探索國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)新模式

文/陳葦 編輯/韓英彤

國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)所具有的低經(jīng)濟資本占用、長付款期限、融資端福費廷業(yè)務(wù)買斷出表等優(yōu)勢，以及其與新技術(shù)、新產(chǎn)品的結(jié)合，將給國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)發(fā)展帶來新的生命力。

《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》（以下簡稱為《新辦法》）于2016年10月8日正式實施?！缎罗k法》與時俱進，但國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)卻并未發(fā)生爆發(fā)式增長的情況。這可能與國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)自身存在的貿(mào)易背景核實困難、沒有類似于國際信用證項下“海運提單”等真實貨權(quán)憑證單據(jù)、國內(nèi)市場信用環(huán)境欠佳、較銀行承兌匯票業(yè)務(wù)流程稍顯復(fù)雜等先天不足相關(guān)。因此，探討能夠緩解上述不足的業(yè)務(wù)發(fā)展新模式顯得尤為重要。

國內(nèi)信用證+區(qū)塊鏈

目前熱議的金融科技五大技術(shù)一般包括A（AI人工智能）、B（Blockchain區(qū)塊鏈）、C（Cloud Computing云計算）、D（Big Data大數(shù)據(jù)）、E（物聯(lián)網(wǎng)）。上述五大技術(shù)往往被認為將會對金融行業(yè)產(chǎn)生深遠影響。其中，具有去中心化、分布式、不可篡改、不可偽造等特點的區(qū)塊鏈技術(shù)，在解決或改變國內(nèi)信用證貿(mào)易背景真實性審核難、跨行國內(nèi)信用證仍靠信件進行報文傳遞等先天不足方面被寄予厚望。自2017年7月民生銀行與中信銀行合作完成國內(nèi)首筆基于區(qū)塊鏈技術(shù)的國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)后，區(qū)塊鏈技術(shù)不再停留于技術(shù)層面上的探討，而是開始與實際業(yè)務(wù)接軌。建行則于2017年四季度，在國內(nèi)同業(yè)中率先推出區(qū)塊鏈福費廷交易，實現(xiàn)了“區(qū)塊鏈+貿(mào)易金融”領(lǐng)域的重大突破性創(chuàng)新。

“區(qū)塊鏈+國內(nèi)證”可實現(xiàn)如下突破：通過在區(qū)塊鏈聯(lián)盟鏈上增加開證行及通知行，進行跨行國內(nèi)信用證電開，省去了“信開+證實電”郵寄及證實的費用及時間，提高了業(yè)務(wù)處理效率；通過在聯(lián)盟鏈上增加物流公司節(jié)點，實現(xiàn)了物流信息鏈上的可視化，可保障貨物真實運輸，防范虛構(gòu)貿(mào)易背景的風險；通過在聯(lián)盟鏈上增加開證申請人及受益人等客戶節(jié)點，全流程追溯交易記錄，通過開證申請人（即貨物或服務(wù)的買方）對貨物或服務(wù)進行區(qū)塊鏈收貨或接受服務(wù)確認，確保交易真實履行，規(guī)避虛假貿(mào)易風險；通過在聯(lián)盟鏈上增加稅務(wù)局或第三方發(fā)票查詢平臺公司，實現(xiàn)鏈上發(fā)票適時、便捷查詢，避免發(fā)票被取消或紅字沖銷的風險，保障了開證行及議付行的權(quán)益；通過在聯(lián)盟鏈上增加同業(yè)客戶節(jié)點，使同業(yè)客戶可在鏈上簽署智能合約，完成代理開證、信用證保兌等業(yè)務(wù)操作；通過在聯(lián)盟鏈上增加福費廷報價、要約/承諾等功能，實現(xiàn)福費廷二級市場業(yè)務(wù)區(qū)塊鏈操作。

