中小企業(yè)慈善捐贈的避稅效應研究

謝丹丹，龍海軍

(吉首大學 商學院，湖南 吉首 416000)

現(xiàn)階段我國社會的主要矛盾已經轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。解決這些“不平衡不充分的發(fā)展問題”，不僅僅是政府的責任，同時也是社會企業(yè)、社會組織、商業(yè)機構共同的責任。在我國，中小企業(yè)是促進就業(yè)、改善民生、穩(wěn)定社會的重要力量，是國民經濟和社會發(fā)展的主力軍，在穩(wěn)增長、惠民生方面發(fā)揮著重要作用。但是高帆等[1]認為中小企業(yè)由于自身資源相對缺乏，為降低企業(yè)經營成本往往有著較高的內在避稅動機。那么企業(yè)主要通過何種方式進行避稅，已有研究發(fā)現(xiàn)慈善捐贈可以作為企業(yè)合理避稅的一種方式。

慈善捐贈是企業(yè)社會責任的重要組成部分，在促進經濟發(fā)展、維護社會和平穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。GAUTIER等[2]通過研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)實施慈善捐贈主要具有以下3種動機：①“利他主義”，慈善捐贈是企業(yè)承擔社會責任的行為；②“利己主義”，慈善捐贈是企業(yè)獲取自身價值最大化的工具[3]；③“混合動機”，慈善捐贈兼具利他主義和利己主義的色彩，是兩者綜合作用的結果[4]。國內學者魏春燕[5]發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)進行慈善捐贈主要是為了實現(xiàn)以下兩個目標：①利用慈善捐贈來提升企業(yè)的社會影響力和知名度；②利用慈善捐贈構建良好的政商關系，以獲得財政補貼、稅收減免和融資優(yōu)惠。李增福等[6]認為在我國經濟轉型發(fā)展過程中，民營企業(yè)可以依托政治關聯(lián)與地方政府(官員)的合謀通過慈善捐贈的方式來避稅，從而構建民營企業(yè)“慈善捐贈-尋租-避稅”的行為邏輯。但是隨著金稅工程和我國國地稅合并的推行，我國稅收征收越來越從嚴從緊，中小微企業(yè)“慈善捐贈-尋租-避稅”的行為邏輯將被打破。這是否意味著我國民營企業(yè)尤其是中小微企業(yè)在被動增加其依法納稅的同時，會減少其慈善捐贈的規(guī)模，為弄清楚這一問題，筆者選擇中小板上市企業(yè)為研究樣本，探討了中小企業(yè)慈善捐贈的內在動機。

1 理論分析與研究假設

1.1 中小企業(yè)慈善捐贈與企業(yè)避稅

中小企業(yè)是我國數(shù)量最大、最具創(chuàng)新活力的企業(yè)群體，在我國社會經濟發(fā)展中具有舉足輕重的地位，其慈善捐贈也為國內慈善事業(yè)的發(fā)展做出了重大貢獻。近年來，隨著稅制改革的推進，《中華人民共和國企業(yè)所得稅實施條例》對慈善捐贈扣除額進行了調整，使得越來越多的人將慈善捐贈與企業(yè)稅收聯(lián)系起來?，F(xiàn)有學者通過研究發(fā)現(xiàn)，慈善捐贈與稅收相互聯(lián)系，相互影響。一方面，稅收激勵有利于企業(yè)實施慈善捐贈；另一方面，慈善捐贈作為一種重要的尋租手段又反作用于稅收[7]。特別是對廣大民營企業(yè)而言，慈善捐贈與稅收之間的聯(lián)系更為緊密。高帆等[8]認為相對于國有企業(yè)而言，民營企業(yè)適用所得稅稅率與實際稅率存在一定的差異，適用所得稅稅率往往高于企業(yè)的實際稅率；同時民營企業(yè)在持續(xù)發(fā)展過程中更易面臨融資難、市場競爭激烈、行業(yè)限制多等問題，這些均說明以中小企業(yè)為主體的民營企業(yè)有較高的避稅動機。通過梳理前人研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)可用慈善捐贈這一合法的尋租手段來避稅，主要包括以下兩種方式：①利用慈善捐贈稅收優(yōu)惠形式的多樣性。在我國，慈善捐贈的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠形式多樣，有稅前扣除、遞延扣除和其他扣除3種形式，形式多樣意味著稅收優(yōu)惠的可操縱性大，靈活性高，這為企業(yè)合理避稅提供了空間。②利用慈善捐贈與政府構建良好政商關系實施避稅。在我國，地方政府擁有較大的稅收自由裁量權，因此避稅的成功與否在很大程度上取決于稅務征管機構的征稅能力和征稅意愿[9]。中小企業(yè)想獲得政府的“稅收征管優(yōu)惠”，就必須替政府承擔相應的社會責任和政治任務。而慈善捐贈便是企業(yè)履行社會責任，替政府“分憂”的體現(xiàn)。慈善捐贈能夠幫助企業(yè)提高消費者的認知度、社會和政府的認可度，也能使民營中小企業(yè)家獲得相應的政治身份，進而獲取相對寬松和有利的稅收政策。總之，通過慈善捐贈與地方政府合謀的方式來避稅相對而言成本最低、風險最小?；谝陨侠碚摲治龊蛯W者們的研究，筆者提出以下假設：

