我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特征、現(xiàn)狀、問題及措施

王智東

中圖分類號：F830? ?文獻標識碼：A

內(nèi)容摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融模式隨之產(chǎn)生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式具有支付便捷、交易成本低、降低市場信息不對稱等特點，其提高了金融服務(wù)能力、擴大了金融服務(wù)的普惠性。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融不斷向規(guī)范化、多樣化發(fā)展，但當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展仍面臨社會信用體系不完善、基礎(chǔ)設(shè)施不健全、信息安全低保障、外部監(jiān)管不到位等問題。最后，為了解決上述問題文章提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融? ?普惠金融? ?金融監(jiān)管

引言

近年來我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展迅猛，其應(yīng)用范圍不斷擴大、應(yīng)用場景不斷豐富。2015年李克強總理提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，這預(yù)示著在中國經(jīng)濟新常態(tài)背景下，互聯(lián)網(wǎng)將在促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級中承擔更大的責任。據(jù)2018年騰訊研究院發(fā)布的“中國互聯(lián)網(wǎng)+指數(shù)報告”估算，2017年我國數(shù)字經(jīng)濟全年創(chuàng)造市場價值高達26.70萬億元，同比增長17.24%，占我國GDP總量的近三分之一。即，在“互聯(lián)網(wǎng)+”的推動下，我國數(shù)字經(jīng)濟實現(xiàn)了長足發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)作為推動“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展的基礎(chǔ)和前提，現(xiàn)已遍布各個領(lǐng)域與行業(yè)，而處于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代條件下，幾乎所有的傳統(tǒng)行業(yè)都被互聯(lián)網(wǎng)進行重新整合或改造，金融業(yè)也不例外。在互聯(lián)網(wǎng)連接下，信息不對稱和圍墻設(shè)置逐漸消失，這使得金融業(yè)呈現(xiàn)去中心化、用戶需求個性化與柔性化目標的發(fā)展趨勢，在此背景下，“互聯(lián)網(wǎng)+”和金融業(yè)相結(jié)合產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融模式。中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會曾指出，“從本質(zhì)上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是利用大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)資金融通的一種新型金融服務(wù)模式?！?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融模式具有以下特點：支付便捷、交易成本低、降低市場信息不對稱、金融逐漸“脫媒”。此外互聯(lián)網(wǎng)金融促使金融市場效率不斷提高，金融普惠性不斷增強，使得“長尾市場”得到重視。

（一）增強金融發(fā)展普惠性

在傳統(tǒng)的金融業(yè)發(fā)展過程中，由于銀行等金融機構(gòu)難以獲取中小微企業(yè)的信息數(shù)據(jù)，從而無法對其信用做出有效評定，最終導(dǎo)致交易邊際成本過高，這也使得金融機構(gòu)的預(yù)期收益和運作成本不能實現(xiàn)有效匹配。因此，傳統(tǒng)的如銀行等金融機構(gòu)在進行金融資源配置的過程中更傾向于聚焦大型國有企業(yè)，這使得我國中小微企業(yè)難以獲取足夠的金融服務(wù)。而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的不斷應(yīng)用，金融服務(wù)的可獲得性將不斷增強，金融呈現(xiàn)普惠發(fā)展趨勢。一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展弱化了金融的中介作用，金融“脫媒”趨勢日益顯著。以往銀行依靠線下網(wǎng)點提供金融服務(wù)，但如今其很多業(yè)務(wù)都可在線上直接辦理，這降低了人力投入與交易成本;另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了用戶獲取金融服務(wù)的門檻。借助于各類互聯(lián)網(wǎng)手段與技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融在提高金融業(yè)務(wù)處理效率的同時，弱化了金融產(chǎn)品的專業(yè)程度，拉進了普通民眾與金融服務(wù)之間的距離。丁杰（2015）認為，“互聯(lián)網(wǎng)金融能夠為中小微企業(yè)和金融服務(wù)獲得困難的人群提供金融服務(wù)，大大降低了金融的貴族屬性，平民化趨勢越來越明顯，這充分表現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性”。如基金和保險依托于支付寶的平臺，創(chuàng)新出流程化、標準化的產(chǎn)品，降低了消費者購買金融產(chǎn)品的門檻。

