• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    證監(jiān)會(huì)行政調(diào)查制度的解構(gòu)與重述

    2018-10-31 03:53:14
    證券市場導(dǎo)報(bào) 2018年5期
    關(guān)鍵詞:程序行政信息

    (深圳大學(xué)法學(xué)院,廣東 深圳 518060)

    引言

    2014年,《中共中央關(guān)于全面推進(jìn)依法治國若干重大問題的決定》要求各級(jí)政府、行政機(jī)關(guān)應(yīng)“完善執(zhí)法程序,推進(jìn)綜合執(zhí)法,嚴(yán)格執(zhí)法責(zé)任,建立權(quán)責(zé)統(tǒng)一、權(quán)威高效的依法行政體制。”在這樣的背景下,中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡稱為“證監(jiān)會(huì)”)行政調(diào)查的合法性和規(guī)范性顯得尤為關(guān)鍵,其在市場行為與行政處罰間起著承上啟下的重要作用。如若行政調(diào)查出現(xiàn)瑕疵,則可能會(huì)面臨市場對(duì)行政行為合法性的質(zhì)疑。在光大“烏龍指”案中,楊某某聲稱證監(jiān)會(huì)在行政調(diào)查中遺漏重要證據(jù)、篡改錄音時(shí)間1,曾引發(fā)了廣泛關(guān)注。與此同時(shí),稽查系統(tǒng)本身也有強(qiáng)烈的制度需求。2實(shí)際上,倘若證監(jiān)會(huì)有明確的調(diào)查規(guī)范、內(nèi)控程序與充分的信息公開,不僅有利于以最低的行政成本最大地減少規(guī)制違反所帶來的損害3,也將使證監(jiān)會(huì)在對(duì)簿公堂時(shí)更有底氣。

    證監(jiān)會(huì)行政調(diào)查的制度架構(gòu)與規(guī)范

    一、行政調(diào)查的機(jī)構(gòu)與分工

    證監(jiān)會(huì)1999年頒布的《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查處理證券期貨違法違規(guī)案件基本準(zhǔn)則》確立了行政調(diào)查的基本輪廓,同年,《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查處理證券期貨違法違規(guī)案件證據(jù)準(zhǔn)則》基本明確了證據(jù)形式。2002年,《關(guān)于進(jìn)一步完善中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政處罰體制的通知》對(duì)市場違法違規(guī)案件調(diào)查的部門分工和基本程序進(jìn)行了規(guī)范。之后,《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)案件調(diào)查實(shí)施辦法》對(duì)立案、調(diào)查、證據(jù)、復(fù)核與協(xié)作等再次進(jìn)行了規(guī)范。2013年,《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)稽查執(zhí)法工作的意見》(簡稱《加強(qiáng)稽查執(zhí)法意見》)建立了調(diào)查案件分類管理制度,改進(jìn)了案件調(diào)查組織方式和取證的基本要求。由此,證監(jiān)會(huì)逐漸搭建起了違法案件調(diào)查的基本框架。

    在對(duì)目前公開渠道可得的各類規(guī)范分析后,該制度框架尚有兩方面的問題值得注意:一方面,中央及地方派出機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查事項(xiàng)、相應(yīng)權(quán)限需進(jìn)一步明確,從下表1可以看出,不僅地方派出機(jī)構(gòu)與中央機(jī)構(gòu)稽查部門的分工關(guān)系在歷史上多有反復(fù),而且中央與地方各稽查機(jī)構(gòu)的設(shè)置亦多有變動(dòng)。目前,我國證券稽查體系包括了稽查局、稽查總隊(duì)、證券監(jiān)管專員辦事處、上海及深圳稽查支隊(duì)、各地(省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市)證券監(jiān)管局及大區(qū)稽查局,這體現(xiàn)了證監(jiān)會(huì)全方位依法加強(qiáng)證券市場監(jiān)管的努力,更彰顯了其對(duì)重點(diǎn)地區(qū)和重大案件的關(guān)注。但基于上述機(jī)構(gòu)的功能實(shí)現(xiàn)而言,筆者認(rèn)為,經(jīng)過了二十余年稽查工作的探索實(shí)踐,應(yīng)當(dāng)以部門規(guī)章及以上效力級(jí)別的立法對(duì)證券行政調(diào)查予以制度化,進(jìn)而對(duì)中央及地方稽查機(jī)構(gòu)設(shè)置、各調(diào)查事項(xiàng)分工與權(quán)限等主要方面進(jìn)行規(guī)范,這有利于形成更為穩(wěn)定、專業(yè)和高效的調(diào)查體系,也有利于節(jié)約行政調(diào)查成本。與此同時(shí),各稽查機(jī)構(gòu)在保持各自功能性與獨(dú)立性的基礎(chǔ)上,可以不斷推進(jìn)行政調(diào)查工作的無縫銜接及促進(jìn)立案、調(diào)查、取證和認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一化。

    另一方面,證監(jiān)會(huì)委托證券交易所對(duì)案件進(jìn)行調(diào)查的機(jī)制仍可不斷探索。根據(jù)《中國證監(jiān)會(huì)委托上海、深圳證券交易所實(shí)施案件調(diào)查試點(diǎn)工作規(guī)定》,證券交易所受托實(shí)施案件調(diào)查并有權(quán)采取法律、行政法規(guī)規(guī)定的措施。證券交易所性質(zhì)上是自律機(jī)構(gòu),處于證券市場的中心位置,具備專業(yè)判斷能力和信息監(jiān)察能力的優(yōu)勢,同時(shí),伴隨著我國證券交易所向法定監(jiān)管組織發(fā)展的趨勢,證券交易所理應(yīng)在證券市場的多元治理中發(fā)揮更重要的作用。目前,在證券違法的行政調(diào)查活動(dòng)中,雖然證監(jiān)會(huì)將調(diào)查權(quán)委托之后,也由其承擔(dān)法律責(zé)任,但行政委托調(diào)查仍然涉及到“管理公共事務(wù)的事業(yè)組織”范疇界定、委托方式(專項(xiàng)委托及一事一委托)及書面委托協(xié)議等問題的探討,涉及到調(diào)查人員崗位設(shè)置、調(diào)查權(quán)限4、質(zhì)量控制、內(nèi)控流程、被調(diào)查對(duì)象心理認(rèn)可度和合作態(tài)度等細(xì)節(jié)。若沒有更為細(xì)致的規(guī)范依據(jù),這些疑問可能將對(duì)證券市場違法行為委托調(diào)查有所掣肘。

