煙臺市綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀研究

■孟澤遠 曹文靜（煙臺南山學院）

一、綠色金融的內(nèi)涵研究

2016 年8 月31 日，根據(jù)人民銀行發(fā)布的有關(guān)綠色金融的指導意見，將綠色金融定義為一種為了環(huán)境保護、節(jié)約資源、進而實現(xiàn)高效能源利用的經(jīng)濟活動模式，綠色金融活動是對投融資、風險管理等方面提供環(huán)保節(jié)能、綠色等各領(lǐng)域的金融服務。綠色金融的內(nèi)涵可以概括為兩層：其一是如何通過金融業(yè)發(fā)展加快社會可持續(xù)發(fā)展進程，促進環(huán)保、經(jīng)濟發(fā)展，目的通過綠色金融的指導作用，使資金流向生態(tài)產(chǎn)業(yè)，促進節(jié)約型社會的發(fā)展，強調(diào)企業(yè)在生產(chǎn)過程中要綠色生產(chǎn)，引領(lǐng)綠色消費；其二是指金融行業(yè)本身的可持續(xù)發(fā)展，這種綠色金融強調(diào)的是行業(yè)本身的可持續(xù)發(fā)展，投機得當，避免被短期利益蒙蔽。

從理論來講，綠色金融是金融業(yè)將環(huán)境保護作為主要目標，在企業(yè)的投融資決策中把環(huán)境保護融合到對回報、風險中，在經(jīng)營過程中加強環(huán)境保護和治理工作，促進可持續(xù)發(fā)展工作。綠色金融與傳統(tǒng)金融相比，更加強調(diào)人與自然和諧相處，通過金融活動帶動各項資源的合理運用，引導企業(yè)關(guān)注生態(tài)平衡。

基于綠色金融的內(nèi)涵，從三種視角下理解綠色金融，一是基于綠色經(jīng)濟發(fā)展，將綠色金融作為促進節(jié)約生態(tài)成本、控制環(huán)境風險，使資本流入綠色企業(yè)部門。二是基于政府與市場，這種視角下認為，綠色金融是將金融作為一種市場調(diào)節(jié)機制，用來調(diào)節(jié)環(huán)境污染問題以及氣候變暖等問題，但是僅僅依靠金融市場的調(diào)節(jié)難度較大，此時必須依靠政府的支持，從而實現(xiàn)更持續(xù)的綠色金融概念。三是金融視角，綠色金融是在投融資決策中充分考慮環(huán)境因素，推動經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展，這種視角下的綠色金融體現(xiàn)在經(jīng)營理念的創(chuàng)新，追求經(jīng)濟與社會效益的雙贏以及應對風險的態(tài)度。

通過發(fā)展綠色金融，銀行業(yè)開辟了全新的業(yè)務領(lǐng)域，以商業(yè)化形式對社會責任進行履約，調(diào)整金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，帶動金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展；在綠色金融的指引下，資源、能源逐步向綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；G色發(fā)展，在成本核算上將污染治理成本納入企業(yè)生產(chǎn)成本中，引導企業(yè)在生產(chǎn)銷售過程中注重環(huán)境保護工作，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。金融行業(yè)只有對環(huán)境保護進行有效的判斷和防范，才能更好發(fā)展綠色金融，貫徹落實《新環(huán)境保護法》；發(fā)展綠色金融必須依靠于企業(yè)供給側(cè)改革的重要任務，發(fā)展綠色金融有利于企業(yè)拓寬融資渠道、降低生產(chǎn)成本，發(fā)展全新的經(jīng)濟增長模式，對于過剩產(chǎn)能的去產(chǎn)能化具有重要意義；此外，在新常態(tài)新背景下，提升經(jīng)濟服務、促進經(jīng)濟穩(wěn)步增長離不開綠色金融的發(fā)展，對于提高我國的負責任大國形象具有積極作用，是提升我國軟實力和話語權(quán)的重要手段。

二、國內(nèi)外綠色金融研究現(xiàn)狀

通過梳理國內(nèi)外關(guān)于綠色金融的研究發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外學者關(guān)于綠色金融的研究主要針對于綠色金融的發(fā)展水平、宏觀分析與理論結(jié)合，對于研究領(lǐng)域多集中于金融、環(huán)境等領(lǐng)域。

（一）國內(nèi)綠色金融的研究現(xiàn)狀

在當前研究中，學者們主要集中于對全國層面的綠色金融的研究，而具體到省、市層面的研究比較少，其次對于綠色金融的運用效率考察相對比較匱乏。從現(xiàn)有的研究成果來看，對于綠色金融的研究主要集中在宏觀理論分析上，相關(guān)的實證分析比較少，調(diào)查問卷、實證研究沒有與理論研究有效結(jié)合，對綠色金融的理解不夠深入。綠色金融實際上是一種結(jié)合了金融、經(jīng)濟、環(huán)境保護、法律信息、建筑、文體、化學工業(yè)等多位一體的交叉科學，它的實踐性非常強，對于綠色金融的研究不能單單局限于金融與環(huán)境學科的研究，應展開多層次全方位的研究，從金融、經(jīng)濟、環(huán)境保護、法律信息、建筑、文體、化學工業(yè)等各方面展開分析，深刻的把握綠色金融的發(fā)展動態(tài)，為綠色金融的有序發(fā)展提供保障。

