陜西煤業(yè)股份有限公司司庫(kù)管控模式探索

王曉剛

陜西煤業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱陜西煤業(yè)）是陜西煤業(yè)化工集團(tuán)公司以煤炭主業(yè)資產(chǎn)出資設(shè)立的股份有限企業(yè)。2014年1月28日，公司在上海證券交易所成功上市。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤炭開采、洗選、加工、銷售以及生產(chǎn)服務(wù)等，公司現(xiàn)有全資及控股子公司17家，下屬礦井16對(duì)，總產(chǎn)能近億噸，總資產(chǎn)千億元。公司經(jīng)歷了煤炭業(yè)“黃金十年”（2002年至2012年）的快速發(fā)展，沉淀了大量“惰性資產(chǎn)”，形成龐大體系下的流動(dòng)性降低，在遭遇2015年行業(yè)低谷后，公司財(cái)務(wù)面臨著盤活資產(chǎn)、防控風(fēng)險(xiǎn)、降本增效，以支撐企業(yè)健康發(fā)展和穩(wěn)健轉(zhuǎn)型的重任。司庫(kù)作為財(cái)資管理的綜合解決方案，能夠在更高的戰(zhàn)略層面，為集團(tuán)全面管控金融資源、優(yōu)化金融資源配置、防范資金集中管理風(fēng)險(xiǎn)提供支持， 成為陜西煤業(yè)提高流動(dòng)性管理水平和促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的重要路徑。

一、司庫(kù)的概念及作用

“司庫(kù)”一詞有著悠久的發(fā)展歷史和蘊(yùn)含，早在3000多年前的甲骨文中，“司”字就開始出現(xiàn)，指一個(gè)人用口來(lái)發(fā)號(hào)施令;“庫(kù)”是指儲(chǔ)存大量兵器或貨物的建筑物。“司庫(kù)”發(fā)展到清朝，成為負(fù)責(zé)財(cái)物出納的官署機(jī)構(gòu)，與今天的含義較為接近。如今，司庫(kù)成為大型集團(tuán)公司普遍采用的一種財(cái)資管理模式，有企業(yè)的內(nèi)部“央行”之稱，如BP、GE、中石油等均成立了獨(dú)立的司庫(kù)組織。本文理解的司庫(kù)就是整合存量資源，插上金融翅膀，從支撐戰(zhàn)略與價(jià)值創(chuàng)造的視角出發(fā)，利用先進(jìn)的金融理念、金融平臺(tái)、金融工具來(lái)持續(xù)提高企業(yè)流動(dòng)性的系列活動(dòng)。

二、陜煤司庫(kù)管控模式的創(chuàng)建背景

陜煤司庫(kù)管控模式的創(chuàng)建既是理論研究發(fā)展的必然，也是解決企業(yè)運(yùn)行中存在問(wèn)題的現(xiàn)實(shí)選擇。經(jīng)歸納，在2015年前后，陜西煤業(yè)存在以下流動(dòng)性不足現(xiàn)象：一是賬戶分散管控乏力，公司所屬單位外部銀行賬戶達(dá)300多個(gè)存款金額6.08億元，造成大量現(xiàn)金資源的沉淀;二是開支無(wú)度秩序不暢，各礦井單位“重產(chǎn)量輕管理”，各自儲(chǔ)備大量備品備件，形成積壓浪費(fèi)，內(nèi)部單位之間惡意欠款情況也很普遍;三是資金管理職能弱化，表現(xiàn)為公司存貸雙高，票據(jù)分散游離于“結(jié)算中心”之外，信貸風(fēng)險(xiǎn)集中等方面;四是流動(dòng)資產(chǎn)配置不活，企業(yè)存在“兩高一低”情況，即“兩金”（應(yīng)收款項(xiàng)和存貨）占比較高，金融資產(chǎn)配置少，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率較差;五是資產(chǎn)閑置產(chǎn)融不合，大量的設(shè)備、房屋等不動(dòng)產(chǎn)、礦權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)得不到盤活，銀企合作表層化。正是因?yàn)閷?duì)上述情況的思考，對(duì)照司庫(kù)管理的核心職能和主要工具，借助陜煤財(cái)務(wù)公司資金平臺(tái)，以及受到浙商銀行打造流動(dòng)性服務(wù)銀行做法的啟示，陜煤司庫(kù)管控模式隨之展開研究與實(shí)踐。

