我國中小股份制商業(yè)銀行盈利水平及影響因素研究

何亮 崔坤宇 謝佳燕 宮心平

[摘 要] 隨著國內(nèi)金融市場的逐步打開，外資銀行不斷涌入市場，利率市場化的發(fā)展進(jìn)程加快，此外，在存款保險制度的實(shí)施下，我國銀行業(yè)所面臨的競爭愈發(fā)激烈。中小股份制商業(yè)銀行已經(jīng)成為銀行業(yè)乃至整個國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可缺少的重要組成部分，目前正面臨著來自外資銀行和國有四大行的雙重壓力。盈利能力作為銀行的核心競爭力，對其生存發(fā)展會產(chǎn)生不可估量的影響。因此，有必要對中小股份制商業(yè)銀行的盈利能力進(jìn)行研究?；诖?，在參考了大量文獻(xiàn)研究成果的基礎(chǔ)上，運(yùn)用因子分析法來研究中小股份制商業(yè)銀行盈利能力及其影響因素，試圖通過研究總結(jié)出可以促進(jìn)中小股份制商業(yè)銀行發(fā)展的對策建議。

[關(guān)鍵詞] 中小股份制商業(yè)銀行；盈利能力；影響因素；因子分析法

提升中小銀行盈利水平，不論是從健全銀行體系，還是從銀行持續(xù)經(jīng)營角度，都是一個極具價值的課題。本文對中小銀行盈利水平及影響因素研究即具理論意義，也具現(xiàn)實(shí)意義。從理論方面看，由于目前我國有關(guān)中小銀行盈利能力的研究并沒有形成完整、系統(tǒng)的體系，再加上我國與西方發(fā)達(dá)國家在國情等許多方面存在差異，不能照搬西方國家較為先進(jìn)的經(jīng)營管理方法，所以我國中小銀行在持續(xù)盈利方面缺乏相應(yīng)的科學(xué)指導(dǎo)，在激烈的市場競爭中只要稍不留神就會走入誤區(qū)，造成嚴(yán)重?fù)p失，因此本文的研究具有理論價值。從現(xiàn)實(shí)方面看，通過實(shí)證研究，探討影響中小銀行盈利能力的影響因素，不僅有助于中小銀行加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高盈利能力，也有助于更好地發(fā)揮它們在服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會的巨大作用。

1 中小股份制商業(yè)銀行盈利能力評價體系的構(gòu)建

1.1 商業(yè)銀行盈利能力評價指標(biāo)

對銀行獲取利潤的能力的評價側(cè)重于評價結(jié)果，而影響因素的研究側(cè)重于原因，后者可以為前者提供支撐。盈利能力是一種綜合能力，既包含現(xiàn)實(shí)的可測量的部分，也包含潛在的不可估量的部分。盈利能力的高低是多種因素綜合作用的結(jié)果，在實(shí)證分析中，各評價指標(biāo)必須具有一定的差異性，這樣所得出的實(shí)證分析結(jié)果才有參考價值?；阢y行的內(nèi)部影響因素可以反映其各種特征，因此，我們可以選取一些最具代表性的指標(biāo)加以分析；但是由于所有銀行都會受到一樣的宏觀經(jīng)濟(jì)層面發(fā)展?fàn)顩r的影響，因此，本文將不對銀行的外部影響因素進(jìn)行實(shí)證分析。

1.2 商業(yè)銀行盈利能力分析對象

本文選取了9個最具代表性的指標(biāo)，來對銀行盈利、流動、發(fā)展、安全這四方面的能力進(jìn)行研究。同時由于在寫作期間，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行以及恒豐銀行2017年的年報尚未公布，為了使數(shù)據(jù)具有可比性，且基于數(shù)據(jù)的可得性和完整性，根據(jù)文章的研究內(nèi)容和要求，本文選取了12家中小股份制商業(yè)銀行2016年的數(shù)據(jù)，運(yùn)用因子分析法對我國中小股份制商業(yè)銀行的盈利能力進(jìn)行綜合性評價。

1.3 商業(yè)銀行盈利能力評價方法

（1）商業(yè)銀行盈利能力評價方法的選取。本文的內(nèi)容是研究多個指標(biāo)變量對中小股份制商業(yè)銀行盈利能力的影響，而這些指標(biāo)變量之間既具有共性也有各自的獨(dú)立性，這些指標(biāo)可以歸類為少數(shù)幾個綜合指標(biāo)，因此，本文宜采用主成分分析法或因子分析法。因子分析法與主成分分析法都屬于因素分析法，都基于統(tǒng)計分析方法。

