新能源產(chǎn)業(yè)融資管理研究

駱沁蕾 中國(guó)中元國(guó)際工程有限公司

一、我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)融資現(xiàn)狀概述

新能源產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)資本密集型和技術(shù)新興的產(chǎn)業(yè)劃分結(jié)構(gòu),使得新能源在當(dāng)今社會(huì)具有投入高、風(fēng)險(xiǎn)高、回報(bào)高的具體特征,尤其是光伏與風(fēng)電等新能源領(lǐng)域?qū)τ谫Y金的需求量極大.隨著市場(chǎng)的前進(jìn),新能源產(chǎn)業(yè)融資逐步走向多元化.目前,在我國(guó)新能源領(lǐng)域整體結(jié)構(gòu)的資金來(lái)源形式主要有銀行信貸、債券、股票、投資、融資租賃等.在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下,一般有直接融資和間接融資兩個(gè)渠道.我國(guó)新能源以及周邊環(huán)境尚不完善,投資的獲利方式相較于發(fā)達(dá)國(guó)家手段較為單調(diào),綜合目前國(guó)內(nèi)先行跨入領(lǐng)域的企業(yè)模式,一般均為先行上市,隨后市場(chǎng)較為程序時(shí),通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的運(yùn)作方式,從中收取利益.目前,由于新能源項(xiàng)目種類與數(shù)量較少,致使投資額度相對(duì)較少,由于我國(guó)相對(duì)發(fā)展時(shí)間較短,多數(shù)企業(yè)還未能達(dá)到上市的條件.

在資源緊缺,環(huán)境污染問(wèn)題日益突出的今天,眾多發(fā)達(dá)國(guó)家也均把眼光瞄向新能源領(lǐng)域,這一人類還待開(kāi)墾,或利用率極低的領(lǐng)域.國(guó)家已頒布了諸多指向性政策,各級(jí)政府均要認(rèn)真貫徹并落實(shí)國(guó)家出臺(tái)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整的政策,地方也要積極出臺(tái)相應(yīng)的配套的政策與制度,相應(yīng)的鼓勵(lì)新能源在基層的發(fā)展,能夠給予一定的稅收優(yōu)惠,優(yōu)化和擴(kuò)大發(fā)展環(huán)境,投資,投融資渠道的發(fā)展最方便.在某種程度上,當(dāng)?shù)氐男袠I(yè)優(yōu)惠制度推動(dòng)了新能源的健康穩(wěn)定成長(zhǎng).新能源目前仍屬于我國(guó)最有前景的新興領(lǐng)域,從一開(kāi)始就得到了黨中央國(guó)務(wù)院的政策扶持,經(jīng)貿(mào)委制定的"科技攻關(guān)"項(xiàng)目、發(fā)改委發(fā)布的"節(jié)能源法減排"資金和貼息貸款、科技部推出的"火炬計(jì)劃"和"863計(jì)劃",國(guó)家已經(jīng)高度重視目前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈條的結(jié)構(gòu)調(diào)整和供給側(cè)改革,所以,國(guó)內(nèi)新能源供給結(jié)構(gòu)的改革也是急需解決.新能源產(chǎn)業(yè)面臨歷史成長(zhǎng)良機(jī),這些都給新能源極大的政策支撐.

然而,金融資本與產(chǎn)業(yè)發(fā)展不存在正比關(guān)系,企業(yè)融資也要因社會(huì)環(huán)境而異.在對(duì)新能源領(lǐng)域的政策傾斜上,以黨中央國(guó)務(wù)院和地方政府著重計(jì)劃建設(shè)的各類新能源項(xiàng)目力度最大,而對(duì)于那些整體資金實(shí)力較弱,區(qū)域地理優(yōu)勢(shì)不十分明顯項(xiàng)目,相較于上述重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目只能通過(guò)基本的的稅收政策傾斜和項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)以及相應(yīng)方面的補(bǔ)貼拉動(dòng)投資.通過(guò)非市場(chǎng)化的政府單一渠道也大大削減了可再生新能源領(lǐng)域在資本方面的使用情況與流動(dòng)率.另外,在當(dāng)?shù)毓膭?lì)和拓展新能源領(lǐng)域的各種制度導(dǎo)向下,最大的補(bǔ)貼受益的仍然是生產(chǎn)者,而只有較少一部分是倒向消費(fèi)者;就目前而言,更多的補(bǔ)貼傾斜向整個(gè)鏈條的制造環(huán)節(jié),而很少一部分會(huì)補(bǔ)貼到科技創(chuàng)新研發(fā)的環(huán)節(jié).