    表1 證監(jiān)會(huì)行政調(diào)查體系與機(jī)構(gòu)分工

    二、行政調(diào)查的程序設(shè)置

    據(jù)公開資料來看,證監(jiān)會(huì)調(diào)查的程序相較于其他行政機(jī)關(guān)而言,已經(jīng)相當(dāng)公開和制度化,但有三個(gè)問題需要深入研討:其一,立案標(biāo)準(zhǔn)的問題?!都訌?qiáng)稽查執(zhí)法意見》將案件分成了“大案要案類(A類)”、“常規(guī)案件類(B類)”和“簡單案件類(C類)”三種。這樣的分級(jí)方式體現(xiàn)了原則式的靈活性,但B類案件與C類案件區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)仍可以更為具體化。再有,在線索甄選中,從公開資料來看,證監(jiān)會(huì)未對(duì)線索涉及的重要嫌疑點(diǎn)設(shè)置相對(duì)細(xì)化的指標(biāo),因而,若面對(duì)大量線索,這或不利于待調(diào)查案件的精細(xì)化控制。

    其二,正式調(diào)查中具體程序及被調(diào)查對(duì)象的權(quán)利保障問題。在立案之后,根據(jù)上述規(guī)范文件以及查詢和凍結(jié)銀行賬戶等規(guī)定,證監(jiān)會(huì)正式行政調(diào)查主要包括組成調(diào)查組和編制調(diào)查方案、實(shí)施調(diào)查行為、證據(jù)取得、復(fù)核、提出調(diào)查報(bào)告等步驟,但該過程仍有一定細(xì)化空間,特別是在被調(diào)查對(duì)象的權(quán)利保障方面,具體而言:一方面,在進(jìn)行違法行為調(diào)查的時(shí)候,證監(jiān)會(huì)可否不提前通知被調(diào)查者就進(jìn)行?證監(jiān)會(huì)何種情況下需要事先通知調(diào)查事項(xiàng),何種情況下可以秘密調(diào)查?5再有,在行政調(diào)查時(shí),證監(jiān)會(huì)調(diào)查人員如果發(fā)現(xiàn)了某些新的線索,是否有充足的法律依據(jù)進(jìn)行超出調(diào)查通知書范圍的附帶調(diào)查?6行政程序或訴訟中補(bǔ)充調(diào)查是否有更為明確、具體的限制?另一方面,從被調(diào)查對(duì)象權(quán)利保障的角度而言,其可否向調(diào)查人員索取正式調(diào)查文件的復(fù)印件?可否索取相關(guān)調(diào)查談話記錄的簽字復(fù)印件?客觀來看,即便是繼受外國法較早的我國臺(tái)灣地區(qū)也同樣深受困擾,主管機(jī)關(guān)文件調(diào)閱權(quán)的限制條件、被調(diào)查人是否應(yīng)該提供監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的任何文件、檢查權(quán)和約詢權(quán)的行使應(yīng)該遵照何種程序、被調(diào)查人有何保障、如何認(rèn)定主管機(jī)構(gòu)檢查的“不適當(dāng)”等問題,也都存在困惑。7

    其三,《證券法》對(duì)證監(jiān)會(huì)上述行政調(diào)查權(quán)的法律保障問題。對(duì)比美國的規(guī)定來看,我國證監(jiān)會(huì)文本上的權(quán)力并不小,但對(duì)行政調(diào)查權(quán)力具體的落實(shí)保障卻遠(yuǎn)不及美國。比如,我國《證券法》第230條規(guī)定了治安管理處罰的法律后果。若按圖索驥地去看《治安管理處罰法》,只能找到其第50條的一般規(guī)定,即“阻礙國家機(jī)關(guān)工作人員依法執(zhí)行職務(wù)的”,則“處警告或者二百元以下罰款,情節(jié)嚴(yán)重的,處五日以上十日以下拘留,可以并處五百元以下罰款”。在這樣的情況下,證監(jiān)會(huì)將部分案件調(diào)查的權(quán)力委托給證券交易所,難免讓人擔(dān)憂能否真正落實(shí)下去以及能否全面徹底的調(diào)查。同樣值得一提的是,有實(shí)務(wù)界人士在描述證監(jiān)會(huì)行政調(diào)查困難的時(shí)候,曾指出“在證據(jù)調(diào)查階段,很多嫌疑人都拒不承認(rèn)”8,這在一定程度上反映了證監(jiān)會(huì)調(diào)查的難度,亟待重視。

    美國SEC調(diào)查機(jī)制的啟動(dòng)與實(shí)施流程

    一、SEC的線索機(jī)制與調(diào)查啟動(dòng)

    美國證券交易委員會(huì)(Securities and Exchange Commission,SEC)借助全方位的調(diào)查手段,甚至可以比社會(huì)媒體更早地獲得有關(guān)信息。9實(shí)際上,其強(qiáng)大線索能力的背后有著多種多樣信息來源,既包括公眾向SEC在線的投訴、直接聯(lián)系SEC員工以及吹哨人計(jì)劃(Whistleblower Program),也包括美國司法部、聯(lián)邦調(diào)查局、州證券監(jiān)管局、議會(huì)成員等轉(zhuǎn)送的信息,還包括了金融業(yè)監(jiān)管局、紐約證券交易所、納斯達(dá)克等市場自律機(jī)構(gòu)提供的線索10,還有《美國銀行保密法》(Bank Secrecy Act)下與證券市場相關(guān)的信息移交等。其后,根據(jù)不同的線索來源和具體內(nèi)容,SEC相應(yīng)地有不同的處理方式,交由內(nèi)部職能部門或者移送其他機(jī)構(gòu)。

