科技型中小企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資的估值困境及其對(duì)策

陳楊

摘 要：知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為一種金融創(chuàng)新，一定程度上緩解了科技型中小企業(yè)的融資難題，但其發(fā)展也受到專利權(quán)價(jià)值評(píng)估方面的影響。由于在進(jìn)行專利質(zhì)押融資時(shí)中小企業(yè)無形資產(chǎn)評(píng)估方法少、相關(guān)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、相關(guān)評(píng)估機(jī)構(gòu)不成熟、相關(guān)立法尚不完善等因素造成價(jià)值評(píng)估困難，因此，針對(duì)專利權(quán)價(jià)值評(píng)估中存在的現(xiàn)實(shí)困難，對(duì)其深層原因進(jìn)行了探究，并在此基礎(chǔ)上提出了破解專利權(quán)價(jià)值評(píng)估困境，推動(dòng)科技創(chuàng)新型企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)有序開展的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：科技型;中小企業(yè);專利權(quán);估值困境;對(duì)策

中圖分類號(hào)：F273.1;F832.4 ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ?文章編號(hào)：1673-291X（2019）08-0147-02

引言

科技型中小企業(yè)是指從事高新技術(shù)產(chǎn)品和高附加值產(chǎn)品的研發(fā)、加工、營(yíng)銷、咨詢、服務(wù)的企業(yè)，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，其經(jīng)營(yíng)收入主要來源于知識(shí)產(chǎn)權(quán)。近年來，我國中小科技企業(yè)已成為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主體。它們?cè)趧?chuàng)新機(jī)制和效率上具有無可比擬的優(yōu)勢(shì)，在促進(jìn)就業(yè)和科技進(jìn)步方面發(fā)揮著重要作用。但由于其資金規(guī)模小、研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)大，一直面臨融資困難的問題。在此背景下，充分利用科技創(chuàng)新能力強(qiáng)、專利數(shù)量多的特點(diǎn)，開辟專利權(quán)質(zhì)押融資新渠道，在一定程度上解決了中小科技企業(yè)融資難的問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，我國專利質(zhì)押融資總額為720億元，同比增長(zhǎng)65%;專利質(zhì)押項(xiàng)目4 177個(gè)，同比增長(zhǎng)60%;以138.2萬件的專利申請(qǐng)數(shù)達(dá)世界第一，并以5.1萬件的PCT國際專利申請(qǐng)量居世界第二位;商標(biāo)注冊(cè)申請(qǐng)量574.8萬件，連續(xù)16年居世界第一位。2017年，作品和計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)登記數(shù)量分別達(dá)到202萬件和74 540萬件，分別增長(zhǎng)25.15%和82.79%。農(nóng)林植物新品種申請(qǐng)量分別達(dá)到3 842株和623株;地理標(biāo)志保護(hù)的產(chǎn)品數(shù)量穩(wěn)步增加。同時(shí)，我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用效率顯著提高。與設(shè)備、廠房、土地等傳統(tǒng)抵押物不同，專利質(zhì)押融資的質(zhì)押物具有專利排他性和隱身性的特點(diǎn)。在質(zhì)押期間價(jià)值波動(dòng)較大，貸款人難以合理、準(zhǔn)確地評(píng)估質(zhì)押物的價(jià)值。若專利權(quán)被低估，則沒有充分滿足企業(yè)的需求，沒有切實(shí)的“使金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)”，若被高估，則加大了金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。因此，專利權(quán)質(zhì)押融資的價(jià)值評(píng)估成為關(guān)鍵問題，準(zhǔn)確的估值使放款人的風(fēng)險(xiǎn)更加可控，有助于企業(yè)成功融資，為解決企業(yè)資金枯竭問題提供途徑。