（二）擴大金融服務(wù)覆蓋面

從覆蓋區(qū)域來看，傳統(tǒng)金融受地理空間限制和物理建設(shè)成本，其一般將服務(wù)網(wǎng)點鋪設(shè)在經(jīng)濟發(fā)達和人口集中地區(qū)，以致金融服務(wù)難以覆蓋經(jīng)濟不發(fā)達或偏遠的地區(qū)。而金融服務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，拓展了其金融服務(wù)的觸角，這使金融服務(wù)在一定程度上不受時間和空間的限制，用戶只需具備上網(wǎng)條件便可以隨時隨地享受各類金融服務(wù)。這也使得金融服務(wù)覆蓋區(qū)域不斷拓展、覆蓋服務(wù)人群也不斷擴大。

（三）提升金融風控能力

紀敏（2016）認為，傳統(tǒng)的征信模式因各方面的原因無法為低收入者和缺少信用信息者提供征信報告，金融機構(gòu)無法準確對其進行信用評估，這使得其獲得信貸的可能性降低。信息技術(shù)的發(fā)展極大的改變了社會征信模式，一方面，信息技術(shù)的普遍應(yīng)用突破了征信時間和空間的限制，用戶只要產(chǎn)生信息數(shù)據(jù)其信用情況就能被隨時記錄，并且隨著移動終端的使用和普及征信覆蓋的群體將越來越大;另一方面，大數(shù)據(jù)等技術(shù)收集用戶的信息數(shù)據(jù)，通過大數(shù)定理計算和分析用戶的行為，可確定其風險偏好與信用等級。信息技術(shù)的發(fā)展為金融風險管控提供了新方案，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，可實現(xiàn)對金融運行的各環(huán)節(jié)進行科學鑒定。如在金融產(chǎn)品銷售前期對不同風險等級的金融產(chǎn)品進行分析與界定，之后再通過用戶數(shù)據(jù)分析將其匹配給不同風險承受度的客戶，這在降低金融機構(gòu)風險的同時提高了機構(gòu)收益。此外，大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)也可以增強金融行業(yè)對系統(tǒng)性風險的預(yù)測與把控，從而降低金融行業(yè)的系統(tǒng)性風險。

我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展越來越規(guī)范。近年來，各類新興金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，如第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資、數(shù)字貨幣等一經(jīng)出現(xiàn)就成為市場熱點。但與此同時互聯(lián)網(wǎng)金融“野蠻式”的發(fā)展也產(chǎn)生了諸多問題。黨中央與國務(wù)院高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融的健康與可持續(xù)發(fā)展，提出“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的任務(wù)”。從2016年4月開始，國務(wù)院部署開展互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融朝著健康、可持續(xù)的方向進行發(fā)展，有效化解了互聯(lián)網(wǎng)金融運行的風險。再如，2018年P(guān)2P行業(yè)的頻繁暴雷現(xiàn)象使得行業(yè)景氣度大幅下降，此時監(jiān)管層出臺相應(yīng)政策打擊其欺詐行為，各家各平臺為實現(xiàn)成功備案也不斷加強自身合規(guī)檢查，這使得行業(yè)合規(guī)程度大幅提高。據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運行平臺數(shù)量僅有1021家，同期減少1219家且呈現(xiàn)繼續(xù)下降趨勢。諸多P2P平臺暴雷倒閉后，在短期內(nèi)會對行業(yè)發(fā)展造成一定程度的沖擊，但從長期來看將對整個行業(yè)的健康與可持續(xù)發(fā)展起到促進作用。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式呈現(xiàn)多樣性。傳統(tǒng)金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持下得到快速發(fā)展，且不同業(yè)態(tài)的發(fā)展逐步分化，互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，銀行支付和非銀行支付在發(fā)展中得到分化。付楠（2019）指出，移動支付成為商業(yè)銀行電子支付的主要增長動力，相比于銀行支付，非銀行支付數(shù)額相對較小，但發(fā)展迅速，并呈現(xiàn)出單筆金額小且筆數(shù)多的特征。如互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)基金的創(chuàng)新能力不斷增強，兩個行業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增大，行業(yè)的競爭性日趨激烈，業(yè)務(wù)的滲透率不斷提高。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融使金融服務(wù)呈現(xiàn)差異化、個性化發(fā)展趨勢。在去中心化、去平臺化的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代，用戶的需求不斷多元，因此產(chǎn)品供給方只有提供個性化、差異化的服務(wù)才能在互聯(lián)網(wǎng)時代贏得發(fā)展機遇。當前我國消費市場已從賣方市場轉(zhuǎn)向買方市場，這預(yù)示著其進行標準化產(chǎn)品生產(chǎn)的時代日趨式微。同樣的，隨著金融市場的不斷壯大以及金融服務(wù)種類的不斷增多，用戶需求的多元化、個性化將促使金融服務(wù)朝差異化方向發(fā)展。金融機構(gòu)需要根據(jù)不同的用戶需求及風險偏好為其提供與之相匹配金融服務(wù)。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷深化也為金融機構(gòu)提供差異化、個性化的金融服務(wù)提供了技術(shù)支撐。而差異化、個性化的金融服務(wù)將會充分發(fā)揮“長尾效應(yīng)”，提高金融服務(wù)的可獲得性和資金的使用效率。

