對(duì)中小企業(yè)融資中的問(wèn)題及對(duì)策的研究

吳雨沛

小企業(yè)融資難，融資風(fēng)險(xiǎn)大，融資成本高都是融資過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，其應(yīng)注意的是根據(jù)融資需要選擇恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式，以達(dá)到控制融資成本，降低融資風(fēng)險(xiǎn)的目的。本文主要從金融角度出發(fā)，探討中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策。

一、引言

中小企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略擴(kuò)張的過(guò)程中由于自身財(cái)務(wù)困難需要進(jìn)行融資，但是受到諸多因素的制約，融資難是當(dāng)前中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)與發(fā)展過(guò)程中面臨的一個(gè)主要挑戰(zhàn)。因此，本文探討中小企業(yè)應(yīng)對(duì)融資難問(wèn)題的相關(guān)對(duì)策，對(duì)于促進(jìn)該領(lǐng)域的深入研究有一定的積極意義。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資渠道有限

我國(guó)對(duì)能夠進(jìn)入主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的企業(yè)有著硬性的規(guī)定，而中小企業(yè)很難達(dá)到這些硬性的要求，從而很難通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。而且，由于中小企業(yè)的抵押能力較弱，且很難找到財(cái)務(wù)狀況良好的擔(dān)保公司，而銀行對(duì)借款提供的抵押擔(dān)保的要求較高，從而導(dǎo)致中小企業(yè)向銀行借款感到困范風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)也會(huì)規(guī)定企業(yè)需要存入一定量的保證金。中小難。新的金融產(chǎn)品往往強(qiáng)調(diào)企業(yè)供應(yīng)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)，同時(shí)為了防企業(yè)在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)上比較薄弱，資金也比較匱乏，很難通過(guò)金融產(chǎn)品進(jìn)行融資。

（二）中小企業(yè)融資成本較高

融資成本較大給中小企業(yè)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，相較于向商業(yè)銀行等正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資外，向小額貸款機(jī)構(gòu)或私人進(jìn)行貸款融資則會(huì)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)成本。此外，中小企業(yè)內(nèi)部管理較薄弱，技術(shù)、市場(chǎng)面臨較大的不確定性，從而導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)較高、信用等級(jí)較低、誠(chéng)信問(wèn)題突出等。中小企業(yè)將貸款挪作他用、惡意逃債等時(shí)有發(fā)生，違約率較高，因此中小企業(yè)為了獲得融資不得不用高利息率來(lái)吸引投資者。

（三）中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)大

中小企業(yè)進(jìn)行融資活動(dòng)時(shí)，由于自身的融資渠道比較單一，科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)模式要求中小企業(yè)構(gòu)建多元化的融資渠道，這樣能夠結(jié)合不同渠道的融資渠道和融資規(guī)模，制定合理的融資計(jì)劃，最終選擇科學(xué)的融資方式，使自身的償債能力能夠滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)控制 需要。但現(xiàn)階段中小企業(yè)在融資過(guò)程中并沒(méi)有構(gòu)建多元化的融資模式，同時(shí)對(duì)自身的管理也比較弱。因未能按時(shí)償還貸款，中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加，而當(dāng)中小企業(yè)無(wú)法按時(shí)償還到期債務(wù)業(yè)的融資水平。

三、企業(yè)融資問(wèn)題的有效途徑

（一）努力提升企業(yè)信用以及信息透明度

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，信用是借款人的還款意愿和還款能力，是評(píng)價(jià)借款人的一項(xiàng)關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的信用是企業(yè)能否成功融資的重要保證，是企業(yè)的一筆無(wú)形財(cái)富。因此，中小企業(yè)應(yīng)該注重 自身的各種信用記錄。中小企業(yè)大多沒(méi)有公開(kāi)上市，財(cái)務(wù)信息對(duì)外披露機(jī)制并不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)告通常沒(méi)有經(jīng)過(guò)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的審計(jì)，盈利能力難以預(yù)測(cè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不易被外界所了解，從而導(dǎo)致外部金融機(jī)構(gòu)無(wú)法全面透徹地了解企業(yè)相關(guān)的信息。

（二）切實(shí)降低中小企業(yè)融資門(mén)檻

很多中小企業(yè)在融資過(guò)程中，之所以不選擇通過(guò)金融銀行機(jī)構(gòu)的一個(gè)主要原因是，很多金融機(jī)構(gòu)圍繞中小企業(yè)的信貸設(shè)置了諸多的門(mén)檻和標(biāo)準(zhǔn)。這雖然在一定層面上規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)，但也加大了中小企業(yè)的融資難度，不利于中小企業(yè)融資難問(wèn)題的解決。所以，在今后的金融機(jī)構(gòu)的改革與發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)從審批環(huán)節(jié)入手，進(jìn)一步降低審批難度，降低中小企業(yè)的融資門(mén)檻，通過(guò)這種方式對(duì)中小企業(yè)加大融資方面的支持。

（三）對(duì)融資方式進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合

根據(jù)中小企業(yè)對(duì)資金的緩急情況，對(duì)中小企業(yè)資金短缺亟待解決的情況下，可以采取利用企業(yè)固定資產(chǎn)對(duì)商業(yè)銀行提供抵押擔(dān)保，獲得商業(yè)銀行或其它金融機(jī)構(gòu)的融資貸款，如果在短時(shí)間內(nèi)難以獲得貸款的審批，中小企業(yè)也可以根據(jù)企業(yè)的還貸能力向小額貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行短時(shí)期的融資。

（四）做好融資風(fēng)險(xiǎn)防控

建立風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金管理模式。中小企業(yè)規(guī)模較小，所以只能通過(guò)客觀(guān)回避的方式來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。而且金融市場(chǎng)的發(fā)展比較復(fù)雜，中小企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身融資需求，有針對(duì)性地建立風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金管理模式，這樣當(dāng)金融市場(chǎng)出現(xiàn)變化，中小企業(yè)融資能力下降時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金就能迅速地為中小企業(yè)開(kāi)展融資工作提供必要的資金支持，從而使中小企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力隨之提升。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著社會(huì)的發(fā)展，尤其是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，然而中小企業(yè)管理者很少有人能夠從銀行貸款和小額貸款機(jī)構(gòu)上移開(kāi)，甚至有很多人不知道還能通過(guò)其它融資渠道來(lái)獲得資金。中小企業(yè)管理層應(yīng)積極學(xué)習(xí)金融知識(shí)，了解并掌握適合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的金融工具，以此拓寬企業(yè)的融資渠道，尋求更適合本企業(yè)的融資方式。（作者單位：杭州電子科技大學(xué)）