中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范

李想 吳寶宏

摘 要：中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金少的原因，發(fā)展的過程中也面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為關(guān)鍵。與此同時(shí)，本文主要針對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行深入的研究。指出中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及形成的原因，進(jìn)一步探索防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，以此來促進(jìn)該中小企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展，也為其他中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范提供參考意見。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);分析;防范

國際新格局日新月異，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也隨著時(shí)代向前進(jìn)，這時(shí)，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，是經(jīng)濟(jì)力量中的主力軍。然而機(jī)遇與挑戰(zhàn)總是同時(shí)存在，中小企業(yè)為了持續(xù)性生存下去，不被市場(chǎng)淘汰，只能不斷擴(kuò)大經(jīng)營模式，增加資金投入，盲目追求經(jīng)濟(jì)效益，導(dǎo)致產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患而不自知。而且，中小企業(yè)大多數(shù)管理者們對(duì)管理系統(tǒng)內(nèi)部并不十分在意，規(guī)則混亂，投入大收益低，負(fù)債率高，技術(shù)力量匱乏，抗風(fēng)險(xiǎn)能力又不強(qiáng)，很可能導(dǎo)致破產(chǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)存在于經(jīng)營管理中的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)該通過相應(yīng)手段把不可能變成可能，盡管危害不會(huì)徹底被消弭，但企業(yè)可以經(jīng)由各種方法策略，把危機(jī)對(duì)企業(yè)的影響直接遏制在萌芽中。所以，中小企業(yè)必須提高風(fēng)險(xiǎn)警惕性，強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，仔細(xì)排查潛在風(fēng)險(xiǎn)憂患，及時(shí)預(yù)防并消除風(fēng)險(xiǎn)，讓中小企業(yè)正確的安身立命，保證收益率的同時(shí)快速穩(wěn)步健康持續(xù)發(fā)展。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型主要包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)，其中籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)針對(duì)外部市場(chǎng)環(huán)境所決定的，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的多變性導(dǎo)致企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)增大，籌資風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容包括籌資成本過高以及籌資期限不合理導(dǎo)致的籌資風(fēng)險(xiǎn);投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行短期投資和長期投資活動(dòng)中，由于投資收益不能為企業(yè)帶來理想的收入所產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。資金回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的產(chǎn)品銷售是否實(shí)現(xiàn)取決于資金的兩個(gè)轉(zhuǎn)換過程：一個(gè)是從成品基金轉(zhuǎn)為結(jié)算基金的過程，另一個(gè)是將計(jì)算資金轉(zhuǎn)變成貨幣資金的過程。收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指它是指收入分配可能對(duì)中小企業(yè)后續(xù)經(jīng)營管理產(chǎn)生的不利影響。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

1.缺乏對(duì)投資項(xiàng)目的規(guī)劃管理

中小企業(yè)在投資管理方面會(huì)在規(guī)劃層面進(jìn)行多個(gè)項(xiàng)目。這包括一些決策分析以及在具體項(xiàng)目評(píng)估之中的規(guī)劃。因?yàn)橹行∑髽I(yè)很多項(xiàng)目并不是集中的，而是分散在多個(gè)城市，并沒有能夠?qū)嵉剡M(jìn)行考察。這就造成了很多項(xiàng)目的相關(guān)信息并不完備，在項(xiàng)目可行性方面也缺乏一定的認(rèn)識(shí)。這對(duì)于項(xiàng)目本身來說是比較大的弊端。從這個(gè)角度可以看出，相關(guān)項(xiàng)目投資還是存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目管理時(shí)，也沒有從根本上把目標(biāo)客戶放在首位，沒有從項(xiàng)目的本身提出一些合理可行的建議，也沒有根據(jù)相關(guān)情況進(jìn)行項(xiàng)目信息調(diào)整。這對(duì)于整個(gè)項(xiàng)目來說是不利的，很容易使相關(guān)人員使用自己的權(quán)利謀取利益，并且對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的開發(fā)過程進(jìn)行不必要的干涉，也許項(xiàng)目進(jìn)度緩慢，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系不夠完善