    但是,真正值得注意的是,美國以完善的制度規(guī)范保證了上述機(jī)制的功能實(shí)現(xiàn),提高了調(diào)查啟動(dòng)機(jī)制的質(zhì)量和精度。舉例來說,《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)建立了吹哨人計(jì)劃,積極鼓勵(lì)內(nèi)部人檢舉證券發(fā)行人的違法行為,并給予一定比例的獎(jiǎng)勵(lì)(處罰金額的10~30%)。該計(jì)劃2011年開始實(shí)施后,就獲得迅速發(fā)展,2015年財(cái)年SEC收到3923項(xiàng)線索,2016年4218項(xiàng),2017年4484項(xiàng)且舉報(bào)信息來自全球72個(gè)國家及地區(qū)。同時(shí),為了使得這些信息更具有針對(duì)性和謹(jǐn)慎性,SEC對(duì)提供人的身份、信息(限于原始信息)、支持程度等做了諸多具體的要求,建立了詳細(xì)的內(nèi)部評(píng)估程序來判斷應(yīng)該給予多少獎(jiǎng)勵(lì),2014年有一單筆獎(jiǎng)勵(lì)超過了3000萬美元。11更為關(guān)鍵的是,該法案§21F(h)(1)規(guī)定了對(duì)吹哨人的保護(hù)和禁止打擊報(bào)復(fù)的內(nèi)容。在這樣的背景下,不僅SEC可以采取行動(dòng)制裁報(bào)復(fù)行為,個(gè)人也有權(quán)在聯(lián)邦法庭提起訴訟。藉此,SEC收到了大量有效的舉報(bào)信息,比如,2017年的線索中包括了19%的公司信息披露與財(cái)務(wù),18%的欺詐發(fā)行和12%的市場操縱等。12實(shí)際上,對(duì)于其他線索機(jī)制而言,亦有相應(yīng)的規(guī)范化措施。

    根據(jù)SEC執(zhí)法部門《執(zhí)法手冊(cè)》(Enforcement Manual)的指引13,在對(duì)線索進(jìn)行收集的基礎(chǔ)上,若線索指向證券違法行為且將有利于發(fā)揮執(zhí)法體系的最佳效用,執(zhí)法人員一般會(huì)考慮進(jìn)行非正式調(diào)查程序(Matters Under Inquiry,MUI)。具體來說,其首先會(huì)在內(nèi)部TCR(Tip,Complaint and Referral)、Hub等系統(tǒng)內(nèi)篩查是否已經(jīng)有相關(guān)信息和調(diào)查,若有,則首先應(yīng)向相關(guān)執(zhí)法人員咨詢。之后,則視情形(違法內(nèi)容、嚴(yán)重性、潛在損害、被侵害對(duì)象、緊迫性和調(diào)查難度等)而考慮是否啟動(dòng),并將基于違法行為、違法者、受害者所在地及執(zhí)法資源而考慮是否由其所在機(jī)構(gòu)來進(jìn)行,同時(shí)在內(nèi)控系統(tǒng)Hub中進(jìn)行相應(yīng)記錄。一般而言,MUI需要在60天內(nèi)轉(zhuǎn)換成正式調(diào)查程序或者終止。在這個(gè)過程中,執(zhí)法部門的調(diào)查能否順利地進(jìn)行主要在于被調(diào)查人的自愿性的配合情況14,其可自愿性地提供文件、數(shù)據(jù)和其他信息。此后,在經(jīng)過初步論證認(rèn)為有可能違反聯(lián)邦法律時(shí),執(zhí)法人員則考慮將該MUI轉(zhuǎn)換為正式調(diào)查程序。需要說明的是,在轉(zhuǎn)換成正式調(diào)查時(shí),SEC執(zhí)法人員會(huì)更為謹(jǐn)慎地綜合考量該行為的違法可能性、性質(zhì)、受害者規(guī)模、潛在損害、違法所得、是否正在進(jìn)行等因素,還會(huì)考慮行動(dòng)的緊迫性、對(duì)市場公平的影響、是否是再犯及影響的廣泛性等情形。此后,若轉(zhuǎn)換為調(diào)查程序,同樣需要在Hub系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行批準(zhǔn)及轉(zhuǎn)換,若終止,則需要說明具體原因。