第四，完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的各種技術(shù)。信息技術(shù)的進步推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。作為以經(jīng)營風險為主的行業(yè)，金融業(yè)在不同市場主體間存在著較為嚴重的信息不對稱，而信息不對稱的存在為各類金融風險的爆發(fā)埋下隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)具有公開、透明、分享的特征，可在一定程度上弱化金融業(yè)中由于信息不對稱造成的風險。互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，提高行業(yè)控制風險的能力、降低由于信息不對稱造成各項交易成本。此外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷成熟也促進了金融業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化與再造。

我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的障礙與問題

互聯(lián)網(wǎng)在不斷推動金融業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展的同時也存在一些問題，從而制約了互聯(lián)網(wǎng)金融的高質(zhì)量與可持續(xù)發(fā)展。

（一）征信體系不完善

征信是金融服務(wù)主體進行放貸的依據(jù)，但目前我國征信服務(wù)相對落后，無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需求。當前我國征信系統(tǒng)的突出問題是征信信息不完善、征信數(shù)據(jù)嚴重分割。我國企業(yè)征信及個人征信系統(tǒng)信息主要來自商業(yè)銀行，其未能有效整合分布在公安局、稅務(wù)局、法院等政府部門和公共事業(yè)部門的信息。如在商業(yè)銀行中，其儲存的個人及小微企業(yè)的信貸數(shù)據(jù)較少，這使得個人及小微企業(yè)的信用情況可能存在漏洞。此外，國內(nèi)民間征信機構(gòu)的數(shù)據(jù)和規(guī)模普遍較小，且從事個人征信的機構(gòu)遠少于企業(yè)征信的機構(gòu)，征信體系覆蓋的范圍不足，尤其是廣大農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)戶和農(nóng)民的征信體系建設(shè)尤其欠缺。

（二）基礎(chǔ)設(shè)施不健全

互聯(lián)網(wǎng)金融想要獲得長久發(fā)展，必須要建立和完善相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施，如網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施和標準接口基礎(chǔ)設(shè)施。以網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施為例，其主要用于互聯(lián)網(wǎng)的普及和網(wǎng)速的提高。由于我國存在的二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，受基礎(chǔ)實施限制，城鄉(xiāng)之間的網(wǎng)絡(luò)普及存在較大的差異，這導(dǎo)致了農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展緩慢;而數(shù)據(jù)作為新的生產(chǎn)要素，要加大對互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重視程度、適度開放，在合適條件下可使其數(shù)據(jù)市場化，促進數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易;標準接口的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要是使得企業(yè)研發(fā)的產(chǎn)品能夠相互兼容，相互匹配，從而降低運營成本。

（三）信息安全低保障

與大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈技術(shù)、數(shù)字貨幣及人工智能相結(jié)合的金融服務(wù)應(yīng)用于支付清算、銀行信貸、資產(chǎn)管理、數(shù)字貨幣等領(lǐng)域，但其應(yīng)用力度仍有較大的提升空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是基于信息技術(shù)開展的金融服務(wù)，信息技術(shù)的安全性和可靠性直接影響金融服務(wù)的質(zhì)量。若黑客攻擊金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)庫，可能導(dǎo)致用戶信息的泄露、篡改甚至刪除，這對互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的信息安全性提出了更高要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擁有大量交易數(shù)據(jù)，涵蓋了“長尾”用戶，其面臨的安全風險和信息泄露風險將更加突出。

