江蘇省上市公司研發(fā)投入現(xiàn)狀和對策分析*

□ 袁 超,吳香華

(南京林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 210037)

1 引言

改革開放40年來，我國企業(yè)的高速發(fā)展，為中國經(jīng)濟(jì)的高速增長提供了源源不斷的動(dòng)力。在中國國民經(jīng)濟(jì)的整體質(zhì)量中，上市公司已經(jīng)成為重要支柱。但我們也知道，對企業(yè)而言，想要持續(xù)發(fā)展，轉(zhuǎn)型升級(jí)是必不可少的，因此，在科技創(chuàng)新的大背景下，需要企業(yè)不斷提高創(chuàng)新意識(shí)，增加研發(fā)投入并重視產(chǎn)出效率。

江蘇地處長江經(jīng)濟(jì)帶，下轄13個(gè)設(shè)區(qū)市，是唯一所有地級(jí)市都躋身百強(qiáng)的省份，截至2017年，該地區(qū)人均生產(chǎn)總值107189元，是中國經(jīng)濟(jì)最活躍的省份之一。作為中國制造業(yè)根基大省，同時(shí)也是經(jīng)濟(jì)排頭兵的江蘇省，企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)氛圍尤其濃厚。而各行各業(yè)的上市公司作為個(gè)中翹楚，在改革這個(gè)重要的時(shí)代命題上必然有著更深刻的感觸，關(guān)于其研發(fā)投入問題的研究也自然顯得愈發(fā)重要。

2 江蘇省上市公司研發(fā)投入現(xiàn)狀分析

2.1 江蘇省上市公司概況

相較于發(fā)端于1990年的A股市場，江蘇1993年才實(shí)現(xiàn)上市公司的從無到有，而后緊跟資本市場發(fā)展節(jié)奏一路擴(kuò)張[1]。特別是自2010年以來，江蘇省上市企業(yè)數(shù)量急劇增長，2017年新增加上市企業(yè)63家，突破歷年新高。鑒于此，下文分析我們以2010-2017年間江蘇省上市公司的數(shù)據(jù)作為代表(數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫、江蘇省統(tǒng)計(jì)局)。

2.2 研發(fā)投入規(guī)模分析

從整體看，江蘇省上市公司的研發(fā)投入規(guī)模從27.62億元增長至371.96億元，增長了13.5倍。

從行業(yè)上看，2010-2017年累計(jì)研發(fā)投入最高的是制造業(yè),累計(jì)研發(fā)投入776.07億元，其次是信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，累計(jì)投入172.65億元，金融業(yè)與傳播文化產(chǎn)業(yè)投入規(guī)模相當(dāng)，分別為5.63億元，而交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)的研發(fā)投入規(guī)模最低，僅為5.63億元。

從地區(qū)來看，以2017年的數(shù)據(jù)為例，上市企業(yè)最多(78家)的蘇州市的研發(fā)投入為50.7億，而擁有54家上市企業(yè)的南京市當(dāng)年的研發(fā)投入達(dá)到了71.7億，擁有46家上市公司的無錫市研發(fā)投入為39.4億，常州、徐州、揚(yáng)州規(guī)模相當(dāng)，研發(fā)投入最低的城市為淮安和泰州。

2.3 研發(fā)投入強(qiáng)度分析

由于上市公司所處的行業(yè)不同，僅用研發(fā)投入絕對數(shù)來反映研發(fā)狀況，不夠全面也不合理。因此用研發(fā)投入強(qiáng)度來反映不同行業(yè)研發(fā)狀況更具有可比性[2]。

2.3.1 分行業(yè)投入強(qiáng)度分析

各行業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度如圖1所示，從中我們可以看出：

①信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度在所有行業(yè)中一直處于領(lǐng)先水平，2017年達(dá)到了4.82%；與排名第二的制造業(yè)相比，高出了1.36個(gè)百分點(diǎn)，這也是由于該行業(yè)的特點(diǎn)決定的。

②交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)和批發(fā)、零售業(yè)在初期研發(fā)投入較低，但近年來增速較快。

③傳播與文化產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度在七年間波動(dòng)上升，2013年為最低值0.62%，2014年達(dá)到了近幾年內(nèi)的最高水平1.9%，但整體而言，整個(gè)行業(yè)的研發(fā)投入規(guī)模和增速較低，還有很大的發(fā)展空間。

④建筑業(yè)、制造業(yè)及綜合類產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度在行業(yè)間處于中等偏上水平，并且也在以可觀的速度不斷增長。

圖1 各行業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度

2.3.2 各地區(qū)研發(fā)投入強(qiáng)度分析

圖2 各城市研發(fā)投入強(qiáng)度情況(單位：%)

