美元霸權(quán)的發(fā)展與確立

姚童

摘要：自布雷頓森林體系建立以來，美國實(shí)際上通過以美元作為最為權(quán)威的國際支付貨幣而形成了一種經(jīng)濟(jì)上的新的霸權(quán)形式，即美元霸權(quán)。而這種霸權(quán)對(duì)于正處于和平復(fù)興的我國而言有著較大的消極影響，因此本文對(duì)其發(fā)展和確立的歷史進(jìn)行細(xì)致的考察，為相關(guān)學(xué)者提供有價(jià)值的參考。

關(guān)鍵詞：美元霸權(quán);霸權(quán)發(fā)展;霸權(quán)確立

引言：

所謂“以史為鑒可以知興替”，我們有必要認(rèn)真回顧并考察美元霸權(quán)的發(fā)展與確立過程，從其中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，這對(duì)于我國的人民幣國際化有著重要意義。

一、金本位的確立

19世紀(jì)70年代初的美國剛剛結(jié)束南北戰(zhàn)爭(zhēng)，整個(gè)國家百廢待興，國民經(jīng)濟(jì)謀求平穩(wěn)發(fā)展。在貨幣本位方面，歐洲已經(jīng)在英國的帶領(lǐng)下全面進(jìn)入黃金時(shí)代，而美國還在使用作為戰(zhàn)時(shí)政策之一的沒有任何貴金屬準(zhǔn)備的綠背紙鈔，這在面對(duì)與歐洲諸國的貿(mào)易時(shí)是多么的尷尬。

顯然，由于歐洲各國已經(jīng)基本確立了黃金本位，如果美國選擇白銀，隨著銀礦的不斷被開采，那么美國民眾就會(huì)面對(duì)一個(gè)窘境：在國際上，以英國為首的歐洲不愿意也不能夠接納白銀;在國內(nèi)，白銀卻會(huì)不斷貶值，同時(shí)本來就存量不足的黃金會(huì)進(jìn)一步從美國國庫里消失。最終，美國歷史還是選擇了黃金。

二、美聯(lián)儲(chǔ)的成立

“中央銀行”在美國可以說是“命途多舛”，美國獨(dú)立以后先后有美國第一銀行、美國第二銀行，都在國會(huì)如同潮水般的批評(píng)聲中先后被迫關(guān)閉。這是因?yàn)?，在美國無論是政府還是民間都有這樣一種強(qiáng)烈的聲音在反對(duì)著中央銀行：中央銀行是中央集權(quán)的產(chǎn)物，它將對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行有害的操縱。

直到1907年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，美國民眾才沉痛地認(rèn)識(shí)到，央行雖然有集權(quán)的嫌疑，但是當(dāng)危機(jī)到來時(shí)，央行卻是最后的安全網(wǎng)。最終，美聯(lián)儲(chǔ)承載著政客、銀行家和美國公眾的期望于1914年底掛牌營業(yè)。

三、國家反壟斷

在19世紀(jì)末的時(shí)候美國實(shí)際上已經(jīng)成為了世界第一的經(jīng)濟(jì)大國，同時(shí)它也遇到了最大的障礙——壟斷。諸如美國鋼鐵公司、JP摩根等都是足以笑傲世界的超大型壟斷企業(yè)，但是當(dāng)資本與財(cái)富過分地集中于少數(shù)人手中以至于形成超大型的壟斷集團(tuán)時(shí)，生產(chǎn)社會(huì)化與生產(chǎn)資料私有制之間的矛盾也將上升到一個(gè)極高的程度，這個(gè)時(shí)候曾作為“看不見的手”的市場(chǎng)反而阻礙了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，如果進(jìn)一步放任壟斷集團(tuán)發(fā)展下去，正如陳雨露教授所言：“美國會(huì)繼續(xù)西班牙、荷蘭、英國的故事，衰敗在自己的繁榮中”。

