金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)框架下的金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化及國(guó)際借鑒

劉曉鑫

摘 ? 要：金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)需要及時(shí)有效識(shí)別重大風(fēng)險(xiǎn)隱患，但當(dāng)前金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)難以全面覆蓋所有金融機(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融活動(dòng)。近年來美、歐金融監(jiān)管部門致力于在全球范圍內(nèi)建立開放、標(biāo)準(zhǔn)化的微觀金融數(shù)據(jù)體系，場(chǎng)外交易市場(chǎng)成為金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化改革的突破口。我國(guó)應(yīng)積極借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，重視金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系建設(shè)與國(guó)際數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接，積極參與微觀金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)制定并持續(xù)加大對(duì)監(jiān)管科技的研究與開發(fā)力度。

關(guān)鍵詞：金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì);場(chǎng)外交易市場(chǎng);標(biāo)準(zhǔn)化;監(jiān)管科技

中圖分類號(hào)：F830 ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B ?文章編號(hào)：1674-2265（2019）12-0058-05

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2019.12.007

一、引言

金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)是國(guó)家金融基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化的重要組成部分，加快推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)，對(duì)于有效支持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、全面深化金融體制改革具有重要意義。2008年金融危機(jī)過后，主要發(fā)達(dá)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體都將對(duì)貨幣與金融統(tǒng)計(jì)體系的修訂作為金融監(jiān)管體制改革的重要內(nèi)容之一。2011年，國(guó)際貨幣基金組織啟動(dòng)了對(duì)貨幣與金融統(tǒng)計(jì)體系的全面修訂，拓寬統(tǒng)計(jì)覆蓋的機(jī)構(gòu)和工具范圍， 由原來主要關(guān)注銀行業(yè)機(jī)構(gòu)擴(kuò)展到整個(gè)金融體系活動(dòng)，進(jìn)一步豐富了金融部門和金融工具分類，并強(qiáng)調(diào)流量交易數(shù)據(jù)和存量數(shù)據(jù)的同等重要性。作為美國(guó)的中央銀行，美聯(lián)儲(chǔ)被賦予更多金融監(jiān)管與統(tǒng)計(jì)職能，新型金融機(jī)構(gòu)和金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管統(tǒng)計(jì)得到加強(qiáng);同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)和證券交易委員會(huì)達(dá)成銀行信息共享協(xié)議，和聯(lián)邦存款公司等多家監(jiān)管部門簽署了協(xié)調(diào)監(jiān)管職責(zé)、共享監(jiān)管信息的備忘錄。歐洲央行也制定了2009—2012年金融統(tǒng)計(jì)中期工作計(jì)劃，將擴(kuò)大統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)范圍、填補(bǔ)統(tǒng)計(jì)空白列為高優(yōu)先級(jí)的重點(diǎn)工作。國(guó)際金融監(jiān)管的這些重大改革比較突出的一個(gè)特點(diǎn)就是，中央銀行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的職能更加突出。習(xí)近平總書記在“十三五”規(guī)劃建議的說明中特別強(qiáng)調(diào)，要研究和借鑒國(guó)際金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗(yàn)，“統(tǒng)籌負(fù)責(zé)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)，通過金融業(yè)全覆蓋的數(shù)據(jù)收集，加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控，維護(hù)金融穩(wěn)定”。

2018年以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行韌性較強(qiáng)。但同時(shí)，我們也應(yīng)該看到，隨著全球貿(mào)易摩擦的升級(jí)和政策不確定性的增加，全球經(jīng)濟(jì)金融脆弱性有所上升，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變、變中有憂，內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力仍需增強(qiáng)，投資增長(zhǎng)后勁不足，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展困難加劇，金融風(fēng)險(xiǎn)仍較突出。要直面這些矛盾和問題、摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，可以說，離不開金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)。金融統(tǒng)計(jì)和金融數(shù)據(jù)，將在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)中，發(fā)揮越來越突出和顯著的作用。2018年3月18日，國(guó)務(wù)院辦公廳正式印發(fā)《關(guān)于全面推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)工作的意見》（以下簡(jiǎn)稱18號(hào)文），提出全面推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)。這就要求中央銀行的金融統(tǒng)計(jì)必須加快轉(zhuǎn)型步伐，從傳統(tǒng)的圍繞貨幣政策的職能統(tǒng)計(jì)，轉(zhuǎn)向既為貨幣政策服務(wù)、又為金融穩(wěn)定服務(wù)的全面統(tǒng)計(jì)。

