創(chuàng)業(yè)者如何提升企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效: 靠人力資本還是社會資本？

錢思 駱南峰 劉伊琳 馬思齊 李思穎 羅小凡

（中國人民大學(xué)勞動人事學(xué)院, 北京 100872）

1 引言

隨著社會市場轉(zhuǎn)型的加劇和“大眾創(chuàng)業(yè), 萬眾創(chuàng)新”的政策號召, 創(chuàng)業(yè)活動成為培育和催生社會發(fā)展的新動力,而新創(chuàng)企業(yè)相對較低的存活率使其生存和發(fā)展越來越受到學(xué)術(shù)界的關(guān)注（項國鵬, 黃瑋, 2016）。企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效作為新創(chuàng)企業(yè)產(chǎn)出水平及創(chuàng)業(yè)效果的重要衡量指標, 體現(xiàn)企業(yè)具有的創(chuàng)新性和競爭力, 反映企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險、識別并利用創(chuàng)業(yè)機會的能力（Hayton, 2003; Lumpkin & Dess, 1996）。學(xué)者們主要從創(chuàng)業(yè)者個體、組織制度和市場環(huán)境層面研究影響企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的不同因素（Hiatt, Carlos, & Sine, 2018;Kwon & Ruef, 2017; Spanjer & van Witteloostuijn, 2017）。

為了回答為何有的新創(chuàng)企業(yè)能夠成功而另外一些卻失敗這一問題, 個體論者主要從創(chuàng)業(yè)者人力資本及社會資本這兩個方面出發(fā)開展了一系列研究。一方面, 一些學(xué)者認為企業(yè)家的人力資本是影響企業(yè)經(jīng)營成果差異的重要因素, 他們主要探討企業(yè)家的年齡、學(xué)歷、經(jīng)驗等人力資本因素對企業(yè)績效的作用模型（張瑾, 呂冠珠, 2010;Colombo & Grilli, 2005）; 另一方面, 也有學(xué)者認為創(chuàng)業(yè)者的資源局限是創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨的主要問題, 而創(chuàng)業(yè)者所擁有的社會資本是克服此局限的決定性因素（Hite, 2005）。這些學(xué)者主要探究了創(chuàng)業(yè)者的社會關(guān)系對創(chuàng)業(yè)資源獲取和企業(yè)績效的影響（陳文婷, 王俊梅, 2015; Lin, Ensel, &Vaughn, 1981）。已有研究為從創(chuàng)業(yè)者個體層面解釋創(chuàng)業(yè)活動提供了有力支撐, 但現(xiàn)有研究更多僅關(guān)注人力資本或社會資本對創(chuàng)業(yè)績效影響的單獨效應(yīng), 尚缺乏對這兩種效應(yīng)程度的比較研究。創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本對創(chuàng)業(yè)績效的影響程度和作用方式存在差異, 創(chuàng)業(yè)者的學(xué)歷、知識、經(jīng)驗等人力資本是企業(yè)初期創(chuàng)建的基礎(chǔ), 隨著企業(yè)在市場競爭中的深入, 創(chuàng)業(yè)者的社會資本作為一種動態(tài)資本為企業(yè)發(fā)展提供重要資源, 進而影響創(chuàng)業(yè)績效（房路生, 顧穎,張曉寧, 2010）。另外, 對涉及特定創(chuàng)業(yè)環(huán)境下創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本與企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效關(guān)系的比較研究更少,但包含政治、經(jīng)濟和法律在內(nèi)的宏觀社會環(huán)境會對創(chuàng)業(yè)者認知產(chǎn)生影響（Baker, Gedajlovic, & Lubatkin, 2005; Lim,Morse, Mitchell, & Seawright, 2010）, 進而影響創(chuàng)業(yè)者決策,作用于企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效。

基于上述分析, 本研究首先分別探討創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本及其不同維度對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的影響。其次從市場轉(zhuǎn)型理論出發(fā), 比較創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的影響是否存在差異。最后進一步考察地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平的作用差異, 即地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平在創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本與企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效之間的調(diào)節(jié)作用。本研究旨在為促進微觀層面創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)活動和宏觀層面政府創(chuàng)業(yè)政策的制定提供一定借鑒。綜上, 本研究理論模型如圖1所示。

圖1 本研究理論模型

2 研究假設(shè)

2.1 創(chuàng)業(yè)者人力資本與企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效

人力資本是體現(xiàn)在人身上的知識、能力和健康等要素的價值形式, 是通過對人力的投資而形成的資本, 增加了勞動力價值（Schultz, 1959）。不同學(xué)者對人力資本的可操作化界定并不一致。張瑾和呂冠珠（2010）將企業(yè)家人力資本特征劃分為四個可量化的方面, 即企業(yè)家知識狀況、自我效能感、性格特征和企業(yè)家能力。王曉文, 張玉利和楊俊（2012）指出, 對于創(chuàng)業(yè)者而言, 創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗、行業(yè)經(jīng)驗和職能經(jīng)驗是三種關(guān)鍵性人力資本。不同研究從不同視角對企業(yè)家人力資本進行界定, 將人力資本的內(nèi)涵和外延不斷豐富和擴大。本研究重點考察對初創(chuàng)企業(yè)影響較大的創(chuàng)業(yè)者的知識、能力和經(jīng)驗三種關(guān)鍵性人力資本。