本著《獨(dú)立宣言》當(dāng)中“人人生而平等”的精神，美國人開始著手進(jìn)行反壟斷工作，以期恢復(fù)自由的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。其中具有代表性的事件當(dāng)屬1890年《反托拉斯法》的頒布。這一法令的頒布可以說是開起了全美的反壟斷潮流，在這之后兩任總統(tǒng)的大力改革下，JP摩根、洛克菲勒財(cái)團(tuán)等一系列壟斷集團(tuán)紛紛解體，美國的市場(chǎng)再度煥發(fā)生機(jī)與活力。

四、金元外交

憑借著反壟斷保住自己經(jīng)濟(jì)霸主地位的美國也開始謀求經(jīng)濟(jì)上的“對(duì)外擴(kuò)張”，在此期間，塔夫脫總統(tǒng)提出“以金元替代槍彈”的總體策略方針。具體來說就是鼓勵(lì)和支持銀行家擴(kuò)大海外投資，保護(hù)本國銀行家的海外投資權(quán)益，排擠各大殖民地的其他國家的海外投資，以壯大美元的國際影響?？梢哉f此時(shí)的美元已經(jīng)能夠和英鎊分庭抗禮。

五、在戰(zhàn)爭(zhēng)中發(fā)展經(jīng)濟(jì)

美國是在1917年才正式對(duì)德國宣戰(zhàn)的，但事實(shí)上，早在一戰(zhàn)開始時(shí)美國就已經(jīng)開始向協(xié)約國與同盟國銷售軍火等各種物資。同盟國與協(xié)約國在歐洲戰(zhàn)場(chǎng)上打得難解難分，紛紛向美國開出巨量的訂單，先是支付現(xiàn)金，后來干脆貸款。我們現(xiàn)在分析一戰(zhàn)，更多的不是著眼于他造成了什么程度的破壞，而是這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)在結(jié)束時(shí)，“已經(jīng)從根本上改變了歐洲的性質(zhì)，戰(zhàn)后這個(gè)世界再也不可能建立一種可以長(zhǎng)期維持的國際關(guān)系體系” 。英、法、德等歐洲強(qiáng)國實(shí)力均被不同程度的削弱。

對(duì)于美國而言更重要的是，它通向美元霸權(quán)道路上最重要的敵人——英鎊，在一戰(zhàn)之中嚴(yán)重受挫。其一是英鎊的購買力大幅下降;其二，英國在戰(zhàn)爭(zhēng)中為了購買各類物資，其黃金儲(chǔ)備只剩下戰(zhàn)前的19.5%，這意味著英鎊再也不能維持金本位了。而這時(shí)的美國不僅僅已成為了最大的債權(quán)國，而且只有它才能繼續(xù)維持金本位。能夠維持金本位就意味著幣值可以保持穩(wěn)定，那么假使別國可以與美元維持固定匯率，則其貨幣體系也是相對(duì)穩(wěn)固的，這對(duì)于戰(zhàn)后重建十分重要。后來的“布雷頓森林體系”在這里初現(xiàn)端倪。

1933年大危機(jī)發(fā)生后，《格拉斯——斯蒂格爾法案》出臺(tái)，這一法案嚴(yán)格規(guī)定了美國的商業(yè)銀行只能分業(yè)經(jīng)營。與此同時(shí)，羅斯福總統(tǒng)又推出了一系列的經(jīng)濟(jì)刺激法案，才接住了“高空墜落”的美國經(jīng)濟(jì)。

與一戰(zhàn)不同，美國在二戰(zhàn)伊始時(shí)持“孤立主義”，即不參與歐洲事務(wù)。但是羅斯?？偨y(tǒng)出于政治以及國家安全考量，決定向盟國出售物資，后隨著珍珠港事件的爆發(fā)，正式向軸心國宣戰(zhàn)。事實(shí)證明美國的選擇很正確，一方面，向盟國出售物資再度讓美國攫取了大量財(cái)富;另一方面，美國作為戰(zhàn)勝國也獲得了更多的國際話語權(quán)。

