基于五大流原理的新型行業(yè)分類標準研究

樊曉陽 任建標

(上海交通大學 安泰經(jīng)濟與管理學院，上海 200030)

0 引言

工業(yè)革命帶來企業(yè)的規(guī)?；蛯I(yè)化，生產(chǎn)效率得以大幅提高，行業(yè)間具有清晰的邊界。為揭示行業(yè)演變內在規(guī)律，預測未來發(fā)展趨勢，便于政府企業(yè)間進行橫向和縱向比較，三次產(chǎn)業(yè)分類法和國際標準行業(yè)分類等行業(yè)分類體系應運而生。目前，國際標準行業(yè)分類已成為世界通行的行業(yè)分類標準，在研究行業(yè)結構變化和制定行業(yè)政策中發(fā)揮了巨大作用。

隨著高新技術和信息行業(yè)的高速發(fā)展，全球邁入信息化時代。信息革命催生出大量新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式，行業(yè)融合發(fā)展成為大趨勢，傳統(tǒng)行業(yè)分類標準面臨嚴峻挑戰(zhàn)，其分析框架已難以適應行業(yè)快速的變化和融合趨勢，失去了參考意義。新的社會發(fā)展趨勢亟待新的分類框架去指導，故而本文通過探討企業(yè)商業(yè)模式的盈利本質來建立五大流原理，在此基礎上提出了符合行業(yè)變化趨勢的新型行業(yè)分類標準，為政府宏觀政策、資源配置和行業(yè)規(guī)劃帶來另一種視角。

1 現(xiàn)有行業(yè)分類方法

行業(yè)是從事同樣或類似種類生產(chǎn)性經(jīng)濟活動的所有生產(chǎn)單位集合。運用適當?shù)男袠I(yè)分類方式將公司精確分類，對國家行業(yè)相關政策的有效執(zhí)行和行業(yè)健康發(fā)展具有重大意義。目前，全球通行的行業(yè)分類方法主要是三次產(chǎn)業(yè)分類法和衍生而來的國際標準行業(yè)分類法。

三次產(chǎn)業(yè)分類法由新西蘭經(jīng)濟學家費歇爾在20世紀30年代提出并經(jīng)英國學者克拉克拓展完善，其將社會全部經(jīng)濟活動劃分為第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，是標準行業(yè)分類法的基礎和前提。劃分標準為第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品直接取自自然界，第二產(chǎn)業(yè)是對初級產(chǎn)品的再加工。第一、二產(chǎn)業(yè)都是有形物質財富的生產(chǎn)部門，第三產(chǎn)業(yè)則為生產(chǎn)和消費提供各種服務，是無形財富的生產(chǎn)部門。三次產(chǎn)業(yè)分類法誕生于工業(yè)時代的行業(yè)大發(fā)展，能夠揭示工業(yè)時代規(guī)?；a(chǎn)企業(yè)的行業(yè)結構演變規(guī)律，是全球通行的行業(yè)分類標準。

國際標準行業(yè)分類(簡稱“ISIC”)由聯(lián)合國著手設計，依照實體經(jīng)濟活動的同質性原則自上而下進行分類，是全球最權威的行業(yè)分類標準。北美工業(yè)分類、澳新標準行業(yè)分類等具有重要影響力的行業(yè)分類方法都基于ISIC演變而來。隨著社會發(fā)展和新經(jīng)濟活動的不斷涌現(xiàn)，國際標準行業(yè)分類歷經(jīng)了四次修訂，最新的是于2006年頒布的《國際標準行業(yè)分類》(ISIC4.0)。ISIC4.0采用四級互斥類別的結構分層劃分，共有21個門類、88個類、238個大組和419個組。

為滿足我國改革開放后經(jīng)濟快速發(fā)展的需要，國家統(tǒng)計局參照國際標準行業(yè)分類制定了符合自身國情的國民經(jīng)濟行業(yè)分類。目前最新修訂的為2017年實施的《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》(GB/T 4754—2017)，其沿襲國際標準行業(yè)分類的劃分原則，將行業(yè)劃分為20個門類、97個大類、473個種類和1380個小類。國民經(jīng)濟行業(yè)分類被廣泛應用于我國的統(tǒng)計、計劃、財政、稅收、工商等國家宏觀管理中，為國民經(jīng)濟核算和各項統(tǒng)計工作提供了分類依據(jù)。