本文最終選擇采用因子分析法對中小股份制商業(yè)銀行盈利能力進(jìn)行實(shí)證研究，主要是因?yàn)槭褂靡蜃臃治龇梢宰畲笙薅鹊胤从吃夹畔?，其研究結(jié)果更具參考價值。相對而言，若采用主成分分析法，當(dāng)它在主成分的因子負(fù)荷符號出現(xiàn)有正亦有負(fù)的情況時，其綜合評價函數(shù)就不具有明確意義，命名就缺乏清晰度。

（2）因子分析法的基本原理。因子分析就是試圖用較少的幾個公共因子來反映原始數(shù)據(jù)的絕大部分信息，希望透過濃縮的數(shù)據(jù)，可以挖掘出問題的關(guān)鍵所在。因子分析法的核心步驟是提取公共因子以及構(gòu)造因子得分函數(shù)。

2 中小股份制商業(yè)銀行盈利能力實(shí)證分析

2.1 數(shù)據(jù)的處理與檢驗(yàn)

（1）數(shù)據(jù)的處理。在做因子分析之前，應(yīng)將所有原始變量轉(zhuǎn)換成數(shù)值越大商業(yè)銀行盈利能力越強(qiáng)的新變量，以便因子分析之后得到的因子得分越大，其代表的盈利能力越強(qiáng)。這樣，對原始數(shù)據(jù)就有如下變化：

將逆向指標(biāo)不良貸款率和成本收入比做倒數(shù)處理，即X=1/X。

（2）數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)。

①KMO檢驗(yàn)及球形檢驗(yàn)。在對數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理之后，需要對因子分析的可行性進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)方法主要是KMO檢驗(yàn)及球形檢驗(yàn)。KMO的取值范圍是0-1，越接近于1，越適合做因子分析，而且只有其值大于0.5，所收集的統(tǒng)計數(shù)據(jù)才適合做因子分析。球形檢驗(yàn)中，p值必須小于一定的顯著性水平，才能說明因子分析是具可行性的。

KMO的結(jié)果為0.541，是大于0.5的，這就說明數(shù)據(jù)比較適合進(jìn)行因子分析的；而在Bartlett檢驗(yàn)中，檢驗(yàn)結(jié)果為0.005（<0.01），表明相關(guān)矩陣是非單位矩陣，指標(biāo)在一定程度上是有關(guān)聯(lián)的，可以進(jìn)行因子分析。

②指標(biāo)變量的共同度。指標(biāo)變量的共同度均大于0.793，這在一定程度上表明，我們可以在進(jìn)行因子分析的過程中，從所選的指標(biāo)中提取大量信息，選用因子分析法進(jìn)行實(shí)證研究是具有科學(xué)依據(jù)的。

2.2 公共因子的提取與命名

（1）方差貢獻(xiàn)率及公共因子數(shù)的確定。在確定使用因子分析法具有可行性的基礎(chǔ)上，就可以進(jìn)行下一步驟，計算各因子的特征值及其方差貢獻(xiàn)率。第一公共因子解釋了原始變量總方差的48.731%，第二公共因子解釋了15.882%，第三公共因子解釋了15.088%，第四公共因子解釋了8.837%。因此，前四個公共因子解釋了總方差的88.538%，可以反映原始變量的絕大部分信息，因此可以被選取作為公共因子。

（2）旋轉(zhuǎn)因子載荷矩陣及公共因子的命名。我們將上文提取的四個公共因子用F1、F2、F3和F4表示。

因子F1主要體現(xiàn)了凈利潤增長率、存款增長率和貸款增長率，其因子載荷分別為0.936、0.918和0.808，說明公共因子F1主要反映商業(yè)銀行的發(fā)展能力，因此我們將它命名為發(fā)展能力指標(biāo)。因子F2主要體現(xiàn)了成本收入比和凈利差，其因子載荷分別為0.821和0.721，說明公共因子F2主要反映商業(yè)銀行的盈利能力，將其命名為盈利能力指標(biāo)。不良貸款率和撥備覆蓋率在因子F3上的載荷較大，說明F3主要體現(xiàn)銀行的安全性，將其命名為安全能力指標(biāo)。流動性比率和存貸比在因子F4上的載荷較大，說明F4反映了銀行的流動性，因此把其命名為流動能力指標(biāo)。

