液晶面板價(jià)格反彈趨勢(shì)明顯能否持續(xù)有待觀察

群智咨詢（Sigmaintell）

2019年顯示行業(yè)營(yíng)收呈現(xiàn)明顯下滑態(tài)勢(shì)，特別是電視面板下滑幅度在30%以上。因?yàn)閾Q機(jī)動(dòng)力不足，手機(jī)整體出貨量和單價(jià)均下滑，營(yíng)收額下滑10%左右。其它比較小的應(yīng)用領(lǐng)域，如筆記本、Monitor、車(chē)載應(yīng)用也是略降，創(chuàng)新應(yīng)用的增長(zhǎng)相對(duì)平穩(wěn)。

從大盤(pán)來(lái)看，顯示行業(yè)形勢(shì)比較嚴(yán)峻，有的企業(yè)在擴(kuò)產(chǎn)，有的企業(yè)準(zhǔn)備關(guān)廠，有的企業(yè)在積極促銷(xiāo)，有的企業(yè)開(kāi)始退守，這是面板產(chǎn)業(yè)在淘汰賽中呈現(xiàn)的特征。我們有理由相信，大陸面板廠的份額會(huì)繼續(xù)提升。

目前液晶面板市場(chǎng)的供需關(guān)系整體趨于平衡，處于“低位拉動(dòng)備貨需求”階段。

2020年1月電視面板價(jià)格將反彈，漲幅約為20%

目前液晶面板市場(chǎng)的供需關(guān)系整體趨于平衡，處于“低位拉動(dòng)備貨需求”階段，預(yù)計(jì)2020年1月面板價(jià)格開(kāi)始反彈。

我們預(yù)測(cè)，2020年全球LCDTV面板的供需形勢(shì)相比2019年會(huì)有明顯好轉(zhuǎn)。從供需比來(lái)看，2019年全球LCDTV面板的供需比為7.7%，預(yù)計(jì)到2020年會(huì)縮小至5.5%。供需比值明顯縮小，意味著2020年全球LCDTV面板供需形勢(shì)相比2019年會(huì)有明顯好轉(zhuǎn)。

雖然整體供需趨于平衡，但LCDTV面板依然存在結(jié)構(gòu)性供應(yīng)短缺的風(fēng)險(xiǎn)，目前全球LCDTV面板的價(jià)格已經(jīng)處于低位，品牌的廠商和供應(yīng)端面板廠商的庫(kù)存逐步趨于健康。在從上游面板到整機(jī)廠商庫(kù)存趨于健康的帶動(dòng)下，再加上面板價(jià)格處于低位，品牌廠商的備貨需求明顯增長(zhǎng)，特別是從2020年第一季度開(kāi)始，LCDTV面板的價(jià)格有望迎來(lái)反轉(zhuǎn)。根據(jù)最新的調(diào)研數(shù)據(jù)，反轉(zhuǎn)的時(shí)機(jī)應(yīng)該就在2020年1月份。預(yù)計(jì)從1月開(kāi)始，32英寸、43英寸、50英寸、55英寸、65英寸這些主流尺寸面板的價(jià)格均有機(jī)會(huì)迎來(lái)小幅回升。

這一輪價(jià)格形成向上反彈，一方面由于面板端對(duì)供應(yīng)端產(chǎn)能的主動(dòng)控制，另外一方面受益于低價(jià)帶動(dòng)整個(gè)備貨需求的明顯增長(zhǎng)。所以第一季度LCDTV面板價(jià)格的反彈趨勢(shì)將比較明顯。

值得關(guān)注的是，這一輪反彈到底能持續(xù)多久？短期內(nèi)面板需求走強(qiáng)有很多因素，其中很重要的因素之一是價(jià)格觸底之后帶動(dòng)廠商的備貨需求增強(qiáng)。如果真實(shí)需求無(wú)法持續(xù)強(qiáng)勁，價(jià)格增長(zhǎng)很難維持。預(yù)計(jì)這一波主流尺寸價(jià)格@上漲可以維持到第二季度，漲幅在20%以內(nèi)。

新產(chǎn)能釋放和舊產(chǎn)能退出的“一增一減”，2020年全球LCDTV面板的供應(yīng)面積預(yù)計(jì)增幅僅有1.7%。

電視面板供應(yīng)面積將創(chuàng)新低，2020年增幅僅為1.7%

根據(jù)群智咨詢（Sigmaimell）的數(shù)據(jù)，2019年全球LCD面板產(chǎn)能面積的增幅相比預(yù)期有所放緩，約為4.6%。

隨著韓國(guó)廠商進(jìn)一步收縮在LCDTV領(lǐng)域的產(chǎn)能供應(yīng)，

2020年LCDTV面板產(chǎn)能增速將有所放緩。另外，中國(guó)大陸廠商，如京東方（BOE）明年還有一條10.5代線、惠科明年還有一條8.6代線會(huì)釋放出新的產(chǎn)能。根據(jù)群智咨詢（Sigmain-tell）模擬的數(shù)據(jù)，新產(chǎn)能釋放和舊產(chǎn)能退出的“一增一減”，2020年全球LCDTV面板的供應(yīng)面積預(yù)計(jì)增幅僅有1.7%，為近五年來(lái)最低增幅。