2 現(xiàn)有行業(yè)分類體系的局限

合適的行業(yè)分類體系需要反映當前的經(jīng)濟結構，并體現(xiàn)重要的社會經(jīng)濟變化。工業(yè)化時代企業(yè)以機械化、流程化的方式來組織生產(chǎn)運營。技術邊界、業(yè)務邊界、市場邊界和運作邊界共同構成企業(yè)專業(yè)化分工的特點，具有固化的行業(yè)邊界。該背景下，三次產(chǎn)業(yè)分類能揭示規(guī)模制造和專業(yè)分工帶來的行業(yè)結構演變，標準行業(yè)分類也能契合已固化的行業(yè)邊界和行業(yè)分立發(fā)展的模式，傳統(tǒng)分類標準具有重要的借鑒指導意義。

在信息化發(fā)展的趨勢下，行業(yè)間的融合滲透成為主流，固化的行業(yè)邊界變得模糊。這種新的變化趨勢使三次產(chǎn)業(yè)分類法逐漸失去對經(jīng)濟的解釋能力和指導意義，難以揭示產(chǎn)業(yè)結構的變遷。例如，香港自2005年起第三產(chǎn)業(yè)占比始終高于90%，但大量公司將低效的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)外包給內地公司，前期研發(fā)投入和后期市場營銷等高附加值環(huán)節(jié)仍留在香港。如果按三次產(chǎn)業(yè)分類法分析，香港產(chǎn)業(yè)結構呈現(xiàn)嚴重的空心化趨勢，這顯然不符合客觀經(jīng)濟結構。同時，科技水平的快速提升使通過工業(yè)化方式大規(guī)模生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品成為可能，第一產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)的技術邊界被打破。以傳統(tǒng)生產(chǎn)理論為依托的三次產(chǎn)業(yè)分類法已無法解析現(xiàn)代化、信息化時代的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)象。

雖然傳統(tǒng)行業(yè)分類標準為契合行業(yè)發(fā)展趨勢不斷修訂更迭，對框架進行個別調整并增設了部分行業(yè)分類，但因考慮歷史延續(xù)性整體結構仍采用1948年初版國際標準行業(yè)分類原則，以最終產(chǎn)品的增加值構成作為主要分類依據(jù)。傳統(tǒng)行業(yè)分類標準始終建立在落后的工業(yè)體系基礎上，割裂地看待行業(yè)分類，沒有充分考慮行業(yè)融合的發(fā)展趨勢。當前，大量新模式、新業(yè)態(tài)涌現(xiàn)，供應鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、實體經(jīng)濟、虛擬經(jīng)濟等新名詞進入視野，企業(yè)商業(yè)模式、變現(xiàn)方式愈發(fā)復雜。在當前背景下，傳統(tǒng)行業(yè)分類標準不再是一把好標尺，難以勾勒出當前經(jīng)濟發(fā)展的真實圖景，難以使政府做出正確的行業(yè)引導決策。

我國金融業(yè)亂象便是最好的例證，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營、層層嵌套導致使用現(xiàn)有的行業(yè)分類標準無法進行穿透式管理。金融企業(yè)名義上雖為分業(yè)經(jīng)營，但銀行、券商、基金和保險等在整個金融系統(tǒng)中的關系早已錯綜復雜。大量資本打造金融控股集團，通過并購、控股、設立子公司等方式進入金融行業(yè)。處于灰色地帶的非標業(yè)務盲目擴張，交叉金融產(chǎn)品帶來大量跨市場的監(jiān)管套利。正如金融監(jiān)管問題，復雜商業(yè)模式帶來的分類難題最終不僅影響了政策的制定、宏觀數(shù)據(jù)的權威性，也會造成政府資源的不當配置、政策實行效果差。傳統(tǒng)行業(yè)分類標準及分析框架已難以適應經(jīng)濟發(fā)展，新的社會發(fā)展趨勢需要我們創(chuàng)造性地去構建反映時代特征和發(fā)展趨勢的新型行業(yè)分類體系。