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是在一定范圍內(nèi)對(duì)所存在的不穩(wěn)定因素進(jìn)行控制，在控制的過程中需要首先對(duì)相應(yīng)的問題采取一定措施，這樣才可以隨時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。由此可以看出中小企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題是相當(dāng)看重的。目前在中國來說還沒有比較完備的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系，可以對(duì)企業(yè)提供幫助。也沒有針對(duì)這方面設(shè)立一定的財(cái)務(wù)部門以及相關(guān)崗位。

3.缺乏合理的資金籌集結(jié)構(gòu)

在對(duì)合理資金進(jìn)行統(tǒng)籌時(shí)，也會(huì)考慮相關(guān)企業(yè)償還債務(wù)的能力。這就牽涉到中小企業(yè)所具有的規(guī)模以及負(fù)債結(jié)構(gòu)。如果該中小企業(yè)在負(fù)債方面規(guī)模已經(jīng)較高，中小企業(yè)就可能出現(xiàn)相關(guān)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，在這種情況下，對(duì)中小企業(yè)來說是極為不利的。從某些方面分析也可以認(rèn)為是企業(yè)沒有合理規(guī)劃資金需求導(dǎo)致的。在具體進(jìn)行科學(xué)計(jì)算知識(shí)需要從全局入手，從根本上對(duì)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行推動(dòng)。這就需要給企業(yè)注入相應(yīng)的資金以保證其正常運(yùn)營，尤其是針對(duì)一些負(fù)債過多的中小企業(yè)，應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整，防止外債風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，中小企業(yè)無法從根本上預(yù)測(cè)中小企業(yè)所需要的資金量以及具體需求，那么中小企業(yè)可能會(huì)面臨越來越大的風(fēng)險(xiǎn)，直到最后陷入財(cái)務(wù)危機(jī)狀況中。

4.資產(chǎn)營運(yùn)管理效率不高

中小企業(yè)在運(yùn)營方面指標(biāo)較為低下，中小企業(yè)的運(yùn)營管理模式也不太理想。由此可以發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)在銷售方面存在著很多不足之處，中小企業(yè)由于長期積壓很多存貨，導(dǎo)致大部分資金無法收回。也就無法從根本上正常運(yùn)營，在具體運(yùn)營過程之中所需要的一些管理方面的預(yù)算也無法及時(shí)到位。這就需要各個(gè)部門之間進(jìn)行協(xié)調(diào)，這樣才能合理、有效地推動(dòng)中小企業(yè)的正常運(yùn)營，企業(yè)如果在發(fā)展運(yùn)營過程中遇到了這些問題，就應(yīng)該從內(nèi)部對(duì)相關(guān)運(yùn)營活動(dòng)進(jìn)行管理。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.投資決策失誤導(dǎo)致大量投資損失

目前，根據(jù)我國中小企業(yè)整體的發(fā)展情況來看，大多數(shù)中小企業(yè)缺乏對(duì)投資項(xiàng)目的規(guī)劃管理，在企業(yè)投資規(guī)劃中，不論是長期投資還是短期投資，其投資計(jì)劃的決策都尤為重要。中小企業(yè)的投資中常常因?yàn)樗顿Y的項(xiàng)目沒有達(dá)到預(yù)期的投資效果而導(dǎo)致產(chǎn)生投資損失，產(chǎn)生這種情況的原因在于企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)沒有充分考慮投資風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此使得投資失敗，浪費(fèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)資源。

2.企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制

根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)表明，大多數(shù)企業(yè)應(yīng)收賬款的賬齡在六個(gè)月以上一年以下的應(yīng)收款項(xiàng)占應(yīng)收賬款總額的12%，在1年到3年的應(yīng)收款項(xiàng)占應(yīng)收賬款總額的21%，三年以上的則占12%，這三個(gè)時(shí)間段的應(yīng)收款項(xiàng)與未到期的應(yīng)收款項(xiàng)只相差5%，由此可以看出中小企業(yè)的超過限定期限的應(yīng)收賬款款項(xiàng)占比巨大，賬齡較長，賒銷比重大，使得該公司的流動(dòng)資金以及總利潤額都會(huì)受到影響，這些賬齡過長的應(yīng)收賬款甚至可能會(huì)出現(xiàn)壞賬的情況，導(dǎo)致應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)大大增強(qiáng)，應(yīng)收賬款管理失控。