二、當(dāng)前金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)面臨的主要問題

當(dāng)前，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的來源更加隱蔽、復(fù)雜。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整引起的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)可能通過多種途徑傳遞到金融領(lǐng)域，傳統(tǒng)金融內(nèi)部、傳統(tǒng)金融與新型金融之間，風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、關(guān)聯(lián)性、傳染性不斷增加。金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)若要完成服務(wù)于守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線的目標(biāo)，需要及時(shí)有效識(shí)別重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。這也是新時(shí)代、新形勢(shì)下對(duì)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)提出的新要求。與此同時(shí)，金融統(tǒng)計(jì)自身也存在很多不足，如數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)比較薄弱、關(guān)鍵領(lǐng)域的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)存在缺失等等。因此，只有不斷深化金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)制度，才能滿足宏觀金融調(diào)控、維護(hù)金融穩(wěn)定的需要。

目前，在金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)的框架下，以金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)為突破口，已開展了涵蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等8類金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的資管產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)，實(shí)現(xiàn)了每一個(gè)資管產(chǎn)品的編碼和登記，有效提高了跨市場(chǎng)產(chǎn)品全流程、全鏈條統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)效率。然而，當(dāng)前，金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)仍難以全面覆蓋所有金融機(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融活動(dòng)。具體而言，一是跨境、跨區(qū)域、跨市場(chǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)仍顯不足。目前，現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)難以覆蓋金融交易的全部鏈條，需進(jìn)一步建立完善債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等金融市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，有效識(shí)別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及其傳染渠道。二是創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)和結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)應(yīng)盡快完善。目前，現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)難以覆蓋全部金融機(jī)構(gòu)和交易產(chǎn)品，市場(chǎng)存在大量創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品，對(duì)其類別歸屬和統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)尚不明確。需密切關(guān)注金融新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)品，適時(shí)納入統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)范圍。針對(duì)債務(wù)證券、股權(quán)及投資基金份額、金融衍生產(chǎn)品、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金、或有金融工具等金融工具的經(jīng)濟(jì)功能、流動(dòng)性、期限、風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格等內(nèi)容需進(jìn)一步建立并完善統(tǒng)計(jì)制度。三是對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)、金融控股公司等關(guān)鍵領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)較為薄弱。需進(jìn)一步加強(qiáng)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵環(huán)節(jié)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，強(qiáng)化對(duì)金融控股公司資產(chǎn)負(fù)債、利潤(rùn)、股權(quán)關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)集中度、資本狀況等重要風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容的統(tǒng)計(jì)和識(shí)別。四是各機(jī)構(gòu)信息共享的基礎(chǔ)薄弱從而難以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。目前，各行業(yè)統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一，信息呈現(xiàn)碎片化、分散化特征，金融體系整體風(fēng)險(xiǎn)無法有效測(cè)度，金融體系的整體流動(dòng)性、杠桿率和資本充足率水平無法精確量化及匯總。需進(jìn)一步強(qiáng)化金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系，形成口徑明確、協(xié)調(diào)統(tǒng)一、兼容可比的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

