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    銀行視角民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貨幣信貸政策傳導(dǎo)機(jī)制問(wèn)題

    2019-05-14 03:23:38黃喆
    銀行家 2019年3期
    關(guān)鍵詞:小微民營(yíng)企業(yè)貸款

    黃喆

    改革開放40年來(lái),我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)從小到大、從弱到強(qiáng),不斷發(fā)展壯大,已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不可或缺的力量。近兩年來(lái),銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)成立促進(jìn)普惠金融發(fā)展的專業(yè)部門或機(jī)構(gòu),大幅提升了對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的思想重視程度、系統(tǒng)推動(dòng)強(qiáng)度、政策優(yōu)惠幅度、服務(wù)創(chuàng)新力度,并在務(wù)實(shí)創(chuàng)新方面結(jié)出了可喜成果。但是,在政策執(zhí)行的“最后一公里”,依然存在著“雷聲大雨點(diǎn)小”、政策傳導(dǎo)不暢、部門銜接不力、市場(chǎng)反應(yīng)冷淡等問(wèn)題。政策基層落地難的主要癥結(jié)在哪里,如何在堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)損失底線、完善風(fēng)險(xiǎn)管理工程的前提下,破解民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題,促進(jìn)貨幣政策傳導(dǎo),成為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)亟待交卷的命題。

    民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題的主要癥結(jié)

    民營(yíng)企業(yè)尤其是小微企業(yè)融資難融資貴甚至融不到資問(wèn)題, 是多年來(lái)全社會(huì)普遍關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)?!叭谫Y難”究竟難在哪里?“融資貴”又貴在何處?

    癥結(jié)之一:思維慣性和“隱性壁壘”突出,“金融水”流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“經(jīng)脈”梗阻。商業(yè)銀行頂層設(shè)計(jì)、安排部署信貸投放時(shí),都明確要求在信用風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,不唯大小、只向優(yōu)劣,但在貨幣信貸政策務(wù)實(shí)的設(shè)計(jì)、傳導(dǎo)和實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中,很多分支機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)難以拆除“隱性壁壘”、對(duì)不同所有制企業(yè)在“平等對(duì)待,一視同仁”方面做的不到位,存有“拒貸”心理和行為等。受傳統(tǒng)對(duì)公貸款慣性思維的影響,一些分支機(jī)構(gòu)始終看重地方政府平臺(tái)、國(guó)有企業(yè),認(rèn)為有政府信用或足額資產(chǎn)擔(dān)保,風(fēng)險(xiǎn)可控且規(guī)模收益明顯;而對(duì)民營(yíng)企業(yè)尤其是中小微民營(yíng)企業(yè),覺(jué)得貸款規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、邊際成本高。商業(yè)銀行貸款其的路徑依賴現(xiàn)象依然十分突出,傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理思路難以適應(yīng)新時(shí)代要求,“金融水”難以順暢地流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)尤其中是小微民營(yíng)企業(yè)。

    癥結(jié)之二:責(zé)任追究和處罰比例較大,貨幣信貸政策傳導(dǎo)的“最后一公里”堵塞。中小微民營(yíng)企業(yè)相對(duì)于大型企業(yè)而言, 大多處于產(chǎn)業(yè)鏈末端,普遍存在信息不充分,公司治理結(jié)構(gòu)不健全,合規(guī)意識(shí)淡薄,財(cái)務(wù)管理不夠規(guī)范、缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端,一些民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)期多頭融資、過(guò)度融資甚至高息民間借貸,用于快速擴(kuò)張及多業(yè)選擇,因而風(fēng)控難度較大,抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。2014年以來(lái),伴隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及下行壓力的持續(xù)加大,上述矛盾和問(wèn)題集中暴露,中小微民營(yíng)企業(yè)債務(wù)違約大面積發(fā)生,成為信用風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)多發(fā)的客戶群體,商業(yè)銀行形成大量不良貸款。不良貸款的集中暴露,加之信貸政策趨嚴(yán)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)切、市場(chǎng)預(yù)期憂慮、金融工具匱乏,許多商業(yè)銀行不得不簡(jiǎn)單處理,采取諸如平臺(tái)包、統(tǒng)一市場(chǎng)包、商業(yè)包等打包處置方式,批量處置了一批不良貸款。在批量處置不良貸款過(guò)程中,既消耗了商業(yè)銀行巨額財(cái)務(wù)資源,又限制了基層業(yè)務(wù)的科學(xué)拓展。例如: 由于對(duì)大部分基層機(jī)構(gòu)公司條線的信貸從業(yè)人員實(shí)施了簡(jiǎn)單化的經(jīng)濟(jì)處罰及行政處分,且問(wèn)責(zé)處罰的范圍較廣、比例較大,雖有“盡職免責(zé)”的規(guī)定,卻鮮見免責(zé)落實(shí)。有的基層機(jī)構(gòu)客戶經(jīng)理和主管行長(zhǎng)多次行政處分疊加,雖有大力扶持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策要求和貸款營(yíng)銷任務(wù)的工作壓力,但出于免受或不受處罰的心態(tài),兩相比較而不愿作為。