國內(nèi)信用證+信用保證保險

《新辦法》在允許信用證付款期限最長可至一年的同時，也明確規(guī)定信用證的開立必須具有真實的貿(mào)易背景。這是一把雙刃劍：一方面對于支持實體經(jīng)濟發(fā)展，有明顯的政策傾向及積極的促進作用；但另一方面，也給銀行帶上了貿(mào)易背景核實難的“緊箍咒”。實際業(yè)務(wù)中，銷售合同的買方和賣方很有可能很近（如一方在北京，另一方在天津），付款期限卻可以長達一年。在這一年中作為信用證標的物的貨物可能早已被加工、銷售、最終使用完畢，交易也存在著早已結(jié)算完畢的風險。因此，開立一年期的信用證，對于開證行有巨大的貿(mào)易背景真實性風險?！吨腥A人民共和國刑法》中也有相關(guān)法條來約束銀行開立虛假貿(mào)易背景的信用證或約束客戶騙取銀行開證、提交虛假單據(jù)等行為，包括“違規(guī)出具金融票證罪”“信用證詐騙罪”“騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證罪”“偽造、編造金融票證罪”等。銀行為了滿足監(jiān)管合規(guī)及遵紀守法的需要，往往不得不采取提高客戶準入標準、加強業(yè)務(wù)管理等措施。盡管國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)名稱中有“信用”二字，開證行卻往往不敢貿(mào)然以“信用”方式出售自身的銀行信用，而是尋求更多的擔?；蚍磽肀Ｕ香y行及員工自身權(quán)益。

另一方面，現(xiàn)在的銀行也不再是傳統(tǒng)概念中牢不可摧、永遠不會倒閉的“不倒翁”。我國存款保險制度已于2015年5月1日正式實施，銀行破產(chǎn)成為了可能。對于國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)而言，銀行的信用也已不再那么穩(wěn)妥，福費廷二級市場中，小銀行的資信就已較難被接受。這使利用信用保證保險，防范開證行信用風險，助力國內(nèi)信用證發(fā)展成為可能。

信用保證保險指以信用為保險標的的保險，是一種擔保性質(zhì)的保險。根據(jù)投保人在交易中的不同地位，分為信用保險和保證保險兩種類型。信用保險的投保人和被保險人都是權(quán)利人，所承擔的是契約的一方因另一方不履約而遭受的損失。保證保險的投保人是義務(wù)人，被保險人是權(quán)利人。在投保人不履行合同義務(wù)或有不法行為使權(quán)利人蒙受經(jīng)濟損失時，由保險人承擔賠償責任。無論是信用保險還是保證保險，保險人所保障的都是義務(wù)人的信用，最終獲得補償?shù)亩际菣?quán)利人。傳統(tǒng)的信用保證保險主要險種包括：雇員忠誠保證保險、履約保證保險、產(chǎn)品質(zhì)量保證保險、企業(yè)貸款履約保證保險等。

我國大部分財險公司均已開展了信用保證保險業(yè)務(wù)，但目前無論從業(yè)務(wù)量，還是從保費收入上來看，這塊業(yè)務(wù)只占財險公司整體業(yè)務(wù)中很小的一部分。近兩年來，信用保證保險市場需求增加，專業(yè)的信用保證保險公司如陽光信保已經(jīng)成立，專注于信用保證保險領(lǐng)域的第一家相互保險社眾惠相互保險社也已獲開業(yè)批復(fù)。2017年12月底，人保財險也通過為汕頭保稅區(qū)轄屬外貿(mào)企業(yè)提供出口退稅貸款保證保險，與建行汕頭分行展開合作，以緩解貿(mào)易企業(yè)出口融資難的問題。然而將信用保證保險與國內(nèi)信用證相結(jié)合還處于探索階段。安邦保險已率先推出了針對國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的兩項信用保證保險險種，分別是“國內(nèi)信用證履約保證保險”和“國內(nèi)信用證信用保險”。兩個險種均可保障在出現(xiàn)包括開證行破產(chǎn)、單證相符下開證行拖欠付款、開證行無理拒付或拒絕發(fā)出到期付款確認書等開證行風險時，被保險人可以獲得保險賠付。保險公司賠付后，被保險人需將賠償所涉及的銷售合同、信用證項下的權(quán)益轉(zhuǎn)讓給保險人。“國內(nèi)信用證+信用保證保險”可在銀行信用的基礎(chǔ)上，對信用證進行再增信，使受益人獲得雙重保障，有利于提高國內(nèi)信用證市場的接受度和流通性，或可促進國內(nèi)信用證大發(fā)展。