    二、SEC正式調(diào)查機(jī)制的實(shí)施流程

    在啟動(dòng)正式調(diào)查之后,SEC執(zhí)法部門有著完備的程序控制與法律保障,具體包括三個(gè)主要方面:首先,根據(jù)1933年《證券法》§19(c),1934年《證券交易法》§21(b),《投資顧問法》§209(b)和《投資公司法》§42(b)對(duì)SEC的授權(quán)及《執(zhí)法手冊(cè)》的指引15,SEC及其指定官員有權(quán)簽發(fā)傳票(Subpoena)要求文件提供與作證。SEC會(huì)出具一份正式調(diào)查令(Formal Order of Investigation),載明該調(diào)查為合法授權(quán)下的調(diào)查,且這份調(diào)查令在被書面請(qǐng)求的情況下,經(jīng)過批準(zhǔn)后可以提供給被調(diào)查人復(fù)印件。因而,在正式調(diào)查中,SEC不僅可以要求被調(diào)查者自愿提供相關(guān)資料信息、自愿接受詢問和作證,也可以傳票的形式進(jìn)行傳喚(對(duì)電話或銀行信息,只能以傳票形式獲得資料),且無需事先通知第三方被調(diào)查方。16比如,在要求提供文件時(shí),傳票的簽發(fā)必須由正式調(diào)查令載明的負(fù)責(zé)官員簽發(fā),調(diào)查時(shí)要隨附表格(Form 1662)并表明具體需要提供的文件種類或目錄。傳票送達(dá)后,被調(diào)查對(duì)象要按照傳票的要求提供全部相應(yīng)的文件,并按照要求對(duì)文件的齊備程度進(jìn)行說明,若有基于特權(quán)的保密文件、丟失或毀壞文件,同樣要做出詳細(xì)原因說明。在此過程中,SEC積極鼓勵(lì)調(diào)查人員獲取電子形式的文件以更有效地存儲(chǔ)、傳遞和查找,被調(diào)查對(duì)象也可以提供適格的復(fù)印件(原件仍需安全保存以備后用)。在緊急的情況下,調(diào)查人員也可以要求其立刻提供有關(guān)文件。這里值得注意的是,任何強(qiáng)迫作證之人可以請(qǐng)求律師的建議、出席和代表,即便在獲取自愿性證詞作為案卷排他的記錄時(shí),也需要有法院的記錄員在場、逐字記錄并有權(quán)要求律師在場。此后,被調(diào)查對(duì)象原則上有權(quán)要求提供正式調(diào)查過程中形成的相應(yīng)證詞副本,這有利于保障被調(diào)查對(duì)象的信息對(duì)稱和促進(jìn)對(duì)調(diào)查的監(jiān)督。

    其次,S E C正式指控之前可以進(jìn)行“威爾斯程序”(The Wells Process)這一非正式程序。17該程序旨在優(yōu)化執(zhí)法資源以將好鋼用在刀刃上。因而,若非急迫、可能提醒潛在被告轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)或者對(duì)刑事調(diào)查造成嚴(yán)重影響,在經(jīng)過批準(zhǔn)的情況下,執(zhí)法人員可以向被調(diào)查者告知初步調(diào)查結(jié)論、依據(jù)和指控,告知其可自愿地向執(zhí)法部門提交書面或視頻陳述以說明與被調(diào)查事項(xiàng)相關(guān)的立場,告知該說明的內(nèi)容與形式要求及之后可能被使用的情況,告知其獲得有關(guān)規(guī)則(Securities Act Release No.5310)的途徑等。再之后,執(zhí)法人員收到該提交后,可以自行決定是否向被調(diào)查人提供部分調(diào)查文件、與之溝通或進(jìn)行和解的討論。當(dāng)然,執(zhí)法部門對(duì)于提交字?jǐn)?shù)、時(shí)間及內(nèi)容不適格的提交,其也可拒絕接受。

    最后,也是最為重要的,SEC調(diào)查權(quán)有充分的法律保障。如果有關(guān)人員拒絕SEC的上述證券案件調(diào)查活動(dòng),則要面臨諸多法律后果。比如,1934年《證券交易法》§21(c)所規(guī)定的法律責(zé)任——任何人藐視或者不遵守傳票,SEC可以通過有關(guān)地區(qū)法院,要求證人出庭作證、提供有關(guān)的賬簿、證件、備忘錄、通信和有關(guān)記錄。若其不遵守法院的上述命令,《證券交易法》明確可以給予刑事處罰,也就是說,如果被調(diào)查者不遵守該命令,就會(huì)被認(rèn)為是藐視法庭,構(gòu)成輕微犯罪,如果定罪成立,則要面臨罰金和不超過一年的徒刑。18

    三、SEC調(diào)查中的內(nèi)控制度

    SEC調(diào)查中的內(nèi)控程序同樣值得稱道,《執(zhí)法手冊(cè)》為執(zhí)法部門工作人員提供了明確的指引19,主要包括四個(gè)方面:

    其一,SEC以明確的程序規(guī)范各種調(diào)查步驟、文件、執(zhí)法建議的簽發(fā)批準(zhǔn)程序、批準(zhǔn)部門、權(quán)限范圍、部門的負(fù)責(zé)人級(jí)別等內(nèi)容,同時(shí),也規(guī)范了證人豁免、強(qiáng)制執(zhí)行傳票、停止調(diào)查及與被調(diào)查對(duì)象“合作”(合作協(xié)議、延緩起訴協(xié)議、不起訴協(xié)議與和解建議等)中的各類批準(zhǔn)權(quán)限,這有利于明確執(zhí)法人員職權(quán)與責(zé)任。同時(shí),執(zhí)法部門有定期會(huì)商制度,通過召開季度審議會(huì)議來跟蹤已有案件的調(diào)查動(dòng)態(tài),修正調(diào)查方案、進(jìn)度與資源分配等,促進(jìn)內(nèi)部調(diào)查資源的優(yōu)化配置。

    其二,SEC執(zhí)法部門對(duì)調(diào)查過程中信息的收集、保密及保存有著充分的依據(jù),包括《隱私法案》(Privacy Act),《金融隱私權(quán)法案》(The Right to Financial Privacy Act)和《電子通訊隱私法案》(The Electronic Communications Privacy Act)等。特別是對(duì)與證人證言有關(guān)的信息、吹哨人信息和銀行資金信息等,SEC要謹(jǐn)慎遵循上述規(guī)定。即便在接受自愿電話詢問之前,執(zhí)法人員也要向其表明所獲信息的使用目的、使用主體、證人權(quán)利等。

