區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用前景展望

■文/劉 斌 中國(guó)（上海）自貿(mào)區(qū)研究院（浦東改革與發(fā)展研究院）金融研究室主任

作為未來(lái)“價(jià)值物聯(lián)網(wǎng)”的基礎(chǔ)，區(qū)塊鏈技術(shù)具備完全顛覆和重構(gòu)金融業(yè)的潛力。

自2008年比特幣出現(xiàn)以來(lái)，金融領(lǐng)域一直在積極探索區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，出現(xiàn)了很多有潛力的應(yīng)用場(chǎng)景。銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)以及交易所、證券托管機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)、結(jié)算機(jī)構(gòu)等金融基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)都在積極探索區(qū)塊鏈在各自業(yè)務(wù)流程中的應(yīng)用。

目前，以市值計(jì)算全球排名前50位的銀行，均在積極探索區(qū)塊鏈的應(yīng)用場(chǎng)景。銀行的探索方式主要分為5種：第一種是積極加入?yún)^(qū)塊鏈聯(lián)盟，探索區(qū)塊鏈技術(shù)的未來(lái)應(yīng)用潛力，這是大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在一開(kāi)始了解區(qū)塊鏈技術(shù)的主要方式，如國(guó)際上知名的區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3、Hyperledger，以及國(guó)內(nèi)的金鏈盟、Chinaledger就吸引了很多金融機(jī)構(gòu)；第二種是參與由某機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的區(qū)塊鏈原型產(chǎn)品測(cè)試，如由環(huán)球同業(yè)銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）主導(dǎo)的區(qū)塊鏈應(yīng)用測(cè)試項(xiàng)目，吸引了西太平洋銀行、澳新銀行、富國(guó)銀行等銀行機(jī)構(gòu)；第三種是直接投資于區(qū)塊鏈技術(shù)企業(yè)，這種模式在歐美國(guó)家比較常見(jiàn)，如知名的數(shù)字資產(chǎn)控股公司（Digital Asset Holdings）就獲得了高盛集團(tuán)、荷蘭銀行、法國(guó)巴黎銀行、美國(guó)花旗銀行、桑坦德集團(tuán)等知名銀行以及德意志交易所、澳大利亞證券交易所和美國(guó)存管信托和結(jié)算公司（DTCC）的投資；第四種是參與探索區(qū)塊鏈具體應(yīng)用場(chǎng)景的概念測(cè)試項(xiàng)目，這是目前銀行在探索區(qū)塊鏈技術(shù)方面比較常見(jiàn)的；第五種是已經(jīng)將區(qū)塊鏈技術(shù)用于具體的業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，投入實(shí)際生產(chǎn)階段，如匯豐銀行使用其名為“FX Everywhere”區(qū)塊鏈平臺(tái)處理300萬(wàn)筆外匯交易，2018年使用區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)算了2500億美元的外匯交易。

盡管區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行領(lǐng)域受到廣泛關(guān)注，但從目前實(shí)際情況來(lái)看，真正投入實(shí)際應(yīng)用的區(qū)塊鏈應(yīng)用項(xiàng)目不多，而且能夠以生態(tài)思維打造全新業(yè)務(wù)模式的應(yīng)用場(chǎng)景基本沒(méi)有出現(xiàn)?？梢哉f(shuō)，目前區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用還處于早期探索階段，應(yīng)用前景廣闊，但道路曲折漫長(zhǎng)。

盡管存在很多障礙，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域仍存在巨大的應(yīng)用潛力。尤其是在某些領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)有望得到快速應(yīng)用，并且有可能形成具有規(guī)模效應(yīng)的應(yīng)用項(xiàng)目。一是在跨境金融交易方面，如跨境銀行間證券交易和結(jié)算，這方面在國(guó)家數(shù)字貨幣出現(xiàn)后會(huì)有明顯的發(fā)展。二是在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，從目前的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)來(lái)看，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為區(qū)塊鏈應(yīng)用的重點(diǎn)領(lǐng)域，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所正在深圳試點(diǎn)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。三是以證券交易所、期貨交易所、清算所、結(jié)算所等為代表的金融基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)，在證券交易后、清算、結(jié)算等環(huán)節(jié)都將有很好的應(yīng)用前景。四是在跨境貿(mào)易融資領(lǐng)域，尤其是利用區(qū)塊鏈技術(shù)促進(jìn)轉(zhuǎn)口貿(mào)易發(fā)展方面，區(qū)塊鏈技術(shù)可以大幅改變目前阻礙國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)口貿(mào)易發(fā)展的困境，促進(jìn)轉(zhuǎn)口貿(mào)易流程的數(shù)字化，提高效率，提升我國(guó)轉(zhuǎn)口貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力。此外，在金融領(lǐng)域中的數(shù)據(jù)共享、征信服務(wù)、普惠金融、抵押貸款、資產(chǎn)證券化、身份認(rèn)證和反洗錢(qián)（KYC/AML）以及不良資產(chǎn)處理等領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)都將有廣闊的應(yīng)用空間。