假設1中小企業(yè)慈善捐贈有助于該企業(yè)避稅。

1.2 管理者政治關系的調節(jié)作用

避稅行為是一種“灰色現(xiàn)象”，游離于合法與非法之間，是企業(yè)利用稅法漏洞減少納稅金額，獲取稅收收益的行為。企業(yè)避稅行為能否得到認可，很大程度上取決于企業(yè)與地方政府之間的關系，即政治關聯(lián)。政治關聯(lián)是企業(yè)借助慈善捐贈與地方政府合謀來避稅的前提，而中小企業(yè)管理者政治關系恰恰是中小企業(yè)政治關聯(lián)的重要體現(xiàn)。民營企業(yè)對于建立政治關系具有極大的熱情，故政治關聯(lián)對民營企業(yè)的發(fā)展具有重要作用，是民營企業(yè)順應我國經濟形勢做出的重要戰(zhàn)略選擇。魏蘭[10]認為在民營企業(yè)的發(fā)展過程中，良好的政商關系充當了民營企業(yè)的“保護傘”，為企業(yè)帶來諸多便利。例如：①在創(chuàng)新績效方面，政治關聯(lián)可以減少法制環(huán)境薄弱地區(qū)企業(yè)獲取信息的不對稱性，降低企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的風險，激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新活力，提高企業(yè)的創(chuàng)新績效[11]；②在融資方面，政治關系可提高企業(yè)聲譽，從而提高民營企業(yè)從證券機構獲得融資的概率，解決企業(yè)經濟發(fā)展中資金短缺等問題[12]；③在財政補貼方面，當有政治關聯(lián)的民營企業(yè)面臨虧損時，政府會伸出扶持之手，給予企業(yè)一定的財政補助和稅收減免[13]；④在納稅方面，政治關聯(lián)可以降低稅務機關對民營企業(yè)稅收的監(jiān)管力度和核查頻率，為企業(yè)獲取避稅合法性創(chuàng)造條件[14]?？傊?，政治關聯(lián)在幫助企業(yè)提升創(chuàng)新績效的同時也能幫助企業(yè)獲得融資優(yōu)惠、財政補貼和稅收減免。

企業(yè)實施慈善捐贈是謀求自身利益最大化而采取的“主動行為”。林丁健[15]認為慈善捐贈具有明顯的政企紐帶效應，可加強企業(yè)與政府之間的聯(lián)系及議價能力；文獻[6]通過研究發(fā)現(xiàn)有政治關聯(lián)的企業(yè)會實施更多的慈善捐贈，有更強的避稅動機。企業(yè)通過“捐贈”為政府“分憂”，政府通過“稅收征管優(yōu)惠”給企業(yè)好處。這種政企之間的互惠行為沒有明確的交易規(guī)則進行保證，服從于隱形契約。這種互惠行為的實現(xiàn)，需要交易主體之間對相互需求和意愿有所了解，對相互行為有明確預期。簡言之，對于民營企業(yè)而言，政治關聯(lián)不但有助于產權保護，而且有助于獲得政府的照拂。雖然現(xiàn)有研究多以民營企業(yè)作為研究樣本，探索慈善捐贈、政治關聯(lián)與企業(yè)避稅之間的關系，但自20世紀我國國有企業(yè)“抓大放小”改革以來，現(xiàn)存國有企業(yè)基本上已為大型企業(yè)，中小企業(yè)才是民營企業(yè)的主要組成部分。所以有理由認為前人研究假設同理適用于中小企業(yè)。即有政治關聯(lián)的中小企業(yè)，更易于獲得政府的關照，其慈善捐贈亦具有顯著的避稅效應。因此，筆者提出以下假設：

假設2相對于無政治關聯(lián)的中小企業(yè)，有政治關聯(lián)的中小企業(yè)慈善捐贈的避稅效應更為顯著。

2 研究設計

2.1 樣本選擇與數(shù)據來源

筆者以我國中小企業(yè)板上市的中小企業(yè)2009—2016年的財務數(shù)據作為初選樣本。借鑒文獻[8]，按以下標準篩選樣本：①剔除資產負債率大于1 的樣本；②剔除稅前利潤為負及所得稅費用為負的樣本；③剔除ST樣本；④剔除慈善捐贈數(shù)據缺失和財務數(shù)據缺失的樣本。最終獲得1 424個樣本觀測值。相關數(shù)據來源情況如下：慈善捐贈、企業(yè)實際所得稅稅率、財務數(shù)據、管理者政治關系的數(shù)據均來自巨潮資訊網內財務報表。慈善捐贈的數(shù)據來源于財務報表附注中披露的“營業(yè)外支出-捐贈支出”一欄，高管的性別、年齡、受教育程度及政治關系均來自財務報表高管的個人簡歷部分，所有的數(shù)據均通過手工整理獲得。