    其三,SEC對(duì)各類調(diào)查相關(guān)文件提供的方式、載體、程序有詳細(xì)的規(guī)定。比如,對(duì)于何謂“文件”這一個(gè)概念,《執(zhí)法手冊(cè)》進(jìn)行了幾十項(xiàng)詳細(xì)的列舉。不僅如此,對(duì)于調(diào)查文件的復(fù)制品、各類文件的格式(電子文本)、編碼方式(Bates Stamping)、存儲(chǔ)(電子文本、錄音、錄像、網(wǎng)頁及相應(yīng)的物理載體等)方式、歸檔和使用方法等,皆予以細(xì)致的說明和統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)管理,有利于保持證據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性。執(zhí)法部門還使用了電子文件系統(tǒng),包括Electronic Production Project 和National Imaging Project系統(tǒng),來提升文件呈現(xiàn)的專業(yè)性及數(shù)據(jù)備份、恢復(fù)能力。此外,SEC還對(duì)證據(jù)管理進(jìn)行了專門規(guī)定,使其能夠在訴訟中有效利用調(diào)查證據(jù)。

    其四,SEC對(duì)高級(jí)官員與外部涉及調(diào)查者的通訊設(shè)有要求,強(qiáng)調(diào)在與外部涉及調(diào)查者通訊的過程中最好是多人同時(shí)參與,而且參與者有足夠的專業(yè)知識(shí)來了解通訊內(nèi)容。如果無法同時(shí)參與,高級(jí)官員也應(yīng)該考量相關(guān)因素再做決定,包括對(duì)案件的熟悉程度、調(diào)查團(tuán)隊(duì)是否知曉、是否與團(tuán)隊(duì)其他人已經(jīng)有交流、通話所涉事項(xiàng)的內(nèi)容等,且高級(jí)官員應(yīng)通知被調(diào)查者可能會(huì)將調(diào)查結(jié)果告知其他調(diào)查人員,并在時(shí)間允許的情況下將這些通訊的重要內(nèi)容歸檔并及時(shí)告知指定執(zhí)法人員。當(dāng)然,若SEC執(zhí)法人員泄密,同樣要承擔(dān)法律責(zé)任。20

    證監(jiān)會(huì)行政調(diào)查機(jī)制優(yōu)化的路徑

    一、立案線索機(jī)制的優(yōu)化

    一方面,在違法案件線索機(jī)制上,證監(jiān)會(huì)應(yīng)擴(kuò)展違法案件線索獲取途徑的廣泛性,將違法行為舉報(bào)、市場信息監(jiān)察技術(shù)、新聞媒體報(bào)道、政府其他機(jī)構(gòu)與司法機(jī)構(gòu)移送的線索、自律組織的自律監(jiān)管、外國政府機(jī)構(gòu)及組織提供的信息等都納入進(jìn)來21,并往制度化方向發(fā)展。在此過程中,證監(jiān)會(huì)要進(jìn)一步注意與各類外部機(jī)構(gòu)的跨部門協(xié)作,深化全方位的、相互性的、制度化的、常態(tài)化的線索移送機(jī)制,提高與外部機(jī)構(gòu)間的信任與合作程度,這在SEC《執(zhí)法手冊(cè)》中有充分的體現(xiàn)。在立案線索多元化的情形下,多處線索或?qū)⒂型瑯拥闹赶?,將有利于通過線索相互驗(yàn)證而提高立案質(zhì)量。同時(shí),證監(jiān)會(huì)可以總結(jié)已有經(jīng)驗(yàn)而對(duì)各類線索建立更為細(xì)致的評(píng)價(jià)體系,使其在大量的信息與線索中有的放矢。

    另一方面,證監(jiān)會(huì)應(yīng)積極推動(dòng)與行政調(diào)查相關(guān)的其他制度的完善,以間接地提高立案線索獲取能力和促進(jìn)調(diào)查啟動(dòng)質(zhì)量、精度。舉例來說,在線索來源方面,違法違規(guī)舉報(bào)構(gòu)成了SEC重要的線索來源,根據(jù)《證券期貨違法違規(guī)行為舉報(bào)工作暫行規(guī)定》,我國證券期貨違法違規(guī)行為舉報(bào)中心,也負(fù)責(zé)處理可作為稽查案件調(diào)查線索的舉報(bào)。但若比較而言,仍有一定可為空間:一是從獎(jiǎng)勵(lì)額度看,最頂格的獎(jiǎng)勵(lì)不超過30萬元,這對(duì)更看重經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)的舉報(bào)人而言,激勵(lì)相對(duì)有限;二是盡管該規(guī)定對(duì)保密與信息編碼管理有所規(guī)范,但對(duì)打擊報(bào)復(fù)舉報(bào)人的情形,應(yīng)進(jìn)一步完善相應(yīng)的制裁手段和法律后果。在該系統(tǒng)運(yùn)行一段時(shí)間后,證監(jiān)會(huì)的信息也曾顯示70%的舉報(bào)材料并不屬于稽查案件的調(diào)查事項(xiàng),而是信訪、紀(jì)檢監(jiān)察和建議等事項(xiàng)。22因而,繼續(xù)完善舉報(bào)制度對(duì)促進(jìn)行政調(diào)查啟動(dòng)、質(zhì)量和精度而言,具有重要的支持作用。實(shí)際上,不僅違規(guī)舉報(bào)制度如此,證券市場監(jiān)管制度的構(gòu)建都要注意到彼此間相互補(bǔ)充效應(yīng),以便為事后執(zhí)法各環(huán)節(jié)的無縫銜接提供輔助。這其中,鑒于證券交易所一線監(jiān)管的優(yōu)勢,《證券法》修訂應(yīng)為其提供更多的制度支持,促進(jìn)其信息監(jiān)察能力與專業(yè)判斷能力優(yōu)勢的發(fā)揮,藉此,進(jìn)一步提升線索發(fā)現(xiàn)能力。