2017年全省研發(fā)投入強(qiáng)度的平均值為2.55%，說明該省對于研發(fā)投入有著足夠的重視；上市企業(yè)數(shù)量和研發(fā)投入規(guī)模均不顯著的連云港市，其研發(fā)投入強(qiáng)度卻遙遙領(lǐng)先其他市，位居全省第一；值得一提的是，經(jīng)濟(jì)實(shí)力和研發(fā)投入規(guī)模都排在全省前列的蘇州、南京、無錫三市在研發(fā)投入強(qiáng)度方面均低于南通、徐州等市，處于全省平均水平附近，這體現(xiàn)了三大市在大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)對研發(fā)的重視卻不夠，而南京市的研發(fā)投入強(qiáng)度甚至低于平均值，針對南京和連云港的情況，原因分析如下：

在南京市營業(yè)收入排名前十的企業(yè)中，超過一半的企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度低于全市平均水平2.09%，不可忽略地，營收較高而投入強(qiáng)度較低的這些企業(yè)，確實(shí)從整體上拉低了南京市整體的研發(fā)投入強(qiáng)度。進(jìn)一步分析不難看出這些企業(yè)多數(shù)屬于投入強(qiáng)度較低的零售業(yè)、制造業(yè)等，由于其本身的特性，對科技創(chuàng)新的需求較少。正是由于缺少高科技產(chǎn)業(yè)的支撐，導(dǎo)致了南京市的研發(fā)投入強(qiáng)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全省平均值。

連云港共有4家上市企業(yè)，分別是恒瑞醫(yī)藥、康緣藥業(yè)、日出東方、石英股份。恒瑞醫(yī)藥和康緣藥業(yè)作為國內(nèi)知名藥企，對研發(fā)創(chuàng)新的需求較高，2017年兩家企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度均超過10%。日出東方和石英股份作為高科技產(chǎn)業(yè)，也都十分重視科研投入，雖然它們的研發(fā)投入強(qiáng)度不如前兩家企業(yè)，但卻高于全省平均值。因此，從整體上帶動(dòng)了連云港市的研發(fā)投入強(qiáng)度。

3 江蘇省上市公司研發(fā)投入產(chǎn)出效率分析

在從整體上分析了江蘇省上市公司研發(fā)投入規(guī)模和強(qiáng)度現(xiàn)狀后，我們想要了解該省研發(fā)投入的產(chǎn)出效率情況[3]，由于各市情況不同，各行業(yè)也有差距，因此我們選擇在所有行業(yè)中研發(fā)投入的規(guī)模和強(qiáng)度一直處于最高水平的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為此次分析的重點(diǎn)，信息技術(shù)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的支柱性產(chǎn)業(yè)，日益成為衡量一個(gè)國家和地區(qū)總體競爭力的重要標(biāo)志之一。本次采用回歸分析法，具體分析如下：

3.1 數(shù)據(jù)來源

上市公司所屬行業(yè)以證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類結(jié)果為基準(zhǔn)，企業(yè)投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)來源于WIND數(shù)據(jù)庫和年報(bào)，其他變量數(shù)據(jù)來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。

3.2 變量選取

因變量Y1(專利申請數(shù))和Y2(無形資產(chǎn)所占比例)

自變量：X1(研發(fā)人員數(shù)量)、X2(研發(fā)投入金額)、X3(研發(fā)人員所占比例)、X4(研發(fā)金額所占比例)

3.3 分析方法

3.3.1 相關(guān)系數(shù)分析

3.3.2 回歸分析

3.4 結(jié)果分析

3.4.1 變量描述性及相關(guān)分析

各自變量之間在0.05的水平上達(dá)到顯著相關(guān)，即研發(fā)工作的人員投入和資金投入存在顯著正相關(guān)關(guān)系。研發(fā)人員所占比例和研發(fā)投入所占比例與專利申請數(shù)之間均呈現(xiàn)微弱相關(guān)，其中，前者與無形資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)為0.153，微弱正相關(guān)，后者與無形資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)為-0.054，微弱負(fù)相關(guān)，說明上市公司的研發(fā)投入轉(zhuǎn)變?yōu)閷＠漠a(chǎn)出效果較好，但并未很好地轉(zhuǎn)化為公司的無形資產(chǎn)。