從需求端來(lái)看，預(yù)計(jì)TV面板的整體需求不會(huì)有太大變化。從面積來(lái)看，需求依然會(huì)維持增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2020年TV面板的需求數(shù)量同比將下滑1.1%，面積需求預(yù)計(jì)會(huì)增長(zhǎng)5%

近兩年8K電視滲透率的增長(zhǎng)依然比較有限，存在各種限制因素，成本價(jià)差將維持在較高水平。

高成本限制8K市場(chǎng)增長(zhǎng)，2022年滲透率將達(dá)2%

TV市場(chǎng)4K技術(shù)已經(jīng)普及，2019年滲透率超過(guò)45%，2020年將會(huì)超過(guò)50%。廠商將更加專(zhuān)注8K產(chǎn)品的規(guī)劃，特別是55英寸以上的大尺寸產(chǎn)品。

2019年是8K發(fā)展元年，雖然8K電視市場(chǎng)的規(guī)模不大，但廠商參與熱情非常高。從面板端來(lái)看，三星顯示、友達(dá)、夏普這些廠商已經(jīng)走在前列，實(shí)現(xiàn)8K面板量產(chǎn)。中國(guó)大陸的面板廠商，如京東方和華星光電對(duì)8K也有積極規(guī)劃，其中京東方的75英寸8K電視已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，華星光電也有望在2020年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。從產(chǎn)品規(guī)劃來(lái)看，8K電視面板主要集中在55英寸及以上，其中65英寸和75英寸的占比達(dá)到了60%以上。品牌廠商的參與積極度也越來(lái)越高，2019年8K產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的廠商以國(guó)際品牌為主，三星電子的策略最為積極，索尼、夏普、LGD等廠商也積極參與。未來(lái)會(huì)有更多品牌廠商參與進(jìn)來(lái)，幾乎所有中國(guó)本土主流電視品牌都在規(guī)劃8K產(chǎn)品，希望搶占高端LCD市場(chǎng)。

然而，8K電視依然有很多挑戰(zhàn)。首先，8K電視的供應(yīng)鏈依然不具備成熟的量產(chǎn)條件。其次，8K電視的成本仍然非常高，同一尺寸的8K面板與4K面板的價(jià)差在兩倍以上，高成本是限制8K滲透率快速增長(zhǎng)的最重要因素之一。

以55英寸4K面板為例，當(dāng)55英寸4K面板與2K面板的價(jià)差縮小到20%以內(nèi)，特別是15%以內(nèi)的時(shí)候，55英寸4K面板的滲透率呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)。75英寸8K面板與75英寸4K面板價(jià)差縮小到1.3倍以內(nèi)，特別是25%以內(nèi)的時(shí)候，8K電視滲透率有望迎來(lái)快速增長(zhǎng)。8K面板成本的下降需要時(shí)間，供應(yīng)鏈逐步成熟、制程技術(shù)逐步提升，才能帶動(dòng)滲透率的增長(zhǎng)。

綜上所述，近兩年8K電視滲透率的增長(zhǎng)依然比較有限，存在各種限制因素，成本價(jià)差將維持在較高水平。預(yù)計(jì)2020年全球8K電視出貨量在50萬(wàn)臺(tái)左右，滲透率僅為0.2%，預(yù)計(jì)到2022年有望迎來(lái)快速增長(zhǎng)期，出貨規(guī)模將超過(guò)500萬(wàn)臺(tái)，滲透率也有望達(dá)到2%。

2018年和2019年是手機(jī)市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)的低谷，2020年會(huì)迎來(lái)增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)還不是非常強(qiáng)勁。

5G拉動(dòng)手機(jī)和電競(jìng)需求，不能期待市場(chǎng)馬上爆發(fā)

從2019年第四季度開(kāi)始，智能手機(jī)需求量出現(xiàn)反彈。2019年我國(guó)正式向運(yùn)營(yíng)商發(fā)布了 5G商用牌照，5G SoC芯片方案越來(lái)越豐富。有理由相信，在5G的推動(dòng)下，手機(jī)的需求將在2020年下半年開(kāi)始恢復(fù)。背后的原因包括運(yùn)營(yíng)商的資費(fèi)政策、基站的建設(shè)規(guī)模、推出手機(jī)新品等。2020年下半年，2000元的5G手機(jī)將會(huì)出現(xiàn)在市場(chǎng)。在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈合力推動(dòng)5G手機(jī)價(jià)格下降的情況下，今年下半年5G手機(jī)的換機(jī)需求將開(kāi)始啟動(dòng)。2018年和2019年是手機(jī)市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)的低谷，2020年會(huì)迎來(lái)增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)還不是非常強(qiáng)勁，因?yàn)?G的拉動(dòng)是循序漸進(jìn)的過(guò)程，不能期待馬上就有爆發(fā)式的增長(zhǎng)，但2020年是很好的開(kāi)始。