    二、非正式調(diào)查的界定與方式

    一方面,證監(jiān)會(huì)及立法機(jī)關(guān)要從部門規(guī)章及以上層面對(duì)非正式調(diào)查進(jìn)行明確的概念界定。例如,根據(jù)《關(guān)于上市公司立案稽查及信息披露有關(guān)事項(xiàng)的通知》規(guī)定,“在非正式調(diào)查階段,執(zhí)法人員核實(shí)情況,收集材料,固化證據(jù),正常行使調(diào)查權(quán)力,但不使用強(qiáng)制措施。”但是,結(jié)合《證券法》的規(guī)定來看,其未明確非正式調(diào)查和正式調(diào)查,而是都對(duì)被調(diào)查者不配合的行為,進(jìn)行了治安管理處罰的后果設(shè)置。進(jìn)而言之,這里的“正常行使調(diào)查權(quán)力”和“不得使用強(qiáng)制性措施”,在實(shí)踐中如何具體落實(shí)、如何區(qū)別于正式調(diào)查程序仍需明確規(guī)定。鑒于此,證監(jiān)會(huì)應(yīng)該進(jìn)一步明確非正式調(diào)查的概念、啟動(dòng)條件、程序與責(zé)任分配,既能規(guī)范證監(jiān)會(huì)的調(diào)查行為,也便于社會(huì)與被調(diào)查者加強(qiáng)對(duì)證監(jiān)會(huì)權(quán)力行使的監(jiān)督。

    另一方面,證監(jiān)會(huì)應(yīng)該對(duì)非正式調(diào)查進(jìn)行合理的定性和定位。實(shí)際上,由于在違法行為線索正式立案之前,存在非常大的不確定性,是否涉嫌違法尚待調(diào)查,而且很多線索其實(shí)都是無的放矢。這種情況下,對(duì)于不進(jìn)行配合的被調(diào)查者,監(jiān)管機(jī)構(gòu)原則上也不能施以行政強(qiáng)制的制裁。23因而,非正式調(diào)查應(yīng)該以尋求當(dāng)事人的主動(dòng)配合為主,通過問詢、研究交易數(shù)據(jù)等信息來不斷深入了解線索信息,在存有不確定性的情況下,不宜采取行政強(qiáng)制措施。同時(shí),在非正式調(diào)查階段,需進(jìn)一步明確證監(jiān)會(huì)及被調(diào)查者應(yīng)暫不向社會(huì)披露,畢竟是否涉及違法尚屬未知,貿(mào)然披露將影響所涉公司的股票價(jià)格,影響公司股東的正常利益。此前,如長虹涉假案時(shí),媒體報(bào)道“四川省證監(jiān)局已從中國證監(jiān)會(huì)接手相關(guān)舉報(bào)材料”,“該案已經(jīng)進(jìn)入非正式調(diào)查階段”。24筆者認(rèn)為,在投資者對(duì)非正式調(diào)查沒有充分認(rèn)識(shí)的情況下,這樣的披露恐怕是存在風(fēng)險(xiǎn)的。

    三、正式調(diào)查中被調(diào)查對(duì)象的權(quán)利保障

    證監(jiān)會(huì)基本的調(diào)查程序早已存在,但需要進(jìn)一步細(xì)致化和公開化,進(jìn)行全面、動(dòng)態(tài)的“過程性規(guī)制”。25目前,我國證券法律對(duì)被調(diào)查對(duì)象的權(quán)利保護(hù)仍有可為空間,包括進(jìn)一步明確被調(diào)查對(duì)象的權(quán)利及權(quán)利侵害后的救濟(jì)手段,繼續(xù)完善對(duì)調(diào)查取證的物、場所和人身措施的操作性規(guī)范等。比如說,在采取強(qiáng)制性調(diào)查措施的時(shí)候,當(dāng)事人陳述、申辯的權(quán)利理應(yīng)得到充分保障,因?yàn)榘凑铡缎姓?qiáng)制法》的規(guī)定,“公民、法人或者其他組織對(duì)行政機(jī)關(guān)實(shí)施行政強(qiáng)制,享有陳述權(quán)、申辯權(quán)?!北M管調(diào)查程序如果過于細(xì)致或?qū)?nèi)部規(guī)定公開,可能會(huì)帶來使用上的僵化。但是,程序細(xì)致化、保障被調(diào)查對(duì)象的權(quán)利及將內(nèi)部規(guī)則公開,不僅有助于被調(diào)查對(duì)象明確自身的合法權(quán)利,也可以對(duì)調(diào)查機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效地監(jiān)督。更為重要的是,具體規(guī)則的明確及公開將有效地促進(jìn)雙方對(duì)調(diào)查細(xì)節(jié)的證據(jù)固化和互相監(jiān)督,有利于在日后行政處罰、復(fù)議與訴訟中減少證據(jù)爭議。

    從理論上看,行政調(diào)查與后續(xù)行政行為形成了一個(gè)過程,以公正程序的角度觀察,當(dāng)行政調(diào)查有著重大瑕疵的時(shí)候,經(jīng)由此而作出的行政行為,也會(huì)被解釋為存在瑕疵的行為。26由于行政調(diào)查中存在大量的裁量空間,因而也“使行政調(diào)查權(quán)成為格外危險(xiǎn)的權(quán)力”。但從我國整體的行政法治情況來看,我們還是缺乏對(duì)行政主體義務(wù)的規(guī)定,缺乏對(duì)被調(diào)查人合法權(quán)利的關(guān)注。27因此,法律應(yīng)賦予利害關(guān)系人依法提起行政復(fù)議或者行政訴訟的程序權(quán)利,以及事中要求停止調(diào)查行為的權(quán)利。同時(shí),對(duì)行政機(jī)關(guān)事實(shí)行為所造成的損害等,要按照國家賠償來處理。28除此之外,證監(jiān)會(huì)應(yīng)以基本原則的形式明確與相對(duì)人權(quán)利有關(guān)的制度,確立如案卷排他(On the Record)、保證相對(duì)人參與和聽取被調(diào)查人的意見、不得自證己罪、非法證據(jù)排除和調(diào)查相關(guān)信息(個(gè)人隱私及商業(yè)秘密)保密等原則。

