淺談我國(guó)Fintech的情況與風(fēng)險(xiǎn)管理

傅施越 江易宸

1.上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院； 2.西北大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院

一、引言

FinTech，就字面理解即可知其為一個(gè)融合詞，融合金融服務(wù)與信息技術(shù)于一體，是未來的新興產(chǎn)業(yè)和方向。在目前的體現(xiàn)更多是，互聯(lián)網(wǎng)公司與信息科技公司借助移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)開展的新型金融服務(wù)，相比之前，新的金融服務(wù)更具低門檻和高效率特征。fintech借助于大數(shù)據(jù)和科技創(chuàng)新的雙重驅(qū)動(dòng)，使得過去無法實(shí)現(xiàn)的金融服務(wù)如智能投顧成為現(xiàn)實(shí)，這既引起了人們的驚嘆，也引起了人們對(duì)金融科技的擔(dān)心，擔(dān)心這個(gè)產(chǎn)業(yè)會(huì)不會(huì)像未來機(jī)器人的發(fā)展一樣，造成大量金融從業(yè)人員的失業(yè)，這個(gè)在這里不做預(yù)測(cè)，但是fintech當(dāng)今的高速發(fā)展是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，其與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一道，重新定義現(xiàn)代金融，設(shè)計(jì)新的商業(yè)模式，給金融行業(yè)帶來顛覆性的變革。

二、我國(guó) fintech的具體表現(xiàn)形式

Fintech的表現(xiàn)內(nèi)容是動(dòng)態(tài)的，隨著時(shí)代和科技的發(fā)展一直變化，并非一成不變，但是就目前發(fā)展現(xiàn)狀而言，我國(guó)的fintech的具體表現(xiàn)形式可以分為移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、智能金融理財(cái)服務(wù)以及區(qū)塊鏈技術(shù)等四個(gè)部分。

（一）移動(dòng)支付

在移動(dòng)支付領(lǐng)域，毫不夸張地說，無論是從市場(chǎng)規(guī)模還是使用頻率上來說，我國(guó)始終處于世界的第一梯隊(duì)當(dāng)中，2016年我國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)38.60萬億元，2017年則為109萬億元，躍升至百億元以上。而2018年更達(dá)190.5萬億。移動(dòng)支付使得更多的支付手段和支付場(chǎng)景成為可能，成為繼銀行卡、現(xiàn)金外最常使用的支付工具。

（二）網(wǎng)絡(luò)信貸

網(wǎng)絡(luò)信貸是新興金融服務(wù)行業(yè)的重要部分，它以投資資金和數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)為特點(diǎn)，通過在線平臺(tái)的方式，以數(shù)據(jù)進(jìn)行支撐，將資金直接或間接地借給個(gè)人用戶和小微企業(yè)。而網(wǎng)絡(luò)信貸興起之初可以分為P2P模式和B2C模式。并且網(wǎng)絡(luò)借貸的參與者又?jǐn)U展至對(duì)沖基金等金融機(jī)構(gòu)。B2C模式可以認(rèn)為是直接借貸，這類由平臺(tái)自身發(fā)行貸款，借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成貸前工作，并持有貸款作為公司投資組合的一部分。P2P模式即使網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)起了中介的作用，但是也有些網(wǎng)貸平臺(tái)采取的是P2N的模式，構(gòu)建了平臺(tái)的資金池，即平臺(tái)購(gòu)買許多貸款，然后將貸款打包出售給投資者。

（三）智能金融理財(cái)服務(wù)

智能金融理財(cái)服務(wù)上，fintech既涉及前臺(tái)投資決策，也對(duì)中后臺(tái)的運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理有重大改變和影響。其在信息的收集和處理，系統(tǒng)化、智能化與自動(dòng)化有集中的體現(xiàn)。智能投顧是fintech中熱門的金融理財(cái)服務(wù)領(lǐng)域，通過對(duì)信息的智能收集和處理，能夠基于大數(shù)據(jù)做出智能化的投資決策的建議，如降低理財(cái)成本、分散投資風(fēng)險(xiǎn)等。而在這一領(lǐng)域，未來智能金融理財(cái)服務(wù)將會(huì)更加注重人工智能算法、人機(jī)交互技術(shù)、大數(shù)據(jù)和自動(dòng)化技術(shù)、云計(jì)算在投資決策及風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用。

（四）區(qū)塊鏈

區(qū)塊鏈技術(shù)具有分布式存儲(chǔ)、時(shí)間戳、共識(shí)機(jī)制、加密等特征。在目前的應(yīng)用中，其大致可以分為公有、行業(yè)、以及私有三種不同類型的區(qū)塊鏈。其中去中心化成為不同的區(qū)塊鏈中最具有代表性的特點(diǎn)，能夠?qū)崿F(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的傳輸。區(qū)塊鏈目前應(yīng)用的領(lǐng)域十分廣泛。例如在2018年3月，京東就發(fā)布了區(qū)塊鏈白皮書啟動(dòng)區(qū)塊鏈底層架構(gòu)建設(shè)研發(fā)，同月，蘇寧金融上線了國(guó)內(nèi)首個(gè)金融行業(yè)區(qū)塊鏈黑名單共享平臺(tái)。區(qū)塊鏈技術(shù)具有顛覆性，成熟應(yīng)用之后可能會(huì)大幅改變現(xiàn)有的金融基礎(chǔ)設(shè)施和體系架構(gòu)。

三、fintech面臨的傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指金融機(jī)構(gòu)沒有足夠的流動(dòng)性資金來滿足資金償付的要求。這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)在fintech中依舊存在，如今fintech的發(fā)展可以使得支付交易在短時(shí)間內(nèi)大量發(fā)生，一旦出現(xiàn)大額資金需求便會(huì)引起流動(dòng)性危機(jī)。因而移動(dòng)支付平臺(tái)必須維持較高比率的流動(dòng)資金以面對(duì)資金需求。并且，針對(duì)移動(dòng)支付平臺(tái)，央行應(yīng)該要求其對(duì)于備付金專戶資金不得挪用。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)策

信用風(fēng)險(xiǎn)在fintech的某些領(lǐng)域信用風(fēng)險(xiǎn)被放大且表現(xiàn)得更隱蔽。以網(wǎng)絡(luò)信貸為例，個(gè)人的消費(fèi)性貸款占據(jù)主導(dǎo)地位。個(gè)人消費(fèi)性貸款的客戶群體，屬于高風(fēng)險(xiǎn)群體，且由于無擔(dān)保，這類貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度就較高，為了解決這個(gè)問題，極其重要的一點(diǎn)就是解決網(wǎng)絡(luò)征信的問題，同時(shí)積極結(jié)合利用如今的科技手段如大數(shù)據(jù)分析，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)定價(jià)。

四、結(jié)語

從目前來看，金融科技行業(yè)的出現(xiàn)和興起，給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了許多顛覆性的影響和沖擊，但這并不是摧毀性的，總的來說，金融科技的本質(zhì)還是金融，只不過在形式上是以新金融的面貌出現(xiàn)，并且同樣具有傳統(tǒng)金融行業(yè)所具有的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和周期風(fēng)險(xiǎn)，并且還帶來了新的信息科技的風(fēng)險(xiǎn)。因而對(duì)監(jiān)管提出了更高的要求，并且需要監(jiān)管層以新的思維和理念來看待這個(gè)新興行業(yè)，既不能放任其野蠻生長(zhǎng)，也不能不給其一絲的生存空間。