三、全球金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的最新進(jìn)展

通過對(duì)2008年全球金融危機(jī)的教訓(xùn)反思可以發(fā)現(xiàn)，隨著全球金融市場(chǎng)和產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展，對(duì)金融體系基于微觀審慎為主的傳統(tǒng)監(jiān)管逐漸失效，原有的監(jiān)管框架和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法難以充分和及時(shí)地反映系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。其中，尤為重要的是，由于越來越難以獲得覆蓋全部復(fù)雜金融交易和產(chǎn)品的高質(zhì)量的、連續(xù)的微觀聚合數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)的金融統(tǒng)計(jì)存在著嚴(yán)重的數(shù)據(jù)信息缺口，其結(jié)果導(dǎo)致既不能在危機(jī)前提示預(yù)警，也無法幫助監(jiān)管部門在危機(jī)爆發(fā)后有效判斷影響程度，從而難以實(shí)施有效監(jiān)管和妥當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。以美國(guó)雷曼兄弟公司倒閉事件為例，該公司曾在全球50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有數(shù)千家有獨(dú)立法人地位的子公司。然而，金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)這些子公司從事的金融衍生品交易信息卻知之甚少。長(zhǎng)期以來，金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)體系如同微觀審慎監(jiān)管框架一樣，按照國(guó)別、地域或業(yè)務(wù)領(lǐng)域等不同標(biāo)準(zhǔn)被制度性地割裂開來;不同國(guó)家乃至一國(guó)內(nèi)部不同部門制定的信息標(biāo)準(zhǔn)差異很大，以至于多部門的微觀統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和信息難以有效整合。傳統(tǒng)金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的碎片化、滯后性與低效率使得其難以對(duì)金融創(chuàng)新過程中的風(fēng)險(xiǎn)因素做出即時(shí)反饋，對(duì)影子銀行以及場(chǎng)外衍生交易的統(tǒng)計(jì)覆蓋不足則降低了宏觀審慎監(jiān)管的有效性。因此，危機(jī)過后，美、歐金融監(jiān)管當(dāng)局一方面改革監(jiān)管框架，在制度設(shè)計(jì)上強(qiáng)化宏觀審慎管理;另一方面，也將提高金融體系的透明度、特別是將彌合數(shù)據(jù)缺口問題提上了議程，即努力在全球范圍內(nèi)建立開放的、標(biāo)準(zhǔn)化的微觀金融數(shù)據(jù)體系。

全球金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)體系的改革進(jìn)展大體上包含三個(gè)部分：第一，全球法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼（LEI），即通過給所有參與金融交易的法人機(jī)構(gòu)發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)化的編碼，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)交易主體的全面識(shí)別和監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)。第二，對(duì)金融交易的標(biāo)準(zhǔn)化分類和編碼，特定金融交易識(shí)別碼（UTI），即對(duì)全部金融交易進(jìn)行分類和標(biāo)準(zhǔn)化定義，并對(duì)單筆金融交易（尤其是場(chǎng)外交易市場(chǎng)衍生品交易）賦予唯一性的編碼標(biāo)識(shí)，該標(biāo)識(shí)明確每類金融工具的風(fēng)險(xiǎn)特質(zhì)。第三，對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)字化編碼，即特定金融產(chǎn)品識(shí)別碼（UPI），確保金融產(chǎn)品的可識(shí)別性和可追溯性，全面提高金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的及時(shí)性和精準(zhǔn)度。由于場(chǎng)外交易市場(chǎng)的透明度最差，因此其也成為金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化改革的突破口。

（一）全球法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼

在法人機(jī)構(gòu)識(shí)別方面，國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織于2012年5月30日發(fā)布的ISO 17442：2012被確定為全球金融市場(chǎng)法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼系統(tǒng)的編碼標(biāo)準(zhǔn)，即為全球每一家參與金融市場(chǎng)交易的法人實(shí)體分配一個(gè)由阿拉伯?dāng)?shù)字和英文字母組成的20位的身份識(shí)別碼，作為在全球金融交易以及國(guó)際金融監(jiān)管中識(shí)別其身份的唯一編碼。與此同時(shí)，所有獲得身份識(shí)別碼的法人實(shí)體應(yīng)當(dāng)向法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼系統(tǒng)提交有關(guān)參考數(shù)據(jù)。參考數(shù)據(jù)分為兩個(gè)維度，第一層級(jí)的數(shù)據(jù)較為簡(jiǎn)單，包括正式名稱、總部地址、法律形式、獲得識(shí)別碼的時(shí)間、最后更新信息時(shí)間等等，旨在解決身份識(shí)別問題;第二層級(jí)的數(shù)據(jù)則包括股權(quán)結(jié)構(gòu)信息，特別是實(shí)際控制方的信息，旨在解決交易對(duì)手識(shí)別問題。這些數(shù)據(jù)將在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)有條件的共享。全球法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼的治理架構(gòu)由監(jiān)管監(jiān)察委員會(huì)（Regulatory Oversight Committee）、中央執(zhí)行體（Central Operating Unit）以及由各國(guó)分別組建的本土運(yùn)行體（Local Operating Unit）組成。金融穩(wěn)定理事會(huì)于2012年11月通過了《全球監(jiān)管監(jiān)察委員會(huì)章程》。2014年6月，全球法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼基金會(huì)正式成立開始履行中央執(zhí)行體的職能。本土運(yùn)行體由各成員國(guó)分別組建，其主要負(fù)責(zé)在所轄范圍內(nèi)向各金融法人實(shí)體提供系統(tǒng)服務(wù)，如接受和登記身份識(shí)別碼申請(qǐng)，收集、驗(yàn)證和存儲(chǔ)相關(guān)數(shù)據(jù)與信息，維護(hù)本土數(shù)據(jù)信息的安全以及開發(fā)本土語言服務(wù)系統(tǒng)等等。

