基于管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析

【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與企業(yè)效益提高，通用財(cái)務(wù)報(bào)表未區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)，在財(cái)務(wù)分析時(shí)存在局限性。因此，管理用財(cái)務(wù)報(bào)表合理化的分類列報(bào)就具有重要意義。本文編制了伊利的管理用財(cái)務(wù)報(bào)表，通過對(duì)該分析體系中凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率等關(guān)鍵指標(biāo)分析，發(fā)現(xiàn)其目前存在的問題，并提出合理改進(jìn)建議。最后建議將管理用財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)用到各個(gè)公司的財(cái)務(wù)分析當(dāng)中，更準(zhǔn)確展示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果，為管理層提供決策有用的信息。

【關(guān)鍵詞】管理用財(cái)務(wù)報(bào)表 伊利 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率

目前，報(bào)表使用者的決策依據(jù)均來源于通用財(cái)務(wù)報(bào)表信息。尤其對(duì)于制造型企業(yè)來說，具有可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是至關(guān)重要的，但由于通用財(cái)務(wù)報(bào)表是按確定一致的要求編制，無法直觀地辨別生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融投資活動(dòng)損益，存在一定的局限性。基于對(duì)管理用財(cái)務(wù)報(bào)表體系分析更具研究意義，也更符合現(xiàn)代財(cái)務(wù)人員的發(fā)展方向。

一、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表

（一）管理用財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介

企業(yè)將自身經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)兩部分。按照這種劃分方式，可將通用財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整為管理用財(cái)務(wù)報(bào)表。

（二）管理用財(cái)務(wù)報(bào)表優(yōu)勢(shì)

列報(bào)的方式更合理。在區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與金融活動(dòng)后得到具有一致性與可比性的管理用財(cái)務(wù)報(bào)表中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是非金融企業(yè)的核心經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，其實(shí)質(zhì)性內(nèi)涵更能反映出企業(yè)的價(jià)值。

財(cái)務(wù)分析體系更加完整。傳統(tǒng)權(quán)益凈利率分析中，分母是股東和債權(quán)人的投資總額，分子是歸屬于股東的凈利潤(rùn)，該指標(biāo)的投入產(chǎn)出并不匹配，而管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系有效地對(duì)其進(jìn)行了改進(jìn)了。

二、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的應(yīng)用

（一）企業(yè)簡(jiǎn)介

內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱伊利）1993年成立，1996年在上交所上市，其A股代碼為600887。

（二）編制伊利管理用財(cái)務(wù)報(bào)表

根據(jù)伊利出具的2015-2017年年度報(bào)告，區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與金融活動(dòng)后，調(diào)整后編制管理用財(cái)務(wù)報(bào)表。

（三）企業(yè)現(xiàn)階段存在的問題

營(yíng)業(yè)成本增速高于同期營(yíng)業(yè)收入增速。伊利2016年的凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率高水平，2017年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率貢獻(xiàn)有所下降，稅后經(jīng)營(yíng)凈利率總體呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。2017年?duì)I業(yè)成本增速高出同期營(yíng)業(yè)收入增速的1.19%，其主要原因是材料價(jià)格變動(dòng)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。成本中直接材料費(fèi)用占比大，由于白糖、大豆油等大宗原料、輔料紙箱等價(jià)格上浮引起單位成本的上升，使其營(yíng)業(yè)成本呈現(xiàn)較高的態(tài)勢(shì)。

存貨中大量大宗材料存在風(fēng)險(xiǎn)敞口。伊利的原材料大多數(shù)是大宗原材料，期末存量有乳粉、乳糖、大豆油及優(yōu)級(jí)白砂糖等原料。其對(duì)大宗材料需求量很大，由于大宗材料具有價(jià)格波動(dòng)幅度大的特點(diǎn)，使其存在風(fēng)險(xiǎn)敞口，諸多不確定性也會(huì)對(duì)企業(yè)成本把控提出新的挑戰(zhàn)。

在新的銷售渠道拓展下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)呈持續(xù)下降態(tài)勢(shì)。在盈利能力方面，不僅要立足于效益，還要立足于效率，凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)是用來分析和評(píng)價(jià)企業(yè)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度與使用效率的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它能夠評(píng)價(jià)企業(yè)的管理狀況。2016年凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)最高，凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的使用效率處于較高水平，但2017年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相比偏低、應(yīng)收賬款增加情況的出現(xiàn)，會(huì)提高產(chǎn)生壞賬的概率，其主要原因是由于銷售渠道的豐富使得本期應(yīng)收直營(yíng)商超及電商的貨款增加。