    癥結(jié)之三:民營(yíng)企業(yè)與銀行博弈過(guò)程中信用意識(shí)淡薄,社會(huì)信用體系遭受巨大沖擊。在本輪經(jīng)濟(jì)下行期,部分中小微民營(yíng)企業(yè)受“融資的高山”“市場(chǎng)的冰山”“轉(zhuǎn)型的火山”等多種矛盾的疊加重壓和業(yè)務(wù)制約,陷入流動(dòng)性困境。在經(jīng)營(yíng)困難面前,部分中小微民營(yíng)企業(yè)家不是或不會(huì)主動(dòng)與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共同化解風(fēng)險(xiǎn),而是采取“跑路”、藏匿資產(chǎn),躲避銀行客戶經(jīng)理上門催收利息和貸款。一些商業(yè)銀行為有序釋放和緩釋貸款風(fēng)險(xiǎn),遇到困難的中小微民營(yíng)企業(yè)納入潛在風(fēng)險(xiǎn)客戶管理,運(yùn)用一些合理的政策及方法,給予再融資、到期貸款展期、調(diào)整計(jì)息周期等多種風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具,卻又引發(fā)了區(qū)域內(nèi)眾多中小微民營(yíng)企業(yè)效仿, 本來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常的民營(yíng)企業(yè)也要求到期貸款展期、延期歸還, 進(jìn)而影響商業(yè)銀行正常的貸后管理和當(dāng)期經(jīng)營(yíng)效益的實(shí)現(xiàn)。同時(shí),也有個(gè)別商業(yè)銀行基層機(jī)構(gòu)執(zhí)行債委會(huì)決議不嚴(yán)肅,在企業(yè)資金異常緊張的情況下,許諾中小民營(yíng)企業(yè)正常還上貸款后給予續(xù)貸,之后卻以上級(jí)行不批等種種理由拒絕貸款,“抽貸”“壓貸”“斷貸”導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂,成為壓死企業(yè)的“最后一根稻草”,也嚴(yán)重傷害了其他債權(quán)銀行的利益。在社會(huì)層面造成了中小微民營(yíng)企業(yè)貸款“不敢還”“不愿還”的心理恐慌,商業(yè)銀行和中小民營(yíng)企業(yè)互不信任,社會(huì)信用體系遭受巨大沖擊。

