物流金融發(fā)展瓶頸及創(chuàng)新解決方案*

□ 孫 雪,李笑笑，陳 健

(南京林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 210037)

1 引言

我國是一個物流大國，物流業(yè)的快速發(fā)展不但帶動了傳統(tǒng)物流運(yùn)輸、大宗商品物流的發(fā)展，更帶動了高新技術(shù)的發(fā)展。物流金融則是物流業(yè)在發(fā)展過程中與金融機(jī)構(gòu)的有效聯(lián)結(jié)，是一種以“物流+金融”方式展開的金融服務(wù)。物流金融的產(chǎn)生主要得益于物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在面對中小企業(yè)融資問題方面的創(chuàng)新。這一創(chuàng)新，不但緩解了中小企業(yè)在資金發(fā)展方面的壓力，擴(kuò)充了物流企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模，同時物流企業(yè)自身的價值也有了很大的提升。而金融機(jī)構(gòu)則依靠提供多樣化的服務(wù)順利脫穎而出，提高了自身的競爭力。近年來，物流金融則被更廣泛的運(yùn)用到供應(yīng)鏈中，有效的促進(jìn)供應(yīng)鏈整體化并及時處理供應(yīng)鏈中出現(xiàn)的融資問題，同時可以為企業(yè)創(chuàng)造更多價值，擴(kuò)大銷售渠道。

目前我國物流業(yè)正在向高質(zhì)量目標(biāo)發(fā)展，爭取由“物流大國”邁向“物流強(qiáng)國”。物流金融能夠進(jìn)一步帶動物流業(yè)本身以及金融機(jī)構(gòu)和眾多中小企業(yè)的共同進(jìn)步。但是，目前物流金融在人才、信息管理、創(chuàng)新、法律等方面都存在問題。只有解決打破這些瓶頸，才可以成功向“物流強(qiáng)國”邁進(jìn)！

2 物流金融基本運(yùn)作模式

物流金融是指在面向物流業(yè)的運(yùn)營過程中，經(jīng)過利用和開發(fā)金融產(chǎn)品，對物流領(lǐng)域中各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與買賣等貨幣資金的運(yùn)動，以及金融機(jī)構(gòu)所管理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等有效的組織和調(diào)劑。以下是物流金融目前的四種方式：

2.1 倉單質(zhì)押

這一模式下，融資方依據(jù)物流企業(yè)對其貨物保管下開出的倉單便可向銀行請求貸款。質(zhì)押物的價值被銀行審查的同時對融資方進(jìn)行信用評價，再依據(jù)詳細(xì)狀況決議能否貸款給融資方。

2.2 融通倉

這一模式下，物流企業(yè)可以以非間接方式取得銀行的信用額度，并且能夠直接將信用額度應(yīng)用到融資方的貸款業(yè)務(wù)中而不需要經(jīng)過銀行同意。但是，這種方式下物流企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險特別大，要承擔(dān)一切的貸款風(fēng)險。

2.3 保稅倉

保稅倉是四種模式中較為復(fù)雜的一種模式。首先，物流企業(yè)、融資企業(yè)、供應(yīng)商以及銀行需要簽訂保稅倉協(xié)議。其次，銀行為融資企業(yè)開出承兌匯票之前融資方需要交納保證金，同時供應(yīng)商發(fā)出貨物，交由物流公司儲存。然后，供應(yīng)商在收到融資企業(yè)帶來的匯票后向銀行發(fā)出指示；最后，銀行得到指示后，會向融資企業(yè)再次收取保證金，銀行告知物流企業(yè)后，融資企業(yè)方可提取貨物。

2.4 應(yīng)收賬款融資模式

這一模式下，融資方可以用應(yīng)收賬款向由金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)一同組成的貸款平臺請求貸款，從而獲得發(fā)展所需的資金。

3 物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

我國物流金融概念最早是在2004年《浙江金融》期刊中，一篇名為《物流金融淺析》的文章中出現(xiàn)。但是早在1999年倉單質(zhì)押這一業(yè)務(wù)就在交通銀行和中國儲運(yùn)集團(tuán)合作下開展。2001年，中國建設(shè)銀行也開始嘗試以質(zhì)押物融資業(yè)務(wù)并且在2005年成功與中國儲運(yùn)集團(tuán)合作開展關(guān)于保稅倉等物流金融的業(yè)務(wù)。2013年，中國民生銀行發(fā)行了“大商城”物流金融IC卡以支持物流企業(yè)代收貸款，商戶發(fā)貨時所需的發(fā)貨單也只需要知道會員卡卡號就可獲得。[2]我國的物流金融業(yè)務(wù)最先是由大型國企和股份制商業(yè)銀行帶領(lǐng)起來，由于這些企業(yè)實(shí)力雄厚，風(fēng)險應(yīng)對能力較強(qiáng)。從2016年在我國重點(diǎn)物流企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況的調(diào)查發(fā)現(xiàn)(圖1)我國重點(diǎn)物流企業(yè)其收入來源依然主要依靠運(yùn)輸服務(wù)和貸代業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈?zhǔn)杖胝急容^少。但是供應(yīng)鏈?zhǔn)杖朐鲩L明顯，比上年增長6.0%，增速提高了2.9個百分點(diǎn)。表明物流企業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，朝向供應(yīng)鏈管理一體化服務(wù)發(fā)展，升級態(tài)勢明顯。

