應收應付賬款保理融資研究

陳軍來

【摘要】國內(nèi)各大銀行開展了保理融資業(yè)務，這種集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應收賬款管理及信用風險擔保于一體的新興綜合性金融服務就應運而生—保理。目前在國內(nèi)，保理作為一項新興的業(yè)務正在逐漸被廣大銀行等金融機構(gòu)推出，且被廣大企業(yè)采用。本文將就應收應付款的保理融資業(yè)務進行深入研究及探討，并分析存在的問題及解決策略。

【關鍵詞】應收應付 保理融資 研究

應收應付賬款融資，就是指企業(yè)在貿(mào)易業(yè)務過程中發(fā)生賒銷、賒購業(yè)務，進而通過產(chǎn)生的應收、應付賬款作為基礎進行融資。“現(xiàn)金為王”的時代，資金對于企業(yè)的發(fā)展非常重要，在激烈的市場競爭環(huán)境下，提升現(xiàn)金流管理水平，顯得十分必要，許多案例表明，企業(yè)對于資金管理水平的高低，決定其未來的走勢。但是，一些中小企業(yè)由于其抵押物、質(zhì)押物可能達不到保理商的要求，從而其在生產(chǎn)經(jīng)營過程中有時因為資金周轉(zhuǎn)的不暢時，也難以得到保理商的資金支持，有可能影響正常的運營，甚至產(chǎn)生財務風險。而應收賬款及應付賬款的保理融資業(yè)務，是針對于那些經(jīng)營發(fā)展前景好，卻暫時達不到貸款要求的中小企業(yè)設立的融資方式，可一解其資金需求方面的燃眉之急。

一、應收及應付賬款保理融資

企業(yè)日常經(jīng)營過程中，企業(yè)擁有的商業(yè)地位各有不同，有些具有較強商業(yè)優(yōu)勢的企業(yè)，基本可以通過現(xiàn)金購銷方式進行經(jīng)營活動，不占用流動資金，但也有些企業(yè)，銷售貨物時通常需要給予客戶一定的賬期進行賒銷，形成應收賬款，而采購貨物時盡可能的取得供應商的賬期進行賒購，形成應付賬款，所以，應收應付款管理成為這類企業(yè)資金管理的核心工作。

（一）應收賬款保理融資概述

應收賬款保理融資指的是，賒銷業(yè)務中的賣方將通過真實賒銷業(yè)務發(fā)生的應收賬款，在滿足一定條件的前提下，轉(zhuǎn)讓給保理商（商業(yè)銀行等金融機構(gòu)），由后者提供給賣方一定的流動資金支持。應收賬款保理融資實質(zhì)上就是借款人其將應收賬款打折以后出售給保理商。在應收賬款保理融資過程中，保理商一般提供貿(mào)易融資、應收賬款催收、信用風險控制及壞賬擔保等服務。應收賬款保理的優(yōu)勢在于可以盤活存量應收賬款這項資產(chǎn)，獲得取生產(chǎn)經(jīng)營中所急需的流動資金支持、提升企業(yè)的償債能力以及樹立企業(yè)較好的業(yè)界形象。

（二）應付賬款保理融資概述

應付賬款保理融資是指，在賒購業(yè)務中的買方以書面確認基礎交易及所產(chǎn)生的應付賬款且雙方并無爭義的前提下，并保證按買賣合同或訂單付款的情況下，賒購業(yè)務中的賣方將形成的應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，形成反向保理融資行為。其本質(zhì)就是以核心企業(yè)的信用背書，對核心企業(yè)的應付賬款（其上游供應商的應收賬款）的債權(quán)做融資以及賬務管理。買方因其供應商之間的應付賬款很多，與保理商合作，將上游供應商的應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商。對核心企業(yè)來說一方面延長可應付賬款賬期，減少現(xiàn)金支出，增加了流動性，提高了短期償債能力，另一方面賬期不變的基礎上，可享受供應商的賬期商業(yè)折扣，沖減財務費用，提高了盈利能力。

二、應收應付賬款保理融資應注意的問題及策略

（一）應收應付款保理融資中應注意的問題

應收款與應付款的保理融資其原理是基本相同的，都是通過真實的購銷業(yè)務而形成的應收款或是將應付款其打一定的折扣出售給保理商（商業(yè)銀行等金融機構(gòu)），保理商向債務人催收，或是為其提供壞賬擔保，是一種資產(chǎn)出售行為。應收應付賬款保理融資業(yè)務的推出，對于一些因應收賬款或是應付賬款的原因無法及時獲取相應的流動資金問題得到了有效的解決。然而，隨著保理融資業(yè)務的不斷發(fā)展，也產(chǎn)生了一些亟待解決的問題。