3 行業(yè)分類體系的探索

傳統(tǒng)行業(yè)分類體系與信息時代社會經(jīng)濟發(fā)展之間的不匹配促使國內外學者認識到現(xiàn)有方法的局限和不足，并進行了一定的探索和實踐。方寬(2002)系統(tǒng)性梳理了國民經(jīng)濟行業(yè)分類標準的演進情況并與國際標準比較，提出行業(yè)分類作為一項基礎標準應盡快加入信息、高技術等活動相關分類，以滿足新的社會發(fā)展需要。李嫻(2011)對國際標準行業(yè)分類的分類理念進行了比較研究，提出信息產(chǎn)業(yè)和服務業(yè)的行業(yè)分類改進勢在必行。

部分學者在傳統(tǒng)行業(yè)分類標準的基礎上，參照社會經(jīng)濟發(fā)展趨勢進行了拓展和延伸。劉思華(2000)指出文化知識價值和生態(tài)價值也對經(jīng)濟起重要影響，提出將知識產(chǎn)業(yè)劃分為第四產(chǎn)業(yè)、生態(tài)產(chǎn)業(yè)劃分為第五產(chǎn)業(yè)的五次產(chǎn)業(yè)分類法。牛沖槐等(2003)針對知識經(jīng)濟時代背景，將第二、三產(chǎn)業(yè)分別定義為傳統(tǒng)大工業(yè)和高技術產(chǎn)業(yè)，新增知識產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)服務業(yè)，構成五次產(chǎn)業(yè)分類體系。曹曼和葉文虎(2004)以可持續(xù)發(fā)展理論為基礎，重構三次產(chǎn)業(yè)分類法，劃分出物資產(chǎn)業(yè)、人的產(chǎn)業(yè)和環(huán)境產(chǎn)業(yè)三大類，形成三類七次產(chǎn)業(yè)劃分體系。

此外，部分學者有了顛覆性探索，建立了新的行業(yè)分類體系。Baldwin和Gellatly(2001)提出評價高科技企業(yè)的多維行業(yè)分類框架，為知識密集型高科技產(chǎn)業(yè)研究提供了方法論基礎。周振華(2003)將產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟要素分為物質和信息，以物質為基礎的產(chǎn)業(yè)統(tǒng)稱為物質產(chǎn)業(yè)，以信息為基礎的產(chǎn)業(yè)統(tǒng)稱為內容產(chǎn)業(yè)，介于兩者之間以物質和信息為共同基礎的產(chǎn)業(yè)統(tǒng)稱為位置產(chǎn)業(yè)。Dalziel(2007)應用模塊化思想，提出基于系統(tǒng)的行業(yè)分類法，更能反映技術變革趨勢及行業(yè)的結構。杜曙光(2009)基于產(chǎn)業(yè)融合的背景，將傳統(tǒng)三次產(chǎn)業(yè)結構按公司內部職能進行橫向切斷，歸納出研發(fā)設計、生產(chǎn)制造和營銷服務三個全新產(chǎn)業(yè)分類，增強了分類的現(xiàn)實解釋力和可檢驗性。韓順法和李向民(2009)基于現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)結構演變特征，根據(jù)產(chǎn)品價值構成變化提出創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、服務產(chǎn)業(yè)、物質產(chǎn)業(yè)和生態(tài)產(chǎn)業(yè)組成的相互適應與協(xié)調的新型產(chǎn)業(yè)體系。

雖然這些新的行業(yè)分類標準一定程度上納入了對現(xiàn)代行業(yè)結構的考量，但在行業(yè)分類標準具體落地、行業(yè)劃分的完整性上仍有待完善。為此，本文依據(jù)企業(yè)商業(yè)模式和盈利來源等特征建立了一套既切實可行又具創(chuàng)新性的行業(yè)分類標準。