三、陜煤司庫(kù)管控模式的主要做法

結(jié)合自身現(xiàn)狀，以問(wèn)題為導(dǎo)向，通過(guò)對(duì)各種管理新方法、新工具、新理念的靈活運(yùn)用，從而構(gòu)建出陜煤司庫(kù)管控模式五大部分和十四個(gè)子模塊的“一張圖”體系，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)進(jìn)行全資產(chǎn)流動(dòng)改造提升、全業(yè)務(wù)資金業(yè)財(cái)融合、全周期資源統(tǒng)籌配置、全要素結(jié)構(gòu)優(yōu)化平衡和全鏈條價(jià)值構(gòu)筑重塑。圖示如下：

1.賬戶信息池。為解決賬戶分散管控乏力的問(wèn)題，構(gòu)建了賬戶信息池模塊，它包括賬戶管理與資金監(jiān)控兩部分。通過(guò)開發(fā)賬戶監(jiān)控信息系統(tǒng)，要求所屬單位的收支賬戶全部在財(cái)務(wù)公司開設(shè)，確需保留的外部銀行賬戶也必須納入系統(tǒng)管理，并將該系統(tǒng)與現(xiàn)行的財(cái)務(wù)軟件（NC系統(tǒng)）結(jié)合起來(lái)，形成賬戶管理“一把鑰匙”。該系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了賬戶開銷統(tǒng)一、信息集中統(tǒng)一、資金調(diào)度統(tǒng)一，使閑散存放的資金流動(dòng)起來(lái)，是建立陜煤司庫(kù)管理模式的基本前提。

2.額度管理池。為解決開支無(wú)度秩序不暢的問(wèn)題，構(gòu)建了額度管理池模塊，它包括結(jié)算額度、結(jié)構(gòu)化額度和提存額度三部分。結(jié)算額度的做法：一是根據(jù)業(yè)務(wù)預(yù)算核定各單位的“付現(xiàn)成本”，形成月度經(jīng)營(yíng)性開支額度，并與“支出戶——經(jīng)營(yíng)性開支戶”綁定，實(shí)現(xiàn)限額使用管理;二是設(shè)置“支出戶——非經(jīng)常性開支戶”，以解決突發(fā)的、不可控因素導(dǎo)致的非正常業(yè)務(wù)開支;三是設(shè)置信用賒銷額度，為各單位內(nèi)外部的賒銷賒購(gòu)建立最高限額和最長(zhǎng)期限，以規(guī)范結(jié)算秩序。結(jié)構(gòu)化額度的做法是，為所屬單位核定“優(yōu)化目標(biāo)額度”，包括：產(chǎn)能、資產(chǎn)、負(fù)債、庫(kù)存、長(zhǎng)短期借款、專項(xiàng)資金使用額度等，就是要將各項(xiàng)要素相互匹配起來(lái)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)“安全性、流動(dòng)性、效益性”的平衡。提存額度的做法，為各單位設(shè)置“提存資金專戶”，根據(jù)下達(dá)的利潤(rùn)和非付現(xiàn)成本等指標(biāo)，逐月強(qiáng)制存儲(chǔ)相應(yīng)資金，提存資金主要用于歸還貸款、分配紅利、轉(zhuǎn)型投資等重大事項(xiàng)，未經(jīng)審批不得動(dòng)用。