人力資本為個體提供知識、能力、經(jīng)驗等要素并指導(dǎo)個體的決策, 使個體能采取有效行動（Becker, 1994）。Ployhart和Moliterno（2011）提出與擁有較低水平的知識、技能、能力和其他特征（Knowledge, Skills, Abilities, Other Characteristics, KSAOs）的個人或團體相比, 擁有更高水平KSAOs的個人或團體會取得更高的績效。由于新創(chuàng)企業(yè)的組織架構(gòu)和戰(zhàn)略模式尚未健全, 與其他成員相比, 創(chuàng)業(yè)者在決策過程中起著主導(dǎo)作用。在創(chuàng)業(yè)情境下創(chuàng)業(yè)者的知識、能力、經(jīng)驗等人力資本要素會影響創(chuàng)業(yè)者對市場不確定性及市場競爭格局的感知, 進而對創(chuàng)業(yè)者戰(zhàn)略決策的選擇產(chǎn)生影響, 最終作用于新創(chuàng)企業(yè)的績效（Gimeno, Folta,Cooper, & Woo, 1997）。

知識水平通常用創(chuàng)業(yè)者的教育水平和所受培訓(xùn)情況進行衡量。Gimeno等（1997）對來自美國不同行業(yè)新創(chuàng)企業(yè)共1547個企業(yè)家的數(shù)據(jù)研究表明, 創(chuàng)業(yè)者先前所受教育與企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效呈正相關(guān)。張瑾和呂冠珠（2010）對山東省393家民營中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者的實證研究發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者參加的管理和技術(shù)培訓(xùn)與企業(yè)創(chuàng)新成長績效和經(jīng)營成長績效呈正相關(guān)。通識教育和專業(yè)培訓(xùn)給創(chuàng)業(yè)者帶來顯性知識,有利于創(chuàng)業(yè)者克服創(chuàng)業(yè)過程中的困難并進行正確的戰(zhàn)略決策（Siegel, Siegel, & Macmillan, 1993）。創(chuàng)業(yè)者受教育程度越高, 越有利于其把握創(chuàng)業(yè)機會, 敏銳洞察差異化市場,提升創(chuàng)業(yè)績效（Gainey & Klaas, 2003）。

經(jīng)驗是創(chuàng)業(yè)者人力資本的重要組成部分。本研究參考王曉文等（2012）的研究, 用市場營銷、財務(wù)管理、一般管理、生產(chǎn)運營和研發(fā)管理共五種職能經(jīng)驗衡量創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)驗,這些職能經(jīng)驗給創(chuàng)業(yè)者帶來隱性知識, 能夠幫助創(chuàng)業(yè)者更高效地實施創(chuàng)業(yè)活動。創(chuàng)業(yè)者經(jīng)驗有助于提升新創(chuàng)企業(yè)的存活期, 利于其準確把握市場, 對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生存和發(fā)展具有正向影響（Marvel & Lumpkin, 2007）。此外, 有經(jīng)驗的創(chuàng)業(yè)者一般擁有較強的商業(yè)能力, 進而能更好地處理各種商業(yè)關(guān)系, 經(jīng)營公司業(yè)務(wù)。

創(chuàng)業(yè)者需要企業(yè)管理能力和創(chuàng)新能力, 同時也需要能識別潛在機會、對市場變化做出及時反應(yīng)的能力, 這些多樣化的能力共同作用于企業(yè)的發(fā)展, 提升企業(yè)績效（賀小剛, 2006）。創(chuàng)業(yè)者良好的組織管理等綜合能力有利于組建高素質(zhì)人才團隊, 以滿足客戶需求, 高效拓寬市場, 維持企業(yè)的生存和發(fā)展（Greenwood, Li, Prakash, & Deephouse,2005）。此外, 創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)新能力為企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)提供思路, 增強企業(yè)在行業(yè)中的競爭力, 進而提升企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效。

據(jù)此提出如下假設(shè):

H1:創(chuàng)業(yè)者的人力資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效有正向影響。

H1a:創(chuàng)業(yè)者的知識對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效有正向影響。

H1b:創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)驗對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效有正向影響。

H1c:創(chuàng)業(yè)者的能力對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效有正向影響。

2.2 創(chuàng)業(yè)者社會資本與企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效

創(chuàng)業(yè)者的社會資本是其獲取外部信息和資源的主要途徑, 企業(yè)家的社會資本被廣泛定義為由他們的社會網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)所提供的資源支持, 包括金融社會資本和信息社會資本（Bruderl & Preisendorfer, 1998）。創(chuàng)業(yè)者的行為嵌入社會資本這一特定關(guān)系網(wǎng)絡(luò)并受其影響和制約, 創(chuàng)業(yè)者社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的結(jié)構(gòu)嵌入和關(guān)系嵌入都會對企業(yè)績效產(chǎn)生影響（Moran, 2005）。社會資本是行為主體從他們的社會結(jié)構(gòu)（Social Structures）、社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)（Social Networks）和社會成員身份（Social Membership）中獲利的能力（Lin et al., 1981; Portes, 1998）。借鑒Bruderl和Preisendorfer （1998）的觀點, 本研究認為創(chuàng)業(yè)者的社會資本包括業(yè)務(wù)類社會資本、信息類社會資本和人際關(guān)系類社會資本三個維度。

