證券業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析及其在國家金融審計中的應(yīng)用

闞雯

摘要：在現(xiàn)代經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，證券市場出現(xiàn)的內(nèi)幕交易與價格操縱現(xiàn)象十分常見，這不僅影響著證券市場的健康發(fā)展，還對國家金融市場的運營帶來較大的安全隱患。為了較好的保證國家金融的安全性，國家建立并落實了國家金融審計策略，為了探討證券業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險以及國家金融審計對這些風(fēng)險的合理應(yīng)用，筆者將相關(guān)的研究內(nèi)容進行以下總結(jié)。

關(guān)鍵詞：證券業(yè)務(wù);風(fēng)險;國家金融審計;應(yīng)用

引言

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)濟和社會功能逐漸明確，業(yè)務(wù)發(fā)展模式日益豐富，金融風(fēng)險防范機制也日趨完善。隨著證券公司應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)探索行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級力度的不斷加大，證券行業(yè)的業(yè)務(wù)功能和效率得到大幅提升，有效拓展了業(yè)務(wù)空間。以證券公司為切入點，對現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)發(fā)展模式進行整體認知和系統(tǒng)評價，對證券經(jīng)營機構(gòu)充分了解行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢，選擇合理有效的業(yè)務(wù)模式，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，具有重要意義。

1 證券業(yè)務(wù)風(fēng)險分析的價值

目前，我國的證券行業(yè)整體上不太景氣，使得監(jiān)管部門在落實監(jiān)管措施時處于比較困難的境地，一方面，監(jiān)管部門需要促進國有企業(yè)快速實現(xiàn)融資目標，不得不降低證券上市審批與發(fā)行的條件，同時還要促進證券市場的活躍性，在監(jiān)管上需要降低一定的標準;另一方面，監(jiān)管部門若不能對證券市場進行嚴格的監(jiān)管，又可能導(dǎo)致證券市場的風(fēng)險較大。我國的《證券法》中有條款明確地指出，證券在發(fā)行、交易等一系列的活動中，應(yīng)當且必須遵守國家的相關(guān)行政法規(guī)以及法律要求，必須保證證券市場的交易規(guī)范進行，杜絕欺騙、期滿、黑幕交易等情況的發(fā)生。我國證監(jiān)會2015年共有9項行政審批被取消，并基于證券市場風(fēng)險與問題來實施專項檢查，主要的檢查對象為證券經(jīng)營機構(gòu)與從業(yè)人員，一年內(nèi)完成的處罰并審理的案件共有273件，提出行政處罰決定或進行處罰告知的共有767個機構(gòu)與個人。證券市場不斷出現(xiàn)的風(fēng)險事件導(dǎo)致金融市場發(fā)生了較大的改變，金融安全的隱患也越來越嚴重，對國家供給側(cè)改革政策的落實也產(chǎn)生了極大的制約。所以，對證券業(yè)務(wù)中的風(fēng)險進行分析和規(guī)避，是維護國家金融安全的一種重要措施。

2國家金融審計發(fā)展現(xiàn)狀

次貸危機爆發(fā)后，包括美國、日本、英國在內(nèi)的多個發(fā)達國家陸續(xù)展開了金融行業(yè)的監(jiān)管改革與升級。 在全球金融審計浪潮下，我國應(yīng)該吸取國外金融審計的經(jīng)驗效果開展金融審計事業(yè)改革探索。 政府金融審計應(yīng)當發(fā)揮獨立性、綜合性優(yōu)勢，突出檢查和再監(jiān)督功能。 隨著我國金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展，風(fēng)險因素日益復(fù)雜化，為了保障金融市場的良序發(fā)展，維護國家金融安全，國家金融審計得到了國家及審計人員極高的重視。 “國家金融安全”是“國家治理”主要目標之一。國家金融審計都應(yīng)服從和服務(wù)于促進金融改革、 保障金融安全的戰(zhàn)略總目標。 國家審計機關(guān)要對金融系統(tǒng)做出全面客觀的評價，對一些重要問題從形成的深層原因如體制制度、政策法規(guī)、社會環(huán)境、內(nèi)部控制、監(jiān)督體系等方面進行深入探究。 對于現(xiàn)今發(fā)展勢頭迅猛的證券行業(yè)來說，國家的宏觀監(jiān)管顯得尤為重要，需要加快理論研究的步伐，盡早弄清其風(fēng)險種類、特征、成因等，并尋找相應(yīng)的有效審計措施。