兩種新模式仍需解決的問題

雖然“國內(nèi)信用證+區(qū)塊鏈”和“國內(nèi)信用證+信用保證保險”兩種模式都可以解決國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)發(fā)展中的一些不足現(xiàn)狀，但兩種模式仍處于廣泛探索的初級階段，仍有一些問題尚待解決。

對于“國內(nèi)信用證+區(qū)塊鏈”模式，由于監(jiān)管規(guī)定國內(nèi)信用證發(fā)票須是稅務(wù)部門統(tǒng)一監(jiān)制的原始正本發(fā)票，再加上目前電子發(fā)票尚未在全國范圍推廣，僅僅通過區(qū)塊鏈系統(tǒng)進行電子寄單會造成銀行監(jiān)管違規(guī)。因此，在發(fā)票掃描件通過區(qū)塊鏈系統(tǒng)寄單后，交單行往往還需要將原始正本發(fā)票通過線下郵寄至開證行二次操作。此外，由于人民銀行不會放開結(jié)算及清算權(quán)限，國內(nèi)信用證最終結(jié)算仍然必須通過人民銀行大額支付系統(tǒng)完成。因此，國內(nèi)信用證暫時無法通過區(qū)塊鏈技術(shù)完成全流程業(yè)務(wù)處理。

對于“國內(nèi)信用證+信用保證保險”模式，以安邦保險推出的兩個險種為例，保險責任目前僅限于開證行破產(chǎn)、開證行在單證相符下拖欠付款或無理拒付/拒絕發(fā)出到期付款確認書等三個方面的風險，而且保險條款中除外責任明確包括信用證無真實貿(mào)易背景、因國家行政行為或司法行為致使開證行無法繼續(xù)履行付款責任、信用證項下單證不符等。實務(wù)中，雖然建行曾出現(xiàn)過一筆該行作為福費廷二級市場買入行，對應(yīng)的國內(nèi)信用證開證行（非建行）已確認到期付款的國內(nèi)信用證拖欠付款的情形，但當具有真實的貿(mào)易背景且單證相符時，開證行出現(xiàn)上述三種情況的情形確實少之又少，因此開證行或者信用證受益人投保的意愿并不強烈。從開證行角度看，其目前對于國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的迫切需求，主要是增加對貿(mào)易背景真實性的核實手段，以及增加對開證申請人履約能力的保障，而非對自身履約付款進行保證。雖然信用保證保險中的一個險種——企業(yè)貸款履約保證保險看似能滿足開證行的需求，但實則未必。銀行開立國內(nèi)信用證屬于銀行的表外業(yè)務(wù)，而不是表內(nèi)貸款，很難被界定為貸款服務(wù)。所以，即便是開證申請人投保了企業(yè)貸款履約保證保險，保證當借款人不履行《借款合同》中約定的還貸責任時，商業(yè)銀行可以獲得保險公司的賠付，但由于開證行與客戶簽訂的是《信用證開證合同》而非《貸款合同》，恐怕也很難享受到保險保障。

盡管國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)存在上述不足，但隨著市場對其經(jīng)濟資本占用、長付款期限、融資端福費廷業(yè)務(wù)買斷出表等優(yōu)勢的了解，以及其與新技術(shù)、新產(chǎn)品的結(jié)合，相信國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)將煥發(fā)出新的生機。中國支付清算協(xié)會已于2017年年底發(fā)布通知，擴展了國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)在融資租賃租金、設(shè)備款支付及委托代理進口業(yè)務(wù)項下的貨款、代理費支付領(lǐng)域，未來國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)可以在拉動實體經(jīng)濟發(fā)展的各個領(lǐng)域發(fā)揮更大的作用。