創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)行為中通過社會關(guān)系來調(diào)動資源, 這種“嵌入”關(guān)系會幫助創(chuàng)業(yè)者降低資源利用成本并與供應(yīng)商和客戶形成有效的合作關(guān)系（Newbert & Tornikoski, 2013;Newbert, Tornikoski, & Quigley, 2013）。社會資本嵌入在相互聯(lián)系的個體和群體中并通過社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)獲得（Lin,2002）。社會資本通過一種非正式制度的形式, 對企業(yè)家的行為預(yù)期和決策產(chǎn)生重要影響（陸銘, 李爽, 2008）。此外,企業(yè)和團隊作為社會網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點, 通過社會網(wǎng)絡(luò)與其他組織及成員進行互動并獲得企業(yè)生存和發(fā)展所需的資源,進而影響企業(yè)和團隊的績效（董峰, 王霄, 彭堅, 2017）。Stam, Arzlanian和Elfring （2014）對61個獨立樣本的元分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)家的社會資本與小型公司的績效呈顯著正相關(guān)。

創(chuàng)業(yè)者的業(yè)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)與企業(yè)經(jīng)營成果直接相關(guān), 其與供應(yīng)商、經(jīng)銷商、客戶群體的關(guān)系強弱將直接影響創(chuàng)業(yè)績效。創(chuàng)業(yè)者的業(yè)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)在促進企業(yè)獲取豐富的訂單業(yè)務(wù)資源及人才資源, 尋求商業(yè)支持方面發(fā)揮重要作用。在業(yè)務(wù)伙伴方面, 創(chuàng)業(yè)者通過與上下游企業(yè)建立良好的關(guān)系獲得更多的利益空間, 通過業(yè)務(wù)溝通獲得促進公司經(jīng)營決策和業(yè)務(wù)發(fā)展的信息和建議, 維持企業(yè)初期的發(fā)展需求（Bruderl & Preisendorfer, 1998）。

信息類社會資本作為創(chuàng)業(yè)者信息和資源的有效獲取載體, 使創(chuàng)業(yè)者能夠觸及豐富多樣的信息, 為其創(chuàng)造良好的創(chuàng)業(yè)績效獲取關(guān)鍵性外部資源。新創(chuàng)企業(yè)金融資本的可獲取程度與其初創(chuàng)期的存活密切相關(guān)（Cooper, Gimeno-Gascon, & Woo, 1994）, 創(chuàng)業(yè)者與金融機構(gòu)的關(guān)系為其獲取創(chuàng)業(yè)資本提供基礎(chǔ)。同時, 政府、工商等機關(guān)部門在公共政策方面影響著企業(yè)的潛在發(fā)展。陳文婷和王俊梅（2015）對五個省的抽樣研究結(jié)果顯示, 創(chuàng)業(yè)者社會資本中的政府關(guān)系對企業(yè)創(chuàng)新成長具有很強的促進作用。

創(chuàng)業(yè)者的人際關(guān)系類社會資本能夠促進創(chuàng)業(yè)者獲得資源支持和精神認同, 進而影響其創(chuàng)業(yè)績效（Moran, 2005）。創(chuàng)業(yè)者的人際關(guān)系資本能夠為初創(chuàng)企業(yè)自身發(fā)展獲取高價值的人才, 促進企業(yè)的資源獲取能力及資源配置效率的提升, 而且創(chuàng)業(yè)者的人際關(guān)系資本有利于創(chuàng)業(yè)者獲得企業(yè)生存和發(fā)展的重要外部咨詢建議, 進而影響企業(yè)的創(chuàng)業(yè)績效（Haber & Reichel, 2007）。

據(jù)此提出如下假設(shè):

H2:創(chuàng)業(yè)者的社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效有正向影響。

H2a:創(chuàng)業(yè)者的業(yè)務(wù)類社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效有正向影響。

H2b:創(chuàng)業(yè)者的信息類社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效有正向影響。

H2c:創(chuàng)業(yè)者的人際關(guān)系類社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效有正向影響。

市場轉(zhuǎn)型理論（Theory of Market Transition）認為, 當社會處于由再分配體系向市場化改革的轉(zhuǎn)型過渡時期, 經(jīng)濟發(fā)展中的垂直化權(quán)力等級分割程度會隨之減弱, 這一方面使得創(chuàng)業(yè)者的教育和經(jīng)驗等人力資本的投資回報增加;另一方面, 交易雙方在市場中建立新的扁平化的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò), 創(chuàng)業(yè)者可運用這種關(guān)系網(wǎng)獲取資本、勞動力和技術(shù),從而促進企業(yè)發(fā)展（Nee, 1989）。在市場化轉(zhuǎn)型過渡時期,創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本將發(fā)揮不同的作用。具體來講, 在市場轉(zhuǎn)型初期, 由于完備的市場機制尚未完全形成,容易產(chǎn)生“體制洞”等結(jié)構(gòu)性問題, 相較于人力資本, 社會資本可以通過社會連接來撬動資源, 并作為信息橋梁提供一種重要的過渡機制, 可以更好地彌補轉(zhuǎn)型期的“制度空白”和信息的缺失（邊燕杰, 張文宏, 2001; 張文宏, 張莉, 2012）。已有研究成果已經(jīng)發(fā)現(xiàn)人力資本與社會資本的這種作用差異也同樣體現(xiàn)在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)活動中。當創(chuàng)業(yè)者識別創(chuàng)業(yè)機會后, 其對創(chuàng)業(yè)機會的進一步開發(fā)及利用更多依賴創(chuàng)業(yè)者的社會資本（Shane & Venkataraman, 2000）。與創(chuàng)業(yè)者的人力資本相比, 良好的社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系有利于減少企業(yè)內(nèi)外部的搜尋成本, 為企業(yè)獲取更多更稀缺的資源, 在企業(yè)創(chuàng)立后, 創(chuàng)業(yè)者的社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的影響越來越大（Davidsson & Honig, 2003; Schoonhoven &Romanelli, 2001）。另外, 在當前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期, 創(chuàng)業(yè)者人力資本諸多要素的發(fā)揮需要轉(zhuǎn)化為社會資本, 才能促進企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的提升（房路生等, 2010）。