4 新型行業(yè)分類標準構建

新業(yè)態(tài)產(chǎn)生于行業(yè)和商業(yè)模式的融合之中，以復雜的結構組織生產(chǎn)經(jīng)營，業(yè)務類型和組織結構復雜程度大幅提升。當然，企業(yè)運營始終是在處理和服務人員流、物品流、資金流、信息流和政務流這五種關鍵流中的一種或多種，并在流的處理中盈利?；谶@一視角，商業(yè)模式的更迭改變不了企業(yè)運營的本質，企業(yè)商業(yè)價值的體現(xiàn)就在于處理和服務流。此外，企業(yè)與社會存在大量交互，在有序的社會系統(tǒng)中企業(yè)必須受到政府部門的法律監(jiān)管約束，即政務流。因而，人員流、物品流、資金流、信息流和政務流這五大流構成了企業(yè)全部經(jīng)濟和非經(jīng)濟行為，所有增值活動、附加值都通過這五流體現(xiàn)。以此為切入點，新型行業(yè)分類標準根據(jù)企業(yè)在何種流的處理中盈利，將整個社會商業(yè)體系劃分為五大行業(yè)。

(1)人員流業(yè)。人員流行業(yè)主要通過人在空間和時間維度的集散來盈利。人員流行業(yè)以傳統(tǒng)行業(yè)分類標準中的狹義服務業(yè)為主，如客運業(yè)、旅游業(yè)、零售業(yè)和教育業(yè)等，共同特點是人流量對企業(yè)經(jīng)營起決定性作用。例如，客運行業(yè)核心指標為人·公里，客流大小及平均運距極大影響企業(yè)的盈利能力，歸屬人員流行業(yè)；旅游業(yè)依靠門票、住宿和餐飲等盈利，盈利能力和客流量相關，也歸屬人員流行業(yè)。

(2)物品流業(yè)。按物品經(jīng)濟形態(tài)的不同，第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品被劃分為農(nóng)產(chǎn)品、林產(chǎn)品和水產(chǎn)品，傳統(tǒng)行業(yè)分類標準下分別歸類于農(nóng)業(yè)、林業(yè)及漁業(yè)；第二產(chǎn)業(yè)被劃分為礦物、原料、半成品、產(chǎn)成品、商品和廢品，對應的生產(chǎn)企業(yè)分別歸類于采掘業(yè)、冶金業(yè)、零部件加工制造業(yè)、制造業(yè)和再生資源業(yè)。由于現(xiàn)代化生產(chǎn)體系下兩者均能實現(xiàn)標準化、規(guī)?；a(chǎn)，可將依靠物品生產(chǎn)或流通盈利的企業(yè)歸類為物品流行業(yè)。

(3)信息流業(yè)。信息流行業(yè)主要通過信息在空間和時間維度的集散來盈利。電信運營商依靠提供通話和數(shù)據(jù)服務盈利，是典型的信息流行業(yè)。信息流行業(yè)在信息化時代發(fā)展極快，2017年全球市值前十的上市公司中信息流行業(yè)企業(yè)占比超過一半。傳統(tǒng)上信息業(yè)缺乏統(tǒng)一標準，阿里、騰訊和華為等常被統(tǒng)稱為信息業(yè)。以新型行業(yè)分類標準的視角，它們的商業(yè)模式有較大差異。阿里和騰訊構建的是生態(tài)平臺，靠信息流盈利，歸類為信息流行業(yè)；華為則是給信息流行業(yè)提供產(chǎn)品、基礎平臺和設施，應歸類為物品流行業(yè)。

(4)資金流業(yè)。資金流行業(yè)主要通過資金的匯集和再投資獲得價差或傭金收入來盈利，銀行、券商、保險、資管和信托都是典型的資金流行業(yè)。此外，以財務投資為主的金融控股集團，也是通過對資金流的合理配置和投資盈利，應歸類為資金流行業(yè)。