    癥結(jié)之四:押品匱乏和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)輸入,“擔(dān)保難”是中小微民營(yíng)企業(yè)融資難的重大障礙?!皳?dān)保難”是中小微民營(yíng)企業(yè)融資難的一大核心問(wèn)題。受“當(dāng)鋪文化”的影響,商業(yè)銀行對(duì)中小微民營(yíng)企業(yè)融資普遍看重有無(wú)抵押物及其價(jià)值。由于多數(shù)中小微民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)立時(shí)間短,資本積累少,土地廠房多為租賃方式, 可提供給銀行抵押的資產(chǎn)較少,在當(dāng)前銀行偏愛抵押擔(dān)保的情況下,難以達(dá)到銀行的貸款條件。既使有符合銀行要求的抵押物, 因需要對(duì)抵押物進(jìn)行外評(píng)內(nèi)評(píng)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、壓低抵押率等諸多環(huán)節(jié),難以滿足中小微民營(yíng)企業(yè)的資金需求。在中小微民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)的情況下,保證擔(dān)保成為企業(yè)融資的主要方式,但在經(jīng)濟(jì)下行期,部分中小微民營(yíng)企業(yè)資金鏈斷裂,互保、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等“擔(dān)保圈”風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā),一些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常的中小微民營(yíng)企業(yè)因“擔(dān)保圈”風(fēng)險(xiǎn)輸入、履行保證擔(dān)保責(zé)任而被迫代償,或被訴訟查封,或因?qū)ν鈸?dān)保出現(xiàn)違約不良而被其貸款銀行壓縮授信額度、“抽貸”。為規(guī)避對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),優(yōu)質(zhì)大中型民營(yíng)企業(yè)都會(huì)想方設(shè)法中斷對(duì)外擔(dān)保,擔(dān)保鏈條難以延續(xù),致使部分中小微民營(yíng)企業(yè)再獲得銀行融資的難度進(jìn)一步加大。

    癥結(jié)之五:財(cái)務(wù)失真和經(jīng)營(yíng)管理粗放,銀行業(yè)識(shí)別控制信用風(fēng)險(xiǎn)的技能手段比較缺乏。目前,大部分小微企業(yè)規(guī)模小、分布散、法人治理結(jié)構(gòu)不完善、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、賬表數(shù)據(jù)不真實(shí)、關(guān)聯(lián)關(guān)系隱蔽性強(qiáng)等問(wèn)題突出,商業(yè)銀行對(duì)這些企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)實(shí)績(jī)等真實(shí)信息難以掌握,加之部分社會(huì)中介機(jī)構(gòu)(如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所)缺乏職業(yè)操守,財(cái)務(wù)報(bào)表虛假幾乎成為中小微民營(yíng)企業(yè)的“通病”,無(wú)疑使得商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)成本和邊際成本較高,增大了銀行盡職調(diào)查、審查審批及貸后管理工作的難度,信用風(fēng)險(xiǎn)難以控制,對(duì)貸款能否收得回疑慮重重。在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)期,部分民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理粗放,片面追求規(guī)模,負(fù)債率過(guò)高,在環(huán)保、社保、質(zhì)量、安全、信用等方面存在不規(guī)范、不穩(wěn)健甚至不合規(guī)不合法的問(wèn)題。中小微民營(yíng)企業(yè)往往是由少數(shù)人或個(gè)人直接控制,法人資產(chǎn)與自然人資產(chǎn)沒(méi)有嚴(yán)格區(qū)分,收付款項(xiàng)大多使用個(gè)人銀行卡結(jié)算,一旦經(jīng)營(yíng)狀況惡化,抽逃企業(yè)資產(chǎn)問(wèn)題時(shí)有發(fā)生且難以控制,銀行貸款的安全性得不到保障。

    破解民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題的對(duì)策思考

    民營(yíng)企業(yè)是金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期穩(wěn)定的客戶基礎(chǔ),金融機(jī)構(gòu)和民營(yíng)企業(yè)實(shí)質(zhì)上是一個(gè)同舟共濟(jì)、同興共榮的命運(yùn)共同體。因此, 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要在“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”基本方針指引下,加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)、科學(xué)謀劃和自我變革,在堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線前提下,加快拓展優(yōu)質(zhì)市場(chǎng),改革完善運(yùn)行機(jī)制,調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),打好政策“組合拳”,培育民營(yíng)企業(yè)成熟的金融市場(chǎng)意識(shí),幫助民營(yíng)企業(yè)破解發(fā)展與融資的難題,促進(jìn)貨幣政策順暢傳導(dǎo)。

