我國信托業(yè)發(fā)展存在的主要問題及對策

摘 要：隨著信息化時代的到來和社會經(jīng)濟的發(fā)展，信托公司的業(yè)務量也越來越大，作為現(xiàn)代金融四大支柱之一的信托業(yè)的健康、有序、良性發(fā)展對整個金融業(yè)甚至宏觀經(jīng)濟而言，都至關重要。本文分析了我國信托業(yè)目前存在的主要問題，并提出解決對策。

關鍵詞：信托業(yè);問題;對策

由于我國信托制度起步較晚且建立初期沒有規(guī)范化的發(fā)展，信托業(yè)或多或少遺留了歷史的病垢。同時，由于我國改革開放以來建立起的金融機構體系是由政府主導設計，在不到30年的時間里迅速生成的，因此，這樣的體系在建立與發(fā)展時，其合理性和有效性就存在各種各樣的問題，尤其是在對信托業(yè)的發(fā)展探索上。所以，盡管我國信托業(yè)當前發(fā)展態(tài)勢穩(wěn)定健康，但其中存在的問題卻不容忽視，需要進行深刻分析和研究。

一、我國信托業(yè)發(fā)展存在的主要問題

（一）法律制度建設尚不完備

信托公司要想充分發(fā)揮其經(jīng)濟職能，與其他金融機構進行有序競爭，實現(xiàn)規(guī)范管理，完備的法律制度是其重要保證。2001年后，我國相繼頒布了《信托法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》、《信托投資公司管理辦法》，極大地改善了我國信托業(yè)法律環(huán)境，為規(guī)范信托業(yè)發(fā)展提供了有力保障。然而，與西方發(fā)達國家相比，我國信托制度的完備性、信托體系的完善性遠遠遜色于西方發(fā)達國家，跟不上信托業(yè)務的實際需求。缺少相關配套的規(guī)范、法規(guī)及行業(yè)自律制度，給信托公司的經(jīng)營運作留下了法律空白。

（二）信托業(yè)尚未完成從粗放經(jīng)營到集約經(jīng)營的轉(zhuǎn)變

首先，雖然我國信托公司數(shù)目龐大，但是經(jīng)營實力孱弱，資本金偏少。其次，部分信托公司進行消極等待。如今的信托的處于傳統(tǒng)業(yè)務壓縮，新業(yè)務短期內(nèi)難以開展的階段，并且，相關的財務、稅收等問題也沒有明確規(guī)定，許多信托公司不愿意積極爭取，主動探索，把希望寄托于政府能夠出臺一步新規(guī)定、新政策，業(yè)務局面維持在原地踏步的狀態(tài)。最后，信托公司盲目大經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展業(yè)務品種，希望業(yè)務的面面俱到能夠提高自身的抗風險能力和盈利水平，由于忽略了核心競爭力和經(jīng)營戰(zhàn)略、品牌建設、誠信能力、比較優(yōu)勢和專業(yè)化的培育，造成了在激烈的國際競爭中難以立足的局面。

（三）創(chuàng)新意識欠缺，拓展空間小

首先，創(chuàng)新產(chǎn)品上目前各家信托公司都力推各自的新品，但比較其他公司產(chǎn)品，信托公司都不能把各自經(jīng)營特性及專門優(yōu)勢展現(xiàn)出來，基本上產(chǎn)品集中在房地產(chǎn)、公用及基礎設施、金融債券這幾個領域，產(chǎn)品創(chuàng)新或別的領域產(chǎn)品甚少。其次，流通的創(chuàng)新機制不足。信托法對受益人規(guī)定了可依法轉(zhuǎn)讓信托受益權。雖然全體信托計劃都對信托產(chǎn)品規(guī)定可轉(zhuǎn)讓，然而轉(zhuǎn)讓的已有模式?jīng)]有流通的有效平臺，幾乎仍在原始時期，投資者想將手里的信托合同轉(zhuǎn)讓，只能依靠信托公司介紹下家或自己尋求下家，等到雙方一切談妥再去信托公司營業(yè)地辦理過戶轉(zhuǎn)讓。產(chǎn)品在這種機制內(nèi)流通必然受限，也對信托產(chǎn)品發(fā)揮長期規(guī)劃與投融資功能有所限制。最后，創(chuàng)新投資方式欠缺。信托公司在國內(nèi)運作資金主要還是間接投資，很少有直接收購與參股的方式。現(xiàn)實里直接投資對親密協(xié)作雙方關系很有幫助，既對研發(fā)新品有助又對增強信托公司實力有助，還能分享資源獲得發(fā)展的更大空間。