3.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高

中小企業(yè)過于依賴短期流動(dòng)資金，導(dǎo)致短期負(fù)債過高，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理，籌資結(jié)構(gòu)不完善，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)表明，大多數(shù)中小型企業(yè)在進(jìn)行籌資時(shí)，都偏向于外部融資，也就是所謂的銀行貸款，產(chǎn)生這種情況的原因在于中小企業(yè)自身的企業(yè)性質(zhì)，因?yàn)橹行∑髽I(yè)自身的資金實(shí)力不足以及融資行用有所欠缺，導(dǎo)致企業(yè)在進(jìn)行籌資時(shí)偏向于短期資金來源，短期負(fù)債比重過大不僅會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債過高，還會(huì)使得企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失去控制，因此在解決這一問題時(shí)，中小企業(yè)要從根本上改變籌資方式，減少短期資產(chǎn)負(fù)債。

4.企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高

一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高就證明該企業(yè)營運(yùn)能力越強(qiáng)、資產(chǎn)管理能力越強(qiáng)、以及流動(dòng)資產(chǎn)的利用率越高，相反，存貨周轉(zhuǎn)率越低，企業(yè)營運(yùn)能力越弱、資產(chǎn)管理能力越弱、以及流動(dòng)資產(chǎn)的利用率越低，相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越高。

四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

1.提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

首先從中小企業(yè)層面來看，應(yīng)該先加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)層面的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。因?yàn)轭I(lǐng)導(dǎo)是中小企業(yè)的最高層，也是靈魂人物。不僅能夠把控中小企業(yè)管理上面的信息度，同時(shí)也可以根據(jù)所具有的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行全面調(diào)控。其次，專業(yè)人員的素質(zhì)對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范來說也極為重要的，尤其是財(cái)務(wù)部門的人員素質(zhì)會(huì)影響整個(gè)中小企業(yè)在企業(yè)管理以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的應(yīng)對(duì)策略。最后，加強(qiáng)對(duì)員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的培訓(xùn)，讓企業(yè)內(nèi)部的員工都可以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，不斷推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展。

2.加強(qiáng)投資項(xiàng)目的規(guī)劃管理

中小企業(yè)加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的管理主要應(yīng)該著重于三個(gè)方面，第一個(gè)方面應(yīng)該制定一個(gè)與企業(yè)自身實(shí)際相符合的投資計(jì)劃和投資目標(biāo)，投資計(jì)劃和投資目標(biāo)的確定不僅要根據(jù)企業(yè)自身流動(dòng)資金狀況來定，還要根據(jù)企業(yè)自身的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)來確定;第二個(gè)方面就是中小企業(yè)應(yīng)該規(guī)范對(duì)投資決策的管理，再進(jìn)行投資決策之前應(yīng)該對(duì)企業(yè)自身有一個(gè)充分的了解，然后立足于客戶以及立足于企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)來進(jìn)行投資決策，基于投資目標(biāo)和投資計(jì)劃的基礎(chǔ)上來進(jìn)行投資決策，對(duì)所要投資的項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，與此同時(shí)，對(duì)投資項(xiàng)目要做一個(gè)收益評(píng)估，判斷改投資項(xiàng)目能否為企業(yè)帶來理想的利潤收益;第三個(gè)方面就是要將企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行一個(gè)合理的配置，制定短期或者長期的投資計(jì)劃，對(duì)企業(yè)未來將要使用的流動(dòng)資金進(jìn)行預(yù)算，然后將除預(yù)算以外的“多余資金”注入到投資項(xiàng)目當(dāng)中，避免出現(xiàn)流動(dòng)資金“閑置”的情況。因此中小企業(yè)再進(jìn)行投資項(xiàng)目管理的時(shí)候必須要通過這三個(gè)步驟來進(jìn)行，以此降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