    探索“統(tǒng)一授信”和主辦行制度,構(gòu)建新型信貸傳導(dǎo)機(jī)制。當(dāng)前,大多數(shù)已獲得商業(yè)銀行融資的民營(yíng)企業(yè)是過(guò)度融資與結(jié)構(gòu)性流動(dòng)不足并存。因此,建議銀行業(yè)監(jiān)管部門盡快研究開發(fā)適用不同行業(yè)、不同區(qū)域、不同類型企業(yè)的統(tǒng)一授信模型,并指定主辦銀行測(cè)算、確定企業(yè)的最高授信額度和可承受的最高債務(wù)水平,設(shè)定融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線,各商業(yè)銀行在最高授信額度內(nèi)選擇確定自身的融資份額。“統(tǒng)一授信”是降低企業(yè)杠桿率,有效遏制多頭開戶、過(guò)度融資、防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措,也是密切銀企合作關(guān)系、促進(jìn)信息對(duì)稱與交換、優(yōu)化金融資源配置、提高資金使用效率、支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的現(xiàn)實(shí)需要。“統(tǒng)一授信”下的各參與主體,應(yīng)按照誠(chéng)實(shí)信用、科學(xué)評(píng)價(jià)、統(tǒng)分結(jié)合、動(dòng)態(tài)管理的原則,及時(shí)、完整、真實(shí)地提供信息,加強(qiáng)信息的集成與共享,在協(xié)議簽訂、授信額度確定、授信條件談判等環(huán)節(jié),應(yīng)注重平等協(xié)商、明晰權(quán)利義務(wù),堅(jiān)守契約精神,增強(qiáng)同業(yè)間協(xié)同,防止非理性“抽貸”。對(duì)于融資需求較小的小微民營(yíng)企業(yè),宜實(shí)行信貸主辦行制度,由主辦行合理確定最高授信額度,超出主辦行承貸能力的,向金融同業(yè)營(yíng)銷推介。主辦行應(yīng)積極關(guān)注經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化和政策調(diào)整,密切跟蹤受影響企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)與償債能力變化,保持風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性、前瞻性。通過(guò)探索推行統(tǒng)一授信和主辦行制度,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間形成合力、共同進(jìn)退,發(fā)揮好穩(wěn)定信貸、穩(wěn)定預(yù)期的積極作用,建立起新型銀企關(guān)系,形成新型“銀企命運(yùn)共同體”。

    創(chuàng)新優(yōu)化融資產(chǎn)品體系,提高中小微民營(yíng)企業(yè)貸款可獲得性。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)順應(yīng)民營(yíng)和小微企業(yè)融資需求“小額化、線上化、信用化”的發(fā)展趨勢(shì),通過(guò)網(wǎng)上自助申貸、審貸、放貸、續(xù)貸來(lái)滿足小微企業(yè)小額貸款需求。從品種、期限、流程等方面入手,推介易于擔(dān)保的供應(yīng)鏈融資、快速辦理的線上融資、按需定制的場(chǎng)景融資等新型融資產(chǎn)品。遵循企業(yè)生產(chǎn)周期和生命周期,合理確定貸款期限,增加中長(zhǎng)期周轉(zhuǎn)貸款、循環(huán)貸款等期限較長(zhǎng)的貸款品種,降低企業(yè)短貸長(zhǎng)用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),解決期限錯(cuò)配和人為形成的不良貸款問(wèn)題。簡(jiǎn)化續(xù)貸辦理流程,通過(guò)辦理借新還舊、貸款展期、無(wú)還本續(xù)貸等方式,支持正常經(jīng)營(yíng)的民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)融資周轉(zhuǎn)“無(wú)縫銜接”,滿足連續(xù)用款需求, 降低企業(yè)為還貸而不惜高息籌借資金的“倒貸”成本。審慎選擇互保、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等保證擔(dān)保方式,崇尚信用信貸,擴(kuò)大無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的信用類貸款適用范圍,解決過(guò)度依賴第二還款來(lái)源問(wèn)題, 為缺乏抵質(zhì)押品的民營(yíng)企業(yè)提供融資服務(wù)。開展“精準(zhǔn)融資+票據(jù)”業(yè)務(wù),對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈供求關(guān)系密切的國(guó)企、核心企業(yè)、中小微民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)網(wǎng)系群體,可以選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端適度增加抵質(zhì)押出貸率,而對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈中非優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端更多提供票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)。