自2012年獲得二十國(guó)集團(tuán)（G20）的認(rèn)可后，全球法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼體系成功運(yùn)行，目前已經(jīng)進(jìn)入全面發(fā)碼與核心數(shù)據(jù)采集階段。截至目前，全球已有130萬余法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼，覆蓋200余個(gè)國(guó)家。法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼在某些金融市場(chǎng)部門的覆蓋率較高，覆蓋場(chǎng)外衍生品交易報(bào)送機(jī)構(gòu)所涉及總交易量的近100%，債券和股票市場(chǎng)證券發(fā)行機(jī)構(gòu)所涉及交易量的近78%。在上述領(lǐng)域基本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)G20所提出的“鼓勵(lì)全球范圍內(nèi)使用法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼支持監(jiān)管部門和市場(chǎng)參與者進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理”的目標(biāo)。具體來說，全球法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼體系的實(shí)施為有關(guān)當(dāng)局提供了多種監(jiān)管應(yīng)用場(chǎng)景，包括：

1. 監(jiān)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)。使用標(biāo)準(zhǔn)化的識(shí)別編碼可顯著提升對(duì)全球復(fù)雜金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)積累的識(shí)別能力。例如，美國(guó)商品期貨委員會(huì)（CFTC）可以使用法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼識(shí)別大多數(shù)掉期交易的對(duì)手方，并通過可靠有效的唯一識(shí)別編碼分析掉期交易活動(dòng)和機(jī)構(gòu)敞口。

2. 實(shí)現(xiàn)對(duì)金融體系整體風(fēng)險(xiǎn)的匯總。全球法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼有利于處理所有相關(guān)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)加總，可用于多種類型風(fēng)險(xiǎn)的分析。例如，歐洲央行指出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要識(shí)別和監(jiān)測(cè)因重要借款人集中而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。為此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼（如果可用）作為識(shí)別交易對(duì)手方的唯一標(biāo)識(shí)符，可以跨機(jī)構(gòu)映射單個(gè)交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)，以了解每個(gè)交易對(duì)手對(duì)銀行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

3. 統(tǒng)計(jì)分析。全球法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼可以明確識(shí)別法人機(jī)構(gòu)，因此便于進(jìn)行廣泛的統(tǒng)計(jì)分析。例如，國(guó)際貨幣基金組織正在探索在其協(xié)調(diào)組合投資調(diào)查（CPIS）數(shù)據(jù)庫中使用法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼，以便按經(jīng)濟(jì)體以及持有人和發(fā)行人的部門向用戶提供CPIS位置。盡管覆蓋率不足，法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼已被國(guó)際清算銀行（BIS）用于方法論論文中，探討如何通過大型公司貸款建立銀行—企業(yè)貸款關(guān)系。

4. 有效識(shí)別企業(yè)結(jié)構(gòu)。例如，俄羅斯銀行利用法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼建立俄羅斯控股公司（包括外國(guó)子公司，其法人實(shí)體名稱的識(shí)別證明不可靠）的會(huì)計(jì)結(jié)構(gòu)，并監(jiān)督俄羅斯銀行向集團(tuán)層面的實(shí)體發(fā)放貸款。