2017年，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下物流金融得到有效運(yùn)用。我國社會物流總費(fèi)用為12.1萬億元，同比增長10.9%，增速比上年同期進(jìn)步7.6個百分點(diǎn)，與GDP的比率為14.6%，比上年同期下降0.3個百分點(diǎn)。我國物流企業(yè)運(yùn)營成本得到有效降低。物流金融的開展加速了庫存周轉(zhuǎn)效率，我國全年倉儲指數(shù)中的平均庫存周轉(zhuǎn)次數(shù)指數(shù)全年均處在擴(kuò)張區(qū)間，平均為52.1(圖2)，倉儲物流企業(yè)周轉(zhuǎn)效率保持較快增長[3]。

圖1 2016年重點(diǎn)物流企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況

圖2 2016-2017年我國平均庫存周轉(zhuǎn)次數(shù)指數(shù)走勢

4 物流金融發(fā)展瓶頸期的主要問題

4.1 物流金融發(fā)展不徹底，動產(chǎn)質(zhì)押效率依舊低下

依據(jù)2018年世界銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，即使物流金融業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，我國目前動產(chǎn)質(zhì)押程度依然很不理想。我國擁有大量動產(chǎn)資源，但是從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，我國只有少數(shù)動產(chǎn)可以得到有效利用。主要由于我國目前對于動產(chǎn)質(zhì)押后，質(zhì)押物的所有權(quán)歸屬問題。這些動產(chǎn)，例如企業(yè)存貨，價值不易測量，市場價格的波動也會對其價值產(chǎn)生較大的影響。即使?jié)M足重重條件后其質(zhì)押手續(xù)也極其復(fù)雜，往往需要2個月左右，那么在這期間，動產(chǎn)價值可能產(chǎn)生波動，金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險考慮，可能會再次拒絕貸款請求。

表1 我國動產(chǎn)質(zhì)押水平

4.2 缺乏綜合性的專業(yè)人才

物流金融是一個綜合性型服務(wù)，其既涉及到物流又涉及到金融領(lǐng)域。因而，這一服務(wù)的開展依賴于集物流、管理、金融、財(cái)務(wù)等知識于一身的復(fù)合型人才。據(jù)我國2018年物流專業(yè)學(xué)科布點(diǎn)來看，我國十分重視對物流管理專業(yè)人才的培養(yǎng)，但是對供應(yīng)鏈管理以及“物流+金融”這一復(fù)合型學(xué)科的人才培養(yǎng)意識不強(qiáng)。供應(yīng)鏈金融是物流金融發(fā)展的延伸，是聯(lián)絡(luò)物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、經(jīng)銷商以及供應(yīng)商多方經(jīng)濟(jì)主體的橋梁。當(dāng)物流金融業(yè)務(wù)運(yùn)用到供應(yīng)鏈中，能夠更好地整合資源，避免浪費(fèi)，促成多方經(jīng)濟(jì)主體的發(fā)展。

圖3 物流專業(yè)布點(diǎn)

4.3 信息管理不到位，缺乏對稱性

在物流金融業(yè)務(wù)的展開下，需要聯(lián)絡(luò)多方經(jīng)濟(jì)主體。例如，在較為簡單的倉單質(zhì)押方式下，信息由融資方傳向物流企業(yè)，而后再傳向金融機(jī)構(gòu)，銀行再依據(jù)現(xiàn)實(shí)狀況決議能否發(fā)放貸款。在傳遞過程中，會發(fā)生信息的遺漏或者錯漏，從而造成信息不對稱。并且，在不同的業(yè)務(wù)中，各個主體參與程度不同，那么有關(guān)于融資方的信息有可能較多的掌握在物流企業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)手中。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)掌握信息較少就會引起對融資方的不信任，那么融資方將無法取得借款。另一種情況，物流企業(yè)被收買或者與融資企業(yè)擁有良好的關(guān)系就會幫助融資企業(yè)隱瞞真實(shí)信息，造成騙貸，重復(fù)質(zhì)押，使銀行遭到重大損失，物流企業(yè)的聲譽(yù)也會毀于一旦。從我國近幾年重點(diǎn)物流企業(yè)收入結(jié)構(gòu)來看，我國物流企業(yè)在信息及相關(guān)服務(wù)等方面的收入占比不到十分之一，大多數(shù)物流企業(yè)并沒有真正注重到信息治理的重要性。