六、布雷頓森林協(xié)定

戰(zhàn)爭(zhēng)即將結(jié)束，為了重建戰(zhàn)后的世界，自然要重新確立一個(gè)國際秩序。1944年在美國新罕布什爾州，各國政要確立起了國際金融史上最著名的“布雷頓森林體系”。體系的內(nèi)容簡(jiǎn)單來說就是美元成為唯一的國際清算工具、支付工具與儲(chǔ)備貨幣，只有美元能夠在一定條件下與黃金相兌換。至此，英鎊終于將世界貨幣體系核心的地位拱手讓給美元，美元的霸主地位也得以初步確立起來。

七、美蘇冷戰(zhàn)

為了在歐洲對(duì)抗蘇聯(lián)，美國提出了馬歇爾計(jì)劃，其中以《對(duì)外援助法案》為代表，主要內(nèi)容是：美國向西歐各國提供133.2億美元援助，其中絕大部分是無償捐贈(zèng)，剩余的部分為貸款。

就這樣，美國向西歐各國輸出了大量美元，而由于只有美元有實(shí)力維持金本位，也就是說只有美元能夠維持幣值平穩(wěn)，西歐各國為了重建本國經(jīng)濟(jì)，就必須通過和美元掛鉤、盯住美元的方式來使本幣重新獲得民眾的支持。這樣一來，大凡接受美國援助法案的國家就都被納入了美元體系之內(nèi)，美元成為了西歐各國必須儲(chǔ)備的外匯，維護(hù)了其國際貨幣霸主的位置。

八、牙買加體系

布雷頓森林體系說到底是美元一枝獨(dú)秀的體系，而要想維持這種體系，美元就必須維持本幣幣值穩(wěn)定，進(jìn)而就要保有足夠的美元，防止美元過分流出美國本土;但同時(shí)，由于西歐各國都賴美元以生存，則美國就必須向海外投放美元，這顯然是兩相矛盾的，當(dāng)這種矛盾激化到不可調(diào)和的程度時(shí)，體系自然就會(huì)崩潰。

鑒于冷戰(zhàn)的實(shí)際需要，美國在上世紀(jì)60、70 年代大幅度增加軍事開支，緊接著，美國國庫里的黃金逐漸減少。終于，美元再也無法盯住黃金了。1971年8月15日，美元終止了其本應(yīng)承擔(dān)的兌換黃金的責(zé)任，1944年建立的布雷頓森林體系終于瓦解。但是，美元依舊是世界貨幣，只是各國對(duì)待美元的態(tài)度有所改變。鑒于此，不久之后，《牙買加協(xié)定》通過，世界開始進(jìn)入牙買加體系時(shí)代。

在牙買加體系之下，各國有權(quán)自行決定匯率，我們今天看到世界上諸多國家采取了各自不同的匯率制度，都是在參照各國自身國情之下適應(yīng)牙買加體系的結(jié)果。時(shí)至今日，我們依舊處于牙買加體系之下。

雖然在牙買加體系下，美元放棄了黃金，但是由于美元已經(jīng)滲透入了國際社會(huì)的各個(gè)角落，所以世界各國目前還無法放棄美元。而缺乏黃金約束的美元可以自行確定匯率，世界各國就必須對(duì)美元的波動(dòng)采取對(duì)策，因此實(shí)際上，美元的霸權(quán)根基非但沒有被嚴(yán)重影響，反而更加強(qiáng)化了。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉剛，潘成夫.美元霸權(quán)的衰落與中國經(jīng)濟(jì)的崛起——兼論人民幣國際化的最新進(jìn)展[J].國際金融2012年第03期：27-31

[2]魯世巍.美元霸權(quán)的歷史考察[J].國際問題研究2004年第04期：61-64