我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及改善建議

鄒璐羽 河南省商丘市第一高級中學(xué)

引言：近年來中國經(jīng)濟不斷發(fā)展，企業(yè)的形式越來越多樣化，中小企業(yè)已經(jīng)逐漸成長為中國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，而中小企業(yè)的飛速成長很大程度上推動了我國經(jīng)濟的發(fā)展。目前中小企業(yè)的數(shù)量不斷上升已經(jīng)占據(jù)企業(yè)總數(shù)的90%以上，同時中小企業(yè)對GDP的貢獻達到了60%以上，對國家的稅收的貢獻超過了50%。除此之外，中小企業(yè)的誕生與發(fā)展為勞動力市場提供了大量的工作崗位，解決了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)，切實緩解了中國就業(yè)難，就業(yè)壓力大等問題，促進了中國經(jīng)濟走可持續(xù)發(fā)展的道路。然而伴隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展以及數(shù)量的增多，中小企業(yè)所存在的問題也逐漸暴露了出來，其中目前我國中小企業(yè)所面臨的最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)就是融資困難。這并不僅僅是中國所面臨的問題，這是一個世界難題，只是在我國的經(jīng)濟發(fā)展進程中中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象尤為突出，引起的社會關(guān)注度比較高。中小企業(yè)融資是否順利不僅關(guān)乎企業(yè)能否借此擴大生產(chǎn)規(guī)模，也關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。因此，本文現(xiàn)主要針對目前中小企業(yè)融資困難的具體表現(xiàn)以及原因進行探究，并就此提出改善建議。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）企業(yè)融資途徑

企業(yè)實現(xiàn)融資的方式主要有兩種，第一種為內(nèi)源融資，第二種為外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)將自己的內(nèi)部金融資產(chǎn)以及留存收益轉(zhuǎn)化為投資來滿足企業(yè)需求的融資方式。因此它在一定程度上會幫助企業(yè)減少融資成本，同時增加了中小企業(yè)的實際控股比例[1]。但企業(yè)內(nèi)部融資能力往往是有限的，其會受到企業(yè)經(jīng)營能力、資產(chǎn)規(guī)模、財務(wù)狀況等眾多因素的限制。因此，相對來說內(nèi)源融資可以實現(xiàn)的融資規(guī)模一般比較小。而外源融資則是將外部其他主體的資金轉(zhuǎn)化成內(nèi)部投資的一種融資方式。通常來說，企業(yè)首要選擇的融資途徑是內(nèi)源融資，只有當(dāng)內(nèi)源融資無法滿足其需求時企業(yè)才會轉(zhuǎn)而借助外源融資的幫助。

外源融資的實現(xiàn)方法也有兩種，分為直接融資與間接融資。直接融資體系是指資金的需求方和供給方之間通過固定收益證券、衍生證券等金融工具建立股權(quán)或債券關(guān)系的體系，其可以進一步細分為股權(quán)融資和債權(quán)融資[2]。間接融資體系中，銀行會作為第三方的金融中介加入，在資金的供求雙方之間搭建一個橋梁，幫助供需雙方建立聯(lián)系，最終實現(xiàn)融資的目標(biāo)。在經(jīng)濟利益逐漸市場化、規(guī)?；⑿庞没内厔菹?，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的完善，外源融資將會成為企業(yè)的融資所依賴的主要方式。因此我們針對融資困難這一問題的研究將著重于對外源融資的研究，這也是有效緩解融資難問題的重要方法。

（二）融資困難的具體表現(xiàn)

目前中小企業(yè)融資困難主要體現(xiàn)在三個方面：

1.融資途徑少

中小企業(yè)的融資情況好壞很大程度的決定了它自身的未來發(fā)展。如果缺乏融資，一個企業(yè)很難實現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模的擴大，而企業(yè)融資所需的資金來源途徑包含自身的經(jīng)營積累和外部主體，然而對于中小企業(yè)來說自身的資金積累更加有限，因此融資途徑主要是外部融資。但是中小企業(yè)大多處于發(fā)展階段，尚未建立穩(wěn)定成熟的公司結(jié)構(gòu)，且相比上市公司公開財務(wù)報表數(shù)據(jù)中小企業(yè)財務(wù)狀況往往是不透明的，使得投資者難以對未來收益效果進行科學(xué)合理的估計。另外，中下企業(yè)還存在管理方式不科學(xué)、抵押擔(dān)保不充足且信用等級不高等問題使得其融資相對比較困難，往往難以獲取充足的外部資金，嚴(yán)重影響其正常且平穩(wěn)地發(fā)展[3]。相比直接融資體系，中小企業(yè)主要是依據(jù)間接融資。銀行貸款是中小企業(yè)獲取外源融資的重要途徑，但貸款門檻一般比較高，需要企業(yè)具備一定的抵押資產(chǎn)，因此大多數(shù)中小企業(yè)難以達到。中小企業(yè)本身存在的管理及結(jié)構(gòu)等方面的問題更是加大了中小企業(yè)獲取外源資金的難度。

2.融資成本高

中小企業(yè)獲得外源融資的傳統(tǒng)途徑是通過銀行這個金融中介，以銀行貸款的方式實現(xiàn)的，而銀行在進行貸款時會評估貸款業(yè)務(wù)的違約風(fēng)險最終確定貸款利率。但由于中小企業(yè)的發(fā)展歷史短、規(guī)模相對較小、違約風(fēng)險較高，財務(wù)信息無法完全披露，銀行一般會認為其違約風(fēng)險相對較高，因此銀行首先在貸款時往往會要求中小企業(yè)提供充足的固定資產(chǎn)證明或者股票、債券等金融資產(chǎn)證明以用于抵押，另外銀行在考慮到違約風(fēng)險的條件下，往往對于中小企業(yè)的貸款利率會相對提高。這種行為一定程度上提高了中小企業(yè)的融資成本和門檻，給中小企業(yè)帶來一定的負擔(dān)。