4.4 物流企業(yè)發(fā)展不健全

我國眾多物流企業(yè)中成功開展物流金融業(yè)務(wù)的非常少。一方面許多物流企業(yè)自身運(yùn)作機(jī)制不完善，物流企業(yè)結(jié)構(gòu)單一，大多數(shù)物流企業(yè)業(yè)務(wù)主要還是朝向運(yùn)輸和配送，缺乏創(chuàng)新意識，無法提高自身的競爭力；另一方面，物流金融業(yè)務(wù)需要物流企業(yè)具備雄厚的資產(chǎn)，規(guī)范的運(yùn)營機(jī)制，標(biāo)準(zhǔn)倉庫管理的倉儲物流，但我國大多數(shù)物流企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力較差，無法提高庫存周轉(zhuǎn)效率，造成資金積壓，運(yùn)行不暢。

4.5 我國法律機(jī)制不完善，缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

相比外國，美國二十世紀(jì)初就頒布了美國倉庫貯存法案，此法案是針對物流金融中農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押問題，這一法案幫助美國農(nóng)產(chǎn)品打開市場，促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品的銷售。[4]而中國物流金融是在二十世紀(jì)末、二十一世紀(jì)初才逐漸發(fā)展起來，雖然經(jīng)過十幾年的發(fā)展，得到了許多中小企業(yè)和投資人的歡迎，但我國在物流金融方面的法律建設(shè)依舊跟不上物流業(yè)務(wù)的發(fā)展速度。例如，動產(chǎn)質(zhì)押被廣泛的運(yùn)用在物流金融業(yè)務(wù)下，以倉單質(zhì)押模式為例，當(dāng)動產(chǎn)質(zhì)押后，動產(chǎn)的所有權(quán)問題到底歸誰所有，是融資方還是金融機(jī)構(gòu)。這一問題在2007年3月頒布《物權(quán)法》以及《合同法》中都沒有提及，現(xiàn)在法律中仍沒有明確規(guī)范。這導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在向企業(yè)發(fā)放貸款后由于擔(dān)心貸款風(fēng)險而直接抽回資金，給許多企業(yè)帶來毀滅性打擊。

5 物流金融發(fā)展瓶頸的解決方案

5.1 建立公共信息平臺以及引入第四方監(jiān)管制度

動產(chǎn)質(zhì)押水平較低主要源于金融機(jī)構(gòu)對融資企業(yè)缺乏足夠的了解與信任。當(dāng)下是大數(shù)據(jù)以及云科技迅速發(fā)展的時代，可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云科技建立公共信息平臺，以便于物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都可以全面精確了解到融資企業(yè)的信息。同時第四方監(jiān)管的發(fā)展，可以監(jiān)管物流金融模式下，多方經(jīng)濟(jì)主體的具體操作流程，核實(shí)中小企業(yè)中的動產(chǎn)資源，監(jiān)督物流企業(yè)倉儲是否到位。

5.2 科技創(chuàng)新提高物流企業(yè)競爭力

我國擁有大量的農(nóng)產(chǎn)品、海產(chǎn)品等，但是大多數(shù)食品如果冷鏈倉儲水平不到位，極容易產(chǎn)生這些產(chǎn)品的變質(zhì)。目前，京東物流在冷鏈倉儲水平上，有了很大的進(jìn)步，在2018年成功推出了“協(xié)同倉”，以解決螃蟹倉儲問題。此外，京東成功研發(fā)無人機(jī)等一系列“無人”科技產(chǎn)品，這些高科技產(chǎn)品不僅節(jié)省人力物力，降低成本，也促進(jìn)了農(nóng)產(chǎn)品、海產(chǎn)品的銷售，使2018年京東物流服務(wù)收入同比增長142%，成為物流界的一匹黑馬。

京東物流的發(fā)展也更進(jìn)一步提示眾多物流企業(yè)，科技的發(fā)展，創(chuàng)新意識的增強(qiáng)對企業(yè)自身競爭力的提高起著重大作用，物流企業(yè)應(yīng)重視科技創(chuàng)新，優(yōu)化結(jié)構(gòu)多樣化發(fā)展。

5.3 大力培育專業(yè)性人才，進(jìn)一步完善法律制度

國家應(yīng)大力出資為物流業(yè)培養(yǎng)專業(yè)的物流金融人才以及供應(yīng)鏈管理人才，同時，加大對科技創(chuàng)新獎勵制度，引導(dǎo)物流企業(yè)加快創(chuàng)新步伐。此外，國家立法不能太過緩慢，需要及時跟進(jìn)物流企業(yè)發(fā)展腳步。致力補(bǔ)足在動產(chǎn)質(zhì)押制度、登記制度、信用制度等方面的缺失，各方經(jīng)濟(jì)主體的責(zé)任與義務(wù)更是要清晰制定，大力打擊違法犯罪行為，加大對用虛假信息騙貸行為的懲罰力度，促進(jìn)物流金融服務(wù)高質(zhì)量開展。

6 結(jié)語

當(dāng)下，物流金融發(fā)展迫在眉睫，在解決動產(chǎn)質(zhì)押、人才缺失以及立法等問題上，國家應(yīng)加快立法建設(shè)，為物流企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展打造藍(lán)海。同時物流企業(yè)自身應(yīng)提高科技創(chuàng)新能力，利用物流金融優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，朝向供應(yīng)鏈一體化發(fā)展，努力從高速發(fā)展階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段邁進(jìn)。