    搭建綜合信用信息平臺(tái),構(gòu)建信用聯(lián)合懲戒機(jī)制。積極推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)信用體系建設(shè),以人民銀行征信中心為依托,搭建綜合信用信息服務(wù)平臺(tái),健全小微企業(yè)信用信息的征集、評(píng)價(jià)與開發(fā)應(yīng)用機(jī)制,為市場(chǎng)投融資活動(dòng)提供基本環(huán)境。加快推進(jìn)跨部門信用信息歸集與共享,深入推動(dòng)“銀稅互動(dòng)”合作機(jī)制,將“銀稅互動(dòng)”工作的重心向基層下沉,與稅務(wù)部門開展多領(lǐng)域納稅服務(wù)合作與信息共享;探索開展“銀商互動(dòng)”合作機(jī)制,加強(qiáng)與市場(chǎng)監(jiān)管部門、商會(huì)的信息互通、互聯(lián)與合作,完善小微企業(yè)金融服務(wù)聯(lián)動(dòng)機(jī)制;加強(qiáng)與國(guó)土資源、不動(dòng)產(chǎn)登記中心的溝通,構(gòu)建“銀行+互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”的合作新模式。加強(qiáng)與法院等司法部門合作,建立健全社會(huì)信用的法律保障體系,加大執(zhí)法力度,通過(guò)信用聯(lián)合懲戒機(jī)制,對(duì)失信企業(yè)及失信企業(yè)法人依法進(jìn)行限制與約束,提升違法、違約成本,保障信用體系的良好運(yùn)行和金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。

    完善信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系,健全優(yōu)化容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制。充分利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù),打造以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、智能預(yù)警、動(dòng)態(tài)管理、持續(xù)運(yùn)營(yíng)的線上業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和風(fēng)控管理體系,實(shí)現(xiàn)發(fā)展風(fēng)控一體化、數(shù)據(jù)采集線上化、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警智能化,并針對(duì)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、銷售狀況等指標(biāo)進(jìn)行分類識(shí)別和交叉驗(yàn)證,減輕對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)度依賴,準(zhǔn)確進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行也應(yīng)充分考慮小微民營(yíng)企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的特點(diǎn),制定完善小微民營(yíng)企業(yè)信貸從業(yè)人員盡職免責(zé)和容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制,明確整體業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)流程、核心要點(diǎn)資料和關(guān)鍵性評(píng)價(jià)指標(biāo),理清盡職認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和免責(zé)具體情形。對(duì)于不存在主觀故意、道德風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)重失職的,應(yīng)充分考慮業(yè)務(wù)辦理時(shí)的實(shí)際情況,避免求全問(wèn)責(zé),實(shí)現(xiàn)盡職免責(zé)的快速認(rèn)定和落地執(zhí)行。

    加大財(cái)政扶持力度,建立信貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)補(bǔ)償機(jī)制。按照銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)商業(yè)可持續(xù)、保本微利的原則,建議盡快完善建立商業(yè)銀行小微民營(yíng)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。構(gòu)建“財(cái)政+銀行+小微”的融資支持模式,由地方政府遴選出積極扶持的小微民營(yíng)企業(yè)白名單,提供給銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)考察選擇貸款客戶,政府從財(cái)政收入中拿出一塊資金組建小微貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金,當(dāng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微貸款發(fā)生損失時(shí),給予適當(dāng)比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,減輕銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的損失程度。對(duì)于處在初創(chuàng)期,缺乏資本但有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)前景較好的科技新興企業(yè),銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與科技主管部門的合作,充分利用科技成果轉(zhuǎn)化貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金, 盡快推出一批符合地方實(shí)際、具備推廣應(yīng)用價(jià)值的科技金融特色產(chǎn)品,有效滿足不同發(fā)展階段的科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)需求。

    (作者單位:中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院)

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