2.2 實證模型與變量說明

2.2.1 實證模型

首先檢驗假設1，即中小企業(yè)慈善捐贈與企業(yè)避稅的關系，設定計量模型，如式(1)所示。

ETRit=β0+β1Donationit+β2Controlsit+

Yeari+Industryit+εit

(1)

式中：ETRit為被解釋變量,表示公司i在第t個會計年度的避稅程度；Donationit為解釋變量,表示慈善捐贈；Controlsit表示控制變量，包括企業(yè)家年齡、性別、受教育程度，總資產凈利率，企業(yè)規(guī)模，資產負債率，固定資產比率等；Yeari為年度控制變量；Industryit為行業(yè)控制變量；εit為隨機擾動項。

為了檢驗管理者政治關系對中小企業(yè)慈善捐贈和避稅效應的調節(jié)作用，引入了政治關聯(lián)與慈善捐贈的交互項，構建以下模型：

ETRit=β0+β1Donationit+β2PCit+β3PCit×

Donationit+β4Controlsit+Yeari+Industryit+εit

(2)

PC表示管理者的政治關系。各變量測度方法如下：①避稅效應參照文獻[5]和文獻[16]，用實際稅率ETR來測量。②慈善捐贈(Donation)參考文獻[14]用慈善捐贈規(guī)模表示，數(shù)值等于lg(捐贈金額與營業(yè)收入的比值×100+1)。③管理者政治關系(PC)參考文獻[8]和文獻[14]，將高管是否具有政治背景作為判斷企業(yè)是否為政治關聯(lián)企業(yè)的標準。若樣本企業(yè)的董事長或總經理為人大代表、政協(xié)委員或是黨員且在政府部門任職，則將其定義為政治關聯(lián)企業(yè)，記為1，否則記為0。④控制變量參考文獻[6]和文獻[14]，將企業(yè)家年齡、性別、受教育程度、企業(yè)規(guī)模、總資產凈利率、資產負債率、固定資產比率作為控制變量。

2.2.2 變量說明

模型中涉及變量的具體定義如表1所示。

表1 變量定義

3 實證結果與分析

3.1 描述性統(tǒng)計

各變量描述性統(tǒng)計結果如表2所示，從表2可看出樣本企業(yè)實際稅率(ETR)、捐贈支出(Donation)的均值分別為0.175 3和0.017 3，意味著樣本企業(yè)的平均實際稅率為17.53%，平均捐贈規(guī)模為1.73%。樣本企業(yè)政治關聯(lián)(PC)的均值為0.674 1，標準差為0.468 7，說明大部分中小企業(yè)存在政治關系且不同企業(yè)之間差異較大。控制變量方面，樣本企業(yè)規(guī)模Size的均值為21.748 8，平均總資產凈利率(ROA)為6.83%，平均資產負債率(Leverage)為38.85%，平均固定資產比率(PPE)為21.90%，企業(yè)家平均年齡為53歲，平均受教育程度在本科以上且多為男性。從標準差來看，主要變量存在一定程度的差異，企業(yè)的避稅行為可能會受到這種差異的影響。

3.2 單位根檢驗

各變量的單位根檢驗結果如表3所示，從各觀測變量的單位根檢驗結果來看，沒有全部通過檢驗，其中變量Sex、Education在LLC、IPS、ADF、PP的檢驗基本上沒有通過，ETR、Donation、Age、ROA、Leverage、PPE在1%的顯著性水平下全部通過了LLC、IPS、ADF、PP的檢驗。綜上所述，實際稅率、捐贈支出、企業(yè)家年齡、總資產凈利率、資產負債率和固定資產比率是平穩(wěn)序列，其余變量均不是平穩(wěn)序列。鑒于此，為進一步檢驗各變量的平穩(wěn)性，筆者對各變量進行一階單位根檢驗。

表2 各變量的描述性統(tǒng)計結果

表3 各變量的單位根檢驗結果

注：***、**、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著

各變量的一階單位根檢驗結果如表4所示，由表4可知，變量經過一階差分后在1%的顯著水平下通過LLC、IPS、ADF、PP的檢驗，為平穩(wěn)序列?？傊瑥牟煌姘鍐挝桓鶛z驗可以得到基本一致的結論：各變量經過一階差分后都是平穩(wěn)的，即各變量為一階單整。