5. 有效識(shí)別市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。例如，新加坡金融管理局使用法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼以及其他標(biāo)識(shí)符來識(shí)別場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)中的實(shí)體并構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)，以便更好地了解這些市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)。

（二）特定金融交易與金融產(chǎn)品識(shí)別碼

與金融機(jī)構(gòu)識(shí)別相比，金融交易的標(biāo)準(zhǔn)化分類與金融產(chǎn)品識(shí)別面臨的困難較多，進(jìn)展也相對(duì)緩慢，目前取得的主要進(jìn)展集中在場(chǎng)外交易市場(chǎng)。2014年9月，金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）啟動(dòng)了旨在整合全球場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)可行性的研究計(jì)劃。根據(jù)這一計(jì)劃，F(xiàn)SB提出了創(chuàng)設(shè)特定金融交易識(shí)別碼和特定金融產(chǎn)品識(shí)別碼的設(shè)想，從而為各國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)微觀交易數(shù)據(jù)的整合提供統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。2014年11月，支付和市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施委員會(huì)（CPMI）以及國(guó)際證券委員會(huì)（IOSCO）成立了一個(gè)關(guān)于場(chǎng)外交易市場(chǎng)衍生品數(shù)據(jù)的協(xié)調(diào)工作組，以制定主要場(chǎng)外交易市場(chǎng)衍生品數(shù)據(jù)要素的定義、格式和使用指南。2016年3月，F(xiàn)SB成立了UTI/UPI治理工作組（GUUG），旨在進(jìn)一步推動(dòng)和協(xié)調(diào)全球?qū)嵤┙y(tǒng)一的特定交易識(shí)別碼和特定產(chǎn)品識(shí)別碼。GUUG的主要目標(biāo)是在與協(xié)調(diào)工作組密切合作的同時(shí)，向金融穩(wěn)定理事會(huì)提出有關(guān)特定交易識(shí)別碼和產(chǎn)品識(shí)別碼治理安排的建議。該小組成員包括：加拿大、法國(guó)、德國(guó)、日本、俄羅斯、英國(guó)、美國(guó)、歐洲中央銀行、歐洲委員會(huì)、歐洲證券與市場(chǎng)管理局、CPMI以及IOSCO。2017年2月和3月，F(xiàn)SB先后發(fā)布了特定交易識(shí)別碼的技術(shù)指導(dǎo)文件和治理框架征求意見稿;2017年9月和10月，F(xiàn)SB發(fā)布了特定產(chǎn)品識(shí)別碼的技術(shù)指導(dǎo)文件和治理框架征求意見稿。

