國有金融企業(yè)要做好“管資本”這篇文章

□王甜

近年來，黨中央、國務院對國有企業(yè)改革發(fā)展作出一系列重大部署，對推動國有資本做強做優(yōu)做大作出一系列制度安排，為新時代國有金融企業(yè)改革發(fā)展指明了方向。綜觀這些頂層設計安排，核心精神在于要適應高質(zhì)量發(fā)展要求，努力實現(xiàn)從“管企業(yè)”到“管資本”的轉(zhuǎn)變。

深刻認識重大意義

國有企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，而金融又是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，因此國有金融企業(yè)在我國經(jīng)濟運行體系中發(fā)揮著不可替代的作用，是服務實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革的重要支柱。對國有金融企業(yè)來說，做好“管資本”這篇文章，意義十分重大。

從宏觀層面來看，有利于維護國家金融安全。國有金融企業(yè)作為市場經(jīng)濟主體，在資本逐利性驅(qū)動下，易開展高風險、高杠桿的金融業(yè)務。而金融企業(yè)的風險又具有很強的外部性，其最終承擔者是國家和公眾。單純的“管人管事管資產(chǎn)”一管到底的監(jiān)督模式難以適應形勢發(fā)展要求，這就要求從“管資本”的角度加強對金融企業(yè)的監(jiān)督和管理，通過合理有效的法人治理結(jié)構(gòu)積極參與金融企業(yè)的治理，較好地實現(xiàn)國有出資人與經(jīng)營者的分離。在我國經(jīng)濟進入轉(zhuǎn)型升級的新常態(tài)，去杠桿、防風險任務十分繁重的當下，國有金融企業(yè)出資人要切實履行責任，做好“管資本”這篇文章。

從微觀層面來看，有利于提升企業(yè)市場競爭力。在我國，由于金融企業(yè)的特殊壟斷地位，國家是絕大多數(shù)金融企業(yè)的最大投資者。無論是銀行還是各類非銀金融機構(gòu)，治理結(jié)構(gòu)不合理、出資人缺位等問題長期以來一直困擾并影響著國有金融企業(yè)的經(jīng)營和管理?！肮苜Y本”強調(diào)以資本為紐帶，以資本增值保值為出發(fā)點，對企業(yè)經(jīng)營團隊選聘、資金主要投向、資本收益管理等重大事項進行適度干預，使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險、自我發(fā)展的獨立的市場競爭主體，能有效激發(fā)其發(fā)展活力，提升市場競爭力。

牢牢把握正確方向

堅持產(chǎn)融結(jié)合運作。產(chǎn)融結(jié)合是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，是遏制貨幣資金“脫實向虛”、增強金融服務實體經(jīng)濟能力的有效手段。尤其對于具有多板塊、多牌照的國有金融控股集團而言，產(chǎn)融結(jié)合是培育核心競爭力、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。浙江兼具產(chǎn)業(yè)、金融子公司的省屬大型企業(yè)集團，在依法合規(guī)的前提下，若能通過生產(chǎn)經(jīng)營與資本經(jīng)營的統(tǒng)籌發(fā)展來提高資金的使用率，并形成產(chǎn)業(yè)部門和金融部門的信息共享、風險共擔，就能迅速實現(xiàn)資金增值、資本升值，推動企業(yè)各項業(yè)務快速發(fā)展。如省國貿(mào)集團近年來就通過金融板塊與商貿(mào)板塊、醫(yī)藥板塊的協(xié)同發(fā)展，有效推動產(chǎn)融結(jié)合，為集團業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展奠定了扎實的基礎。

堅持資本收益管理。資本的基本屬性是在保值的前提下獲取收益。對國有金融企業(yè)的管理服務，從既往的“管人管事管資產(chǎn)”向“管資本”轉(zhuǎn)變，就是要以獲取和提升資本收益為立足點和根本點，并以此來合理制定相關的管理、約束制度和方法。對于國有控股的金融企業(yè)，要根據(jù)金融行業(yè)的特點和市場環(huán)境的變化，合理確定國有金融企業(yè)的績效指標，明確國有金融資本應有的收益率。特別是在資管新規(guī)的背景下，要特別考慮對行業(yè)監(jiān)管指標的重點關注，以考核的“指揮棒”引導國有金融企業(yè)業(yè)務開展規(guī)范性。

堅持風險為本、審慎經(jīng)營。金融資本與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)資本具有截然不同的運作規(guī)律，其在迅速聚集和擴張的同時，也蘊藏著巨大的風險。為確保國有金融企業(yè)的健康發(fā)展，應建立健全金融企業(yè)內(nèi)控制度，切實防范市場風險。對大型企業(yè)集團來說，要加強總部管控，對控股的國有金融企業(yè)應定期進行業(yè)務分析、資產(chǎn)質(zhì)量和風險評價評估，及時進行風險預測、預報。同時，要建立集團內(nèi)部防火墻制度，防止風險相互傳染，確保金融企業(yè)的經(jīng)營決策都按照市場化原則制定和實施，降低關聯(lián)交易風險。此外，還應逐步建立危機管理制度、設立危機管理團隊，制定危機管理計劃及相應的應急步驟與措施，有效應對可能出現(xiàn)的“黑天鵝”和“灰犀?！?。