一、專利權(quán)質(zhì)押融資估值困境

（一）相關(guān)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一

近年來，我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善。為了金融服務(wù)業(yè)的良好發(fā)展，我國政府和相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)頒布了一系列規(guī)范性文件，包括《專利權(quán)質(zhì)押合同登記管理暫行辦法》、《著作權(quán)質(zhì)押合同登記辦法》、《商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押登記程序》、《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》、《國有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問題的規(guī)定》、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》、《專利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》、《著作權(quán)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》、《知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估指南》等，對(duì)現(xiàn)行市場(chǎng)的規(guī)范起了很大作用。然而，從整體上看，到目前為止我國還沒有形成一個(gè)完整的評(píng)價(jià)體系。我國尚未出臺(tái)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押估值的專門法律、法規(guī)，現(xiàn)行方法、準(zhǔn)則和準(zhǔn)則中的規(guī)定太過于原則化，對(duì)應(yīng)的細(xì)則標(biāo)準(zhǔn)還亟待完善。政府部門和行業(yè)協(xié)會(huì)的指導(dǎo)、支持作用有待提高，仍需加強(qiáng)監(jiān)督管理;知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估存在隨意性，結(jié)果也很大概率取決于評(píng)估人員的主觀判斷和個(gè)人素質(zhì)。針對(duì)質(zhì)押融資中專利權(quán)的價(jià)值評(píng)估，我國尚未形成相對(duì)統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。在實(shí)踐中，采用不同的評(píng)價(jià)方法對(duì)其評(píng)價(jià)結(jié)果將產(chǎn)生重大影響。當(dāng)前進(jìn)行的價(jià)值評(píng)估主要是參照《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》。雖然這些規(guī)定以市場(chǎng)法、收益法和成本法為基本估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，但沒有考慮專利評(píng)估的特殊性，只是將專利權(quán)納入無形資產(chǎn)，忽視了專利權(quán)與其他無形資產(chǎn)不同之處。影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的因素有很多，不論用哪種方法進(jìn)行估值都會(huì)受到相關(guān)估值因子選擇等原因的制約，不能完整地反映其價(jià)值。專利權(quán)作為無形資產(chǎn)的一種，很容易受到相似技術(shù)出現(xiàn)的影響，這為其價(jià)值帶來極大的不穩(wěn)定性。

（二）相關(guān)評(píng)估機(jī)構(gòu)不成熟

對(duì)于同一專利，不同評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)結(jié)果往往存在較大差異，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的可行性較差。除此之外，我國當(dāng)前的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)發(fā)展水平整體滯后，主要表現(xiàn)為，一是能夠進(jìn)行專利價(jià)值評(píng)估的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)較少，專攻專利價(jià)值評(píng)估的機(jī)構(gòu)更少，現(xiàn)有的價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)大多成長(zhǎng)期短、資質(zhì)一般，缺乏規(guī)范性;二是我國沒有嚴(yán)格的價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，由于當(dāng)前評(píng)估機(jī)構(gòu)非獨(dú)立，導(dǎo)致其內(nèi)部管理規(guī)范性差，社會(huì)公信力不高;三是價(jià)值評(píng)估師不是完全專業(yè)的同行，受專業(yè)知識(shí)限制，他們往往難以對(duì)價(jià)值波動(dòng)性大的專利權(quán)進(jìn)行準(zhǔn)確的估值，職業(yè)素養(yǎng)有待提高;四是我國也缺少權(quán)威的專利價(jià)值評(píng)估監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)違規(guī)操作行為進(jìn)行有效監(jiān)管。

（三）相關(guān)立法不完善

我國專利權(quán)及其在專利質(zhì)押融資中的價(jià)值評(píng)估相關(guān)法規(guī)如《物權(quán)法》、《專利法實(shí)施細(xì)則》、《專利權(quán)質(zhì)押登記辦法》、《專利法》及《專利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》等法律文件，這些法律規(guī)定往往太原則性和理論性，其可操作性較差。它們嚴(yán)重忽視了質(zhì)押專利權(quán)的法律特殊性，如所有權(quán)的確定和有效期限等，在實(shí)際的評(píng)估活動(dòng)中很難完全遵循。同時(shí)，在具體目標(biāo)范圍、清算期內(nèi)實(shí)現(xiàn)壟斷的方式、專利價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面沒有詳細(xì)的規(guī)定，導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)生活中出現(xiàn)“無法可依”的境況。針對(duì)這些問題，大多數(shù)地方都根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r制定了地方性的法律法規(guī)，如溫州市的《溫州市專利權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》等。雖然這些地方性法規(guī)在某些方面上對(duì)地方專利質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的實(shí)施起到了指導(dǎo)作用，但由于經(jīng)濟(jì)條件的不同，地方性法規(guī)沒有協(xié)調(diào)甚至存在很多差異，嚴(yán)重影響了全國范圍內(nèi)專利權(quán)立法的推進(jìn)。