2.3 得分的計算與排名

（1）因子得分系數(shù)矩陣與得分函數(shù)。銀行四個能力因子的得分，具體計算方式為：

F1=0.019X1+0.059X2+0.299X3+0.294X4-0.231X5-0.046X6+0.292X7+0.180X8+0.057X9

F2=0.050X1-0.042X2-0.270X3-0.086X4+0.595X5-0.317X6-0.068X7+0.082X8+0.293X9

F3=0.840X1-0.119X2-0.021X3+0.288X4+0.244X5+0.201X6-0.035X7-0.046X8-0.126X9

F4=-0.096X1+0.917X2-0.203X3+0.057X4-0.207X5-0.165X6+0.119X7-0.098X8+0.136X9

由上面得出的計算公式，我們可以得出每家銀行四個能力因子的分?jǐn)?shù)，在此基礎(chǔ)上，根據(jù)之前步驟計算出的各個因子的方差貢獻(xiàn)程度，我們可以得到有關(guān)每家中小銀行綜合盈利能力的得分函數(shù)，即：

F=48.731%F1+15.882%F2+15.088%F3+8.837%F4

3 提升中小股份制商業(yè)銀行盈利能力對策建議

3.1 明確自身市場定位，走差異化發(fā)展道路

中小股份制商業(yè)銀行要合理進(jìn)行市場定位，突出產(chǎn)品特色，走差異化發(fā)展道路。中小股份制商業(yè)銀行要根據(jù)銀行本身的經(jīng)營管理水平以及自身的服務(wù)特色，再根據(jù)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展情況和所處的社會環(huán)境，并結(jié)合金融業(yè)務(wù)發(fā)展的方向和空間擬定重點(diǎn)服務(wù)對象以及合作伙伴，在實(shí)事求是的調(diào)查研究基礎(chǔ)上，明確自身的市場定位，走特色化的道路，盡量避免與大銀行進(jìn)行惡性競爭。中小股份制商業(yè)銀行可以把市場定位建立在以中小企業(yè)為主的目標(biāo)客戶上，這樣一來，就可以與一些國有大銀行在業(yè)務(wù)上的針對點(diǎn)錯開，開拓更多服務(wù)于中小企業(yè)的業(yè)務(wù)，而不是把業(yè)務(wù)集中于國有大銀行關(guān)注的重點(diǎn)行業(yè)，重點(diǎn)項目或者重點(diǎn)企業(yè)。中小股份制商業(yè)銀行將以這種經(jīng)營模式獲得廣闊的發(fā)展空間，在為中小企業(yè)提供個性化服務(wù)的過程中，逐步滲透甚至占領(lǐng)整個中小企業(yè)市場，這將有利于其獲得超越現(xiàn)狀的可觀的經(jīng)濟(jì)收益，從而可以實(shí)現(xiàn)其自身的發(fā)展壯大。

3.2 建立合作聯(lián)盟，在合作中獲得規(guī)模優(yōu)勢

從中小股份制商業(yè)銀行目前的情況來看，一來在綜合實(shí)力上難以與國有商業(yè)銀行在同一領(lǐng)域或者同一業(yè)務(wù)上匹敵，二來在針對當(dāng)?shù)氐谋镜鼗?jīng)營上，也沒有地方商業(yè)銀行的專業(yè)性強(qiáng)，因此，中小銀行只有通過跟國有商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)內(nèi)合作，取之精華去之糟粕，才會換來光明發(fā)展的愿景。在中小銀行網(wǎng)點(diǎn)少，客戶少，規(guī)模小的最大問題上，可以與其他中小股份制商業(yè)銀行建立合作聯(lián)盟的關(guān)系，秉持共同發(fā)展戰(zhàn)略，并特色化地集中發(fā)展優(yōu)勢產(chǎn)品和服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)在現(xiàn)代金融服務(wù)的范疇內(nèi)全方位的創(chuàng)新和提升。對于建立合作聯(lián)盟關(guān)系主要是為了能夠拓寬服務(wù)渠道，以更少的成本構(gòu)建市場網(wǎng)絡(luò)并實(shí)現(xiàn)資源共享，與此同時，依靠優(yōu)質(zhì)服務(wù)來留住客戶。另外，除了中小股份制銀行的業(yè)內(nèi)合作，還可以通過與大銀行或者其他非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，通過建立合作伙伴關(guān)系提供中間服務(wù)，從而發(fā)揮優(yōu)勢合作供應(yīng)。一般來說，譬如零售產(chǎn)品和瑣碎服務(wù)都是大銀行不太重視的環(huán)節(jié)，中小股份制商業(yè)銀行可從這方面著手建立民營平臺，加強(qiáng)此類服務(wù)環(huán)節(jié)，從而突出合作中的優(yōu)勢，以增加自身的規(guī)模效益。

