高速公路PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究

付彥霖

摘要：為了建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高高速公路建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水平，及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，保證項(xiàng)目進(jìn)展，有必要對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的分析。文章從宏觀環(huán)境及內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)角度，全面識(shí)別各參與方的風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系，運(yùn)用層次分析法，量化項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)，從而為高速公路PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理提供參考。

Abstract： In order to establish a sound risk management system， improve the risk management level of expressway construction projects， and adopt risk mitigation measures in time to ensure the progress of the project， it is necessary to conduct a comprehensive analysis of project risks. In this paper， the risks of each participant is comprehensively identified from the perspective of macro environment and internal risk， and the index system of risk assessment is constructed. To quantify the overall risk of the project， the analytic hierarchy process is applied， thus providing reference for risk management of expressway construction projects.

關(guān)鍵詞：高速公路;風(fēng)險(xiǎn)管理;層析分析法

Key words： expressway;risk management;analytic hierarchy process

中圖分類號(hào)：F283;F542 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號(hào)：1006-4311（2019）12-0067-03

0 ?引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)的逐漸發(fā)展，交通運(yùn)輸行業(yè)的逐步壯大越來越成為國家綜合實(shí)力的體現(xiàn)。近年來，高速公路呈現(xiàn)出的跨越式發(fā)展，不僅刺激了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)，創(chuàng)造了更多地就業(yè)機(jī)會(huì)，同時(shí)也改善了居民的出行條件。盡管在國家的政策扶持下，高速公路發(fā)展逐漸壯大，建設(shè)里程越來越長，建設(shè)規(guī)模越來越大。然而，由于高速公路建設(shè)存在的參與方錯(cuò)綜復(fù)雜，建設(shè)周期長，投資回報(bào)周期不確定等特點(diǎn)，有必要對(duì)高速公路建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，從而保證項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，提高項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)高速公路建設(shè)又快又好發(fā)展。

國內(nèi)學(xué)者對(duì)高速公路建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理展開了諸多研究。李靜等對(duì)高速公路參建三方各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提出了規(guī)避措施。林義鋒等針對(duì)施工階段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。王雪青等利用AHP和三角模糊數(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)體系進(jìn)行量化分析。王飛等基于熵權(quán)模糊綜合評(píng)價(jià)法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。曾民對(duì)高速公路項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定性分析。張衛(wèi)軍等以廣州市增從高速公路為典型，從財(cái)務(wù)的角度，對(duì)高速公路投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。汪鵬將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)劃分為環(huán)境因素、技術(shù)因素和非技術(shù)因素三個(gè)部分，并提出了風(fēng)險(xiǎn)改進(jìn)措施。劉憲寧運(yùn)用層次分析法、嫡權(quán)法和灰色關(guān)聯(lián)度法對(duì)PPP項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了綜合分析評(píng)價(jià)。盡管已有學(xué)者對(duì)高速公路風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，但是對(duì)于其建設(shè)全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理仍然存在不足之處。因此，本文從風(fēng)險(xiǎn)管理的全過程，對(duì)高速公路參建各方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。

1 ?風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)描述

高速公路建設(shè)過程中，風(fēng)險(xiǎn)總是客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的研究始于18世紀(jì)初期。經(jīng)過了多年的發(fā)展，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的描述逐漸演化為以下三種觀念：

1.1 風(fēng)險(xiǎn)的不確定性

風(fēng)險(xiǎn)可以概括成為建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施過程中的各種不利因素的集合，這種不利因素極大可能會(huì)帶來項(xiàng)目的失敗或者虧損，但是同時(shí)，也蘊(yùn)藏了極大的機(jī)會(huì)。正是這種機(jī)會(huì)，誘導(dǎo)人們參與到項(xiàng)目中從事各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。項(xiàng)目參與者普遍認(rèn)為，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益是對(duì)等的，這是風(fēng)險(xiǎn)的不確定性所決定的。