（四）金融界增大競爭力

信托業(yè)有著激烈的自身競爭，它在國內(nèi)外雙重夾擊下壓力巨大。就國際而言，從2006年底銀行業(yè)全面對外資開放，給大量外資創(chuàng)造了涉足我國金融界的機會。盡管在我國的外資機構是分業(yè)經(jīng)營，但它們的總行都是全面的混業(yè)經(jīng)營，有著混業(yè)經(jīng)營的整體優(yōu)勢。外資機構經(jīng)濟實力厚實，在設計產(chǎn)品、全球資源上都有不可比的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢的利用可助其推出全面多元化的理財高端產(chǎn)品，信托公司的理財份額被搶占一部分。就國內(nèi)而言，銀行要比信托公司的網(wǎng)點覆蓋更多、聲譽更好、資本水平更高，還有著多樣化顧客群等優(yōu)勢，并且推出的理財品樣式繁多，這給信托公司理財方面施加了更多的壓力。

（五）缺乏政策支持和政府引導

從近幾年中國經(jīng)濟的發(fā)展狀況來看，我國在證券業(yè)、銀行業(yè)、保險業(yè)所做出的政策支持力度是非常大的，三大行業(yè)在自己單獨的監(jiān)管機構下都得到了健康的發(fā)展。然而，我國信托業(yè)的發(fā)展卻沒有得到政府足夠的照顧與支持，缺乏政策呵護使我國信托產(chǎn)品難以在市場上流通;盡管中國有大量閑置資金，尤其是居民的存款儲蓄，但一方面由于我國的傳統(tǒng)觀念，更重要的是另一方面因我國政府缺乏對信托投資公司的政策支持和其對信托公司以及公眾的引導，使得信托機構發(fā)展受限和廣大資產(chǎn)所有者對信托業(yè)了解甚少，導致信托業(yè)在市場地位、規(guī)模等方面都無法與其他三個行業(yè)相比較。

二、我國信托業(yè)發(fā)展的對策建議

（一）完善信托法律制度

改革開放以來，盡管我國在信托制度上制訂了很多相關法律法規(guī)，但這遠遠還不夠?？v觀西方發(fā)達國家的信托制度，他們在這方面所做的要遠好于我國，除了基本的法律法規(guī)外，還制定有相應的配套制度，使得信托制度在立法方面相當完善，能夠有法可依，從而促進信托業(yè)的發(fā)展。因此，我國應積極借鑒西方發(fā)達國家的做法，制定出適合中國國情的信托制度配套法律法規(guī)，在會計制度、稅收制度、監(jiān)管制度等方面下功夫，規(guī)范發(fā)展環(huán)境，以實現(xiàn)信托業(yè)快速高質(zhì)量的發(fā)展。

（二）培養(yǎng)專業(yè)人才，發(fā)展創(chuàng)新化

我國信托公司現(xiàn)階段要抓好人才管理，利用優(yōu)惠政策積極引進專業(yè)人才，適時與實力較強的信托公司加強合作，培養(yǎng)自己的專業(yè)團隊，并經(jīng)常進行專業(yè)知識培訓、實踐操作比賽等形式的活動，充分調(diào)動工作人員的積極性。同樣，我國信托機構在管理、產(chǎn)品方面也要做出創(chuàng)新，管理上要合理調(diào)整股權結構，讓大股東的權力減弱一些，小股東的權力增強一些，使利益分配、決策權力等能夠趨于合理化，而且要明確各階層的職責，不出現(xiàn)干預經(jīng)營、決策等違規(guī)行為;在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，可利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展信托產(chǎn)品，給客戶最好的體驗和服務。

