金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究

榮金迪

摘 要：本文通過(guò)深入分析金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系，探討金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑，大力完善法律法規(guī)打破金融壟斷、進(jìn)行實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、深化金融體制改革、調(diào)整金融發(fā)展的規(guī)模速度和結(jié)構(gòu)，切實(shí)保障金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的有效性。

關(guān)鍵詞：金融； 實(shí)體經(jīng)濟(jì)；關(guān)系；發(fā)展

十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，深化金融體制改革，增強(qiáng)金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的能力。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是為人民群眾提供生活和生產(chǎn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，對(duì)國(guó)家穩(wěn)定和提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力起著舉足輕重的作用。金融的產(chǎn)生是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，金融的發(fā)展是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，金融的本質(zhì)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)

一、金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

1.實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的基礎(chǔ)

社會(huì)分工的出現(xiàn)，勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，產(chǎn)生剩余價(jià)值，進(jìn)而為了進(jìn)行商品交換產(chǎn)生了信用與貨幣，即最早的金融形態(tài)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)不斷進(jìn)步，從支付功能到資源配置，再到財(cái)富分配、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和宏觀調(diào)控等。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求增多，金融創(chuàng)新也逐漸增多，金融體制逐漸完善；馬克思勞動(dòng)價(jià)值理論認(rèn)為金融利潤(rùn)來(lái)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。利潤(rùn)來(lái)源于剩余價(jià)值，雖然金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，但金融資本沒(méi)有產(chǎn)生凝結(jié)人類勞動(dòng)的剩余價(jià)值，只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)資本產(chǎn)生剩余價(jià)值；馬克思再生產(chǎn)理論認(rèn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)為金融發(fā)展提供物質(zhì)保障，否則金融將無(wú)法發(fā)展和完善。

2.實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要金融支持

金融本質(zhì)功能是提高資源配置效率。金融既可以對(duì)資本進(jìn)行集聚以擴(kuò)大資本再投資，提高資本利用率，也可以通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制引導(dǎo)資金流向具有較大發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)，提高資本價(jià)值和使用效率；金融能有效降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊，金融在進(jìn)行資源配置時(shí)，可以將風(fēng)險(xiǎn)合理配置到能力更強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)部門，更有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。金融在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行資本融通時(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)分散給投資者共同承擔(dān)，減低了實(shí)經(jīng)濟(jì)本身所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)利用各種金融工具和金融契約對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理；金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，政府不僅通過(guò)金融手段將政策傳導(dǎo)給實(shí)體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，還通過(guò)政策性金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)調(diào)控。

3.金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是互為因果關(guān)系

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，只要實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不牢，產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)不合理，金融體制不完善，金融監(jiān)管不夠嚴(yán)格，金融資本就會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)資本產(chǎn)生擠出效應(yīng)，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸萎縮，金融脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的情況就會(huì)越發(fā)嚴(yán)重。因此，未來(lái)宏觀政策重點(diǎn)要“做強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，做實(shí)金融”。通過(guò)提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得高水平的資本回報(bào)，才能將錯(cuò)配的資源回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)從“脫實(shí)向虛” 向“脫虛向?qū)崱?轉(zhuǎn)變。

二、金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的路徑選擇

1、完善有關(guān)政策法規(guī)，維護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利益

在自由市場(chǎng)機(jī)制作用下，各種生產(chǎn)要素進(jìn)行合理分配，各部門資本都能夠獲得平均利潤(rùn)，但是現(xiàn)實(shí)中金融資本利潤(rùn)高于產(chǎn)業(yè)資本利潤(rùn)，甚至獲得壟斷利潤(rùn)。其原因是金融資本位于產(chǎn)業(yè)鏈高端，金融擠占實(shí)體經(jīng)濟(jì)利益，因此要完善相關(guān)政策法規(guī)以維護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利益。主要從以下幾方面著手：一是要完善《壟斷法規(guī)》，打破金融壟斷，建立自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制，促進(jìn)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)平均化。二是完善公司治理結(jié)構(gòu)，維護(hù)產(chǎn)業(yè)資本利益。明確規(guī)范金融資本與產(chǎn)業(yè)資本權(quán)限，保障股東合法權(quán)益。對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本轉(zhuǎn)移提交股東大會(huì)嚴(yán)格審批。三是在產(chǎn)業(yè)政策上要提高資源配置效率，通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策保護(hù)勞動(dòng)者權(quán)益和實(shí)體經(jīng)濟(jì)利益，促進(jìn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，各行業(yè)通過(guò)公平競(jìng)爭(zhēng)獲得平均利潤(rùn)率。