據(jù)此提出如下假設(shè):

H3:創(chuàng)業(yè)者的社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的正向影響強于人力資本。

2.3 地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平的調(diào)節(jié)作用

創(chuàng)業(yè)制度環(huán)境作為創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)活動展開的情境, 對創(chuàng)業(yè)者行為產(chǎn)生重要影響（蘇郁鋒, 吳能全, 周翔, 2017）。我國各省市經(jīng)濟發(fā)展不協(xié)調(diào), 不同經(jīng)濟發(fā)展水平地區(qū)的創(chuàng)業(yè)環(huán)境并不相同, 為企業(yè)家提供差異化的創(chuàng)業(yè)支持。根據(jù)市場轉(zhuǎn)型理論, 隨著市場經(jīng)濟體制的逐漸規(guī)范和成熟, 在市場轉(zhuǎn)型完成較充分的地區(qū), 擁有社會網(wǎng)絡(luò)資源的群體的優(yōu)勢地位將逐步減弱（周文霞, 謝寶國, 辛迅, 白光林, 苗仁濤, 2015; Nee, 1989; Nee, 1991）, 社會資本的運作空間會減?。ㄟ呇嘟? 張文宏, 2001）。另外, 在市場轉(zhuǎn)型較完善地區(qū)資源配置越來越通過市場進行, 繼而個體擁有的人力資本的作用空間越來越得以顯現(xiàn)。而在市場轉(zhuǎn)型較緩慢、市場化程度較低的地區(qū), 社會資本仍有一部分“嵌入”在市場中并發(fā)揮重要作用, 社會資本的分配權(quán)利仍然存在（Nee, 1991）。

在經(jīng)濟發(fā)展水平相對較高的地區(qū), 較完善的政策支持、服務(wù)體系、金融支持等制度環(huán)境為創(chuàng)業(yè)者提供法律法規(guī)和政策層面的保障性支持（Gnyawali & Fogel, 1994）, 創(chuàng)業(yè)者更容易獲取資金、政策支持等創(chuàng)業(yè)所需資源, 而且這些地區(qū)創(chuàng)業(yè)活躍度高, 創(chuàng)業(yè)機會豐富。而在經(jīng)濟發(fā)展水平相對較低的地區(qū), 市場機制不完善, 容易產(chǎn)生“體制洞”問題,并且這些地區(qū)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和孵化能力相對較弱。因此, 不同經(jīng)濟發(fā)展水平地區(qū)的市場制度及政策環(huán)境的差異會影響創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)機會的相對量、企業(yè)創(chuàng)業(yè)資源的獲取和創(chuàng)業(yè)活動的結(jié)構(gòu)（Acs, Desai, & Hessels, 2008）。相應(yīng)地, 在經(jīng)濟發(fā)展水平相對較低的地區(qū), 企業(yè)更需要通過與商業(yè)伙伴等形成一種非正式關(guān)系來克服制度支持不足等結(jié)構(gòu)性問題,創(chuàng)業(yè)者更多需要通過人情關(guān)系構(gòu)建自己的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò), 通過這種合作關(guān)系發(fā)現(xiàn)商業(yè)機會、獲得資金支持, 提高企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效（陳文婷, 王俊梅, 2015）。另外, 企業(yè)的創(chuàng)立很大程度上依賴于技術(shù)革新, 受地區(qū)經(jīng)濟水平和創(chuàng)新能力的限制, 經(jīng)濟發(fā)展水平較低的地區(qū)創(chuàng)業(yè)很難跨越“技術(shù)”的門檻,創(chuàng)業(yè)者人力資本對創(chuàng)業(yè)績效的作用相對有限。相反, 在經(jīng)濟發(fā)展水平較發(fā)達地區(qū), 創(chuàng)業(yè)者的專業(yè)技術(shù)水平和經(jīng)驗等人力資本積累對創(chuàng)業(yè)者在激烈的市場競爭中探索新的商業(yè)模式、挖掘創(chuàng)新機會的作用更強（Welter & Smallbone,2011）, 創(chuàng)業(yè)者人力資本的資源積累對創(chuàng)業(yè)機會的識別和企業(yè)創(chuàng)業(yè)的影響程度也更大（Haber & Reichel, 2007）。相比較經(jīng)濟發(fā)展水平相對較低的地區(qū), 經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)市場機制更完善, 創(chuàng)業(yè)者無需通過較多的社會資本來填補“體制洞”空白, 因此, 創(chuàng)業(yè)者社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的重要性弱于經(jīng)濟發(fā)展水平較低地區(qū)。

據(jù)此提出如下假設(shè):

H4:經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)創(chuàng)業(yè)者人力資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的正向影響強于經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)。

H5:經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)創(chuàng)業(yè)者社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的正向影響強于經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)。