（四）對(duì)企業(yè)的改進(jìn)建議

精益管理模式，管控營(yíng)業(yè)成本。將各項(xiàng)材料成本匯總達(dá)成數(shù)據(jù)庫(kù)，將本區(qū)域使用的各直接材料按照生產(chǎn)廠績(jī)效考評(píng)制度中考評(píng)的材料項(xiàng)進(jìn)行篩選，識(shí)別出相應(yīng)管控點(diǎn)，主要關(guān)注相應(yīng)管控點(diǎn)。再根據(jù)各生產(chǎn)工段主管篩選出的成本管控點(diǎn)及各控制點(diǎn)的往年達(dá)成情況，結(jié)合目前實(shí)際控制水平，擬定部門各項(xiàng)材料成本管控目標(biāo)及考評(píng)辦法，主要關(guān)注成本管控點(diǎn)和控制點(diǎn)改善情況。

加強(qiáng)規(guī)范大宗材料采購(gòu)管理辦法，實(shí)施戰(zhàn)略儲(chǔ)備。集團(tuán)層面進(jìn)行集中采購(gòu)，降低采購(gòu)成本，加強(qiáng)采購(gòu)過程監(jiān)管，提高事業(yè)部采購(gòu)物料的質(zhì)量，并依據(jù)“優(yōu)勝劣汰的原則”持續(xù)優(yōu)化供應(yīng)商產(chǎn)品質(zhì)量及供貨能力。公司還應(yīng)派市場(chǎng)專員時(shí)刻監(jiān)控大宗材料的價(jià)格變動(dòng)，對(duì)于潛在價(jià)格將上漲的材料及時(shí)采取措施，購(gòu)買一定數(shù)量實(shí)施戰(zhàn)略儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)其價(jià)格波動(dòng)所帶來的沖擊，減少企業(yè)的成本壓力。

運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)管理模式，增強(qiáng)對(duì)銷售款的回款。在大數(shù)據(jù)時(shí)代與互聯(lián)網(wǎng)+的環(huán)境下，要對(duì)已有消費(fèi)者和潛在消費(fèi)者進(jìn)行精準(zhǔn)定位并營(yíng)銷，為終端消費(fèi)者做出具有個(gè)性化與差異化的產(chǎn)品服務(wù)。建立線上與線下的企業(yè)信用體系，對(duì)購(gòu)買方進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)價(jià)，嚴(yán)格監(jiān)控各直營(yíng)系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)及貨款回收情況，對(duì)直營(yíng)系統(tǒng)應(yīng)收賬款進(jìn)行安全預(yù)警，從源頭上避免超期賬款及呆死賬的產(chǎn)生，如產(chǎn)生超期賬款，部門人員需制定月度超期賬款原因分析及追收整改排期，減少應(yīng)收賬款余額，同時(shí)降低壞賬準(zhǔn)備。

三、總結(jié)

管理用財(cái)務(wù)報(bào)表合理化的分類列報(bào)，一方面使得報(bào)表使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)比較時(shí)更具可比性與可理解性，另一方面也使得管理層更好地對(duì)企業(yè)實(shí)行精細(xì)化的管理運(yùn)營(yíng)模式，以便更準(zhǔn)確更優(yōu)地進(jìn)行決策。因此，建議將管理用財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)用到各個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析當(dāng)中，以獲取更加有用的信息。管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在分析過程中，如某一經(jīng)濟(jì)活動(dòng)劃分有誤，就會(huì)導(dǎo)致管理用財(cái)務(wù)報(bào)表編制的不準(zhǔn)確，進(jìn)而影響對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，故如何完善管理用財(cái)務(wù)報(bào)表，并將其更好地應(yīng)用到企業(yè)的實(shí)際中去也是值得繼續(xù)研究的地方。

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作者簡(jiǎn)介：陳舒婷（1995-），女，漢族，籍貫：內(nèi)蒙古烏蘭察布市，學(xué)歷：在讀碩士研究生，研究方向：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，研究方向：財(cái)務(wù)分析、企業(yè)價(jià)值評(píng)估。