1.2 風(fēng)險(xiǎn)的損失性

在各種不利因素的影響下，如果項(xiàng)目參與人沒有較好的規(guī)避這些不利因素，就非常容易導(dǎo)致項(xiàng)目的實(shí)際收益遠(yuǎn)低于參與者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)藏機(jī)會(huì)的預(yù)期收益，而這種收益的偏差就是風(fēng)險(xiǎn)的損失。

1.3 風(fēng)險(xiǎn)的差異性

風(fēng)險(xiǎn)的差異性體現(xiàn)在項(xiàng)目參與者預(yù)期的收益與實(shí)際收益的差異。這種差異是由于風(fēng)險(xiǎn)的客觀性和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者的主觀性決定的。盡管風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但是在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避中，參與者如果能采取正確的措施主動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)，就容易能最大程度地減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

2 ?風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，就是確定項(xiàng)目建設(shè)過程中各參與方可能面臨的不確定因素。只有準(zhǔn)確地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，才能有效的采取預(yù)防措施，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的具體步驟如圖1所示。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法有頭腦風(fēng)暴法、情景分析法以及德爾菲法。本文采取情景分析法，依靠專家的豐富經(jīng)驗(yàn)對(duì)高速公路建設(shè)過程中不同階段的情景，推理演繹各種可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)高速公路項(xiàng)目的決策階段、建設(shè)階段以及竣工驗(yàn)收的各個(gè)階段進(jìn)行全過程的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，表1給出了建設(shè)項(xiàng)目各參與方的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別矩陣。

其中，設(shè)計(jì)方風(fēng)險(xiǎn)主要是由于設(shè)計(jì)方存在的能力缺陷使得設(shè)計(jì)文件出現(xiàn)錯(cuò)誤，從而導(dǎo)致按照設(shè)計(jì)施工的高速公路項(xiàng)目預(yù)期功能與實(shí)際不能完全匹配。監(jiān)理方風(fēng)險(xiǎn)則包括監(jiān)理方的管理協(xié)調(diào)能力、監(jiān)理方的資質(zhì)水平等。

3 ?風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是針對(duì)高速公路建設(shè)項(xiàng)目所面臨的宏觀環(huán)境以及項(xiàng)目?jī)?nèi)部組織結(jié)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)，從內(nèi)到外，從局部到整體，量化項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)包括兩個(gè)步驟，首先針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中的單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，獨(dú)立的分析其發(fā)生概率，然后從項(xiàng)目的整體性出發(fā)，分析每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目的整體性影響。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法眾多，包括層次分析法、蒙特卡羅模擬法、PERT法等。本文采用層次分析法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。層次分析法是一種將風(fēng)險(xiǎn)逐層分解，然后針對(duì)同一層的風(fēng)險(xiǎn)相互對(duì)比，逐個(gè)分析的一種風(fēng)險(xiǎn)分析方法。這種分析方法的優(yōu)點(diǎn)是相對(duì)簡(jiǎn)單，容易操作，能直觀的反映同一層次風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)重要性程度。缺點(diǎn)是具有較強(qiáng)的主觀性，分析的正確性較大程度上取決于專家的知識(shí)儲(chǔ)備以及專業(yè)性程度。

3.1 評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

首先，根據(jù)層析分析法原理，將高速公路PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系劃分為三個(gè)層次。第一個(gè)層次用A代表目標(biāo)層，第二個(gè)層次用Ai代表評(píng)價(jià)要素層，包括宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)以及內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的七個(gè)風(fēng)險(xiǎn);第三個(gè)層次用Aij代表評(píng)價(jià)指標(biāo)層。其中，宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)A1包括政治風(fēng)險(xiǎn)A11、金融風(fēng)險(xiǎn)A12、法律風(fēng)險(xiǎn)A13、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)A14等外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)則包括政府A2、SPV公司A3、承包商A4、設(shè)計(jì)方A5、監(jiān)理方A6、供應(yīng)商A7，具體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如表2所示。