3 研究方法

3.1 研究樣本

本研究采用線上問卷調(diào)研的方式獲取和收集數(shù)據(jù), 通過人力資源服務(wù)行業(yè)協(xié)會創(chuàng)業(yè)者交流群以及個人分享的方式, 向北京、山東、寧夏、內(nèi)蒙古4個城市人力資源服務(wù)行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者發(fā)放問卷。調(diào)研階段歷時3個月, 從2017年1月開始到2017年3月結(jié)束, 共向121個企業(yè)發(fā)放問卷,每個企業(yè)以其一位核心創(chuàng)業(yè)者作為問卷填答者, 回收106份有效問卷, 有效回收率為87.6%。其中, 各個地區(qū)的企業(yè)分布分別為北京36家、山東21家、內(nèi)蒙古25家、寧夏24家。

在被調(diào)查的創(chuàng)業(yè)者中, 男性占56.60%, 女性占43.40%。年齡分布上, 被調(diào)查者的創(chuàng)業(yè)者平均年齡為36歲,50.94%在31-40歲之間。學(xué)歷方面, 大學(xué)本科學(xué)歷創(chuàng)業(yè)者人數(shù)最多, 占比54.71%, 大專及以下學(xué)歷占比30.19%, 碩士研究生僅占15.09%, 其中29.73%為985、211學(xué)校畢業(yè)生。創(chuàng)業(yè)者所學(xué)專業(yè)和人力資源管理相關(guān)的占比43.40%,無關(guān)的占比56.60%。

在企業(yè)方面, 新創(chuàng)企業(yè)團隊核心成員大部分僅有1-5個人, 占比73.58%, 且現(xiàn)階段員工人數(shù)大部分少于25人,占比54.71%。成立年數(shù)為1-3年的企業(yè)占比42.45%, 成立年數(shù)4-8年的企業(yè)占比35.84%。融資輪數(shù)小于或等于1的比例為79.24%。在企業(yè)類型中, 有69.81%的公司為有限責(zé)任公司, 而股份有限公司占比（13.21%）略高于個人獨資公司（11.32%）。

3.2 變量測量

在本研究中, 人力資本和社會資本采用李克特5點量表來測量, 1表示“很不符合”, 5表示“很符合”。創(chuàng)業(yè)績效采用李克特5點量表來測量, 1代表“非常小”, 5代表“非常大”。

人力資本: 從知識、經(jīng)驗、能力三個維度來考察創(chuàng)業(yè)者的人力資本。知識維度用創(chuàng)業(yè)者所受教育水平進行衡量, 根據(jù)中專及以下、大專、大學(xué)本科、碩士研究生、博士研究生五種學(xué)歷分別進行1-5分賦值; 經(jīng)驗維度采用王曉文等（2012）研究中使用的量表, 用市場營銷、財務(wù)管理、一般管理、生產(chǎn)運營和研發(fā)管理共5種經(jīng)驗進行衡量, 該量表的Cronbach's α 系數(shù)為0.97; 能力維度采用賀小剛（2006）編制的創(chuàng)業(yè)者能力量表, 用戰(zhàn)略能力、管理能力、學(xué)習(xí)能力、創(chuàng)新能力、機會能力5個維度衡量, 每個維度4題, 共20個題項。題項如“我能及時調(diào)整戰(zhàn)略目標和經(jīng)營思路”, “我能抓住至關(guān)重要的商業(yè)機會”, 該量表的 Cronbach's α 系數(shù)為 0.75。

社會資本: 采用Bruderl和Preisendorfer（1998）研究中使用的量表, 社會資本包含業(yè)務(wù)關(guān)系類、信息類和人際關(guān)系類3個維度, 每個維度4題, 共12個題項。業(yè)務(wù)關(guān)系類社會資本用創(chuàng)業(yè)者與供應(yīng)商、同行企業(yè)等組織的關(guān)系來測量; 信息類社會資本通過詢問創(chuàng)業(yè)者與金融機構(gòu)、公眾媒體、當?shù)卣?、工商稅?wù)等機構(gòu)的關(guān)系得出; 人際關(guān)系類社會資本用創(chuàng)業(yè)者同親人、朋友、師長和同事等社會群體的關(guān)系反映。題項如“我與同行的其他企業(yè)建立了良好的關(guān)系”, “我與公眾媒體建立了良好的關(guān)系”。該量表的Cronbach's α 系數(shù)為 0.78。

創(chuàng)業(yè)績效: 采用Wiklund（1999）研究中使用的量表,用生存績效和成長績效2個維度測量新創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效,每個維度4題, 共8個題項。采用相對績效的測量方法,以公司與主要競爭對手相比的市場份額、員工人數(shù)、客戶數(shù)量等指標的增長情況反映其生存績效; 用公司持續(xù)經(jīng)營的可能性、獲得人才可能性等方面測量其成長績效。題項如“公司市場份額的增長”, “公司持續(xù)經(jīng)營的可能性”。該量表的 Cronbach's α 系數(shù)為 0.89。

地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平: 本研究以國家統(tǒng)計局發(fā)布的2016年中國統(tǒng)計年鑒中GDP總值的各省排名為衡量指標, 將山東、北京、寧夏和內(nèi)蒙古四個樣本地分成兩類, 北京、山東代表經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū), 寧夏、內(nèi)蒙古代表經(jīng)濟較不發(fā)達地區(qū), 分別用虛擬變量取值1和0表示。

