互聯(lián)網(wǎng)消費金融的創(chuàng)新發(fā)展研究

高麗 樊馨 夏秋葉 田磊

一、消費金融在國內(nèi)外的發(fā)展歷程

（一）國外的發(fā)展情況（以美國為例）

發(fā)展期（1945-1960s）零售商、運營商、銀行各方混戰(zhàn);變革期（1970s-1980s）監(jiān)管規(guī)范以及信用卡、卡組織的進入整合;創(chuàng)新期（1990s至今）通過并購整合形成消費金融市場六大巨頭，三家銀行系（Citigroup、Chase、BoA）與三家獨立消費金融公司（CapitalOne、AmexDiscover）。

（二）國內(nèi)的發(fā)展情況（三個階段）

第一階段（1985年-2009年）：1985年中國銀行發(fā)行國內(nèi)第一張信用卡，翻開了消費金融的新篇章。這一階段主要代表公司是商業(yè)銀行和汽車消費金融公司，主要產(chǎn)品類型是房貸、汽車消費貸款和信用卡等，審核手續(xù)比較嚴格;第二階段（2010年-2014年）：為了解決商業(yè)銀行對個人信貸業(yè)務(wù)覆蓋不足的問題，2010年第一批消費金融公司試點，消費金融步入第二階段。這一階段產(chǎn)品特點主要是小額、快速、無抵押擔(dān)保等，在審核方面放寬了要求;第三階段（2014年至今）：隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的快速發(fā)展和外部金融環(huán)境的不斷完善，市場參與主體日益豐富。這一階段消費金融呈現(xiàn)審核簡單迅速、用戶覆蓋面更全等特點。

二、消費金融在現(xiàn)行市場下的存在模式

（一）銀行的消費金融產(chǎn)品

國內(nèi)的銀行林立，不同的銀行有不同的消費金融產(chǎn)品，如信用卡、汽車貸、消費貸等。隨著消費觀念的創(chuàng)新與普及，消費貸比例會有所上升。此外，也有銀行在尋找新的消費領(lǐng)域，與不同的平臺合作，進行更深層次的消費需求挖掘。

（二）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的消費金融

從信貸的來源和擔(dān)保措施來劃分，互聯(lián)網(wǎng)消費金融可以被劃分：電商互聯(lián)網(wǎng)消費金融，信貸互聯(lián)網(wǎng)消費金融和P2P互聯(lián)網(wǎng)消費金融。

（1）電商互聯(lián)網(wǎng)消費金融。運營模式是以電商平臺為基礎(chǔ)，充分借助電商平臺的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，通過為客戶提供商品的分期服務(wù)在平臺上進行消費，并提供理財服務(wù)。此類模式我們最為熟知的便是螞蟻金服的微貸和京東金融的京東白條。

（2）信貸互聯(lián)網(wǎng)消費金融。采取手機APP+場景的運營模式，客戶可以通過手機客戶端填寫個人資料申請貸款，得到現(xiàn)金后用于日常生活消費，但是資金的具體用途難以掌控。純信貸互聯(lián)網(wǎng)消費金融運營模式是將消費者的消費借款以未來應(yīng)收賬款的形式轉(zhuǎn)讓或出告給互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，理財平臺將其進行打包并包裝成互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，提供給投資人進行投資。該種模式下的信貸平臺屬于中介平臺，將投資人的資金提供給消費者進行商品的分期支付，最后再由消費者按照規(guī)定的分期時間對投資人進行連本帶息的借款償還。從當(dāng)前純信貸互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展情況來看，消費者的借貸風(fēng)險主要是由互聯(lián)網(wǎng)理財企業(yè)承擔(dān)。而互聯(lián)網(wǎng)理財企業(yè)則主要通過大數(shù)據(jù)與云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新金融場景，以最大限度地控制壞賬風(fēng)險。