    當(dāng)然,更為重要的是,《證券法》、《治安管理處罰法》等法律應(yīng)進(jìn)一步明確、加重對(duì)抗調(diào)查的責(zé)任后果。如上所述,目前法律所規(guī)定的對(duì)抗調(diào)查的法律責(zé)任,相對(duì)于美國證券法律制度來看,仍然顯得輕微,這不足以充分威懾有關(guān)人員的抗拒調(diào)查的行為,也不利于提高調(diào)查的效率,因此,《證券法》未來修訂中應(yīng)有所改進(jìn)。實(shí)際上,若沒有足夠法律責(zé)任上的威懾力,很多調(diào)查權(quán)力都將成為“沒有牙齒的老虎”。

    四、調(diào)查機(jī)關(guān)內(nèi)控制度的完善要點(diǎn)

    證監(jiān)會(huì)在行使調(diào)查權(quán)的時(shí)候要有充分的內(nèi)部控制程序,以規(guī)范權(quán)力行使并掌控調(diào)查進(jìn)程。司法審查無法涵括絕大多數(shù)的行政行為,這其中很大一部分是由于特殊行政行為性質(zhì)本身所決定的29,特別是內(nèi)幕交易、市場操縱等諸多證券專業(yè)問題,使得法院即便可以審查,也往往會(huì)不自覺地偏向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的意見。

    參考《執(zhí)法手冊(cè)》的經(jīng)驗(yàn)30,證監(jiān)會(huì)應(yīng)該制定更為詳細(xì)的調(diào)查執(zhí)法手冊(cè),從內(nèi)部實(shí)現(xiàn)裁量基準(zhǔn)控制、程序控制、監(jiān)督控制和分權(quán)控制31,主要包括三個(gè)方面:第一,證監(jiān)會(huì)要建立完善的內(nèi)控程序,證監(jiān)會(huì)對(duì)于調(diào)查的每一個(gè)步驟進(jìn)行詳細(xì)記錄,記錄每個(gè)調(diào)查人員的執(zhí)法行為,防止調(diào)查過程中徇私舞弊,也防止行政調(diào)查過程中侵害公民、機(jī)構(gòu)的合法權(quán)利,更有利于事后追究有關(guān)責(zé)任人的內(nèi)部行政責(zé)任。第二,證監(jiān)會(huì)要建立健全調(diào)查過程中的信息、隱私保護(hù)與公開制度,對(duì)于信息收集渠道與程序、何種信息、何時(shí)公布、如何在各行政機(jī)構(gòu)、外部機(jī)構(gòu)組織之間共享信息或討論等,都需要有更為詳盡的論證,特別要注意不得隨意透露案件進(jìn)程及對(duì)舉報(bào)人信息的嚴(yán)格保密。第三,證監(jiān)會(huì)要繼續(xù)促進(jìn)調(diào)查過程中各類案件文檔及通訊的專業(yè)化管理,充分利用現(xiàn)代化的信息技術(shù)手段,在全系統(tǒng)范圍內(nèi)完善稽查信息系統(tǒng)建設(shè),提高各類文件及證據(jù)管理、利用、分享和協(xié)作的電子化程度,不僅有利于節(jié)約經(jīng)濟(jì)成本,也將有效提高辦案效率。

    此外,需要補(bǔ)充說明的是,中央與地方調(diào)查機(jī)構(gòu)設(shè)置與分工機(jī)制的優(yōu)化,涉及到體制路徑依賴、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員編制等深層次問題。盡管如此,進(jìn)一步理順中央與地方稽查機(jī)構(gòu)設(shè)置、促進(jìn)執(zhí)法資源統(tǒng)一化配置、厘清各自立案調(diào)查事項(xiàng)與權(quán)限、深挖自律組織一線監(jiān)管作用、細(xì)化行政機(jī)關(guān)與自律組織的銜接流程,仍然十分緊迫和關(guān)鍵,《證券法》的修訂正提供了良好的契機(jī)。長此以往,這將進(jìn)一步提高調(diào)查工作的穩(wěn)定性、專業(yè)性和效率性。

    結(jié)語

    在損害和違法行為可能被標(biāo)準(zhǔn)化、預(yù)期的外部性損害較大的情況下,公共執(zhí)法效果會(huì)更好,其將有效地威懾市場違法違規(guī)行為。32由此,行政機(jī)構(gòu)提供充分的公共執(zhí)法可以彌補(bǔ)私人執(zhí)法的不足,這是市場對(duì)行政機(jī)關(guān)信任的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)之一,也對(duì)調(diào)查和行政處罰的審慎性、效率性提出了要求,更是建立分工明確、科學(xué)合理的多層次證券違法違規(guī)處罰體系的要求。33面向未來,證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有必要在借鑒成熟資本市場規(guī)制經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,不斷拓展立案程序、非正式調(diào)查程序和正式調(diào)查程序的規(guī)范化、細(xì)致化和公開化程度,從“權(quán)力制約權(quán)力”時(shí)代步入“權(quán)利制約權(quán)力”時(shí)代。34