控制變量: 已有研究表明, 創(chuàng)業(yè)者的個人特征如性別、年齡對新創(chuàng)企業(yè)的生存和成長有一定影響（Rosa, Carter, &Hamilton, 1996）, 企業(yè)的金融資本狀況和規(guī)模與創(chuàng)業(yè)績效也存在相關(guān)性（Wiklund, 1999）。因此, 本研究選取創(chuàng)業(yè)者性別、年齡、企業(yè)的融資情況和規(guī)模作為控制變量。

4 研究結(jié)果

4.1 共同方法偏差與區(qū)分效度檢驗

由于本研究的變量測量結(jié)果均來自受訪者自評, 本研究采取不同方法對共同方法偏差進行檢驗。一方面, 采用Harman單因素法對所有項目進行未旋轉(zhuǎn)的探索性因子分析（Podsakoff, MacKenzie, Lee, & Podsakoff, 2003）, 其中共有3個特征值大于1的因子, 第一個因子的方差解釋率為32.75%, 小于臨界值, 這表明沒有單一的一個因子解釋大部分的變異量; 另一方面, 由表1的分析結(jié)果可見, 單因子模型驗證性因素分析的擬合結(jié)果比較差, 表明各變量之間不存在嚴重的共同方法偏差。此外, 在回歸模型中各變量方差膨脹因子（VIF）均小于10這一臨界值, 進一步表明本研究不存在多重共線性問題。

采用驗證性因素分析來檢驗各變量測量工具之間的區(qū)分效度（Podsakoff et al., 2003）。為對模型的擬合度進行判斷, 選取以下擬合指標: 卡方差異須達到顯著性水平、增量擬合指數(shù)（IFI）須大于0.9, 相對擬合指數(shù)（NFI、TLI、CFI）須大于0.9, 近似誤差均方根（RMSEA）須小于0.08。競爭模型相互比較的結(jié)果如表1所示, 模型3（三因子）模型的擬合度最佳（χ2/df= 1.77, IFI = 0.94, NFI = 0.93, TLI= 0.92, CFI = 0.93, RMSEA = 0.07）, 且三因子模型所有的適配指標亦均通過檢驗。據(jù)此, 人力資本、社會資本、創(chuàng)業(yè)績效這三個構(gòu)念是可區(qū)分的, 故在后面假設(shè)檢驗分析時可以將這些變量視為不同的構(gòu)念。

表1 驗證性因子分析結(jié)果

表2 均值、標準差和相關(guān)系數(shù)

4.2 描述性統(tǒng)計分析

各研究變量兩兩間的相關(guān)關(guān)系統(tǒng)計結(jié)果如表2所示。由表2可知, 創(chuàng)業(yè)者的人力資本與社會資本均與創(chuàng)業(yè)績效呈顯著正相關(guān)（r= 0.34,p＜ 0.01;r= 0.73,p＜ 0.01）。另外 ,相較于人力資本, 社會資本與創(chuàng)業(yè)績效的相關(guān)性更強（r=0.73 ＞ 0.34,p＜ 0.01）。初步支持本研究的相關(guān)假設(shè)。

4.3 假設(shè)檢驗結(jié)果

為了驗證本文提出的研究假設(shè), 以創(chuàng)業(yè)績效為因變量,以創(chuàng)業(yè)者人力資本、社會資本為自變量, 以地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平作為調(diào)節(jié)變量, 進行逐步回歸分析, 回歸結(jié)果如表3所示。根據(jù)表3的分析結(jié)果, 模型1顯示創(chuàng)業(yè)者的人力資本對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響（β= 0.31,p＜ 0.05）, 假設(shè)H1得到支持。模型1同時顯示創(chuàng)業(yè)者的社會資本同樣對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響（β= 0.68,p＜ 0.001）, 假設(shè)H2成立。用模型1考察人力資本和社會資本同時放入模型對創(chuàng)業(yè)績效的影響, 可見社會資本對創(chuàng)業(yè)績效的正向影響比人力資本更大（β= 0.68 ＞ 0.31）, 假設(shè) H3 成立。模型 2、模型3分別考察創(chuàng)業(yè)者人力資本與社會資本的不同維度對創(chuàng)業(yè)績效的影響。模型2中, 知識和經(jīng)驗對創(chuàng)業(yè)績效的影響沒有通過顯著性檢驗, 能力對創(chuàng)業(yè)績效有顯著正向影響（β= 0.38,p＜ 0.001）, 假設(shè)H1a、H1b不成立, 假設(shè)H1c成立。模型3中, 業(yè)務(wù)和信息關(guān)系類社會資本對創(chuàng)業(yè)績效有顯著正向影響（β= 0.56,p＜ 0.001;β= 0.16,p＜ 0.05）, 而人際關(guān)系類社會資本的影響沒有通過顯著性檢驗, 假設(shè)H2a、H2b成立, 假設(shè)H2c不成立。

由模型4可知交互項（人力資本×地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平）對創(chuàng)業(yè)績效有顯著負向影響（β= -0.28,p＜ 0.01）, 圖2的簡單斜率結(jié)果也表明經(jīng)濟較不發(fā)達地區(qū)人力資本對創(chuàng)業(yè)績效的影響較強; 在經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū), 人力資本對創(chuàng)業(yè)績效的影響較弱。因此, 假設(shè)H4不成立。而模型5顯示交互項（社會資本×地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平）對創(chuàng)業(yè)績效有顯著負向影響（β= -0.25,p＜ 0.05）, 圖3的簡單斜率結(jié)果也表明經(jīng)濟較不發(fā)達地區(qū)社會資本對創(chuàng)業(yè)績效的影響較強; 在經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū), 社會資本對創(chuàng)業(yè)績效的影響較弱。因此,假設(shè)H5得到支持。