3.3 開拓金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化，實(shí)施品牌戰(zhàn)略

中小股份制商業(yè)銀行應(yīng)該在滿足當(dāng)前市場需求的基礎(chǔ)上結(jié)合自身情況，著重開展業(yè)務(wù)多元化建設(shè)，積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，開拓新的利潤增長點(diǎn)。

首先，在相關(guān)法律法規(guī)、政策許可的范圍內(nèi)適當(dāng)擴(kuò)大銀行自身規(guī)模，開拓資金來源新渠道，順應(yīng)新時代，大力發(fā)展個人消費(fèi)信貸等各種形式的個金業(yè)務(wù)。

其次，要加大對發(fā)展?jié)摿薮蟮闹虚g業(yè)務(wù)的培育力度，促進(jìn)中小銀行業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，打破以往存貸業(yè)務(wù)占比巨大的風(fēng)險抵御能力較弱的經(jīng)營模式。因此，中小銀行可以從以下幾個方面來開展中間業(yè)務(wù)：

第一，硬件的保障，也就是在金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上要落實(shí)好。要擅于應(yīng)用時代新科技，推動銀行業(yè)務(wù)向自動化、信息化以及電子化方向發(fā)展，同時也要重視信息安全問題，要通過各種技術(shù)手段來保證客戶的信息以及資金安全，為客戶提供安全高效便捷的服務(wù)。第二，將金融創(chuàng)新貫穿于經(jīng)營發(fā)展的全過程。在新的時代背景下，中小銀行應(yīng)該趨利避害，通過合作聯(lián)盟渠道，與不同金融機(jī)構(gòu)在不同市場上展開合作，努力構(gòu)建一站式金融超市，為客戶提供更加全面優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。第三，順應(yīng)金融深化改革浪潮，抓住發(fā)展機(jī)遇。中小銀行要提高挖掘利潤增長點(diǎn)的能力，要因材施法，為不同的客戶提供不同的服務(wù)，特別是對于對公客戶以及高凈值的個人客戶，除了提供基礎(chǔ)服務(wù)外，要盡可能地向他們提供一些高附加值的服務(wù)，延長服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈，以爭取獲得較高的利潤回報。

最后，中小銀行要樹立品牌意識，打造良好的品牌形象，提高市場知名度。企業(yè)可以通過提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)等方式來得到廣大客戶的信任與支持。

3.4 建立有效風(fēng)險控制機(jī)制，提升資產(chǎn)質(zhì)量

中小股份制商業(yè)銀行的粗放盈利模式重量不重質(zhì)，致使我國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量差，不良貸款率高。跟過去相比，我國銀行在控制不良貸款規(guī)模方面已經(jīng)取得顯著成效，比率較過去明顯下降，但短板仍然存在，諸如地方政府融資平臺等潛在不良貸款仍然沒有根除。因此，中小股份制商業(yè)銀行要建立有效的風(fēng)險控制機(jī)制，要建立健全風(fēng)險管理體系，使用巴塞爾協(xié)議最新度量方法，對商業(yè)銀行的信息披露進(jìn)行規(guī)范，加強(qiáng)對各個主體在各個環(huán)節(jié)可能損害銀行利益的不當(dāng)行為的監(jiān)管力度。

3.5 加強(qiáng)精準(zhǔn)風(fēng)控，提高資金利用效率

中小股份制商業(yè)銀行要加強(qiáng)精準(zhǔn)風(fēng)控，重點(diǎn)解決風(fēng)控部門在數(shù)據(jù)、算法以及計算能力不足等方面的問題。要發(fā)揮科技在風(fēng)控過程中的作用，銀行不僅要加強(qiáng)對大數(shù)據(jù)風(fēng)控平臺建設(shè)的投入，也要提高風(fēng)控人員的風(fēng)控技術(shù)水平和能力，使他們能夠嫻熟地運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，改善風(fēng)控方式。這樣，銀行不僅能實(shí)現(xiàn)對金融新業(yè)態(tài)及日常行為的監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)重大銀行安全問題，而且也能通過精準(zhǔn)計算，把流動性比率和撥備覆蓋率等指標(biāo)控制在最佳狀態(tài)，提高銀行資金利用效率，從而提高銀行的盈利能力。

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[作者簡介] 何亮（1974-），男，湖南株洲人，副教授，青海民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長（掛職），金融學(xué)博士，研究方向：國際金融、貨幣銀行；通訊作者：崔坤宇（1994-），男，山東青島人，金融碩士，研究方向：商業(yè)銀行；謝佳燕，女，學(xué)士，研究方向：金融學(xué)。