二、新能源企業(yè)開(kāi)展融資管理的必要性

新能源的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈條在發(fā)展上,始終離不開(kāi)正則的引導(dǎo)以及外部資本的支持介入.新能源產(chǎn)業(yè)的崛起不僅有利于環(huán)境污染的治理,還可以減少能源消耗.新能源是相對(duì)新興產(chǎn)業(yè),通過(guò)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的投入產(chǎn)出進(jìn)行計(jì)算,新能源的發(fā)展有相對(duì)較大的融資需求,有效的新能源融資管理可以推動(dòng)其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展,政府以及相關(guān)企業(yè)可以對(duì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)行合理規(guī)劃投資,保障新能源企業(yè)的蓬勃戰(zhàn)略投資,從而帶動(dòng)我國(guó)資源的高利用率.

促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)迅速的崛起.對(duì)于新能源現(xiàn)在存在研發(fā)難度比較大、技術(shù)要求相對(duì)高、回收年限較長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)不明顯的問(wèn)題,在當(dāng)今相對(duì)缺乏資金、人力、物力投入的實(shí)際現(xiàn)狀下,新能源企業(yè)的有序發(fā)展困難重重.新能源企業(yè)若想引進(jìn)先進(jìn)的設(shè)備實(shí)施、優(yōu)良的技術(shù),培養(yǎng)高水平的專業(yè)人才,充實(shí)的資金保障至關(guān)重要,良好的資本注入規(guī)劃與經(jīng)營(yíng)鏈可以促進(jìn)新能源企業(yè)的資金使用效率,促進(jìn)新能源企業(yè)的健康生長(zhǎng).

提升新能源企業(yè)資本使用率.目前,我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和供給側(cè)改革,而能源結(jié)構(gòu)的改革也迫在眉睫,新能源企業(yè)融資相對(duì)不足的問(wèn)題,選擇適合資金需求方的融資渠道,解決其行業(yè)生存中遺留的實(shí)際問(wèn)題,提升新能源企業(yè)融資體系,以及其水平,提升新能源企業(yè)的資金使用率,為確保新能源產(chǎn)業(yè)能夠搭建良好的生存環(huán)境,提供基礎(chǔ)保障.

降低新能源項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中可能會(huì)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)概率.投融資項(xiàng)目中的管理部門(mén)要運(yùn)用科學(xué)有效的管理方法,盡可能最大程度減少資金的投入,減少融資實(shí)施過(guò)程中的未知與已知風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率,從而提升新能源產(chǎn)業(yè)鏈的管理水平.政府、銀行以及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的管理方作為新能源的投資方,企業(yè)作為資產(chǎn)的使用方,通過(guò)對(duì)新能源融資管理的研究,可以達(dá)到投資方和用資方達(dá)到雙贏的效果,優(yōu)化新能源投資體系與結(jié)構(gòu),力促綠色可再生能源產(chǎn)業(yè)鏈條的擴(kuò)展與擴(kuò)大.

三、新能源產(chǎn)業(yè)融資管理思路

1、融資服務(wù)平臺(tái)

對(duì)新能源項(xiàng)目融資服務(wù)組織劃分,主要?jiǎng)澐譃?專項(xiàng)融資顧問(wèn)參謀業(yè)務(wù)以及常年融資顧問(wèn)服務(wù).

專項(xiàng)融資顧問(wèn)服務(wù)是指為成員單位等客戶提供的專項(xiàng)顧問(wèn)服務(wù);可以分為核電項(xiàng)目、風(fēng)電項(xiàng)目、太陽(yáng)能項(xiàng)目和其他項(xiàng)目融資顧問(wèn)服務(wù).

常年財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)是充分利用財(cái)務(wù)資源、信息和人力資源等優(yōu)勢(shì),為會(huì)員提供信息服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)研究和持續(xù)的信息咨詢服務(wù).

財(cái)務(wù)公司為了使得項(xiàng)目融資正常的進(jìn)展,保護(hù)資金在應(yīng)用過(guò)程中隨時(shí)可以調(diào)配,其流入或者流出都很方便,增加經(jīng)濟(jì)類、金融類優(yōu)秀人的培訓(xùn),鍛煉,增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)對(duì)于隨時(shí)波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)進(jìn)行判斷,及時(shí)對(duì)政策組織研究工作,及時(shí)探討.結(jié)合年初制定的各類融資的相關(guān)計(jì)劃,提出可行的執(zhí)行辦法,及相應(yīng)的意見(jiàn),保證所有項(xiàng)目的正常開(kāi)展.

關(guān)注加強(qiáng)金融相關(guān)行業(yè)動(dòng)態(tài)的研究,可以及時(shí)了解市場(chǎng)行情,對(duì)項(xiàng)目工作做出指導(dǎo)性建議,減少融資費(fèi)用、操作成本的支出,削減項(xiàng)目融資產(chǎn)生的成本,控制融資過(guò)程中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)籌資的協(xié)同效應(yīng),增加融資的能力.

2、銀行總體合作戰(zhàn)略

財(cái)務(wù)公司利用集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì),采取與銀行總行總體授信、區(qū)域資源捆綁授信、資金統(tǒng)籌利用等方式提高融資效率,并將流動(dòng)資金貸款、貿(mào)易鏈融資、銀票、信用證及保理等授信進(jìn)行合理配置,同時(shí)又充分利用良好的資信評(píng)級(jí)積極擴(kuò)大債券融資的比重,增強(qiáng)資金的穩(wěn)定.