表3 回歸分析結(jié)果

5 討論

創(chuàng)業(yè)活動依賴于創(chuàng)業(yè)者自身的人力資本及社會資本所提供的資源條件, 企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效是一系列內(nèi)外部因素共同作用的結(jié)果。本文從市場轉(zhuǎn)型理論的角度來回答“企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的提升是靠創(chuàng)業(yè)者人力資本還是社會資本”, 并引入地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平這一重要變量, 探討了地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平在其中的調(diào)節(jié)作用, 以期對提升企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效提供一定的理論和實踐指導(dǎo)。

5.1 理論意義

第一, 本研究表明創(chuàng)業(yè)者的人力資本對初創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響, 并且創(chuàng)業(yè)者人力資本的不同維度對其創(chuàng)業(yè)績效的影響程度存在差異。以往有關(guān)創(chuàng)業(yè)者人力資本和創(chuàng)業(yè)績效的實證研究結(jié)果并不一致（張瑾, 呂冠珠 , 2010; Gimeno et al., 1997; Stuart & Abetti, 1990）, 這種不一致可能是由不同研究對人力資本概念界定的差異和不同研究樣本所處行業(yè)的不同引起的（Davidsson & Honig,2003）。本研究發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者人力資本中的能力維度與創(chuàng)業(yè)績效呈顯著正相關(guān), 這表明創(chuàng)業(yè)者的綜合性能力對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生存和發(fā)展有重要影響。但數(shù)據(jù)結(jié)果顯示, 人力資本中的知識維度和經(jīng)驗維度對創(chuàng)業(yè)績效沒有顯著影響, 這可能跟本研究的樣本行業(yè)是人力資源服務(wù)行業(yè)有關(guān), 由于該行業(yè)應(yīng)用性強, 準入壁壘不高, 創(chuàng)業(yè)者所受教育水平高低以及職能經(jīng)驗對其創(chuàng)業(yè)績效影響較小。

圖2 地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平在人力資本和創(chuàng)業(yè)績效間的調(diào)節(jié)作用圖

第二, 本研究發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者的社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效存在正向影響, 且創(chuàng)業(yè)者社會資本的不同維度對創(chuàng)業(yè)績效的影響程度存在差異。本研究結(jié)果支持了以往有關(guān)創(chuàng)業(yè)者社會資本正向影響創(chuàng)業(yè)績效的研究結(jié)論（Bruderl &Preisendorfer, 1998; Mehra, Dixon, Brass, & Robertson, 2006;Stam et al., 2014）。此外, 數(shù)據(jù)結(jié)果顯示業(yè)務(wù)關(guān)系類社會資本對創(chuàng)業(yè)績效有正向影響, 這表明創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該側(cè)重通過建立與客戶、同行企業(yè)的聯(lián)系來獲取資源, 拓寬市場。信息類社會資本對創(chuàng)業(yè)績效的正向影響顯著, 企業(yè)若能與大學(xué)、公共媒體、政府機關(guān)等建立較好的關(guān)系, 則更有可能獲取下游人才資源, 打通上游雇主業(yè)務(wù), 搭建人才交流平臺;而人際關(guān)系類社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的影響并不顯著,這可能是因為人際關(guān)系類社會資本只是對企業(yè)的初始創(chuàng)立產(chǎn)生影響, 而在其生存和發(fā)展過程中業(yè)務(wù)類和信息類社會資本才是關(guān)鍵因素。

第三, 本研究驗證了與人力資本相比, 創(chuàng)業(yè)者的社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的影響更強的結(jié)論。因此, 在現(xiàn)有研究證實創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的單獨影響的基礎(chǔ)上（Gimeno et al., 1997; Marvel & Lumpkin,2007; Moran, 2005）, 本研究進一步發(fā)現(xiàn)了這兩種資本對于企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效作用程度的差異。該結(jié)論與我國目前正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期的現(xiàn)實有關(guān), 并證實了市場轉(zhuǎn)型理論關(guān)于市場轉(zhuǎn)型初期企業(yè)家的人力資本和社會資本發(fā)揮不同作用的論證（Nee, 1989）。當前我國市場機制構(gòu)建尚未完備, 單純的人力資本對創(chuàng)業(yè)行為及企業(yè)成長的推動作用有限, 創(chuàng)業(yè)者的社會資本具有更強的動態(tài)性, 與創(chuàng)業(yè)者的人力資本相比較, 創(chuàng)業(yè)者的社會資本對創(chuàng)業(yè)績效的貢獻更值得被關(guān)注（房路生等, 2010）。同時, 與人力資本相比, 創(chuàng)業(yè)者的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)在創(chuàng)業(yè)活動的實施與執(zhí)行過程中擁有更加穩(wěn)定且顯著的影響（Davidsson & Honig, 2003; Schoonhoven &Romanelli, 2001）, 本研究也為此論斷提供了一定支持。因此, 本研究從實證角度證實創(chuàng)業(yè)者社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的影響強于人力資本的結(jié)論, 豐富了對創(chuàng)業(yè)者人力資本和社會資本的比較研究的認識。

圖3 地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平在社會資本和創(chuàng)業(yè)績效間的調(diào)節(jié)作用圖