根據(jù)上述文件，特定金融交易識(shí)別碼的主要目的是在向數(shù)據(jù)中心報(bào)送場(chǎng)外交易市場(chǎng)信息時(shí)，唯一性地標(biāo)識(shí)單筆場(chǎng)外交易市場(chǎng)衍生品交易的代碼;特定產(chǎn)品識(shí)別碼的主要目的則是用以識(shí)別特定場(chǎng)外交易市場(chǎng)衍生產(chǎn)品，每種產(chǎn)品將被分配一個(gè)特定產(chǎn)品識(shí)別碼，這個(gè)唯一的代碼又將映射到一組由參考數(shù)據(jù)要素組成的數(shù)據(jù)集，這些數(shù)據(jù)要素能夠描述產(chǎn)品的特征值，并將相關(guān)數(shù)據(jù)匯集在數(shù)據(jù)庫中。特定產(chǎn)品識(shí)別碼將有助于促進(jìn)場(chǎng)外交易市場(chǎng)衍生產(chǎn)品的匯總，幫助監(jiān)管部門評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和履行其他市場(chǎng)監(jiān)管職能。參考數(shù)據(jù)要素與數(shù)據(jù)庫是特定產(chǎn)品識(shí)別碼/特定交易識(shí)別碼體系的兩個(gè)重要組成部分。特定產(chǎn)品識(shí)別碼數(shù)據(jù)庫存儲(chǔ)識(shí)別碼及其相關(guān)的參考數(shù)據(jù)要素。為獲得特定的場(chǎng)外交易市場(chǎng)衍生產(chǎn)品代碼，市場(chǎng)參與者（如交易方、交易場(chǎng)所）必須向服務(wù)提供商提供一組相關(guān)的交易及產(chǎn)品的參考數(shù)據(jù)要素值，代表與場(chǎng)外交易市場(chǎng)衍生品工具及其下屬機(jī)構(gòu)相關(guān)特征的獨(dú)特組合。特定產(chǎn)品識(shí)別碼參考數(shù)據(jù)要素則分為工具類型（如掉期）、工具特征（如名義攤銷）和有關(guān)基礎(chǔ)的信息（如利率指數(shù)、倫敦銀行同業(yè)拆借利率）等類別。通過整合參考數(shù)據(jù)要素，特定產(chǎn)品識(shí)別碼將盡可能地識(shí)別每個(gè)場(chǎng)外交易市場(chǎng)衍生產(chǎn)品。每個(gè)單獨(dú)的產(chǎn)品識(shí)別碼將包含一組參考數(shù)據(jù)要素及其數(shù)值，從而代表一個(gè)獨(dú)特的場(chǎng)外交易市場(chǎng)衍生產(chǎn)品。在治理架構(gòu)方面，2018年4月，F(xiàn)SB發(fā)布了特定產(chǎn)品識(shí)別碼全球治理框架征求意見第二稿;2019年4月26日，F(xiàn)SB正式指定國(guó)際編碼協(xié)會(huì)（ANNA）下屬的衍生金融服務(wù)局（DSB）作為特定產(chǎn)品識(shí)別碼系統(tǒng)的服務(wù)提供商，并授權(quán)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織制定和發(fā)布最終的編碼數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。FSB計(jì)劃在2019年完成特定交易識(shí)別碼和產(chǎn)品識(shí)別碼體系的全球治理框架建設(shè)。這將成為繼全球法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼系統(tǒng)之后，另一個(gè)真正意義上的全球場(chǎng)外交易市場(chǎng)微觀金融數(shù)據(jù)系統(tǒng)，從而為全球金融數(shù)據(jù)整合樹立典范。

四、我國(guó)金融統(tǒng)計(jì)的發(fā)展策略

（一）高度重視金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系建設(shè)與國(guó)際數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)接問題

以全球法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼、特定金融交易識(shí)別碼和產(chǎn)品識(shí)別碼為代表的微觀金融數(shù)據(jù)系統(tǒng)將成為下一代國(guó)際金融監(jiān)管的重要基礎(chǔ)設(shè)施。因此，我國(guó)在建設(shè)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系過程中，要持續(xù)完善金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系，統(tǒng)一規(guī)范金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融交易對(duì)手方所屬經(jīng)濟(jì)部門、金融基礎(chǔ)設(shè)施等基礎(chǔ)統(tǒng)計(jì)要素的定義、口徑、分類和編碼等規(guī)則。在基礎(chǔ)統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)方面與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接，特別是學(xué)習(xí)FSB、CPMI和IOSCO等國(guó)際組織對(duì)特定產(chǎn)品識(shí)別碼/特定交易識(shí)別碼數(shù)據(jù)系統(tǒng)的監(jiān)測(cè)框架、指標(biāo)設(shè)置、數(shù)據(jù)匯總等方面的前沿理念與成熟經(jīng)驗(yàn)，探索研究將場(chǎng)外交易市場(chǎng)衍生品以及銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等傳統(tǒng)金融交易和金融產(chǎn)品納入金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)框架，擴(kuò)大核心指標(biāo)采集范圍，加大對(duì)創(chuàng)新金融工具和產(chǎn)品的覆蓋面，從而將我國(guó)的金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系打造成為立足本土、面向國(guó)際的開放型微觀金融數(shù)據(jù)平臺(tái)，并以此建設(shè)先進(jìn)完備的國(guó)家金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。

（二）積極參與微觀金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)制定并擴(kuò)大在全球金融數(shù)據(jù)治理體系中的話語權(quán)和影響力