（3）P2P互聯(lián)網(wǎng)消費金融。運營方式與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的借貸業(yè)務(wù)相通，通過平臺的信息優(yōu)勢將資金供求雙方進行對接，并按照借貸資金的數(shù)額按比例抽取利潤。P2P互聯(lián)網(wǎng)消費金融與小額借款類似。首先，消費者基于消費目的將借款項目發(fā)布到P2P借貸平臺并由平臺進行資格審核上線：其次，投資人根據(jù)自身偏好選擇項目進行投資以滿足項目發(fā)起人的消費需求：最后，消費者按照約定的時間向投資人進行還款付息。值得注意的是，P2P互聯(lián)網(wǎng)消費金融在審核、監(jiān)管的成本和難度較大，無法對項目借款人的真實身份以及借款意圖進行完全掌控，因此風(fēng)險較大。但是，依靠中國人口眾多的基數(shù)優(yōu)勢，P2P互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)有許多上升空間。

三、消費金融的影響

（一）改變傳統(tǒng)消費理念，優(yōu)化消費模式

改變?nèi)藗儌鹘y(tǒng)的消費習(xí)慣，促進消費，消費金融的實質(zhì)是鼓勵人們提前消費、賒賬消費，在自己能力承受范圍內(nèi)多消費。不僅能提高生活水平，同時還促進了我國經(jīng)濟的發(fā)展。

（二）有助于完善個人征信記錄，建立誠信檔案

由于消費金融的運行機制建立在個人信用基礎(chǔ)之上，所以隨著行業(yè)的發(fā)展普及，消費金融也能促使人們在日常行為的衣食住行之中，形成良好的信用習(xí)慣。為我國建立信用社會奠定了一定的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

（三）提升大眾理財投資意識

傳統(tǒng)的情況下，人們普遍把錢放在銀行，購買國債等。有了互聯(lián)網(wǎng)金融，人們有更多的理財選擇。在手機上就可投資自己所需要的理財產(chǎn)品。

（四）為大眾創(chuàng)業(yè)提供方便的融資渠道

隨著消費金融的發(fā)展，小微企業(yè)可以借助一些互聯(lián)網(wǎng)的金融平臺進行融資，更加方便有效。不僅如此還可以發(fā)動眾多網(wǎng)友進行眾籌，效率不僅提高還可以擴大公司的影響。

（五）為日常生活提供便捷

消費金融的發(fā)展為人們提供了多樣的支付方式，出門不帶現(xiàn)金手機就可以在實體店進行消費;足不出戶就可以完成生活繳費。

四、互聯(lián)網(wǎng)消費金融存在的問題

目前，中國的消費金融的發(fā)展還尚未成熟，且處于初步融合的起步和發(fā)展階段。與此同時，還存在著互聯(lián)網(wǎng)征信體系不健全，行業(yè)發(fā)展尚未規(guī)范化，消費金融風(fēng)險防范不足，消費金融觀念尚未深入人心等影響行業(yè)發(fā)展的問題，下面對消費金融存在的一些問題進行闡述。

（一）行業(yè)發(fā)展尚未規(guī)范化

（1）消費金融法律制度不完善。黨的十八大以來，以習(xí)近平為核心的國家領(lǐng)導(dǎo)集體與時俱進，根據(jù)我國國情以及國際變化適時調(diào)整各項發(fā)展戰(zhàn)略，在互聯(lián)網(wǎng)浪潮席卷全球時，更是提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”計劃，對促進消費金融健康和快速發(fā)展十分重視。在政策方面，也給予了互聯(lián)網(wǎng)消費金融大力扶持。但是法律與政策的完善需要一個過程，現(xiàn)有的銀行法，保險法等只針對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對互聯(lián)網(wǎng)消費金融的個人信息保護，資金監(jiān)管，市場準(zhǔn)入，個人征信采集等方面尚未做出明確規(guī)定。因此，在互聯(lián)網(wǎng)消費金融的交易過程中會出現(xiàn)交易主體權(quán)利與義務(wù)不透明等問題，不利于互聯(lián)網(wǎng)消費金融的創(chuàng)新與發(fā)展。

（2）互聯(lián)網(wǎng)消費金融未能得到有效監(jiān)管。近年來，隨著電子商務(wù)蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)消費金融如雨后春筍般迅速崛起。京東金融，螞蟻服務(wù)等從事事實金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，仍被定義為商業(yè)企業(yè)，并未被納入金融監(jiān)管領(lǐng)域，未能得到有效監(jiān)管。同時，互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)的監(jiān)管細則也還未出臺，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)消費金融的分類監(jiān)管缺乏可操作性，不利于保護消費者的合法權(quán)益。

