原料價格對氮肥市場影響究竟有幾何？

《中國農(nóng)資》記者 魏萌 李陽 李昕宇

在我國化肥屬于能源產(chǎn)品，與國際石油、煤炭、天然氣上游原料市場行情息息相關(guān)。不僅如此，對我國宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生也有著極其深遠的影響。在2019年的春季氮肥市場形勢分析會上，有關(guān)專家學者、企業(yè)代表就對原材料價格影響氮肥市場行情進行了深度解析，那么，2019年國際石油、煤炭、天然氣市場走勢將如何預(yù)判？對氮肥市場行情又有哪些利弊影響？請關(guān)注本期《中國農(nóng)資》記者專題報道。

石 油 需求增長放緩 對尿素市場拉動減弱

國際原油價格走勢不僅是階段內(nèi)衡量經(jīng)濟發(fā)展狀況的一把標尺，也是預(yù)測化肥市場行情波動的一張晴雨表。中國石油經(jīng)濟技術(shù)研究院石油市場研究所所長戴家權(quán)介紹說，2014-2016年國際原油市場供應(yīng)連續(xù)3年供過于求，從2014年6月起國際原油價格開始出現(xiàn)連續(xù)的暴跌，至2016年1月最低降至28美元/桶。2017年國際原油受全球經(jīng)濟復(fù)蘇影響需求增加，價格開始筑底回升，并一度出現(xiàn)30萬桶/日的供應(yīng)缺口。2018年國際油價震蕩沖高后深度下挫，其中，上半年國際原油供需趨于平衡，市場進一步回暖，2018年10月3日，布倫特原油期貨價格收于86.29美元/桶，為近4年最高；但受貿(mào)易保護主義抬頭和油價上漲過快的拖累，下半年的需求受到一定的抑制，再度出現(xiàn)供應(yīng)過剩的情況，2018年12月24日，布倫特期貨價格降至50.47美元/桶，為2017年8月下旬以來最低。

2019年，全球經(jīng)濟面臨進一步下行的壓力，預(yù)計GDP增速僅為3.7%，需求同比增速約為130萬桶/日，石油需求增速壓力放緩，中國與印度仍然是國際原油需求的主要拉動力量。2019年3月8日，布倫特原油期貨價格升至66.01美元/桶，相比去年12月的低點提高15.54美元/桶。據(jù)戴家權(quán)分析，2019年全球原油需求將繼續(xù)保持低速增長，預(yù)計全球消費量增速在1.3%左右，消費總量約為45.81億噸，供需依然相對寬松，國際油價將保持平衡脆弱并伴隨窄幅震蕩，預(yù)計全年均價將維持在65-75美元/桶上下波動，中值為70美元/桶。另外，他還特別提醒說，應(yīng)重點關(guān)注中美貿(mào)易摩擦、美國制裁伊朗、歐佩克減產(chǎn)落實、美國油氣增產(chǎn)幅度等因素，將對2019年全年的需求和油價走勢產(chǎn)生重要的影響。

2018年12月，上交中心交貨的原油期貨均價環(huán)比跌幅19.1%，2019年1月交貨的原油環(huán)比跌幅11.3%，均對同期的尿素市場產(chǎn)生一定的影響。對此，山東聯(lián)盟化工集團有限公司銷售管理部部長李凱表示，原油供需情況和價格水平會直接影響下游化工產(chǎn)業(yè)的效益，對于化肥生產(chǎn)企業(yè)來說，也具有非常重要的參考價值。在國內(nèi)，尿素生產(chǎn)雖然主要以煤炭和天然氣為原料，但原油市場與尿素市場的走勢基本呈正相關(guān)性。受2019年石油開采業(yè)價格水平和化學工業(yè)價格水平下挫預(yù)期的影響，近期下游部分大宗有機化學原料和合成材料價格出現(xiàn)震蕩下挫，跌幅繼續(xù)擴大，一定程度上挫傷了尿素市場的信心和預(yù)期。李凱認為，當前，在國際原油市場低迷的情況下，下游化工品價格大幅反彈的可能性不大，原料價格對尿素市場的支撐作用有限。從產(chǎn)品供需和原油市場走勢對化肥產(chǎn)業(yè)的影響來看，2019年尿素均價水平將略低于2018年，但行業(yè)盈利水平將繼續(xù)保持在一個比較健康的區(qū)間內(nèi)。