(5)政務流業(yè)。企業(yè)完全市場化的運營容易產(chǎn)生非理性的競爭甚至系統(tǒng)性風險，政府的行政監(jiān)管必不可少，政府的職能統(tǒng)一歸類為政務流行業(yè)。政務流業(yè)不同于其他四大行業(yè)，它作為市場看不見的手起穩(wěn)定調節(jié)作用。政務流影響資金流行業(yè)，資金流行業(yè)的準入門檻便是政府頒發(fā)的金融牌照；政務流影響物品流，如進口貨物需海關監(jiān)管方能實現(xiàn)流動。

表1 新型行業(yè)分類標準的子行業(yè)構成

新型行業(yè)分類并非靜態(tài)和割裂的，它會隨經(jīng)濟發(fā)展和信息化進程的推進不斷動態(tài)調整優(yōu)化。例如，明星歌手20世紀末主要通過個人專輯發(fā)售盈利，生產(chǎn)個人專輯的演唱業(yè)應歸類為物品流行業(yè)。隨著信息化的發(fā)展與數(shù)字技術的不斷成熟，個人專輯已被數(shù)字存儲取代。演唱業(yè)的商業(yè)模式出現(xiàn)了顛覆性改變，明星歌手轉向通過巡回演唱會的門票收入變現(xiàn)。此時，核心指標也從專輯發(fā)行量轉為演唱會觀眾人數(shù)，演唱行業(yè)從物品流行業(yè)轉變?yōu)槿藛T流行業(yè)。新型行業(yè)分類標準也并非對傳統(tǒng)行業(yè)分類標準的全盤否定，而是順應社會經(jīng)濟形態(tài)融合趨勢，將原有的行業(yè)標準進行拆分重構，根據(jù)企業(yè)盈利的本質特點劃分為五大行業(yè)。新型行業(yè)分類標準既契合了工業(yè)時代傳統(tǒng)行業(yè)的劃分，也能對新的業(yè)態(tài)進行準確分類。

5 新型標準在上市公司分類中的應用

選用上市公司樣本進行新型行業(yè)分類標準的適用性研究。滬深300成份股由中國各行業(yè)杰出的上市公司構成，既有傳統(tǒng)領域的美的集團、工商銀行等，也有代表新業(yè)態(tài)和未來經(jīng)濟發(fā)展趨勢的獨角獸科大訊飛、掌趣科技等。新型行業(yè)分類標準在滬深300成份股分類中的成功運用進一步說明了新型行業(yè)分類標準在信息化時代的普遍適用性。

圖1 滬深300成份股行業(yè)構成-傳統(tǒng)行業(yè)分類法

證監(jiān)會的行業(yè)分類法主要參照國民經(jīng)濟行業(yè)分類制定，滬深300成份股分為15個行業(yè)。在應用傳統(tǒng)行業(yè)分類標準進行分類時，部分上市公司的所屬行業(yè)與實際業(yè)務運營出現(xiàn)大幅偏離。例如，中文傳媒的主營業(yè)務主要包含書刊編輯出版、印刷發(fā)行等傳統(tǒng)出版業(yè)務，以及新媒體、在線教育、互聯(lián)網(wǎng)游戲等新興業(yè)務。在傳統(tǒng)的行業(yè)分類標準中，中文傳媒屬于門類R——文化、體育和娛樂業(yè)下的新聞和出版業(yè)。然而，中文傳媒早已從單一的圖書出版發(fā)行轉型為出版主業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)游戲并重的新媒體公司，其最新年報披露產(chǎn)品毛利收入共48.1億元，細分構成為互聯(lián)網(wǎng)游戲25.6億元、一般圖書10.8億元、教材教輔8.4億元。相比傳統(tǒng)的出版主業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)游戲業(yè)務成為中文傳媒的主要盈利點和戰(zhàn)略發(fā)展方向，編入新聞和出版業(yè)無法反映該企業(yè)運營實質。

下面引入新型行業(yè)分類標準分類細則：摘取企業(yè)最新年報中的主營業(yè)務毛利構成數(shù)據(jù)，并按盈利本質劃分到人員流、物品流、信息流、資金流和政務流中。當公司某種流占毛利總額比重大于或等于50%時，則將其劃入該流所對應的行業(yè)；如沒有一種流占毛利總額比重大于或等于50%，但其在所有流中份額最高且占到公司毛利總額的30%以上，則將其劃入該流所對應的行業(yè)。

