòu)可以為“一帶一路”綠色項目提供融資，滿足沿線國家的綠色投資需求;另一方面，共建“一帶一路”國家的機(jī)構(gòu)和國際金融機(jī)構(gòu)可以在我國發(fā)行綠色債券，直接為綠色項目建設(shè)提供資金支持;第三，中國在構(gòu)建綠色金融體系、發(fā)展綠色金融市場方面所積累的經(jīng)驗可以為“一帶一路”沿線國家和地區(qū)提供借鑒。

深入開展國際合作，推動綠色金融成為國際主流議題，提升“一帶一路”國家對綠色金融的理解和支持。

2016年，中國在擔(dān)任G20主席國期間，首次將綠色金融列入了財金渠道議題，并發(fā)起成立綠色金融研究小組，由中國人民銀行和英格蘭銀行共同主持，積極推動綠色金融成為國際主流議題和全球共識。在中英兩國的推動下，研究小組從環(huán)境風(fēng)險分析、可持續(xù)資產(chǎn)證券化、綠色PE/VC等領(lǐng)域分別提出了多項發(fā)展綠色金融的倡議。2017年中國人民銀行參與發(fā)起了“綠色金融合作網(wǎng)絡(luò)”（ NGFS），與其他央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同研究環(huán)境因素和氣候變化可能帶來的金融風(fēng)險，分享發(fā)展綠色金融的成功經(jīng)驗。

目前越來越多的非G20發(fā)展中國家開始考慮發(fā)展綠色金融，并參與國際合作。蒙古、哈薩克斯坦、阿聯(lián)酋等多個沿線國家已經(jīng)或開始制定本國的綠色金融發(fā)展規(guī)劃。截至2019年4月底，NGFS的成員數(shù)量已由最初的8家發(fā)展到了36家，其中包括泰國、馬來西亞、摩洛哥等沿線國家的央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。綠色金融在部分“一帶一路”沿線國家落地生根，這對于推動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)實現(xiàn)綠色與可持續(xù)發(fā)展、構(gòu)建綠色“一帶一路”具有重要意義。

制定《“一帶一路”綠色投資原則》，推動“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施投資綠色化。

據(jù)全球基礎(chǔ)設(shè)施中心（ GIH）估計，從2016年到2040年，全球的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求將達(dá)到94萬億美元，其中大部分來源于發(fā)展中國家，特別是“一帶一路”國家。據(jù)世界銀行計算，基礎(chǔ)設(shè)施和建筑物在建設(shè)和運行過程中排放的溫室氣體占全球碳排放總量的70%，且一旦建成其年排放量將在未來數(shù)十年保持不變，具有明顯的“碳鎖定效應(yīng)”。這將給“一帶一路”國家和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶來新的挑戰(zhàn)，也要求相關(guān)機(jī)構(gòu)在項目建設(shè)和運營中需要更多考慮環(huán)境和社會因素，積極開展綠色投資。

為推動相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)開展綠色投資，體現(xiàn)“一帶一路”建設(shè)中綠色與可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求，中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會與倫敦金融城牽頭多家機(jī)構(gòu)，于2018年lI月起草并發(fā)布了《“一帶一路”綠色投資原則》。該原則從戰(zhàn)略、運營和創(chuàng)新三個層面制定了七條原則性倡議，包括公司治理、戰(zhàn)略制定、項目管理、對外溝通，以及綠色金融工具運用等，供參與“一帶一路”投資的全球金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在自愿基礎(chǔ)上采納和實施。

自發(fā)布以來，綠色投資原則得到了全球金融業(yè)界的熱烈響應(yīng)。截至2019年4月25日，已有來自13個國家和地區(qū)的26家大型金融機(jī)構(gòu)簽署了該原則。綠色投資原則還將設(shè)立秘書處，開發(fā)具體的實施工具、手冊和案例，提供綠色投資能力建設(shè)，并報告相關(guān)原則的實施和進(jìn)展情況。

綠色“一帶一路”未來可期

展望未來，隨著全球各國對于環(huán)境與氣候變化風(fēng)險的認(rèn)知水平日益提高，投資者對于綠色金融產(chǎn)品的風(fēng)險偏好日益改善，全球綠色投融資體系將進(jìn)一步完善，尤其是“一帶一路”沿線國家將逐步加大綠色發(fā)展的力度，“一帶一路”綠色化未來可期。

一方面，許多國家已認(rèn)識到綠色發(fā)展乃當(dāng)務(wù)之急，構(gòu)建綠色“一帶一路”得到了國際社會的廣泛支持?！熬G色金融合作網(wǎng)絡(luò)”在4月16日發(fā)布的報告認(rèn)為，氣候變化通過物理風(fēng)險和轉(zhuǎn)型風(fēng)險很有可能轉(zhuǎn)化為金融風(fēng)險，并號召全球央行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)行動起來，增強(qiáng)金融體系抵御環(huán)境和氣候風(fēng)險的能力，加快綠色發(fā)展。

另一方面，越來越多的金融機(jī)構(gòu)開始認(rèn)識到，實踐綠色金融不但是社會責(zé)任，也是金融業(yè)自身的重大發(fā)展機(jī)遇和防范風(fēng)險的內(nèi)在要求。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國主要商業(yè)銀行綠色信貸的平均違約率低于各項貸款平均違約率，更低于“棕色”貸款違約率。此外，近年來責(zé)任投資理念（ ESG）在全球得到養(yǎng)老金、共同基金、捐贈基金等機(jī)構(gòu)投資者的廣泛認(rèn)可，在歐盟等發(fā)達(dá)市場年復(fù)合增長率超過兩位數(shù)。這在一定程度上有效推動機(jī)構(gòu)投資者對于綠色資產(chǎn)的風(fēng)險偏好，并將動員全球機(jī)構(gòu)投資者在其持有的資產(chǎn)組合中更多配置綠色資產(chǎn)?？紤]到“一帶一路”建設(shè)將產(chǎn)生大量綠色資產(chǎn)，預(yù)計將有更多全球資金配置到相關(guān)綠色項目，為建設(shè)綠色“一帶一路”提供資金支持。

此外，廣泛的能力建設(shè)為構(gòu)建綠色“一帶一路”提供了良好的智力支持。目前，包括中國在內(nèi)的多個國家和國際組織都在積極開展能力建設(shè)，其中不乏面向“一帶一路”國家政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的綠色金融知識共享和能力建設(shè)平臺。這有助于發(fā)揮“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的后發(fā)優(yōu)勢，推進(jìn)當(dāng)?shù)鼐G色金融以較高起點快速發(fā)展，為構(gòu)建綠色“一帶一路”提供強(qiáng)有力的助推劑。