二、優(yōu)化質(zhì)押融資模式的對(duì)策建議

（一）完善專利權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估體系

完善專利權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估體系，首先要借鑒美日兩國通過專門立法統(tǒng)一專利價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的方式及美國在不同時(shí)刻有效運(yùn)用不同的評(píng)估方法。在我國，要找到能夠大致運(yùn)用于全國的標(biāo)準(zhǔn)，并在現(xiàn)行實(shí)踐中改變市場(chǎng)法、收益法和成本法在各地混合使用、統(tǒng)一性較弱的現(xiàn)象。制定專利權(quán)價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于本質(zhì)相差很大的兩項(xiàng)專利，可以在評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上增設(shè)特殊條款，使得評(píng)估價(jià)格客觀合理，更大限度接近其真實(shí)價(jià)格。指導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保人和中小企業(yè)客戶充分重視評(píng)估報(bào)告的披露，按照協(xié)議合理使用評(píng)估報(bào)告進(jìn)行專利質(zhì)押融資評(píng)估。其次，應(yīng)加大專利權(quán)價(jià)值評(píng)估人員的教育力度，培養(yǎng)專業(yè)評(píng)估人員，打造高質(zhì)量、高水平的評(píng)估團(tuán)隊(duì)，強(qiáng)化知識(shí)體系建設(shè)，開展相關(guān)知識(shí)培訓(xùn)以及國際交流。設(shè)立專業(yè)技術(shù)專利質(zhì)押價(jià)值評(píng)估小組，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估公司的資格和評(píng)估工作進(jìn)行評(píng)估和分類，督促價(jià)值評(píng)估行業(yè)相互監(jiān)督和自我完善;定期、有效地開展專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，對(duì)評(píng)審員進(jìn)行評(píng)審，提高其專業(yè)水平，從而建立一套科學(xué)有效的評(píng)估方法和規(guī)范體系。

（二）引入專利權(quán)質(zhì)押融資中介機(jī)構(gòu)

加快推進(jìn)專利權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)，引入第三方平臺(tái)作為金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的接線人，充分發(fā)揮第三方平臺(tái)的客觀性和科學(xué)性，讓專利權(quán)價(jià)值評(píng)估公平化。充分依托各類產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)參與科技成果產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)，優(yōu)化資源配置。同時(shí)，對(duì)專利權(quán)交易市場(chǎng)體系進(jìn)行完善，促進(jìn)質(zhì)權(quán)變現(xiàn)多元化。其次是建立健全專利交易網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，信息社會(huì)客觀要求交易市場(chǎng)開放。健全的網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)可以激活市場(chǎng)，使企業(yè)和個(gè)人通過網(wǎng)絡(luò)獲取和交換交易信息。此外，利用網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)還可以使專利質(zhì)押信息實(shí)時(shí)更新，更快更準(zhǔn)反映專利質(zhì)押標(biāo)的物信息。鼓勵(lì)有條件的評(píng)估和交易中介機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)，支持中小企業(yè)評(píng)估和交易中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展。逐步完善交易體系，建立全國統(tǒng)一的專利交易市場(chǎng)。

（三）完善專利價(jià)值評(píng)估相關(guān)立法

在進(jìn)行相關(guān)法律建設(shè)時(shí)，應(yīng)該充分的借鑒國外如美、日等國家在相關(guān)領(lǐng)域的立法經(jīng)驗(yàn)。應(yīng)將關(guān)注的重點(diǎn)放在統(tǒng)一評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)上，從立法角度明確評(píng)估主體、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)估程序等方面，著重于解決專利權(quán)法律地位不明確、專利權(quán)質(zhì)押價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)方法不一致、評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員素質(zhì)參差不齊、專利權(quán)變現(xiàn)困難等問題。除此之外，還應(yīng)建立機(jī)構(gòu)及相關(guān)利益人的法律責(zé)任追償機(jī)制。在專利權(quán)質(zhì)押融資的價(jià)值評(píng)估過程中，評(píng)估機(jī)構(gòu)作出的評(píng)估結(jié)果，不得嚴(yán)重偏離客觀價(jià)值，不得與相關(guān)利益方串通并進(jìn)行虛假評(píng)估;對(duì)于評(píng)估人員為個(gè)人利益而進(jìn)行違規(guī)操作，應(yīng)予以法律懲處并賠償受損害一方相應(yīng)損失。

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