3證券業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析

3.1流動性風(fēng)險

傳統(tǒng)其它業(yè)務(wù)而言，證券業(yè)務(wù)面臨更高的流動性風(fēng)險。證券缺乏相關(guān)制度約束，實質(zhì)性流動風(fēng)險更大;實時交易的流動性管理壓力，尤其是當日流動性風(fēng)險管理進一步加大;大量同質(zhì)化證券產(chǎn)品在一定程度上增加市場變動的趨同性，一旦發(fā)生小概率的流動性風(fēng)險事件，市場恐慌情緒傳染蔓延速度更快。金融機構(gòu)的信息化徹底改變了傳統(tǒng)金融服務(wù)模式和資金流動方式，不僅加快了金融機構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)處理速度，同時加快了金融機構(gòu)間資金轉(zhuǎn)移及國際資金流動速度，大量資金在一瞬間從一個市場流向另一個市場，從一個地區(qū)流向另一個地區(qū)，資金轉(zhuǎn)移成本基本為零。資金的快速流動加大了市場的靈活性及投機性，局部地區(qū)政策的變化快速誘發(fā)大量資金涌人或外逃，從而導(dǎo)致局部或全球外匯市場、證券市場、房地產(chǎn)市場的價格劇烈波動，導(dǎo)致金融監(jiān)管機構(gòu)對金融市場的監(jiān)管變?nèi)酢ＹY金流動速度的加快使得金融機構(gòu)在相同時間內(nèi)處理眾多交易業(yè)務(wù)，金融衍生品、電子商務(wù)、電子貨幣等借助于網(wǎng)上交易已極大取代了傳統(tǒng)金融交易方式，導(dǎo)致金融市場網(wǎng)上交易量急劇增加。龐大的交易量使得傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式在成本和效率上均變得不切實際，使得金融風(fēng)險加大。資金流動的快速性也導(dǎo)致洗錢、恐怖等犯罪活動日漸增多，事后處理難以起到有效作用。

3.2 涉及資金龐大

過去，證券公司的業(yè)務(wù)中占有大量金額的業(yè)務(wù)主要是證券承銷與證券買賣，其中所涉及的資金金額非常大，且操作流程比較復(fù)雜，這使得違規(guī)操作更容易鉆法律法規(guī)的空子，這也為證券業(yè)務(wù)的風(fēng)險出現(xiàn)埋下了根源。證券公司代理證券買賣業(yè)務(wù)時需要營業(yè)部將相關(guān)的委托數(shù)據(jù)報告給證券交易所，取得交易所的審核與過戶許可后，營業(yè)部再對股份交割情況與資金進行清算。這其中的多項工作與流程都是由營業(yè)部執(zhí)行，且缺乏監(jiān)督機制，這就導(dǎo)致業(yè)務(wù)處理中容易出現(xiàn)違規(guī)操作的現(xiàn)象，比如透支、挪用客戶資金等。

3.3證券業(yè)務(wù)種類繁多、專業(yè)性強

證券業(yè)務(wù)種類繁多、專業(yè)性強，業(yè)務(wù)過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險往往復(fù)雜多變、難以控制，行業(yè)監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)，同時也是國家金融審計的難點。 證券業(yè)務(wù)涉及環(huán)節(jié)多，從業(yè)人員權(quán)力大，在金融市場逐利本性的驅(qū)動下， 違規(guī)操作的概率相對較高，這是風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因。

4提高互聯(lián)網(wǎng)證券風(fēng)險控制水平的建議

4.1建立信用評價體制

信用體系建設(shè)是互聯(lián)網(wǎng)金融機制體制創(chuàng)新的重要配套措施和組成部分，完善的社會信用制度是減少金融風(fēng)險、彌補互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有大數(shù)據(jù)資源的不足、促進金融規(guī)范發(fā)展的保障。加強社會信用制度建設(shè)，建立完善的社會信用制度可有效地減少金融風(fēng)險，促進金融行業(yè)的健康發(fā)展;建立適配企業(yè)、個人信用評估體系;提高對客戶擔保品、抵押品的評估管理水平，建立健全擔保品風(fēng)險預(yù)警和處置機制;通過完善互聯(lián)網(wǎng)身份認證規(guī)范，同時建立互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)征信系統(tǒng)作為央行征信系統(tǒng)的補充，提供更加全面及差異化的信息覆蓋度。進一步實現(xiàn)征信數(shù)據(jù)共享，通過立法及制定行業(yè)規(guī)則等措施將各個企業(yè)機構(gòu)各自的征信數(shù)據(jù)進行整合，實現(xiàn)更加全面的征信覆蓋。

4.2風(fēng)控能力

技術(shù)為證券業(yè)提供了智能化風(fēng)險控制手段，可有效減少道德風(fēng)險和操作風(fēng)險，但仍存在一定局限：一是技術(shù)方面。證券交易電子化、網(wǎng)絡(luò)化的普及，使信息技術(shù)在發(fā)行、交易、清算、咨詢與服務(wù)等應(yīng)用方面不斷拓展，但技術(shù)研發(fā)應(yīng)用的不確定性及已使用技術(shù)的不完善和技術(shù)漏洞，將對互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展造成潛在的風(fēng)險隱患。二是信息方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信息來源的非真實性和非可靠性，以及互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)和平臺自身的大數(shù)據(jù)、云計算分析技術(shù)的選擇不夠有效或算法的設(shè)計不夠完備，使其風(fēng)險對價不合理，形成風(fēng)險敞口。三是投資者信息保護方面。互聯(lián)網(wǎng)的介入，使更多第三方參與到證券服務(wù)環(huán)節(jié)，對投資者信息保護提出新的挑戰(zhàn)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融面向的客戶具有長尾性和較高的風(fēng)險厭惡性，而其本身的風(fēng)險特證則難以有效保證消費者的資金安全和信息安全。

結(jié)語

在當前的經(jīng)濟市場中，證券公司是資本市場中重要的主體，也是國有企業(yè)中不可或缺的部分，證券公司的運營狀況對國家金融安全具有直接的影響。所以，國家必須加強金融審計手段，防止證券業(yè)務(wù)風(fēng)險的蔓延。

參考文獻：

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