微觀金融數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化已經(jīng)成為全球金融監(jiān)管改革的重要趨勢(shì)，這既源自主要發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)危機(jī)教訓(xùn)的反思，也是在大數(shù)據(jù)時(shí)代完善金融基礎(chǔ)設(shè)施、提升監(jiān)管有效性的必然選擇。FSB作為全球金融治理的重要平臺(tái)，其推動(dòng)的以全球法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼、特定金融交易識(shí)別碼和產(chǎn)品識(shí)別碼為代表的微觀金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程，為全球金融數(shù)據(jù)整合奠定了基礎(chǔ)。盡管目前技術(shù)細(xì)節(jié)和制度安排有待進(jìn)一步完善，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這一標(biāo)準(zhǔn)化的微觀金融數(shù)據(jù)系統(tǒng)將成為重要的國(guó)際金融基礎(chǔ)設(shè)施，是各國(guó)實(shí)施宏觀審慎管理以及開展國(guó)際監(jiān)管合作的重要工具。現(xiàn)階段是全球微觀金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)形成和參與全球數(shù)據(jù)治理的關(guān)鍵時(shí)間窗口，積極參與這一進(jìn)程有利于擴(kuò)大我國(guó)在國(guó)際金融領(lǐng)域的影響力，并通過對(duì)數(shù)據(jù)規(guī)則施加影響維護(hù)自身利益。目前，中國(guó)專家在全球法人機(jī)構(gòu)識(shí)別編碼、特定金融交易識(shí)別碼以及產(chǎn)品識(shí)別碼的相關(guān)專家委員會(huì)中的數(shù)量仍顯不足，且主要集中在監(jiān)管部門，來自商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、高校和科研院所的代表偏少，難以從多角度反映中國(guó)訴求。這與我國(guó)在FSB以及全球金融治理中日益擴(kuò)大的影響力是極不相稱的，亟待引起高度重視。

（三）以微觀金融數(shù)據(jù)體系建設(shè)為基礎(chǔ)持續(xù)加大對(duì)監(jiān)管科技的研究與開發(fā)力度

微觀金融數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化是基礎(chǔ)設(shè)施層面的建設(shè)，其最終目標(biāo)是通過匯集不同部門的微觀數(shù)據(jù)，提高對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析和預(yù)警能力。危機(jī)過后各國(guó)普遍加強(qiáng)了監(jiān)管力度，對(duì)金融數(shù)據(jù)獲取的深度和廣度不斷提高。一方面，金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)成本尤其是數(shù)據(jù)管理成本上升;另一方面，數(shù)量龐大、類型各異的微觀數(shù)據(jù)對(duì)監(jiān)管部門的數(shù)據(jù)處理能力提出了更高的要求。面對(duì)海量的微觀金融數(shù)據(jù)，只有借助大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)手段，才能夠有效提高分析效率。因此，應(yīng)當(dāng)在探索符合中國(guó)國(guó)情的“監(jiān)管沙盒”的基礎(chǔ)上，給予相關(guān)高科技企業(yè)利用金融科技開展金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的機(jī)會(huì);在對(duì)微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理的基礎(chǔ)上，應(yīng)重視監(jiān)管科技的研究，加大可視化分析、機(jī)器學(xué)習(xí)以及人工智能等前沿技術(shù)在金融監(jiān)管領(lǐng)域的應(yīng)用，提高市場(chǎng)主體和監(jiān)管部門的數(shù)據(jù)管理能力，不斷提高宏觀審慎管理的有效性。

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Financial Data Standardization under the Framework of Comprehensive Statistics of the Financial Industry and International References

Liu Xiaoxin

（PBC Changchun Sub-Branch，Jilin ? Changchun ? 130012）

Abstract：Comprehensive statistics of the financial industry need to identify major hidden risks in a timely and effective manner，but it is difficult for the current comprehensive statistics of the financial industry to cover all financial institutions，financial infrastructure and financial activities. In recent years，the US and European financial regulators have been committed to establishing an open and standardized micro-financial data system globally. The OTC market has become a breakthrough in the reform of financial data standardization. Based on such condition，China should actively learn from the international experience，attach importance to the integration of the financial industry's comprehensive statistical system and international data standards，actively participate in the formulation of micro-financial data standards，and continue to increase research and development of regulatory technology.

Key Words：comprehensive statistics of the financial industry，OTC markets; standardization，regulatory technology