（三）注重信托公司完善盈利模式

信托公司完善盈利模式就是其怎樣利用好自身信托制度與信托業(yè)務，提供給客戶信托服務及研發(fā)客戶喜愛的產(chǎn)品。任何盈利模式在變化的環(huán)境里不可能一直適應，想要保留一席之地，與時俱進不可少。我們可從幾點為信托公司提高盈利：其一，對本身制度優(yōu)勢的擅用，在金融界信托業(yè)是可將貨幣市場、產(chǎn)業(yè)市場、資本市場串聯(lián)的唯一行業(yè)，它兼具間接、直接融資作用，在我國是有多種功能、投融資一體的金融平臺，對自身優(yōu)勢認識透有助信托業(yè)將競爭力提升。其二，對信托業(yè)務創(chuàng)新，怎樣對信托財產(chǎn)規(guī)劃管理是很靈活的，應用信托的空間是多維度的，其范圍相當廣闊。設計的信托產(chǎn)品伴隨變化的市場而創(chuàng)新，沒有對它限制什么，今后要將社會福利、商務管理、社會公益及房地產(chǎn)等視為創(chuàng)新信托的重點方向。

（四）加快構建二級市場轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品的機制

除少數(shù)信托產(chǎn)品能在中期贖回之外，與股票相比更多信托產(chǎn)品屬于較差的流動性，然而要是沒有及時兌付的保障，投資者很難相信利益會有保障。產(chǎn)品在二級市場轉(zhuǎn)讓要以第三方登記財產(chǎn)權利為交易基礎，在國內(nèi)登記信托財產(chǎn)是未成型的制度，這讓投資者不能在第三方平臺直接轉(zhuǎn)讓，要進行單獨談判，且在信托公司登記變更受益權，這無疑使轉(zhuǎn)讓難度及手續(xù)繁雜度增加。這就要聯(lián)合證監(jiān)會、銀監(jiān)會，一是強制登記信托財產(chǎn)制度;二是為信托產(chǎn)品組建全國轉(zhuǎn)讓信息的統(tǒng)一平臺，為需轉(zhuǎn)讓流動信托產(chǎn)品的投資者服務;三是對信托公司嘗試賦予做市商資質(zhì)，這樣方便它們在二級市場協(xié)調(diào)交易，或為業(yè)務關系協(xié)調(diào)好券商;四是組建的二級市場有能力面對全國投資者的自由轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品，將信托不對稱的轉(zhuǎn)讓受益權信息、很難迅速轉(zhuǎn)移風險的狀況徹底改觀。

（五）增強研發(fā)與全面服務能力

信托業(yè)要對銀行擺脫過度依賴，并且使投放的信托資金與調(diào)整的經(jīng)濟方向一致，就要學習券商的研發(fā)水平，能夠?qū)暧^經(jīng)濟走勢、經(jīng)濟放緩的大勢下發(fā)展不同行業(yè)的前景做出準確判斷，特別要深入對消費、物流、軍工、醫(yī)療等領域的景氣周期、市場規(guī)模、產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新方向及盈利模式等的研究，信托資金要尋找到上述行業(yè)的投融資方向。全面服務能力指的是向信托資金客戶提供投融資及發(fā)展戰(zhàn)略等服務。信托公司應該以強大的研究能力為基礎向客戶判斷行業(yè)未來發(fā)展前景與方向，為客戶發(fā)展提出戰(zhàn)略意見，幫助其調(diào)整戰(zhàn)略布局。并且以其管理財務的強大能力給客戶資產(chǎn)負債設計合理的結構，幫助客戶籌集到合理結構、期限及低成本的資金。

結束語

在當今，人們一致認為現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱是銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)和信托業(yè)，這是一個時代潮流，也是我們所無法抵擋的。中國信托業(yè)在快速發(fā)展中出現(xiàn)的問題，原因有歷史的，也有現(xiàn)在的。不管怎么說，我國信托業(yè)在激烈的競爭面前仍面臨巨大挑戰(zhàn)，所以我們應審時度勢，一步一個腳印，在不斷解決問題中發(fā)展、進步。只有這樣，我國信托業(yè)能得到健康、有序的發(fā)展。

參考文獻：

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[2] 周艷麗.我國信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與機遇分析[J].科技創(chuàng)業(yè)月刊，2018，（05）：43-45.

作者簡介：

張麗俊，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)濟學院在職人員高級課程研修班學員，任職中糧信托有限責任公司。