第四, 本研究發(fā)現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平對創(chuàng)業(yè)者人力資本和社會資本與企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的關(guān)系會產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。從地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平角度解釋了創(chuàng)業(yè)者人力資本（及社會資本）對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的作用在不同地區(qū)的差異。本研究揭示, 在有關(guān)創(chuàng)業(yè)的研究中應(yīng)該關(guān)注地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平這一重要的環(huán)境要素。這彌補了以往研究較少討論創(chuàng)業(yè)者人力資本和社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效影響的環(huán)境邊界條件的不足（Lim et al., 2010）, 也間接為地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平會影響創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)資源的可獲取性以及市場中的權(quán)力層級的觀點提供了一定佐證（Acs et al., 2008; Nee, 1989）。此外, 本研究發(fā)現(xiàn)在經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū), 創(chuàng)業(yè)者的人力資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的正向作用強于經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū), 與假設(shè)4不一致?？赡艿脑蛟谟? 在經(jīng)濟發(fā)展水平較低的地區(qū), 由于市場發(fā)育程度低、政府對創(chuàng)業(yè)扶持管理的體制改革相對較慢（Gnyawali & Fogel, 1994; North, 1990）, 創(chuàng)業(yè)者除了需要借助自身的社會資本之外, 還必須依賴自己的經(jīng)驗、能力等人力資本去維持企業(yè)的生存和發(fā)展, 因而在這些地區(qū)創(chuàng)業(yè)者人力資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的影響程度更大。

5.2 實踐意義

在市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型發(fā)展時期, 近年來我國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)體系不斷優(yōu)化, 大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的“眾創(chuàng)”現(xiàn)象蓬勃興起, 催生眾多市場新生力量, 也促進企業(yè)制度創(chuàng)新及經(jīng)營方式的深刻變革。本文的研究結(jié)論對企業(yè)的創(chuàng)業(yè)實踐和政府創(chuàng)業(yè)政策設(shè)計具有一定的啟示。

從創(chuàng)業(yè)實踐角度, 第一, 創(chuàng)業(yè)者需要提升自身的專業(yè)水平特別是能力素質(zhì), 努力提升團隊的整體實力, 為企業(yè)帶來經(jīng)濟效益, 保持企業(yè)競爭力。第二, 創(chuàng)業(yè)者需要注重優(yōu)質(zhì)社會資本的構(gòu)建, 妥善處理勞動者、企業(yè)、政府三方的關(guān)系。面對新創(chuàng)企業(yè)生存和發(fā)展的激烈競爭, 創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該積極維持與業(yè)務(wù)伙伴之間的聯(lián)系, 與客戶建立良好關(guān)系,以盤活社會資本從而為企業(yè)提供更大的競爭優(yōu)勢。特別是在我國市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期, 相比較人力資本, 創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該更加重視社會資本的積累, 為企業(yè)的生存和發(fā)展積累關(guān)鍵性外部資源。

從政府政策制定角度, 第一, 政府應(yīng)該加快建立和完善創(chuàng)業(yè)相關(guān)政策規(guī)范, 促進資源的合理分配, 構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群, 設(shè)計合理的人才政策, 建立并維護行業(yè)及市場大環(huán)境的社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。第二, 應(yīng)該搭建交流平臺, 促進東西部不同經(jīng)濟發(fā)展水平地區(qū)間的專業(yè)交流, 縮小地區(qū)間發(fā)展差距。第三, 創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)初期, 若想得到市場和客戶的認可,自身的能力同樣重要, 因此政府應(yīng)該注重開展對創(chuàng)業(yè)者的專業(yè)培訓(xùn)。

5.3 不足與展望

本研究還有以下局限性。首先, 在實際作用過程中,創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本不是相互獨立的, 它們互相影響并共同作用于創(chuàng)業(yè)績效, 這種作用機制需要未來對人力資本和社會資本的互動關(guān)系進行更深入的剖析。其次,本研究調(diào)研的數(shù)據(jù)是橫截面數(shù)據(jù), 無法體現(xiàn)縱向動態(tài)發(fā)展過程, 且僅選取了4個代表性城市進行調(diào)研。因此, 未來研究可分析在不同時間段創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本對創(chuàng)業(yè)績效的影響。再者, 本文的實證數(shù)據(jù)來源于人力資源服務(wù)業(yè)這一特定行業(yè), 后續(xù)研究可進一步擴展到其他行業(yè),以增強理論的外部延展性。最后, 人力資本與社會資本有一定匹配性, 其作用機制和企業(yè)所處創(chuàng)業(yè)階段的不同都可能給企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效帶來不同影響。未來可以進一步針對企業(yè)特定的發(fā)展階段和兩種資本的互動關(guān)系進行分析, 以完善相關(guān)理論, 為創(chuàng)業(yè)實踐提供指導(dǎo)。

6 結(jié)論

本研究比較了創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的影響差異, 并在此基礎(chǔ)上驗證了企業(yè)所在地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平在這些關(guān)系中所發(fā)揮的調(diào)節(jié)作用。具體而言,創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效均有正向影響, 創(chuàng)業(yè)者的社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的正向影響強于創(chuàng)業(yè)者的人力資本。同時, 地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平調(diào)節(jié)創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的影響。其中, 經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的影響均強于經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)。這些研究發(fā)現(xiàn)有利于進一步探索在我國市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期創(chuàng)業(yè)者的人力資本和社會資本對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的差異化影響, 在實踐上對企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的持續(xù)改進和政府政策制定具有一定的指導(dǎo)意義。