3.可使用資金池。為解決資金管理職能弱化的問(wèn)題，構(gòu)建了可使用資金池模塊，它包括資金池、票據(jù)池和可提款授信池三部分。資金池的做法是，在以財(cái)務(wù)公司為結(jié)算平臺(tái)的基礎(chǔ)上，開發(fā)資金池業(yè)務(wù)模塊，實(shí)現(xiàn)扁平化管理，資金保留在成員單位賬戶，派生出匯總使用額度，后臺(tái)以委托貸款形式調(diào)劑使用，以實(shí)現(xiàn)減少備付資金和降低貸款規(guī)模的目標(biāo)。票據(jù)池的做法有三步：一是強(qiáng)制要求銷售環(huán)節(jié)的票據(jù)收款全部“入池”（紙票交存財(cái)務(wù)公司、電票轉(zhuǎn)入其在財(cái)務(wù)公司的票據(jù)賬戶或背書轉(zhuǎn)讓給陜西煤業(yè)本部）;二是內(nèi)部單位采取定期定額劃轉(zhuǎn)結(jié)算;三是以財(cái)務(wù)公司簽發(fā)的六個(gè)月期限的電子商業(yè)承兌匯票對(duì)外支付采購(gòu)貨款?？商峥钍谛懦氐淖龇?，將公司及所屬企業(yè)與銀行的授信業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)籌匯集的方式，實(shí)現(xiàn)即用即提的靈活融資能力。

4.可變現(xiàn)資產(chǎn)池。為解決流動(dòng)資產(chǎn)配置不活的問(wèn)題，構(gòu)建了可變現(xiàn)資產(chǎn)池模塊，它包括金融資產(chǎn)池、應(yīng)收賬款保理池和存貨供應(yīng)鏈池三部分。主要做法是，立足資本市場(chǎng)，配置交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、戰(zhàn)略性股權(quán)投資等金融資產(chǎn)，構(gòu)建產(chǎn)融互動(dòng)新體系; 通過(guò)對(duì)信息流、物流、資金流的整合，對(duì)處于煤炭產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)提供金融服務(wù)，目前正推進(jìn)的業(yè)務(wù)是“應(yīng)收款鏈”。

5.融資租賃池。為解決資產(chǎn)閑置產(chǎn)融不合的問(wèn)題，構(gòu)建了融資租賃池模塊，它包括設(shè)備池、不動(dòng)產(chǎn)池和無(wú)形資產(chǎn)池，主要是對(duì)企業(yè)的機(jī)器設(shè)備、房屋等不動(dòng)產(chǎn)、礦權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行池化盤活，以提高資產(chǎn)的使用效率，并獲取與之相匹配的長(zhǎng)期資金。

四、陜煤司庫(kù)管控模式的運(yùn)行效果

陜煤司庫(kù)管控模式自2016年初試點(diǎn)以來(lái)，年均創(chuàng)效4.15億元。具體成效包括：一是賬戶信息池調(diào)動(dòng)沉淀資金6億元，使資金集中度由70%提高到95%以上，并形成了大數(shù)據(jù)管理的基礎(chǔ);二是額度管理池建立開支標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)單位成本下降6%，資產(chǎn)負(fù)債率下降7個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)提存資金285億元，定額強(qiáng)制結(jié)算使內(nèi)部欠款賬期縮短至30天;三是可使用資產(chǎn)池節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用4億元，資金池盤活內(nèi)部資金形成內(nèi)部委托貸款160億元，票據(jù)池累計(jì)歸集銀行承兌匯票220億元并簽發(fā)商業(yè)承兌匯票201億元;四是可變現(xiàn)資產(chǎn)池優(yōu)化配置了流動(dòng)資產(chǎn)，在兩金下降9%的同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品收益3千萬(wàn)元，并配置“新能源+輕資產(chǎn)”的組合投資62億元;五是融資租賃池提高了資產(chǎn)使用效率，設(shè)備池2017年度內(nèi)部租賃收入1.7億元，減少設(shè)備資金占用8億元。公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由2015年的0.34次提升到2017年的0.48次，公司整體流動(dòng)性顯著改善。

陜煤司庫(kù)管控模式，以資產(chǎn)流動(dòng)性提效為主線，以資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化為保障，以全資產(chǎn)為基礎(chǔ)進(jìn)行分層管理，按資產(chǎn)的流動(dòng)性特征，分別建立了資金池、票據(jù)池等池化產(chǎn)品，配置以恰當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ?，既能發(fā)揮“池”化后的優(yōu)化盤活作用，又能匹配對(duì)應(yīng)的融資來(lái)源，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)與金融的深度融合，讓財(cái)務(wù)創(chuàng)造價(jià)值成為現(xiàn)實(shí)，對(duì)集團(tuán)型財(cái)資管理具有重要的借鑒意義。

（作者單位：陜西煤業(yè)股份有限公司）