淺談互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

(云南財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院 云南 昆明 650221)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融簡(jiǎn)介

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

伴隨自主性銀行、通訊銀行和互聯(lián)網(wǎng)銀行的誕生，服務(wù)型金融更多地通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行業(yè)務(wù)，這一新方式的融資被稱為電商金融，即在網(wǎng)上或其他公共媒體上被提供的融資服務(wù)(Banks,2001,)還包括貨幣、支付、保險(xiǎn)等等，也指使用電子信息溝通與數(shù)據(jù)處理技術(shù)的金融業(yè)務(wù)。然而，此時(shí)的電子金融更多的只的還是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)或借助信息技術(shù)的手段，在平臺(tái)上降低金融交易成本(董鈞，李鑫，2014)。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的類型

本文在網(wǎng)絡(luò)金融的劃分層面著重分析以因特網(wǎng)為為金融中介的新型業(yè)務(wù)模式，因此根據(jù)業(yè)務(wù)類型和依托平臺(tái)來劃分，互聯(lián)網(wǎng)金融的類型可分為第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)金融銷售平臺(tái)、P2P網(wǎng)貸、眾籌等。

1.第三方支付。順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大潮，第三方支付的角色從僅僅提供現(xiàn)金流、資金清算的從屬地位擴(kuò)展到轉(zhuǎn)賬、還款、生活付費(fèi)、手機(jī)充值等一系列便捷生活服務(wù)管家。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融銷售平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融銷售平臺(tái)指的是金融機(jī)構(gòu)或第三方機(jī)構(gòu)為實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品銷售目的，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的搭建。其中金融機(jī)構(gòu)自有平臺(tái)主要是銀行、證券、基金、保險(xiǎn)和信托公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)建立起的自有互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售平臺(tái)，而第三方機(jī)構(gòu)平臺(tái)則主要為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等非金融機(jī)構(gòu)建立起的第三方金融銷售平臺(tái)。

3.P2P網(wǎng)貸它是時(shí)下最流行的網(wǎng)絡(luò)借貸方式，指貸款人和借款者之間通過借貸平臺(tái)而不是相關(guān)機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的通過無抵押的方式進(jìn)行小額貸款的模式。P2P平臺(tái)的出現(xiàn)擺脫了傳統(tǒng)借貸方式中金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)苛的限制，借款者可以先將資金出借給平臺(tái)上的任何人，而平臺(tái)則通過規(guī)定各種交易法則來確保放貸人以較好的方式將資金借給借款人，并且提供一系列服務(wù)以確保交易的安全和控制可能的風(fēng)險(xiǎn)。

4.眾籌是指互聯(lián)網(wǎng)上的股權(quán)和類股權(quán)融資(董昀、李鑫，2014)，在社交媒體平臺(tái)上通過集體決策和群體智慧來衡量和提升創(chuàng)意項(xiàng)目或資產(chǎn)的價(jià)值。眾籌融資中，通過在眾籌平臺(tái)上發(fā)布詳細(xì)的項(xiàng)目信息、發(fā)展計(jì)劃、股權(quán)配置、獎(jiǎng)勵(lì)回報(bào)等信息吸引眾籌投資者。

二、國外互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展模式從信貸危機(jī)爆發(fā)到現(xiàn)在，全世界的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)度過了一個(gè)前所未有的階段。對(duì)于英美及歐盟等國家來說，互聯(lián)網(wǎng)金融這一創(chuàng)新對(duì)于提高本國經(jīng)濟(jì)，拉動(dòng)國內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展起到了非常關(guān)鍵的作用。

(一)英國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)

1.發(fā)展現(xiàn)狀據(jù)《2018年英國互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告》，2015年英國互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)促進(jìn)了貸款、投資和捐款的增長，共計(jì)32億英鎊。與2017年的產(chǎn)業(yè)總額(17.4英鎊)相比，年增長率打83.91%，這差不多是2014～2015年增長率的161%的一半。其互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)規(guī)模的增長速度仍然是令人矚目的。