1.開展時間較短，保理業(yè)務的開展沒有達到預期效果。保理業(yè)務原于19世紀的北美和歐洲，我國于1994年由中國銀行開始此項業(yè)務。隨后，交行、光大行、工商行等先后開始該項業(yè)務。由于開展的時間較短，國內(nèi)有許多保理商對于該業(yè)務還不是十分熟悉，缺乏相關的操作經(jīng)驗，同時與之配套的法律也不是非常健全。同時，由于一些銀行擔心此類業(yè)務存在金融風險，也很少向融資人推薦該類業(yè)務，從而使得不少急需資金的貸款人并不完全清楚保理融資為何物。這樣一來，作為保理商的銀行不情愿開展這項業(yè)務，而需要流動資金支持的企業(yè)又不知曉保理融資，從而造成目前國內(nèi)保理融資仍處于一個初級階段。

2.社會信用體系尚需進一步地完善。應收應付賬款的保理融資業(yè)務的產(chǎn)生，取決于兩個因素，其一，在于商品或是服務的購銷雙方產(chǎn)生了真實的業(yè)務，并對于賒銷或是賒購向保理商進行融資。另外還有一個因素是，欠款的一方有真實的償還能力對于保理標的物進行償付。如果上述兩項原因有一項虛假，那么整個保理融資業(yè)務最終變成了保理商來承擔風險，久而久之將沒有保理商愿意從事該項業(yè)務。上述問題的產(chǎn)生，同國內(nèi)的社會信用體系建立有著極大的關系。改革開放40年來，我國的社會信用體系的建設有了一定的改觀，這與經(jīng)濟的發(fā)展、社會的進步是息息相關的。但是，客觀地講，社會信用體系不健全、尚需進一步地完善，仍舊是制約國內(nèi)保理業(yè)務發(fā)展的主要原因之一。保理業(yè)務若想真正的得以生存并最后發(fā)展，成為一些企業(yè)流動資金的加油站，取決于保理商對于購銷雙方信用風險控制。因為我國的社會信用體系建設仍未完全建立，保理商同企業(yè)信用有關的信息資料難以真實、迅速的取得，對于銀行來說，其不能對融資客戶以外的其他企業(yè)信用等級進行評估?？梢?，社會信用體系的建設如果不能完全達到保理融資的業(yè)務要求，對于應收應付賬款的融資發(fā)展是極為不利的。

（二）解決應收應付款保理融資問題的對策

1.加大宣傳力度、擴大保理融資業(yè)務范圍。國內(nèi)保理商應該本著為客戶提供服務，本著服務于實體經(jīng)濟為主導思想，加大對于應收應付賬款保理融資業(yè)務的響應力度，積極主動地為一些確實有保理要求的核心企業(yè)提供金融服務。同時，由于歷史原因及企業(yè)經(jīng)營管理者的傳統(tǒng)觀念，造就了保理融資業(yè)務不是十分熟悉的客觀現(xiàn)實，社會各界也應該加大宣傳力度，通過開辦專場培訓、上門講解等方式，讓企業(yè)了解該項業(yè)務，并在有需求時能夠充分運用。這樣一來，從借貸兩方面齊動手，相信會對保理融資業(yè)務的開展起到一定的推動作用。

2.繼續(xù)加強社會信用體系建設。金融領域無時不刻都不能放松對于風險的控制，而從我國一些金融體系出現(xiàn)的案例來看，社會信用體系相對缺失是造成保理商遭遇金融風險的一個重要因素。針對保理融資來說，其對于社會信用的建設要求是較高的。這是因為，保理業(yè)務的產(chǎn)生，是基于企業(yè)間的信用，企業(yè)間的信用又可以延伸到整個中國社會的信用體系建立與完善。因而，應該加速國內(nèi)的社會信用體系建設的步伐，是目前保理業(yè)務健康開展的一個重要因素。在保理業(yè)務的開展中，特別是無追索權(quán)保理業(yè)務中，如果保理商喪失了追索的權(quán)利，是要承擔較大的風險的。這樣一來，保理商在開展該項業(yè)務前，就要求能夠較為方便、快捷建立資信調(diào)查網(wǎng)絡，從而對于客戶以及其相關的業(yè)務方的信用風險有著一個較強的把控。

總之，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷深入，企業(yè)間的貿(mào)易往來愈發(fā)的頻繁，由于市場競爭的原因，為了維持與買方的長久合作關系，銷售方大多會采取賒銷的方式進行對外銷售，導致企業(yè)在其日常經(jīng)營管理過程中，難免出現(xiàn)資金短缺及不足的情況，這就需要其對外開展融資，以補充資金缺口。對于一些企業(yè)因為抵押物不足等原因造成融資困難，企業(yè)就很可能面臨由于賒銷業(yè)務而遭受到的資金緊張等問題。為了滿足企業(yè)應收賬款資產(chǎn)盤活資金，解決大量中小企業(yè)融資難問題，各類金融機構(gòu)因開拓創(chuàng)新，除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務外，還應轉(zhuǎn)變思想觀念、加大宣傳力度，做好核心企業(yè)供應鏈金融服務，同時，有關部門應加強國內(nèi)的誠信體系建設，減少保理商風險顧慮，才能有保證使得以核心企業(yè)為主體、應收應付賬款為對象的保理業(yè)務在國內(nèi)健康發(fā)展。

參考文獻

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