3.互聯(lián)網(wǎng)融資平臺發(fā)展尚不完善

目前伴隨著信息和通訊技術(shù)的迅速發(fā)展，我們迎來了大數(shù)據(jù)和“互聯(lián)網(wǎng)+”的時代，越來越多的企業(yè)開始借助互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)融資需求，這也成為一些中小企業(yè)的選擇。然而由于互聯(lián)網(wǎng)融資是一個新型產(chǎn)業(yè)，國家相應(yīng)的配套政策尚未建立完善，互聯(lián)網(wǎng)平臺運行過程中缺乏良好的監(jiān)管制度和信用制度，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺出現(xiàn)了無法對付甚至倒閉的等問題，進一步惡化了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。

二、中小企業(yè)融資難的改善建議

（一）完善銀行融資體系

當(dāng)前以及今后的很長一段時間內(nèi)向銀行貸款融資仍是中小企業(yè)的主要融資渠道，因此若想要解決中小企業(yè)融資難的問題銀行優(yōu)先服務(wù)大企業(yè)大客戶的理念必須有所轉(zhuǎn)化。但是若要改變這種思想僅靠中央發(fā)布文件和通知是無法改變的，必須要從監(jiān)管體系和立法上進行變遷。現(xiàn)行的《銀行監(jiān)管法》《貸款通則》財稅政策以及利率政策等都需要進行調(diào)整與創(chuàng)新[4]。適當(dāng)?shù)亟档椭行∑髽I(yè)的個人所得稅，對中小企業(yè)實現(xiàn)貸款浮動利率，改良信貸政策提高對中小企業(yè)的風(fēng)險容忍度從制度上確保銀行貸款向中小企業(yè)傾斜。同時也應(yīng)鼓勵銀行開發(fā)一些針對不同領(lǐng)域、不同規(guī)模的中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品以滿足中小企業(yè)的不同發(fā)展需求。

（二）完善人才引進和擔(dān)保制度

金融機構(gòu)應(yīng)該加大對相關(guān)領(lǐng)域的人才的引進力度以完善現(xiàn)有的人才體系同時也可以有效的解決中小企業(yè)的融資問題。一方面引進人才可以為中小企業(yè)解決融資問題提供更多的幫助，另一方面增強對人才的引進可以增強企業(yè)企業(yè)的競爭力開發(fā)出更多的金融產(chǎn)品增加企業(yè)的收益。

中小企業(yè)融資的擔(dān)保制度可以選擇由市場操作完全按照市場的經(jīng)濟規(guī)律來運作，具有較高的經(jīng)濟效率。但是政府也不能完全置之度外，應(yīng)該少量的干預(yù)，提高決策效率，充分發(fā)揮社會主義市場經(jīng)濟體制的優(yōu)勢。同時這樣做也能充分保障中小企業(yè)的利益，降低他們的擔(dān)保風(fēng)險。

（三）改善企業(yè)經(jīng)營理念，加強風(fēng)險防范

對于金融機構(gòu)來說信貸是其經(jīng)濟收益的主要來源。但是大部分金融機構(gòu)都優(yōu)先選擇大企業(yè)對中小企業(yè)的門檻設(shè)置較高自動忽略了中小企業(yè)這一大市場，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止至2017年我國中小企業(yè)數(shù)量約為37.6萬戶占企業(yè)數(shù)量比例高達98%，無疑是一個巨大的市場[5]。許多金融企業(yè)當(dāng)今也在不斷發(fā)展，將小微企業(yè)作為自己的服務(wù)對象，如鞍山銀行、錦州銀行、遼陽銀行取得了顯著成績。中小金融機構(gòu)應(yīng)積極轉(zhuǎn)型升級，以更有效的應(yīng)對未來金融市場的波動與風(fēng)險。

中小企業(yè)打多使用家族管理模式，管理方面不專業(yè)化，資金較少，抵御風(fēng)險的能力較弱，運營能力有限，因此抵抗風(fēng)險的能力也有限，對于中小企業(yè)來說風(fēng)險防范是必不可少的。企業(yè)內(nèi)部要完善董事會的工作機制控制決策風(fēng)險，要加強以監(jiān)事會為主體的監(jiān)控體制的建設(shè)還要建立并完善風(fēng)險鑒定與評估體系，降低企業(yè)遭遇風(fēng)險的可能性。

結(jié)語：目前中小企業(yè)融資難的問題已經(jīng)十分嚴(yán)峻，不僅僅制約了中小企業(yè)的發(fā)展，也阻礙了我國經(jīng)濟的發(fā)展。本文首先介紹了我國中小企業(yè)融資途徑，探究了融資困難的具體表現(xiàn)，最終從完善銀行融資體系、完善人才引進和擔(dān)保制度以及改善企業(yè)也經(jīng)營理念，加強風(fēng)險防范三個層面提出了改善建議。未來為了更好解決這一難題，必須要更新觀念和思路，尋找新方法，開拓新境界，找到矛盾沖突點，以創(chuàng)新性思維解決這一世界性難題。