2.發(fā)展趨勢(shì)第一，隨著市場(chǎng)的發(fā)展，出資者和籌資者的數(shù)量也在增加，數(shù)據(jù)顯示，在出資方越有109萬人利用互聯(lián)萬金融平臺(tái)參與投資、捐贈(zèng)與借貸。

第二，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在2015年已經(jīng)擴(kuò)展了許多范圍，但網(wǎng)上市場(chǎng)基于平等的股權(quán)市場(chǎng)性別差異依然存在。女性更多的是參與了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的出資方，在籌資平臺(tái)、P2P企業(yè)借貸和P2P個(gè)人借貸等方面的比例仍不足50%。

第三，英國的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在2015年開始得到鞏固，僅有14個(gè)新平臺(tái)開始交易，這就表明了其互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的新平臺(tái)數(shù)量開始進(jìn)入發(fā)展的停滯期。

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈性，除了創(chuàng)建創(chuàng)新模型以外，平臺(tái)也正用新方法來吸引出資者和籌資者。大范圍的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)正在利用主流、在線廣告以及市場(chǎng)渠道，包括電視。

(二)美國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)

1.發(fā)展歷程王達(dá)(2014)認(rèn)為，在美國基于互聯(lián)網(wǎng)的新型支付體系、新型貸款模式和新型籌資模式等發(fā)展歷程可分為三個(gè)方面。

第一，1992年美國第一家互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)紀(jì)商E-TRADE成立。由于其提供了不叫傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)商更為低廉的傭金費(fèi)率，成立之后的發(fā)展非常快，并推動(dòng)了整個(gè)證券經(jīng)濟(jì)行業(yè)的信息化和網(wǎng)絡(luò)化。1995年，美國和全球第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行——美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行SFNB成立，憑借著成本低廉和網(wǎng)絡(luò)便捷性，在短短三年的時(shí)間便躋身與美國第六大銀行，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)上千億美元。

第二，2000年以后，隨著以高科技股票為主的美國NASDAQ股指進(jìn)入下行通道，美國各界對(duì)高科技和信息產(chǎn)業(yè)的過度投資和盲目樂觀情緒開始降溫，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也進(jìn)入了一個(gè)更加理性和平穩(wěn)的時(shí)期。

2.美國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式目前，美國的金融業(yè)務(wù)模式主要分為5種：第一種是互聯(lián)網(wǎng)將傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，也成為金融互聯(lián)網(wǎng)。包括商業(yè)銀行、證券、保險(xiǎn)、個(gè)人理財(cái)?shù)?。第二種是網(wǎng)絡(luò)金融支付。移動(dòng)支付、第三方支付等創(chuàng)新性支付系統(tǒng)在移動(dòng)終端的發(fā)展下迅速崛起。非金融行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)，迅速拉動(dòng)網(wǎng)絡(luò)化的支付業(yè)務(wù)，促進(jìn)了支付體系和互聯(lián)網(wǎng)的融合。

三、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在世界領(lǐng)先的中國電子商務(wù)的帶動(dòng)下，逐漸形成了具有中國特色的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)和模式。

(1)中國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)態(tài)類型主要包括第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等。各品牌的的市場(chǎng)滲入方面，支付寶無疑是走在龍頭行列，2015年支付寶在第三方支付市場(chǎng)中的份額占比接近50%。而互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種重要的金融創(chuàng)新，對(duì)傳統(tǒng)金融體系起到了有效補(bǔ)充，在一定程度上緩解了5000萬中小企業(yè)“融資難”的問題。

(2)中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)從2015年的數(shù)據(jù)來看，以第三方支付、P2P網(wǎng)貸和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)得到了蓬勃發(fā)展。從長遠(yuǎn)來看，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融在今后的發(fā)展將有如下趨勢(shì)：第一，加速向縱向發(fā)展，行業(yè)調(diào)整仍將持續(xù)；第二，監(jiān)管政策與行業(yè)規(guī)范將初步確立，監(jiān)管套利空間逐漸縮??；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)成為各個(gè)企業(yè)追求的目標(biāo)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)將成為企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心優(yōu)勢(shì)。