表4 各變量的一階單位根檢驗結果

注：***、**、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著

3.3 回歸分析

筆者使用多元線性回歸方法來研究中小企業(yè)慈善捐贈的動機，首先構建了慈善捐贈與企業(yè)避稅的回歸模型，其次引入調節(jié)變量，構建慈善捐贈、管理者政治關系與企業(yè)避稅的回歸模型，最后進行回歸檢驗。為保證實證結論的嚴謹性，性別和教育程度使用一階差分回歸后的結果?；貧w分析結果如表5所示，由回歸結果可知：①捐贈支出與企業(yè)實際稅率未通過顯著性檢驗，說明了企業(yè)捐贈力度的大小對其避稅程度的影響不顯著,假設1未得到驗證。②從政治關聯(lián)與企業(yè)避稅交互項的回歸系數(shù)可以看出，在中小企業(yè)慈善捐贈的避稅效應研究中，管理者政治關系的調節(jié)作用不明顯。中小企業(yè)避稅動機不強，企業(yè)進行慈善捐贈可能是其踐行共享發(fā)展理念，實現(xiàn)自身社會價值的體現(xiàn)。

表5 回歸結果

注：***、**、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著

為了進一步驗證這一結果，按高管是否具有政治關系將中小企業(yè)分為有政治關聯(lián)組和無政治關聯(lián)組，并分別對其進行分組回歸。具體回歸結果見表5，可以看出無論是有政治關聯(lián)組還是無政治關聯(lián)組，慈善捐贈與企業(yè)避稅都未通過顯著性檢驗，這說明相對于無政治關聯(lián)的企業(yè)而言，有政治關聯(lián)企業(yè)的慈善捐贈仍然沒有發(fā)揮避稅效應，假設2未得到驗證。

綜合上述分析可知，慈善捐贈并未發(fā)揮避稅效應，使企業(yè)獲得稅收收益；管理者的政治關系亦沒有強化慈善捐贈與企業(yè)避稅之間的關系。究其原因，可能有以下幾點：①筆者以2009—2016年的中小企業(yè)板上市的中小企業(yè)作為初選樣本，經過篩選后有178家樣本企業(yè)符合要求，但有72%的企業(yè)來自沿海地區(qū)，經濟相對發(fā)達，市場化程度高，法治環(huán)境好，社會透明度高，媒體監(jiān)督力度大，企業(yè)很難通過慈善捐贈這種尋租手段與政府合謀獲取稅收優(yōu)惠。②自從2008年我國正式實施稅制改革后，政治關聯(lián)企業(yè)與非政治關聯(lián)企業(yè)避稅的機會成本更加接近，企業(yè)很難通過自身的政治背景獲取額外收益。③2012年12月中央“八項規(guī)定”的出臺，國家對反腐工作、黨員修養(yǎng)的重視，使得黨員和政府部門任職人員備受人們關注，這可能會在一定程度上影響政治關聯(lián)企業(yè)，從而導致避稅失敗[17]。④當前在我國稅收政策和稅務機構改革的背景下，雖然中小企業(yè)稅收優(yōu)惠條目增加，但是隨著金稅工程和國地稅合并的推行，稅收征收越來越從嚴從緊，中小企業(yè)可能無法通過與政府建立良好的政商關系來獲得稅收保障機制。

4 結論

筆者基于前人研究，綜合當前我國稅收政策和稅收機構改革的背景，以我國中小企業(yè)板上市企業(yè)2009—2016年的財務數(shù)據作為研究樣本，實證檢驗了中小企業(yè)慈善捐贈對企業(yè)避稅的影響效果以及管理者政治關系在兩者間的調節(jié)作用。實證結果顯示：

(1)我國中小企業(yè)慈善捐贈的避稅動機不強，即中小企業(yè)實施慈善捐贈不是出于自利動機(避稅)，而是其踐行共享發(fā)展理念、扶貧濟困、回報社會的體現(xiàn)。

(2)管理者政治關系對中小企業(yè)慈善捐贈和避稅的影響不顯著，這說明隨著金稅工程和國地稅機構合并的推行，中小企業(yè)避稅空間被壓縮，依托政治關聯(lián)構建“慈善-捐贈-尋租”的機制被打破，難以通過與地方政府合謀的方式獲得稅收保障機制。

因此解決新時代我國社會主要矛盾，促進全體人民共同發(fā)展，需要發(fā)揮中小企業(yè)的作用，鼓勵和支持中小企業(yè)履行社會責任。筆者的研究證實了雖然我國廣大中小企業(yè)慈善捐贈有一定的避稅動機，但因為影響不顯著所以避稅不是中小企業(yè)慈善捐贈的主要動機，從而支持了我國稅收政策和稅收機構改革對中小企業(yè)慈善捐贈不會造成負面影響的結論，充實了我國企業(yè)社會責任領域的研究。