（四）監(jiān)管體系不到位

互聯(lián)網(wǎng)金融在金融模式上具有創(chuàng)新性，是金融領(lǐng)域的新興業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)涵蓋支付、信貸、保險、理財?shù)榷喾N業(yè)態(tài)，行業(yè)內(nèi)的混業(yè)經(jīng)營趨勢明顯。我國原有的金融監(jiān)管體系是針對分業(yè)經(jīng)營設(shè)立的，不適用于現(xiàn)有的混業(yè)經(jīng)營模式，其具有一定的滯后性。同時互聯(lián)網(wǎng)、移動通信的虛擬特性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融突破了時間、空間及行業(yè)界限，這也加大了監(jiān)管難度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)監(jiān)管發(fā)展不平衡，較成熟的第三方支付相應(yīng)的配套法律比較齊全，P2P網(wǎng)貸平臺、互聯(lián)網(wǎng)保險等業(yè)態(tài)的相關(guān)監(jiān)管政策也相繼出臺，但是仍然有部分業(yè)態(tài)的監(jiān)管相對滯后，并未形成完整的監(jiān)管政策。

促進互聯(lián)網(wǎng)金融高質(zhì)量發(fā)展的措施

（一）加強互聯(lián)網(wǎng)金融融合先進技術(shù)的能力

企業(yè)應(yīng)不斷促進數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新，進一步提高互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)覆蓋面，降低金融產(chǎn)品的可得成本。數(shù)字技術(shù)如生物識別技術(shù)等，為構(gòu)建穩(wěn)定、高效的身份識別系統(tǒng)帶來了特有的機會。部分互聯(lián)網(wǎng)金融公司已經(jīng)涉足指紋識別、人臉識別、瞳孔識別等高級別的防偽技術(shù)以保障客戶信息安全。其中，人工智能運用先進的算法和模型，通過分析用戶留下的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)從而判斷用戶的實際需求。精準的行為匹配可以提升風控模型的預(yù)測能力，大數(shù)據(jù)風控可以完成大量用戶的貸款申請審核、反欺詐等工作，并可通過積累的數(shù)據(jù)推測不同群體的違約概率、投資風險偏好等，最終可利用這些數(shù)據(jù)引導(dǎo)借款人或投資人從而降低風險。最后可以通過人工智能的自學習能力，不斷智能修正，提高預(yù)測的成功率。

（二）進一步完善社會信用體系建設(shè)

信息技術(shù)的發(fā)展，有效地降低了獲取數(shù)據(jù)信息的成本。而我國各數(shù)據(jù)平臺處于“各自為政”的情況，其并未形成一個統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺，這導(dǎo)致了用戶有效數(shù)據(jù)難以進行統(tǒng)一管理，這些割裂的數(shù)據(jù)不利于構(gòu)建社會信用體系。未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需打通各數(shù)據(jù)平臺的藩籬，使之形成信息統(tǒng)一的大數(shù)據(jù)平臺，通過建立個人和企業(yè)的信用賬戶、納入個人和企業(yè)的信用信息、及時公布失信個人和企業(yè)的情況，維護社會信用體系的良好運轉(zhuǎn)。社會信用體系的完善能夠提高金融服務(wù)的有效性，降低信息不對稱，提高資金的使用效率。進一步完善我國社會信用體系建設(shè)對我國金融業(yè)發(fā)展具有深遠意義。

（三）進一步加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不僅要建立完善的法律法規(guī)，還要加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律監(jiān)管。法律法規(guī)方面，一是要完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)品的進入和退出相關(guān)機制，要進一步細化進入和退出相關(guān)標準與法律法規(guī);二是要對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)相關(guān)主體進行監(jiān)管，降低其行業(yè)風險;三是著力監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風險多發(fā)環(huán)節(jié)，尤其是與交易業(yè)務(wù)相關(guān)的環(huán)節(jié);四是加強對用戶的保護力度，服務(wù)好用戶是互聯(lián)網(wǎng)金融的目標，維護好用戶的合法權(quán)益是互聯(lián)網(wǎng)金融的基本要求。在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律方面，加強行業(yè)自律應(yīng)充分協(xié)調(diào)政府機關(guān)、金融機構(gòu)、行業(yè)監(jiān)管協(xié)會三者間的統(tǒng)一，從而制定出切實可行的行業(yè)標準，使監(jiān)管部門及時發(fā)布行業(yè)發(fā)展情況，做到事前、事中、事后的管控，提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風險防控的能力，形成有效的風險輿情體系，使之及時發(fā)覺和處理風險事件。

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