隨著5G的推動(dòng)，圍繞電競(jìng)面板的需求量將增長(zhǎng)。5G帶來(lái)的大帶寬和高傳輸速率，帶動(dòng)了游戲產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。預(yù)計(jì)高刷新率、100Hz以上快速響應(yīng)的顯示產(chǎn)品會(huì)成為最大需求。未來(lái)還會(huì)有很多芯片廠商配合，滿足這樣的需求。

未來(lái)電競(jìng)顯示器整機(jī)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)主要有三個(gè)，一是政策方面，政府對(duì)游戲及電競(jìng)產(chǎn)業(yè)的管理態(tài)度出現(xiàn)變化。二是用戶方面，該產(chǎn)業(yè)擁有一個(gè)強(qiáng)大的用戶人群，截至2019年第三季度，我國(guó)擁有6.5億游戲人群，其中1.4億屬于客戶端游戲用戶。三是供應(yīng)鏈方面，從材料廠商到面板廠商在電競(jìng)顯示技術(shù)方面不斷創(chuàng)新，響應(yīng)時(shí)間、色彩表現(xiàn)等關(guān)鍵顯示性能進(jìn)一步提升，電競(jìng)面板供應(yīng)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，成本有所下降。

利亞德與臺(tái)灣晶電聯(lián)手在無(wú)錫打造Micro LED量產(chǎn)基地

本報(bào)訊 日前，利亞德集團(tuán)、臺(tái)灣晶電集團(tuán)（元豐新科技股份有限公司）和無(wú)錫市梁溪區(qū)共同簽署三方合作協(xié)議。中共無(wú)錫市委副書(shū)記、市長(zhǎng)黃欽，利亞德集團(tuán)董事長(zhǎng)李軍，臺(tái)灣晶電集團(tuán)董事長(zhǎng)李秉杰出席簽約儀式。

利亞德集團(tuán)將與臺(tái)灣晶電集團(tuán)成立合資公司，并正式注冊(cè)落戶無(wú)錫市梁溪區(qū)。未來(lái)，雙方將在無(wú)錫建成全球首個(gè)運(yùn)用巨量轉(zhuǎn)?技術(shù)實(shí)現(xiàn)最小尺寸Micro LED顯示產(chǎn)品大規(guī)模量產(chǎn)的基地，極大推進(jìn)MicroLED市場(chǎng)的布局和發(fā)展。

利亞德集團(tuán)作為L(zhǎng)ED顯示行業(yè)龍頭企業(yè)，連續(xù)三年拿下全球LED顯示市占率第一。臺(tái)灣晶電集團(tuán)（元豐新科技股份有限公司）擁有全球首創(chuàng)“最小間距”和“最小單顆RGBLED封裝尺寸”顯示屏模塊。此次雙方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手成立合資公司，前期將投資10億元人民幣，建設(shè)Mini LED和Micro LED顯示項(xiàng)目基地，共同推動(dòng)Mini LED和Micro LED顯示技術(shù)在研發(fā)、生產(chǎn)和應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，進(jìn)一步滿足全球LED市場(chǎng)高速增長(zhǎng)的需求。

該項(xiàng)目包含Mini LED和Mi-cro LED 在大陸的設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等整條“產(chǎn)業(yè)鏈”。基地建設(shè)計(jì)劃于2019年12月底啟動(dòng)實(shí)施，2020年正式投產(chǎn)（2023年達(dá)產(chǎn)），未來(lái)銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)可達(dá)50億元人民幣。

此番，利亞德積極推進(jìn)項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化落地?zé)o錫市，意味深遠(yuǎn)。一方面，這是國(guó)家大力倡導(dǎo)加快培育新興科技產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建城市高精尖經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的必然要求;另一方面，這也是無(wú)錫市政府加強(qiáng)招商引資，深化對(duì)外合作的必然結(jié)果。

無(wú)錫是全面融入長(zhǎng)三角一體化發(fā)展的先行區(qū)，有著得天獨(dú)厚的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和政策保障。這一次，利亞德集團(tuán)將與無(wú)錫市政府、臺(tái)灣晶電集團(tuán)發(fā)揮各自的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)、平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，共同推動(dòng)Mini LED和Micro LED顯示技術(shù)在研發(fā)、生產(chǎn)和應(yīng)用領(lǐng)域的進(jìn)一步發(fā)展，繼續(xù)打破技術(shù)壁壘，推進(jìn)智能顯示行業(yè)的縱深發(fā)展。