煤 炭 主基調(diào)以過剩為主 價格預(yù)計前跌后穩(wěn)

作為氮肥生產(chǎn)的重要原料，煤炭在尿素和合成氨的原料結(jié)構(gòu)占比皆在70%以上，因此煤炭在氮肥生產(chǎn)中的地位十分重要。在2019年春季氮肥市場形勢分析會上，晉煤集團運銷處信息研究部主任侯玉春對煤炭市場2018年的形勢進行了回顧，并對2019年的走勢進行了預(yù)判。

侯玉春表示，2018年煤炭市場呈現(xiàn)五方面特點。一是產(chǎn)能產(chǎn)量增，全年優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能新增2.5億噸左右（含在建）、產(chǎn)量凈增5000萬噸；二是總供應(yīng)量增，國內(nèi)生產(chǎn)和進口兩方面合計增加供應(yīng)量4350萬噸；三是用戶庫存增，用戶端和中轉(zhuǎn)港庫存有所提高，產(chǎn)地庫存有所下降；四是鐵路運量增，煤炭鐵路運輸量同比提高16.38%，鐵路運煤量超近5年平均水平；五是需求基本持平，電煤和煤制油消費增加，而冶金和煤制合成氨等消費下降。

與2018年相比，2019年煤炭市場的走勢有著許多相同和不同之處。相同方面，新能源替代將持續(xù)，新能源發(fā)電量還將增加；煤炭產(chǎn)能產(chǎn)量繼續(xù)增加，初步判斷全年煤炭月均產(chǎn)量可達3億噸以上；國家新增優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能及生產(chǎn)結(jié)構(gòu)繼續(xù)向山西、陜西等資源富集區(qū)域集中；煤炭鐵路運輸量繼續(xù)增加，今年鐵路運輸增量目標是1.5億噸；煤炭庫存繼續(xù)增加；煤炭需求去無煙煤化持續(xù)。不同方面，新能源替代較去年更加明顯，2019年新能源和油、氣化石能源增加量完全可滿足經(jīng)濟發(fā)展對能源的增量需求；煤炭需求增速低于去年，經(jīng)濟增幅放緩預(yù)示全國總能耗增速將降低，煤炭需求增速也必然會減少，樂觀估計2019年全年煤炭消費與前兩年持平，維持在38.5億噸附近；煤炭庫存將由一端增加向全面增多轉(zhuǎn)變，隨煤炭生產(chǎn)企業(yè)煤場環(huán)保固化經(jīng)一年施工后陸續(xù)結(jié)束，煤炭庫存增加將從需求端向供應(yīng)端蔓延；煤炭價格走勢由去年的分化步入一致，今年煤市將從基本平衡向相對寬松轉(zhuǎn)變，三大用煤行業(yè)煤炭價格預(yù)計均呈下跌態(tài)勢，局部、階段性、部分煤種趨緊的幾率將低于去年。

針對2019年煤炭市場走勢的預(yù)測，侯玉春表示，今年受全國煤炭整體過剩影響，化工用煤也將略顯供過于求。據(jù)初步預(yù)測，2019年全國煤炭價格將呈前跌后穩(wěn)走勢，此預(yù)測前提還需國家有序控制不同煤種、不同時段煤炭進口量和先進產(chǎn)能產(chǎn)量釋放速度。長遠而言，煤炭供需主基調(diào)是過剩，但存在部分時段、部分地區(qū)和部分煤種短缺的現(xiàn)象，同時后期煤市出現(xiàn)2013-2015年度極蕭條的概率也較低。

值得注意的是，今年煙化工煤和無煙塊煤兩種化工原料煤走勢有所不同，其中，神木煙化工煤短期趨穩(wěn)，中長期趨緊；無煙化工塊煤短、中期呈下跌態(tài)勢，長期無煙塊煤工藝噸氨制造成本與神木航天爐基本相同后，價格將于神木化工原料煤同趨勢漲跌。侯玉春認為，原料煤價格的逐步趨穩(wěn)，對于尿素市場的穩(wěn)定將起到顯著的支撐作用。同時，在市場的調(diào)控下，兩種化工原料煤工藝的項目建設(shè)將趨于理性。