（二）互聯(lián)網(wǎng)消費金融風(fēng)險防范不足

（1）消費者信用風(fēng)險。由于我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融征信體系不健全，個人征信體系尚未完善，線上和線下都沒有一個相對良好的信用環(huán)境，給個人貸款尤其是利用虛擬的互聯(lián)網(wǎng)平臺進行消費貸款帶來的潛在的風(fēng)險。

（2）互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司內(nèi)外部風(fēng)險。對互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司來說，內(nèi)部風(fēng)險主要表現(xiàn)為公司對消費者信息把控的技術(shù)性風(fēng)險和操作風(fēng)險，外部風(fēng)險則主要表現(xiàn)為來著宏觀層面的市場風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司一般利用大數(shù)據(jù)對消費者進行風(fēng)險性評估，在評估過程中，存在著信息不對稱風(fēng)險。與此同時，由于互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司內(nèi)部控制制度不健全，管理機制落后等會引起操作風(fēng)險。除此之外，由于互聯(lián)網(wǎng)消費金融外部環(huán)境并未得到有效監(jiān)管，消費者權(quán)益也未得到合理保護，來自于互聯(lián)網(wǎng)消費的行業(yè)風(fēng)險會帶來信任危機，由此給互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司帶來不利影響。

（三）互聯(lián)網(wǎng)消費金融融資渠道有限

就目前來看，互聯(lián)網(wǎng)消費金融的資金籌集主要依靠集團自有資金，小貸公司資金應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化和與銀行合作放貸等，采取的典型模式之一是批量化的預(yù)授信模式，這種模式不利于保障資金的安全性?？傮w來說，互聯(lián)網(wǎng)消費金融融資渠道是有限的。

五、關(guān)于我國消費金融創(chuàng)新發(fā)展的建議

（一）完善消費金融法律制度，加強監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)消費金融。

建立健全的法律法規(guī)是互聯(lián)網(wǎng)消費金融健康持久發(fā)展的有效保障，建議積極完善消費金融行業(yè)法律制度的建設(shè)，盡快將互聯(lián)網(wǎng)消費金融納入法律法規(guī)監(jiān)管范圍。同時，建議盡快制訂具體的可操作的法律法規(guī)細則，全方位保障個人信息安全，共同培育良好的消費金融市場。

（二）加強互聯(lián)網(wǎng)消費金融風(fēng)險管理與控制

（1）國家宏觀層面。隨著消費金融市場逐步放開和迅速發(fā)展，國家可以出臺相關(guān)法律法規(guī)保障互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司的資金安全性，對不法分子的行為進行嚴厲打擊，以便在法律層面為消費金融公司提供保障。

（2）消費金融公司微觀層面?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融公司還應(yīng)充分重視欺詐風(fēng)險防范，不僅要嚴格審核消費者信用資格，還要借助外部數(shù)據(jù)平臺和反欺詐云端來防止互聯(lián)網(wǎng)消費金融欺詐風(fēng)險。同時，建立黑名單制度，對欺詐或信用度低等人員進行限入或不準(zhǔn)入;對于外部風(fēng)險，消費金融公司應(yīng)該時刻關(guān)注宏觀環(huán)境的變化，及時把握宏觀金融市場的波動，降低系統(tǒng)風(fēng)險，加強行業(yè)內(nèi)的合作與交流。

（3）消費者層面。消費者要提高自身風(fēng)險辨識能力，同時提高自身素質(zhì)，樹立誠信意識，不能利用法律漏洞做違法亂紀的事情，同時，也要注重個人信息保護，以免被不法分子利用。

（三）拓寬互聯(lián)網(wǎng)消費金融的融資渠道

多元化的融資渠道是互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的必要條件。因此，加大資金流動性的支持是十分必要的，以此為互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)提供更好的融資便利。對于互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司，可以適當(dāng)放寬互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司融資條件，降低其融資成本，建立多元化融資渠道，同時，也要采取相應(yīng)措施控制流動性風(fēng)險。