小微企業(yè)融資難瓶頸及對策

在經(jīng)濟(jì)增速下行壓力持續(xù)加大期間，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，小微企業(yè)融資難問題進(jìn)一步凸顯。小微企業(yè)融資難已成為嚴(yán)重困擾企業(yè)發(fā)展的瓶頸，諸多好的想法和可行的項(xiàng)目，由于沒有資金支持，只能停滯、擱淺。解決好小微企業(yè)的融資問題，是促進(jìn)小微企業(yè)健康快速發(fā)展的一個(gè)有效途徑。

一、小微企業(yè)融資難現(xiàn)狀

小微企業(yè)從個(gè)體看雖然體量小、影響弱，但從整體看貢獻(xiàn)不小、分量不輕。目前，我國小微企業(yè)具有“五六七八九”的典型特征，即貢獻(xiàn)了我國50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)、90%以上的企業(yè)數(shù)量。但從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，截至2018年，國標(biāo)小微企業(yè)貸款余額33.49萬億元，占各項(xiàng)貸款余額的23.81%，小微信貸規(guī)模整體占比不高，信貸資源在大中小微型企業(yè)間分配仍不均衡。

二、小微企業(yè)融資瓶頸

（一）政策傳導(dǎo)不暢，實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求受制約

1.主客觀因素疊加，貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制梗阻。一是個(gè)別銀行客觀上不符政策標(biāo)準(zhǔn)。2018年以來，央行通過降準(zhǔn)和中期借貸便利（MLF）向銀行體系增加中長期流動性供應(yīng)，凈投放2.4萬億元。如單戶授信總額500萬元以下（含）小微企業(yè)貸款（含個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款）凡前一年貸款增量或余額占全部貸款增量或余額達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行自2018年起實(shí)施定向降準(zhǔn)政策。但該項(xiàng)政策不適用縣域農(nóng)商行，且個(gè)別縣域農(nóng)村信用社不符合央行宏觀審慎經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)，未達(dá)到上年三個(gè)季度（含）以上宏觀審慎評估（MPA）評級均在B 級（含）以上要求，故無法適用。二是定向降準(zhǔn)政策對分支機(jī)構(gòu)影響有限。定向降準(zhǔn)政策原則由總行申報(bào)與享受，各省二級分行僅是總行分解的具體信貸指標(biāo)的執(zhí)行者，總行缺失對分支機(jī)構(gòu)的激勵機(jī)制。三是服務(wù)小微內(nèi)生動力不足。個(gè)別村鎮(zhèn)銀行由于成立時(shí)間短、小微信貸剛進(jìn)入起步階段，暫未單獨(dú)制定小微企業(yè)授信盡職免責(zé)管理辦法及利潤考核指標(biāo)權(quán)重，僅執(zhí)行統(tǒng)一的授信工作盡職要求實(shí)施細(xì)則，激勵機(jī)制不完善。

2.內(nèi)部政策傳導(dǎo)范圍缺失，財(cái)政政策未被用足。2017年以來，財(cái)政部和稅務(wù)總局合抬的“單戶授信總額100萬元以下（含）的貸款利息收入免征增值稅”政策有利于降低銀行經(jīng)營成本，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，有利于為小微提供長期信貸資金，降低小微企業(yè)貸款利率和融資成本，但個(gè)別行由于上級管理機(jī)構(gòu)未將包括監(jiān)管政策在內(nèi)的小微有關(guān)政策傳導(dǎo)至地（市）分行，傳導(dǎo)落實(shí)存在打折扣的情況，個(gè)別國有大型銀行分行仍未能享受該政策紅利。另外，免稅資金是否專項(xiàng)用于小微企業(yè)融資沒有剛性約束。

3.信貸服務(wù)換擋升級滯后，信貸政策傳導(dǎo)不及時(shí)。一是銀企推介被動，小微中長期貸款占比低。部分銀行利用“循環(huán)貸”隨用隨還特點(diǎn)滿足小微企業(yè)中長期貸款需求，但大部分銀行根據(jù)上級行批準(zhǔn)的貸款品種和階段性貸款期限規(guī)定確定貸款約期，以1年以下短期流動資金貸款為主，中長期貸款發(fā)放較少。主要原因是多數(shù)小微企業(yè)對銀行信貸產(chǎn)品不了解造成的，銀行僅根據(jù)企業(yè)的申請發(fā)放貸款，未對有長期資金需求的企業(yè)量身推介信貸政策，未主動挖掘新的信貸需求，信貸服務(wù)粗淺所致。二是對總行政策傳導(dǎo)不及時(shí)，一定程度占用小微信貸資源。個(gè)別城商行總行下發(fā)通知禁止對大型企業(yè)、中型企業(yè)發(fā)放再融資貸款后，轄內(nèi)分支機(jī)構(gòu)仍存在對中型企業(yè)發(fā)放再融資貸款的情況，分行未及時(shí)傳導(dǎo)總行政策。