天然氣 供需處于緊平衡狀態(tài) 產(chǎn)量迅速攀升

與煤炭、石油相比，天然氣具有熱值高、清潔環(huán)保的優(yōu)勢，能減少近100%二氧化硫和粉塵排放量，減少60%二氧化碳排放量和50%氮氧化合物排放量。開發(fā)潛力極大的天然氣已成為現(xiàn)代能源結(jié)構(gòu)中重要的組成部分。天然氣市場需求形勢、價格調(diào)整等方面一旦出現(xiàn)變化，對部分化工行業(yè)尤其是具有“氣頭”優(yōu)勢的氮肥行業(yè)來說影響巨大。

尤其是進入冬季采暖季節(jié)，為保證民生，政府多次采取了對化工企業(yè)限氣、停供的手段，天然氣價格暴漲，氣頭尿素成本大幅攀升，氣頭產(chǎn)能縮減。那么，2019年我國天然氣形勢又將對氮肥行業(yè)產(chǎn)生哪些影響？

據(jù)了解，2018年我國天然氣表觀消費量2811億立方米，絕對消費量2742億立方米，全年增量410億立方米，同比增長17.6%，占一次能源消費總量的8.0%。2017年隨著北方清潔采暖和煤改氣工程的大力實施，天然氣消費量高速增加，2016年-2018年年均增長380億立方米，增速17%以上。

針對2019年我國天然氣供需形勢，北京世創(chuàng)能源咨詢有限公司首席研究員楊建紅分析稱，2019年我國天然氣可供市場資源量為3030億立方米，市場需求量約為2978-3009億立方米，資源富余量約為21-52億立方米，全年供需將處于緊平衡狀態(tài)，但是不同季節(jié)會有較大差距。在4-10月非采暖季期間，全國天然氣將出現(xiàn)供應(yīng)相對寬松的局面；在采暖季出現(xiàn)極寒天氣的情況下，北方地區(qū)仍將出現(xiàn)供應(yīng)緊張和限供的局面。

對于尿素生產(chǎn)企業(yè)來說，天然氣資源較往年相對更容易獲取，但關(guān)鍵在于采購的時機與價格。楊建紅建議，氮肥生產(chǎn)企業(yè)一方面可以利用化工企業(yè)運行的穩(wěn)定性，利用天然氣行業(yè)的淡旺季規(guī)律和調(diào)峰用氣的相關(guān)政策，在適當?shù)臅r間選擇優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商，充分發(fā)揮規(guī)?；蛻舻淖h價能力；另一方面應(yīng)揚長避短，持續(xù)優(yōu)化原料和燃料結(jié)構(gòu)，以鎖定原料氣為主，實現(xiàn)燃料多元化。

在我國多煤少氣的資源稟賦下，與煤頭尿素生產(chǎn)企業(yè)相比，國內(nèi)氣頭尿素生產(chǎn)企業(yè)受原料市場的影響更大。重慶建峰化工股份有限公司副總經(jīng)理鄒高政表示，有消息稱2019年天然氣工業(yè)用氣價格將上漲20%，氣頭尿素生產(chǎn)企業(yè)將面臨200元/噸的成本上漲壓力。成本上漲并不一定會傳遞到市場，出廠價格也不一定會增加。對西南氣頭尿素企業(yè)而言，本身就承擔調(diào)峰保供的任務(wù)，再加上2019年尿素市場價格相比2018年會下調(diào)50-100元/噸，這樣一來對氣頭尿素生產(chǎn)企業(yè)還說可能形成虧損。所以氣頭尿素生產(chǎn)企業(yè)呼吁希望天然氣漲價幅度不要太大，一旦超過承受能力生產(chǎn)企業(yè)將無法運轉(zhuǎn)，面臨停車，屆時氮肥產(chǎn)量將受到嚴重影響。