2、進(jìn)行實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，增強(qiáng)吸引金融資本能力

當(dāng)前，由于我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，創(chuàng)新能力不足和產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象突出等原因，導(dǎo)致其生產(chǎn)效率低下，收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于虛擬經(jīng)濟(jì)，是資本脫實(shí)向虛的主要原因之一。實(shí)體經(jīng)濟(jì)只有進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷的發(fā)展，才能提高自身利潤(rùn)率，以吸引更多金融資本為其服務(wù)。主要從供給側(cè)方面著手：一是實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，以創(chuàng)新引領(lǐng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)力。二是加快培育壯大新興產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，培養(yǎng)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，獲得在新一輪產(chǎn)業(yè)和科技革命中經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)多元支持。三是大力化解產(chǎn)能過(guò)剩，優(yōu)化資源配置，改善要素供給質(zhì)量，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

3、完善金融市場(chǎng)體系，提高金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的能力

進(jìn)行金融體制改革應(yīng)緊緊圍繞供給側(cè)改革進(jìn)行，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)，合理優(yōu)化金融體系，提高金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效供給。主要從以下幾方面著手：一是繼續(xù)深化銀行體制改革。大力發(fā)展中小銀行，構(gòu)建梯度合理、結(jié)構(gòu)平衡的銀行體系，為不同層次的企業(yè)提供充足資金和有效服務(wù)。優(yōu)化銀行信貸投資方向，完善金融供給方式，降低企業(yè)融資成本，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。二是構(gòu)建功能完善的資本市場(chǎng)。拓寬直接融資渠道，優(yōu)化實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資結(jié)構(gòu)，主要包括擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)板和中小板的市場(chǎng)規(guī)模，完善多層次資本市場(chǎng)，深化資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化改革，讓資本市場(chǎng)有效供給實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求。三是健全金融監(jiān)管體制。為了使金融更好的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，克服金融監(jiān)管短板和防止金融監(jiān)管套利，建立金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制、健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和早期預(yù)警機(jī)制、完善行之有效的法律保障體系和金融監(jiān)管規(guī)則，使一行三會(huì)進(jìn)行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利，守住不發(fā)生金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)底線。

4、調(diào)整金融發(fā)展的規(guī)模、速度和結(jié)構(gòu)，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展

金融是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，金融的發(fā)展必須與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互匹配，不能超過(guò)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)界限，二者必須協(xié)調(diào)發(fā)展、相互統(tǒng)一。主要從以下幾方面著手：一是關(guān)注金融資本總量規(guī)模，保持經(jīng)濟(jì)發(fā)展平衡。關(guān)注金融總量規(guī)模，重點(diǎn)關(guān)注金融衍生品總量，防范泡沫經(jīng)濟(jì)和資產(chǎn)縮水對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利影響，保持金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展。二是控制金融發(fā)展速度，維持金融增速的穩(wěn)定，保持合理的信貸規(guī)模和貨幣供給量。明確股票市場(chǎng)增速目標(biāo)，發(fā)展債券市場(chǎng)，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。合理有效控制和發(fā)展衍生品市場(chǎng)，使其保持合理增速水平。三是優(yōu)化金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)有效供給。在加強(qiáng)金融監(jiān)管的基礎(chǔ)上，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，打破國(guó)有資本壟斷，發(fā)揮民間資本積極作用，提高金融資本效率，優(yōu)化金融資本結(jié)構(gòu)。在銀行、保險(xiǎn)和證券等傳統(tǒng)金融為主的基礎(chǔ)上，利用科技進(jìn)步發(fā)展第三方支付和股權(quán)眾籌等普惠金融業(yè)態(tài)，優(yōu)化金融業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)。不斷進(jìn)行金融有效創(chuàng)新，優(yōu)化金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，豐富金融產(chǎn)品供給，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融多樣化的需求。

三、結(jié)語(yǔ)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，在當(dāng)前我國(guó)供給側(cè)改革的關(guān)鍵時(shí)期，大量資本投入虛擬經(jīng)濟(jì)，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)不協(xié)調(diào)顯現(xiàn)明顯。根據(jù)馬克思產(chǎn)融關(guān)系理論，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)是互融共生的統(tǒng)一整體。要正確理解金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系，通過(guò)完善法律法規(guī)、加強(qiáng)金融市場(chǎng)制度建設(shè)、調(diào)整金融發(fā)展的規(guī)模速度和結(jié)構(gòu)、進(jìn)行實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)等措施，切實(shí)保障金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的有效性。

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