（二）金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)回避傾向，導(dǎo)致小微信貸投放放緩

一是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)防控水平受到考驗(yàn)。受整體經(jīng)濟(jì)增速下行環(huán)境影響，小微不良貸款大幅增加，且增速加快，小微企業(yè)經(jīng)營陷入困境，經(jīng)營收入銳減甚至部分企業(yè)倒閉，抵押房產(chǎn)價(jià)值貶損，信貸風(fēng)險(xiǎn)突顯。二是上級行嚴(yán)把審批關(guān)嚴(yán)格信貸投放。個(gè)別大型銀行省行加大風(fēng)險(xiǎn)防控力度，加大了企業(yè)對賬單、現(xiàn)金流水等審批把關(guān)力度，小微貸款投放受限。

（三）小微企業(yè)自身不足不能有效改善，制約融資能力

小微企業(yè)基本涵蓋了國民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè)，從傳統(tǒng)加工制造延伸到新興產(chǎn)業(yè)，大部分競爭程度較高，其自身具有財(cái)務(wù)不規(guī)范、規(guī)模效應(yīng)欠佳、抵押品不足等特點(diǎn)，造成小微企業(yè)對外部環(huán)境及政策變化較為敏感，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，難以滿足銀行準(zhǔn)入條件。

三、政策建議

（一）疏通相關(guān)政策傳導(dǎo)機(jī)制，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求

一是進(jìn)一步疏通貨幣、財(cái)政政策傳導(dǎo)機(jī)制。央行、財(cái)政、稅務(wù)、銀保監(jiān)等部門之間要加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，合力抓好小微金融服務(wù)。建議央行動態(tài)調(diào)整宏觀審慎評估相關(guān)參數(shù)，進(jìn)一步提高降準(zhǔn)政策的普適性。監(jiān)管部門要加強(qiáng)政策引導(dǎo)，督導(dǎo)機(jī)構(gòu)將減免稅資金定向用于小微企業(yè)融資。二是嚴(yán)禁監(jiān)管、信貸政策梗阻。金融機(jī)構(gòu)要緊抓歷史機(jī)遇，自上而下做好政策傳導(dǎo)，主動貼合監(jiān)管目標(biāo)，分支機(jī)構(gòu)要緊跟政策導(dǎo)向和上級行工作部署，凝聚力量，切實(shí)推進(jìn)小微業(yè)務(wù)發(fā)展。

（二）進(jìn)一步下沉服務(wù)重心，深掘有效信貸需求

金融機(jī)構(gòu)作為資金供給方，要下沉金融管理和服務(wù)重心，主動對接小微企業(yè)，加大對企業(yè)利好政策、銀行信貸品種宣傳力度，深耕有效貸款需求。要根據(jù)企業(yè)經(jīng)營、建設(shè)、回款周期合理確定貸款期限，適當(dāng)提高中長期貸款比例。優(yōu)化考核激勵，合理確定考核指標(biāo)，增強(qiáng)服務(wù)小微的內(nèi)在動力。按照財(cái)務(wù)可持續(xù)原則，合理覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步強(qiáng)化與政府有關(guān)部門做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，用足小微政府周轉(zhuǎn)金和續(xù)貸政策。

（三）加強(qiáng)經(jīng)營管理指導(dǎo)，促進(jìn)小微企業(yè)科學(xué)發(fā)展

一是幫助小微企業(yè)規(guī)范發(fā)展，健全規(guī)章制度，走上法制化軌道。二是加強(qiáng)對小企業(yè)財(cái)務(wù)核算的指導(dǎo)。政府相關(guān)部門應(yīng)增加小企業(yè)財(cái)務(wù)培訓(xùn)，不僅對會計(jì)人員進(jìn)行培訓(xùn)，更重要的是對小企業(yè)的實(shí)際控制人進(jìn)行培訓(xùn)，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理。三是完善小微企業(yè)的自有資產(chǎn)。針對企業(yè)改制時(shí)廠房和土地產(chǎn)權(quán)不清或存在法律風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致有效抵押物不足問題，政府應(yīng)在充分調(diào)查的基礎(chǔ)上，出臺產(chǎn)權(quán)過戶的優(yōu)惠政策，聯(lián)動不動產(chǎn)、工商等部門一次性解決。

作者簡介：

張雨欣，女，黑龍江哈爾濱，金融專業(yè)本科，從事小微企業(yè)融資及銀行授信管理研究。