3.2 評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重確定

本文采用層次分析法確定指標(biāo)權(quán)重。首先，邀請(qǐng)n位專家，采用專家打分法，對(duì)要素層Ai的所有指標(biāo)進(jìn)行重要性比較，給出要素判斷層的判斷矩陣Ck。

4 ?項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

高速公路PPP項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營中，典型的幾種風(fēng)險(xiǎn)包括建設(shè)周期期間政策法律的變化;建設(shè)周期內(nèi)人工材料等價(jià)格上漲嚴(yán)重;運(yùn)營期間的車流量達(dá)不到預(yù)期，導(dǎo)致運(yùn)營收入過低等。應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)主要的控制手段包括風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)自留、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移這四種方式。

4.1 風(fēng)險(xiǎn)回避

當(dāng)項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值A(chǔ)的計(jì)算結(jié)果偏大，可能帶來的損失超過了投資者能夠承擔(dān)的最高值，有沒有較好的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的措施時(shí)，一般建議采取風(fēng)險(xiǎn)回避的措施，放棄或者拒絕承擔(dān)項(xiàng)目。風(fēng)險(xiǎn)回避能從根源撒很難過將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率降低為0，但是同時(shí)，也相當(dāng)于放棄了風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的機(jī)會(huì)，因此，風(fēng)險(xiǎn)回避的措施也是最消極的方式。

4.2 風(fēng)險(xiǎn)自留

風(fēng)險(xiǎn)自留是一種被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，這是因?yàn)樵陧?xiàng)目管理的過程中，風(fēng)險(xiǎn)因素的出現(xiàn)往往是因?yàn)楣芾碚邲]有及時(shí)的考慮到風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)控制的措施，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)因素只能在風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部解決。高速公路PPP建設(shè)項(xiàng)目由于參與方眾多，建設(shè)周期長等客觀因素，常常會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)自留的現(xiàn)象，因此，要提高管理者的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，從決策階段開始全面梳理項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，從而降低損失。

4.3 風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制是一種主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，主要包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)兩個(gè)方面。

4.3.1 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防就是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過采取必要的手段預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，制定風(fēng)險(xiǎn)的控制措施。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防可以從兩個(gè)方面進(jìn)行，一是降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，二是減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的損失。通過制定合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防控制措施，可以從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)以及組織三個(gè)方面預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。

4.3.2 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)

高速公路PPP項(xiàng)目參與方眾多，也就意味著風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的主體眾多。因此，合理的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，也是風(fēng)險(xiǎn)防范的重要措施之一。例如，高速公路PPP項(xiàng)目由于建設(shè)周期以及運(yùn)營期長，很容易發(fā)生諸如政策、法律變化等方面的風(fēng)險(xiǎn)，而政府作為參與方，就能預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，制定風(fēng)險(xiǎn)防范的措施，因此，可以在合同中約束此類的風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)該作為此類風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者。而建設(shè)單位則應(yīng)該更多地承擔(dān)成本、進(jìn)度、質(zhì)量等方面的風(fēng)險(xiǎn)。

4.4 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是通過合同的手段，將嚴(yán)重又無法采取較好的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施的風(fēng)險(xiǎn)因素轉(zhuǎn)移到其他方。通過合同約束人工、材料等價(jià)格上漲的處理方式就是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，此外，購買工程險(xiǎn)就是一種常見的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。

5 ?結(jié)論

本文從高速公路建設(shè)全過程考慮，從宏觀環(huán)境和內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面全面識(shí)別高速公路建設(shè)項(xiàng)目各參與方的風(fēng)險(xiǎn)，建立了高速公路代建項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并運(yùn)用層次分析法，確定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，提出了風(fēng)險(xiǎn)防范的措施，指導(dǎo)高速公路建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理。

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