在進(jìn)行新能源項(xiàng)目融資時(shí),通過(guò)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行融資管理,可以集聚整合集團(tuán)的優(yōu)勢(shì),集團(tuán)內(nèi)各成員單位借助于集團(tuán)整體的資源優(yōu)勢(shì),規(guī)模優(yōu)勢(shì),以經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì),解決項(xiàng)目地區(qū)相對(duì)偏遠(yuǎn)的地區(qū)融資困難的現(xiàn)象,解決授信不充足,貸款利率相對(duì)較高的等問(wèn)題,集團(tuán)簽訂銀行總體合作戰(zhàn)略,從整體考慮融資問(wèn)題,為了降低集團(tuán)的整體融資成本,本集團(tuán)擁有最高的信用評(píng)級(jí),以實(shí)現(xiàn)信貸和提高議價(jià)能力.

融資公司根據(jù)集團(tuán)的整體資本需求,與商業(yè)銀行建立戰(zhàn)略合作關(guān)系,為信貸和信貸項(xiàng)目的新能源項(xiàng)目融資的全規(guī)模信貸資金安全,做好資金需求服務(wù).

3、重大項(xiàng)目融資方案

在做好自有資金的信貸支持外,必須提高資金的統(tǒng)籌效率,加強(qiáng)對(duì)外部銀行資源的整合協(xié)調(diào)工作,利用規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)確保集團(tuán)內(nèi)部新能源產(chǎn)業(yè)獲取源源不斷的銀行信貸資金.

重大項(xiàng)目融資,包括各新能源項(xiàng)目融資、融資金額在等值較高的的項(xiàng)目融資,融資方式包括但不限于項(xiàng)目銀團(tuán)貸款、聯(lián)合貸款等.

重大項(xiàng)目融資由財(cái)務(wù)部統(tǒng)籌管理,財(cái)務(wù)公司牽頭具體執(zhí)行,成員公司參與.融資工作需成立專項(xiàng)融資小組,小組成員根據(jù)需要主要由集團(tuán)財(cái)務(wù)部、財(cái)務(wù)公司及成員公司人員組成.

重大項(xiàng)目融資方案由成員公司報(bào)集團(tuán)財(cái)務(wù)部審議后,依據(jù)公司授權(quán)管理規(guī)定辦理內(nèi)部審批.

4、風(fēng)險(xiǎn)管控平臺(tái)

企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)的金融平臺(tái),更加突出對(duì)集團(tuán)整體的金融服務(wù)和信貸方面的支持.財(cái)務(wù)公司在進(jìn)行融資管理過(guò)程中,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管控格外關(guān)注,保障集團(tuán)整體資金鏈正常,實(shí)現(xiàn)利益最大化.

合理有用的風(fēng)險(xiǎn)管控方法對(duì)融資產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)治理起到很大作用.S集團(tuán)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控時(shí),對(duì)項(xiàng)目融資組織統(tǒng)一的管理,通過(guò)執(zhí)行優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)管控方法,如固定時(shí)間的融資管理檢查,或者執(zhí)行現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地檢查,嚴(yán)格的審核流程,貸審會(huì)機(jī)制等,通過(guò)一系列的方法來(lái)進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn),保證企業(yè)資金鏈的使用安全.

財(cái)務(wù)公司通過(guò)制定信貸評(píng)級(jí)制度來(lái)評(píng)價(jià)集團(tuán)各個(gè)項(xiàng)目公司的信用等級(jí).綜合對(duì)所有的定量指標(biāo)、定性指標(biāo)評(píng)價(jià)打分.

定量指標(biāo).對(duì)項(xiàng)目公司定量指標(biāo)組織分析,然后按照指標(biāo)打分.通過(guò)對(duì)凈資產(chǎn)收益率、剩余現(xiàn)金保證率等指標(biāo)的分析,通過(guò)積累率和銷售增長(zhǎng)率分析了企業(yè)的發(fā)展能力.

定性指標(biāo).通過(guò)對(duì)企業(yè)規(guī)模、所在行業(yè)規(guī)模(如風(fēng)電、天陽(yáng)能、核電等不同行業(yè))經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、未來(lái)發(fā)展前景等內(nèi)容對(duì)定性指標(biāo)進(jìn)行分析統(tǒng)計(jì).

通過(guò)以上信貸評(píng)級(jí)制度來(lái)評(píng)價(jià)集團(tuán)各個(gè)項(xiàng)目公司的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)級(jí),信用評(píng)級(jí)制度是各個(gè)項(xiàng)目公司融資評(píng)價(jià)的基礎(chǔ),信用評(píng)級(jí)規(guī)范可以增高融資評(píng)價(jià),削弱企業(yè)融資成本.