3.提高資產(chǎn)的運(yùn)營管理效率

在提高資產(chǎn)的運(yùn)營管理效率方面，主要針對(duì)應(yīng)收賬款的管理和存貨周轉(zhuǎn)率的管理。首先在應(yīng)收賬款的管理方面，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的催收管理，應(yīng)收款項(xiàng)的催收工作根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況確定，一般由相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)清收，具體應(yīng)收賬款可以指定專門的清收管理部門或指定專人予以負(fù)責(zé)。具體負(fù)責(zé)管理應(yīng)收款項(xiàng)的相關(guān)部門、具體任命的責(zé)任人員，必須仔細(xì)鉆研合同，在應(yīng)收賬款中存在一些到期、逾期的情況，可以上門或者使用傳真等形式催收，把具體的催收記錄在檔案中進(jìn)行保存，讓應(yīng)收款項(xiàng)于法律規(guī)定期限回收到企業(yè)中;再就是對(duì)存貨周轉(zhuǎn)的管理方面，主要是要調(diào)整對(duì)庫存結(jié)構(gòu)的管理以及對(duì)庫存數(shù)量的管理。通過對(duì)應(yīng)收賬款的管理和庫存周轉(zhuǎn)的管理來提高中小企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的運(yùn)營管理效率，以此來降低中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。

4.合理規(guī)劃融資規(guī)模與籌資方式

良好的融資規(guī)模與籌資方式能有效緩解中小企業(yè)在償債方面的壓力。針對(duì)這種情況，中小企業(yè)需要對(duì)相關(guān)融資計(jì)劃進(jìn)行根本上的分析與規(guī)劃。保證中小企業(yè)可以在規(guī)模、成本以及相關(guān)資金問題上順利實(shí)施。在實(shí)施過程中，如果出現(xiàn)了一些問題，可以有相關(guān)應(yīng)對(duì)策略，并能夠進(jìn)行靈活性的變通，中小企業(yè)需要根據(jù)目前的財(cái)務(wù)狀況制定融資方案，合理確定企業(yè)的股權(quán)資本和債權(quán)資本，運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿。為保證企業(yè)有足夠的償債能力。具體可以通過增加籌資渠道來實(shí)施，如增加吸收投資、增加企業(yè)內(nèi)部留存收益的比例、增強(qiáng)企業(yè)的信用建設(shè)，通過向銀行貸款、融資租賃等優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

5.提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的科學(xué)化水平

（1）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制和預(yù)警系統(tǒng)

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制和預(yù)警系統(tǒng)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范具有重要作用。在進(jìn)行某項(xiàng)決策時(shí)，通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制和預(yù)警系統(tǒng)，可以有效預(yù)知其可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，為決策的科學(xué)合理化提供參考依據(jù)。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制和預(yù)警系統(tǒng)，可以在企業(yè)還未發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通過對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)的分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)各種跡像，為企業(yè)爭(zhēng)取時(shí)間采取措施及時(shí)避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，或者采取應(yīng)對(duì)策略將風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失降到最小。當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)發(fā)生時(shí)，系統(tǒng)可以自動(dòng)預(yù)警，可以減少不利事件對(duì)企業(yè)帶來的損失。中小企業(yè)在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制和預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，應(yīng)從自身狀況出發(fā)，借助已有的數(shù)據(jù)進(jìn)行構(gòu)建。確保所構(gòu)建的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制和預(yù)警系統(tǒng)適合本企業(yè)的實(shí)際。

（2）構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

要防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，那么就要對(duì)其實(shí)現(xiàn)合理的評(píng)價(jià)，因此就要構(gòu)建完善的評(píng)價(jià)指標(biāo)。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在融資、投資、債務(wù)、經(jīng)營以及流動(dòng)資金這些方面，那么就需要從這些方面來構(gòu)建對(duì)應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。在融資這個(gè)方面，就可以將融資渠道、融資難度、融資需求等元素確定為評(píng)價(jià)指標(biāo)，而在債務(wù)這方面，這可以將債務(wù)規(guī)模、償還周期、商家信用等作為評(píng)價(jià)指標(biāo)。在流動(dòng)資金這個(gè)方面，這可以將資金量、流動(dòng)效率等作為評(píng)價(jià)指標(biāo)。根據(jù)對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建對(duì)應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，那么就能依靠這些指標(biāo)來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)。

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