高管權力視角下審計委員會對內部控制質量的影響研究

何希

【摘要】本文以2009年-2017年A股上市公司為樣本，采用規(guī)范研究與實證研究的方法，實質性地研究了高管權力對審計委員會與內部控制質量之間關系的影響，研究發(fā)現(xiàn)：審計委員會的專業(yè)性和獨立性均有利于提高公司內部控制質量;進一步的研究表明，當高管權力增加時，審計委員會獨立性對內部控制質量的提升作用會增強，相反，審計委員會專業(yè)性對內部控制質量的提升作用會被削弱。

【關鍵詞】審計委員會專業(yè)性 審計委員會獨立性 高管權力 內部控制質量

引言：在過去的數(shù)十年里，有許多旨在提高公司內部控制質量的重大改革措施。美國2002年出臺的《薩班斯-奧克斯法案》明確審計委員會在內部控制中擔任主要監(jiān)督角色。2008年，我國五部委頒布了《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》，明確規(guī)定“審計委員會監(jiān)督內部控制的有效實施。審計委員會負責人應當具備相應的獨立性，良好的職業(yè)操守和專業(yè)勝任能力”。良好的內部控制有助于提高會計的穩(wěn)健性和審計質量，提升公司經(jīng)營的效益和效率。影響內部控制的因素很多，明確組織結構中的權責是必須關注的問題，因此本文選取審計委員會為主要研究對象，基于高管權力的視角，研究審計委員會對內部控制質量的影響。

一、理論分析與研究假設

1.審計委員會與內部控制質量

我國目前關于審計委員會獨立性與內部控制缺陷的實證研究證據(jù)較少，但獨立董事受到的約束較小，具有豐富的實踐經(jīng)驗，有效的監(jiān)管作用等等都已經(jīng)得到了經(jīng)驗證據(jù)的證明。劉怡芳等人（2014）研究發(fā)現(xiàn)審計委員會專業(yè)性越強，內部控制缺陷發(fā)生可能性越小。據(jù)此本文提出假設：

H1：審計委員會獨立性和專業(yè)性均能提升企業(yè)內部控制質量。

2.高管權力與內部控制質量

出于自利目的，高管會拒絕披露不利的內部控制信息。旨在降低代理成本的內部控制信息披露很可能成為管理層尋租的工具（趙息，許寧寧，2015）。因此，本文提出假設：

H2：高管權力越大，內部控制質量越低。

3.審計委員會，高管權力與內部控制質量

過去的研究主要基于公司的角度，認為有效的審計委員會能確保高質量的財務報告。但是，基于管理層角度，我們猜想管理層的權力可能讓這些改革措施更多地集中于形式而非實質。劉焱（2014）等人認為高管權力的增加削弱了審計委員會專業(yè)性對內控的監(jiān)控作用。對于高管來說，盡管會以科學的手段保障內控實行，但作為理性經(jīng)濟人，并沒有作繭自縛的動機?；诖?，本文提出假設：

H3：高管權力會提升審計委員會獨立性對內部控制缺陷的監(jiān)管作用。

H4：高管權力會抑制審計委員會專業(yè)性對內部控制缺陷的監(jiān)管作用。

二、研究設計

1.樣本選擇及數(shù)據(jù)來源

本文選取2009-2017年所有A股上市公司，最終得到5408個樣本。審計委員會數(shù)據(jù)通過手工搜集上市公司年報獲取，其余來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。

2.研究變量的選擇

（1）內部控制質量以內部控制是否存在缺陷為評判標準。

（2）本文選取6個變量：兩職兼任情況、董事會規(guī)模、是否持股、是否兼職、是否有高學歷以及是否有高職稱，并進行主成分分析，從而度量高管權力。

（3）審計委員會變量包括其獨立性與專業(yè)性。

（4）控制變量包括上市年限、資產(chǎn)規(guī)模、成長能力。

（5）研究模型設計

基于此，構建如下模型檢驗審計委員會、高管權力與內部控制質量的關系：

式中：V1為解釋變量，？D為常數(shù)項，？i（i=1-8）為各自變量的線性回歸系數(shù)，ε為誤差項。

三、實證結果

1.審計委員會與內部控制質量的實證結果分析

結果表明審計委員會獨立性與內部控制缺陷顯著負相關，系數(shù)為-0.024，即獨立董事人數(shù)越多，發(fā)揮的監(jiān)督作用越有效。同理，審計委員會專業(yè)性與內部控制缺陷顯著負相關，系數(shù)為-0.044，H1得到驗證。

2.高管權力與內部控制質量的實證結果分析

結果表明高管權力與內部控制缺陷顯著正相關，系數(shù)為O.050，說明高管權力越大，內部控制的質量越低，H2得到驗證。

3.審計委員會，高管權力與內部控制質量的實證結果分析

ACIND*Power系數(shù)為-0.126，與內控缺陷顯著負相關，這表明獨立的審計委員會在面對強權高管時能更好地發(fā)揮自身對內部控制實質性的監(jiān)管作用，H3得到驗證。

交叉變量ACAFE*Power系數(shù)為0.090，在1%的水平上與內部控制缺陷顯著正相關，這說明高管權力的增加會削弱審計委員會的專業(yè)性對內部控制缺陷的抑制作用，H4得到驗證。

4.穩(wěn)健性檢驗

為了研究驗證結果的可靠性，本文進行了兩項附加測試，檢驗結果均支持假設H1、H2、H3和H4。

增加控制變量，包括股權集中度、財務風險會議次數(shù)、監(jiān)事會規(guī)模。

高管權力的重新度量，將高管特征六個指標加總平均作為高管權力得分值。

結論：本文以2009年-2017年A股上市公司為樣本，采用理論分析和實證檢驗的方式，得出如下研究結論：（1）審計委員會的獨立性和專業(yè)性越強，公司出現(xiàn)內部控制缺陷的可能性越低。（2）高管權力的增加會降低內部控制質量;（3）隨著高管權力的增加，審計委員會的獨立性對于內部控制缺陷的抑制作用增強，相反，審計委員會專業(yè)性對內部控制缺陷的抑制作用被削弱。本文的發(fā)現(xiàn)有助于監(jiān)管部門和主管部門，實務界以及學術界了解審計委員會在內部控制建設和完善過程中發(fā)揮的重要作用，為后續(xù)進一步地完善我國上市公司內部控制機制以及制定相關的政策法規(guī)提供經(jīng)驗性的證據(jù)。