政策

銀保監(jiān)會：穿透監(jiān)管 不良趨嚴

為促進商業(yè)銀行準確評估信用風(fēng)險，真實反映資產(chǎn)質(zhì)量，中國銀保監(jiān)會日前公布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類暫行辦法》（以下簡稱“暫行辦法”），并向社會公開征求意見。

暫行辦法明確金融資產(chǎn)五級分類定義，設(shè)定零售資產(chǎn)和非零售資產(chǎn)的分類標準，并將風(fēng)險分類對象由貸款擴展至承擔(dān)信用風(fēng)險的全部金融資產(chǎn)，對非信貸資產(chǎn)提出了以信用減值為核心的分類要求，特別是對資管產(chǎn)品提出穿透分類要求。

點評：隨著近年來銀行業(yè)務(wù)快速發(fā)展，商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化，貸款在金融資產(chǎn)中的占比總體下降，非信貸資產(chǎn)占比明顯上升。拓寬風(fēng)險分類的金融資產(chǎn)范圍有利于商業(yè)銀行全面掌握各類資產(chǎn)的信用風(fēng)險，針對性加強信用風(fēng)險防控。

銀保監(jiān)會允許和規(guī)范險資參與信用衍生產(chǎn)品行為

5月15日，銀保監(jiān)會于近日發(fā)布了《關(guān)于保險資金參與信用風(fēng)險緩釋工具和信用保護工具業(yè)務(wù)的通知》。主要內(nèi)容包括以下幾點：

一是規(guī)定險資參與信用衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)僅限于對沖風(fēng)險，不得作為信用風(fēng)險承擔(dān)方。

二是保險機構(gòu)需具備衍生品運用能力、信用風(fēng)險管理能力方可參與信用衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

三是明確業(yè)務(wù)開展遵循“監(jiān)管+業(yè)務(wù)”雙規(guī)范原則，既要遵守銀保監(jiān)會對于金融衍生產(chǎn)品交易的監(jiān)管規(guī)定，也要遵守中國銀行間市場交易商協(xié)會、上交所和深交所的業(yè)務(wù)規(guī)則。

四是強化風(fēng)險管理，保險機構(gòu)應(yīng)制定相應(yīng)的管理制度和操作流程，監(jiān)測并定期評估風(fēng)險，向銀保監(jiān)會報送月度、季度和年度報告。

點評：《通知》旨在允許和規(guī)范保險資金參與信用衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)行為，促進保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，豐富保險資金運用工具。

銀保監(jiān)會：險資投資永續(xù)債應(yīng)計量違約風(fēng)險最低資本

5月7日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)信息顯示，為增強銀行保險機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，有效防范和化解風(fēng)險，銀保監(jiān)會研究制定了《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則——問題解答第2號：無固定期限資本債券》（下稱“《規(guī)則》”）。

按照《規(guī)則》，保險公司投資銀行發(fā)行的無固定期限資本債券（俗稱“永續(xù)債”），應(yīng)當(dāng)按照《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第8號：信用風(fēng)險最低資本》，計量交易對手違約風(fēng)險的最低資本。其中，風(fēng)險暴露為其賬面價值;政策性銀行和國有控股大型商業(yè)銀行的基礎(chǔ)風(fēng)險因子為0.20，全國性股份制商業(yè)銀行的基礎(chǔ)風(fēng)險因子為0.23。

點評：支持實體經(jīng)濟擴大信貸，是目前的一個政策，但若銀行資本自身不夠充足，就難以支撐實體經(jīng)濟。在此背景下，保險資金就可以作為補充資本的工具，使銀行資本充足率得到提升。

互金協(xié)會：并購重組原股東責(zé)任不可推卸

5月14日，媒體從北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會（下稱“協(xié)會”）副秘書長張羽處獲悉，協(xié)會內(nèi)部近期召開會議，圍繞P2P網(wǎng)貸行業(yè)并購重組工作，協(xié)會方面對從業(yè)機構(gòu)的資產(chǎn)估值標準提出了“原股東責(zé)任不可推卸”等四項建議。

據(jù)張羽介紹，在整合過程中，P2P網(wǎng)貸機構(gòu)資產(chǎn)估值是一大難點，在充分參考監(jiān)管層的意見和行業(yè)可持續(xù)發(fā)展、結(jié)合首次并購重組研討會各方意見基礎(chǔ)上，協(xié)會倡議建立四項估值標準。

點評：對于整個網(wǎng)貸行業(yè)而言，規(guī)范是基礎(chǔ)，整合優(yōu)化是趨勢，發(fā)展是未來。跨行業(yè)、行業(yè)間、機構(gòu)間的三類整合，未來都要在相關(guān)監(jiān)管備案政策的基礎(chǔ)上，探索良好的商業(yè)模式，建立長效發(fā)展機制，并兼顧社會責(zé)任，保護多方合法權(quán)益，以推動整體行業(yè)規(guī)范、有序、健康發(fā)展。