切實做好重點工作

牢牢堅持黨管企業(yè)不動搖。新時代國有金融企業(yè)要做好“管資本”文章，做大做強做優(yōu)國有金融資本，切實防范重大系統(tǒng)性風險，必須要堅持黨的集中統(tǒng)一領導，確保金融改革發(fā)展正確方向，確保國家金融安全。作為資本密集型行業(yè)企業(yè)，當前國有金融企業(yè)必須緊緊圍繞服務實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革等三項任務，根據(jù)國有資本的特點，合理配置資源，將資源更多地投向國計民生發(fā)展的重要領域及戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。同時，要完善黨領導國有金融企業(yè)的體制機制，加強制度化建設，確保企業(yè)發(fā)展正確方向。

加強國有金控平臺建設及管理。國有金融控股公司是介于國有金融資本管理機構(gòu)和國有金融企業(yè)之間的隔離帶，同時履行國有資本監(jiān)督和經(jīng)營管理雙重職責。隨著全產(chǎn)業(yè)鏈的金融模式應運而生，金融控股公司將成為金融領域的重要趨勢之一。當前，國內(nèi)金融控股平臺發(fā)展迅速，急需在鼓勵發(fā)展的同時做好規(guī)范引導工作。要明確金融控股公司與被投資的國有金融企業(yè)之間的關系，即控制與參與的關系，主要通過委派董事和影響公司董事會的構(gòu)成對下屬金融企業(yè)進行管理。同時，為充分保護國有資本運作安全，在金融企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人選聘等重大事項上，國有金控平臺應充分掌握主動權。在這方面，浙江東方金融控股集團進行了有益探索，作為浙江組建的唯一國有上市金控平臺，通過豐富并完善金融業(yè)務布局，強化金融業(yè)務間的協(xié)同，為優(yōu)秀實體企業(yè)高效地進行資金和資源配置，同時為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供專業(yè)金融支持，構(gòu)建起了產(chǎn)業(yè)與金融的有機生態(tài)圈。

建立適應國有金融企業(yè)特點的一套指標體系。“管資本”的核心，就是要避免過度干預，導致市場在資源配置上的功能失靈。為量化國有金融資本運行效率，必須針對金融企業(yè)的特點建立一套完善的指標體系，對國有金融企業(yè)在日常經(jīng)營、風險管理、經(jīng)營業(yè)績上加以約束和激勵。指標的設計必須遵循客觀性、全面性、發(fā)展性等原則?？陀^，就是要落實到可量化的指標，避免定性指標過多導致對企業(yè)發(fā)展引領作用的弱化；全面，就是要從金融企業(yè)前臺業(yè)務拓展、中臺風管理驅(qū)動、后臺保障支撐等全流程入手，從盈利、風險、增長、效率多方面建立考核體系；發(fā)展，就是必須貼合金融行業(yè)實際，同時根據(jù)外部環(huán)境變化及時修改完善。

全面推行并完善職業(yè)經(jīng)理人制度。金融企業(yè)屬于充分競爭的智力型行業(yè)，金融企業(yè)的競爭某種程度上也是圍繞創(chuàng)新型領軍人才的競爭?，F(xiàn)階段，不少國有金融企業(yè)均實行了職業(yè)經(jīng)理人制度或市場化人才選聘，但效果并不是特別理想。對于國有金融企業(yè)而言，選聘職業(yè)經(jīng)理人方面如何做到黨管干部、黨管人才和董事會發(fā)揮選聘主體職能是必須研究解決的重大課題。首先，要適應“管資本”各項工作要求，設計一套符合國有金融企業(yè)特點的職業(yè)經(jīng)理人考核機制，注重短期目標與長期指標相結(jié)合，建立薪酬發(fā)放應與業(yè)務期限一致的風險金遞延機制；其次，要完善職業(yè)經(jīng)理人進入、退出機制，突破行政封閉系統(tǒng)，拓寬人才選拔視野，實現(xiàn)跨行業(yè)、跨地區(qū)，在全國乃至全世界范圍內(nèi)選人，并將“能上能下”的契約化管理制度落到實處，嚴格按照業(yè)績考核結(jié)果去留。同時，要強化有關政治、品行和廉潔的標準，對職業(yè)經(jīng)理人政治素質(zhì)、職業(yè)素養(yǎng)等進行考核評價，防止國有企業(yè)利益輸送或?qū)ぷ獾目赡?，真正做好“管資本”這篇文章。