中文傳媒互聯(lián)網(wǎng)游戲業(yè)務的核心指標是月度活躍用戶數(shù)，主要通過人流來獲取利潤，應歸類為人員流業(yè)務；圖書和教材教輔印刷出版為商品制造，歸類為物品流業(yè)務。進而，中文傳媒信息流業(yè)務產(chǎn)生毛利25.6億元，占比53.2%，物品流業(yè)務產(chǎn)生毛利19.2億元，占比39.9%，按分類細則中文傳媒應歸類于人員流行業(yè)。

根據(jù)新型行業(yè)分類標準，滬深300成份股可劃分為199家物品流行業(yè)、60家資金流行業(yè)、23家人員流行業(yè)和18家信息流行業(yè)。并且，在大多數(shù)公司分類中新舊兩套分類體系能保持一致。這也體現(xiàn)了新型行業(yè)分類標準并非對傳統(tǒng)行業(yè)分類的完全否定，是在原有標準基礎上的繼承、重構和演進。但在某些新興公司中，由于業(yè)務構成復雜，傳統(tǒng)分類標準難以進行準確分類，兩種體系出現(xiàn)較大差異。

表2 分類差異較大的公司列表及歸類標準梳理

注：*占比均為毛利占比，數(shù)據(jù)取自公司最新披露的年報數(shù)據(jù)

表2系統(tǒng)地梳理了新舊兩套分類體系下差異較大公司的歸類標準，通過對比可發(fā)現(xiàn)新型行業(yè)分類標準對企業(yè)分類的解析能力優(yōu)于傳統(tǒng)行業(yè)分類標準。例如，藥企的核心競爭力在于創(chuàng)新藥的開發(fā)研究、專利申請和生產(chǎn)制造。華東醫(yī)藥在傳統(tǒng)行業(yè)分類標準中醫(yī)藥流通營收占比達75%、醫(yī)藥制造僅占24%，應歸類為批發(fā)和零售業(yè)。醫(yī)藥流通業(yè)務帶來的營收體量雖大，但卻不是華東醫(yī)藥的核心能力，盈利貢獻并不大，劃分為批發(fā)和零售業(yè)與實際情況相悖。運用新興行業(yè)分類標準，醫(yī)藥制造環(huán)節(jié)作為絕對支柱業(yè)務貢獻了78%的毛利潤，理應劃分為物品流行業(yè)，新型行業(yè)分類標準更貼合華東醫(yī)藥的商業(yè)模式、核心競爭力和發(fā)展方向。因而，相比傳統(tǒng)行業(yè)分類標準，新興行業(yè)分類標準有更強的適用性和指導意義。

6 結語

信息化時代，傳統(tǒng)行業(yè)分類標準與新經(jīng)濟、新業(yè)態(tài)的不兼容現(xiàn)象逐漸顯現(xiàn)，問題亟待解決。立足于信息革命浪潮下的產(chǎn)業(yè)融合趨勢，本文詳細論述了現(xiàn)有行業(yè)分類方法的分類原則、適用性，以及不足與局限，指出了新型行業(yè)分類標準的制定成為必然選擇。在深入分析企業(yè)運營模式后，本文提出企業(yè)所有的運營活動都是為了服務和處理各種商流，進而將商流細分為人員流、物品流、信息流、資金流和政務流，并以此構建新型行業(yè)分類標準，按企業(yè)通過何種流盈利將經(jīng)濟活動劃分為五大行業(yè)。新型行業(yè)分類標準不是一套靜態(tài)體系，也不是對傳統(tǒng)行業(yè)分類標準的完全否定，而是拆分、重構和演進，能夠不斷動態(tài)調整以順應社會經(jīng)濟發(fā)展變革的趨勢。通過著重分析滬深300成份股公司的行業(yè)分類，進一步驗證了新型行業(yè)分類標準的適用性。當然，本文的分類體系只是一個粗線條框架，更詳細的分類體系需要根據(jù)管理要求再進一步設計。