3.4.2 回歸分析

①因變量為專利申請數(shù)的回歸分析。

復(fù)相關(guān)系數(shù)R為0.9185，表示專利申請數(shù)與研發(fā)投入的人員、金額的絕對數(shù)和相對數(shù)都是高度相關(guān)的，調(diào)整后的復(fù)測定系數(shù)R2為0.7068，表示自變量能說明因變量的70.68%。計(jì)算得到F的p值為0.0004<0.05,說明了該回歸方程回歸效果顯著，即研發(fā)人員數(shù)量、投入金額、人員比例中至少有一個(gè)因素系數(shù)顯著不為0；

②因變量為無形資產(chǎn)的回歸分析。

復(fù)相關(guān)系數(shù)R為0.7095，表示研發(fā)投入對無形資產(chǎn)的貢獻(xiàn)雖然沒有專利申請數(shù)高但也達(dá)到了較高的水平，調(diào)整后的復(fù)測定系數(shù)R2為0.0689，表示自變量對因變量的解釋程度只能達(dá)到6.89%，解釋力度較小，與相關(guān)分析的結(jié)果一致，即公司的研發(fā)投入并未能很好地轉(zhuǎn)變?yōu)闊o形資產(chǎn)。

4 分析結(jié)論及對策建議

4.1 分析結(jié)論

首先，自2010年以來，江蘇省上市企業(yè)數(shù)量急劇增長，蘇州、南京、無錫作為省內(nèi)的經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)城市，在上市企業(yè)數(shù)量方面仍走在全省前列。從整體上看，該省上市公司的研發(fā)投入規(guī)模七年間增長了13.5倍，從行業(yè)上看，累計(jì)投入最高的是制造業(yè)，其次是信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。從地區(qū)上看，研發(fā)投入在20億以上的城市有蘇州等四市，投入最低的是淮安和泰州。

其次，該省上市公司的研發(fā)投入強(qiáng)度一直保持著較高的增長態(tài)勢，反映了其對于創(chuàng)新的重視程度越來越高；從行業(yè)來看，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)遙遙領(lǐng)先；從地區(qū)看，經(jīng)濟(jì)實(shí)力和研發(fā)投入規(guī)模都排在全省前列的蘇州、南京、無錫三市在研發(fā)投入強(qiáng)度方面均處于全省平均水平附近，體現(xiàn)了三大市在大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)對研發(fā)的重視卻不夠。

最后，我們以信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)為例分析了該省上市企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)出的效率，從回歸結(jié)果看，研發(fā)投入的增加量更多地表現(xiàn)在專利申請數(shù)量的增加上，并沒有使得無形資產(chǎn)比例顯著提高，說明研發(fā)投入總額大部分費(fèi)用化，資本化情況不太顯著。

4.2 對策建議

根據(jù)上述分析結(jié)果，對江蘇省上市公司提出以下建議：

4.2.1 進(jìn)一步提高企業(yè)的科技創(chuàng)新意識(shí)

加強(qiáng)科技創(chuàng)新的理念教育在改革的社會(huì)大背景下尤為重要，各行各業(yè)應(yīng)該注重研發(fā)投入，從技術(shù)創(chuàng)新角度給企業(yè)帶來可持續(xù)的增長動(dòng)力。尤其需要注意的是，蘇州、南京、無錫三市的上市企業(yè)對研發(fā)創(chuàng)新的重視度不足，這就需要政府積極引導(dǎo)，加大扶持力度，鼓勵(lì)企業(yè)在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)注重研發(fā)能力的提高。

4.2.2 推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，完善現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，借助互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的發(fā)展，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，完成從制造大省向智造大省的轉(zhuǎn)變；作為高校云集的南京市，更要利用好已有的人才資源優(yōu)勢，深化科技體制改革，著力構(gòu)建以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系，加強(qiáng)企業(yè)與高校之間的交流合作，提高科技創(chuàng)新能力，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型，同時(shí)，也要注重高端人才的引進(jìn)與保留，為城市發(fā)展增加后勁。

4.2.3 改善研發(fā)投入的產(chǎn)出效率

針對上市企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)出效率不高的問題，可以從資源配置入手，有效配置人力資源和資金等，摒棄“一昧增加研發(fā)投入”的錯(cuò)誤理念，注重研發(fā)活動(dòng)的價(jià)值和質(zhì)量。也可以在企業(yè)內(nèi)部的績效考核中建立投入產(chǎn)出的相關(guān)評(píng)價(jià)機(jī)制，有效監(jiān)控和評(píng)價(jià)研發(fā)投入活動(dòng)質(zhì)量，并定時(shí)進(jìn)行總結(jié)和改善，將研發(fā)投入產(chǎn)出與績效掛鉤，設(shè)立研發(fā)投入產(chǎn)出單項(xiàng)獎(jiǎng)，激發(fā)研發(fā)人員的積極性和創(chuàng)造性。