（二）國際綠色金融的研究現(xiàn)狀

國際上關(guān)于綠色金融的研究是從中國2016 年所開展的G20 峰會開始的，組織了關(guān)于綠色金融的研究組，研究要點是關(guān)于綠色這一概念。G20 在綠色金融綜合報告中指出：（1）從概念上說，綠色金融可以被理解為在環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的背景下提供環(huán)境效益的投資融資。Hohne,khosla,Fekete,Gibert（2012）認為綠色金融是一個廣義的術(shù)語，它可以指流入到可持續(xù)發(fā)展項目和倡議的金融投資、環(huán)境產(chǎn)品以及鼓勵發(fā)展更可持續(xù)經(jīng)濟的政策。咨詢公司普華永道（PWC）對銀行業(yè)而言，綠色金融被定義為在整個貸款決策、事后檢測和風險管理過程中考慮到環(huán)境因素的金融服務和產(chǎn)品，并提供促進對環(huán)境負責的投資和刺激低碳技術(shù)、項目、工業(yè)和企業(yè)。（2）綠色金融除了帶來環(huán)境的好處外或許可以提供增長的機會。（3）綠色金融可能改變環(huán)境因素影響金融機構(gòu)的方式。（4）綠色金融包括公共和私人金融在內(nèi)的范圍廣泛的金融機構(gòu)和資產(chǎn)類別。

綠色金融——一種自下而上的方法追溯現(xiàn)有流量中根據(jù)IFC（International Finance Corporation）提供數(shù)據(jù)顯示：41%的綠色貸款流向了房地產(chǎn)業(yè)，24%的貸款資金投資到了基礎(chǔ)設施和運輸，食品、飲料、紙張和森林四個產(chǎn)業(yè)一共占了綠色貸款20%的比例，剩下15%的資金則流向了清潔能源行業(yè)。2014 年根據(jù)每個項目的綠色份額貢獻來說，美國以56.8 億元位居第一，英國以13 億元位居第二，澳大利亞以10.2 億元排在第三，中國目前處于第6 位和國外發(fā)達國家存在一定的差距。

三、煙臺市綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

在煙臺市“十三五”金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃中曾明確提出建設綠色金融體系。鼓勵銀行等金融機構(gòu)設立與環(huán)保有關(guān)的金融中心或綠色金融業(yè)務部，對于綠色信貸的支持方向和重點領(lǐng)域應逐步明確，積極開展有差別、動態(tài)化的授信政策。在金融創(chuàng)新方面要加快探索的腳步，鼓勵一些符合條件的企業(yè)發(fā)行綠色債券，在環(huán)境污染、治理以及抵押貸款等方面加強試點工作的進行。對“赤道原則”進行深入研究，深化綠色金融對外合作，積極引進國外貸款、贈款支持生態(tài)環(huán)保項目建設。同時要設立綠色基金和綠色金融市場交易平臺，助推綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及整合各項綠色金融政策及服務。煙臺市國土資源局于2018 年發(fā)布了綠色礦山建設工作方案，在調(diào)整礦業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和綠色勘探上成為了兩個建設主要任務。同時力圖構(gòu)建綠色礦山建設新途徑和形成綠色礦業(yè)發(fā)展新格局。

煙臺銀行在2017 年11 月公開發(fā)行第一期10 億元綠色金融債券，發(fā)行期限3 年，票面利率5.5%，債項信用評級為AA。并在一年內(nèi)全部用于符合《綠色債券支持項目目錄》規(guī)定的環(huán)保、節(jié)能、清潔能源和清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)項目，為企業(yè)提供低成本資金，通過多種措施節(jié)約能源，促進能源與經(jīng)濟、社會、生態(tài)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。此外，2018 年煙臺銀行利用發(fā)行綠色金融債券募集的資金及其他合法資金，專項用于支持符合國家綠色產(chǎn)業(yè)項目的“綠融貸”支持領(lǐng)域狀況良好，截至9 月30 日，煙臺銀行通過“綠融貸”已累計向綠色產(chǎn)業(yè)投放金額4.95 億元，50 個項目及時獲得了發(fā)展所需的資金支持，金融“活水”引向?qū)嶓w經(jīng)濟效果明顯。

四、發(fā)展綠色金融的制約因素

（一）對于綠色金融的認知度低

綠色金融在發(fā)展過程中不可避免的存在一些制約因素，首要制約原因要考慮金融機構(gòu)對于綠色金融的認知度比較低，對綠色產(chǎn)業(yè)的認定標準不確定，金融機構(gòu)在進行信貸投放過程中沒有基于綠色金融的可持續(xù)發(fā)展因素進行考慮，使得綠色金融的發(fā)展缺乏社會責任意識。

（二）對于綠色金融的法律法規(guī)建設不完善

目前，關(guān)于綠色金融的法規(guī)政策不完善，法規(guī)建設層次低，執(zhí)行困難，沒有明確主體與客體之間的權(quán)利與義務之間的關(guān)系，法規(guī)的執(zhí)行效果差，缺乏針對性和可操作性，同時監(jiān)管力度也不完善。

（三）單一的綠色金融產(chǎn)品服務

綠色金融的主要融資工具是綠色信貸和綠色債券，綠色金融服務相對比較單一，規(guī)模也比較小，沒有形成規(guī)模效益，綠色金融產(chǎn)品與服務的層次比較低，非金融機構(gòu)的參與度也不高，綠色金融產(chǎn)品服務單一。

（四）綠色金融的發(fā)展機制不完善

綠色金融的發(fā)展首先要有健全的環(huán)境信息披露，環(huán)境信息披露不健全，企業(yè)隨意性和自主性導致信息披露不及時，首先制約了綠色金融的發(fā)展；其次正向的激勵機制不足，優(yōu)惠政策沒有很好的下達，降低了金融業(yè)對綠色金融的推動性，未形成有效的激勵政策；再者是信息共享的不通暢，政府、金融機構(gòu)、監(jiān)管部門對企業(yè)的環(huán)保信息未能及時有效的掌握，出現(xiàn)供求不對稱的情況出現(xiàn)。