    猜你喜歡
    程序行政信息
    行政學(xué)人
    行政論壇(2022年5期)2022-10-25 04:47:00
    試論我國未決羈押程序的立法完善
    行政調(diào)解的實(shí)踐與探索
    “程序猿”的生活什么樣
    訂閱信息
    中華手工(2017年2期)2017-06-06 23:00:31
    英國與歐盟正式啟動(dòng)“離婚”程序程序
    創(chuàng)衛(wèi)暗訪程序有待改進(jìn)
    行政為先 GMC SAVANA
    車迷(2015年12期)2015-08-23 01:30:48
    加快行政審批體制改革
    全球化(2015年2期)2015-02-28 12:38:53
    展會(huì)信息
    精品久久久久久久久av| 性色avwww在线观看| 午夜久久久久精精品| 九九热线精品视视频播放| 在线观看av片永久免费下载| 一级毛片aaaaaa免费看小| 国产黄色视频一区二区在线观看 | 大型黄色视频在线免费观看| 国产激情偷乱视频一区二区| 成人av在线播放网站| 国产精品三级大全| 日本成人三级电影网站| 久久人妻av系列| 美女cb高潮喷水在线观看| 精品乱码久久久久久99久播| ponron亚洲| 赤兔流量卡办理| 免费观看精品视频网站| 人妻久久中文字幕网| 露出奶头的视频| 日韩欧美一区二区三区在线观看| 网址你懂的国产日韩在线| 91狼人影院| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 亚洲一区高清亚洲精品| 亚洲性夜色夜夜综合| 又爽又黄无遮挡网站| 天天躁日日操中文字幕| 最后的刺客免费高清国语| 亚洲av熟女| 国产男人的电影天堂91| 一区福利在线观看| 美女免费视频网站| 亚洲乱码一区二区免费版| 不卡视频在线观看欧美| 97超碰精品成人国产| 日本黄色片子视频| 久久韩国三级中文字幕| 成人漫画全彩无遮挡| 97在线视频观看| 高清日韩中文字幕在线| 久久精品国产自在天天线| 我的老师免费观看完整版| 午夜福利在线观看免费完整高清在 | 可以在线观看毛片的网站| 精品久久久久久成人av| 天天躁日日操中文字幕| 久久精品国产清高在天天线| 一区福利在线观看| 五月伊人婷婷丁香| 国产精品福利在线免费观看| 国产精品1区2区在线观看.| 欧美高清成人免费视频www| 久久久久久久久中文| 久久人妻av系列| 丝袜喷水一区| 欧美性猛交黑人性爽| 99国产极品粉嫩在线观看| 成人永久免费在线观看视频| 国产大屁股一区二区在线视频| 99在线视频只有这里精品首页| 超碰av人人做人人爽久久| 床上黄色一级片| 人人妻人人澡欧美一区二区| 白带黄色成豆腐渣| 成人美女网站在线观看视频| 精品无人区乱码1区二区| 国产一区亚洲一区在线观看| 伦理电影大哥的女人| 国产伦一二天堂av在线观看| 国产大屁股一区二区在线视频| 成人二区视频| 精品国产三级普通话版| 人妻夜夜爽99麻豆av| 欧美不卡视频在线免费观看| 在线国产一区二区在线| 国产成人aa在线观看| 久久精品国产清高在天天线| 午夜福利在线在线| 老熟妇乱子伦视频在线观看| 国产精品久久电影中文字幕| 在现免费观看毛片| 一夜夜www| 国产精品人妻久久久影院| 一级a爱片免费观看的视频| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线 | 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 自拍偷自拍亚洲精品老妇| 国产高清不卡午夜福利| 国产伦精品一区二区三区四那| 成人鲁丝片一二三区免费| 久久韩国三级中文字幕| 久久精品综合一区二区三区| 日本 av在线| 色哟哟哟哟哟哟| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 国产单亲对白刺激| 最后的刺客免费高清国语| a级毛片免费高清观看在线播放| 久久精品夜夜夜夜夜久久蜜豆| 少妇被粗大猛烈的视频| 国产私拍福利视频在线观看| 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 一进一出抽搐gif免费好疼| 在线国产一区二区在线| 日韩一区二区视频免费看| 成年免费大片在线观看| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 在线看三级毛片| 欧美日本视频| 天堂影院成人在线观看| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 夜夜夜夜夜久久久久| 久久午夜亚洲精品久久| av视频在线观看入口| 男女边吃奶边做爰视频| 国产精品免费一区二区三区在线| 有码 亚洲区| 国产一区二区在线av高清观看| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 亚洲欧美日韩无卡精品| 亚洲av二区三区四区| 亚洲欧美成人精品一区二区| 又爽又黄a免费视频| 亚洲一区高清亚洲精品| 国产成人影院久久av| 欧美在线一区亚洲| 十八禁网站免费在线| 国产一区二区在线观看日韩| 22中文网久久字幕| 中文亚洲av片在线观看爽| 尾随美女入室| 国产激情偷乱视频一区二区| 国产精品久久电影中文字幕| 少妇人妻精品综合一区二区 | 欧美不卡视频在线免费观看| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 高清毛片免费看| 国产69精品久久久久777片| 禁无遮挡网站| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频 | 色av中文字幕| 美女 人体艺术 gogo| 乱系列少妇在线播放| 国产亚洲精品久久久com| 欧美激情在线99| 黄色视频,在线免费观看| 国产亚洲91精品色在线| 亚洲综合色惰| 国产一区二区在线观看日韩| 男人舔女人下体高潮全视频| a级毛片免费高清观看在线播放| 男女做爰动态图高潮gif福利片| 久久热精品热| 不卡一级毛片| 老熟妇乱子伦视频在线观看| 大香蕉久久网| 欧美激情久久久久久爽电影| 高清午夜精品一区二区三区 | 日韩精品中文字幕看吧| 久久久欧美国产精品| 成人欧美大片| 日韩大尺度精品在线看网址| 久久久精品大字幕| 一本精品99久久精品77| 久久婷婷人人爽人人干人人爱| 国产一区二区三区av在线 | 精品不卡国产一区二区三区| 国产精品一区二区三区四区免费观看 | 欧美日韩国产亚洲二区| 成人欧美大片| 人妻丰满熟妇av一区二区三区| 日本三级黄在线观看| 晚上一个人看的免费电影| 亚洲一区高清亚洲精品| 又黄又爽又刺激的免费视频.| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 亚洲国产高清在线一区二区三| 亚洲乱码一区二区免费版| 国产亚洲91精品色在线| 亚洲精品影视一区二区三区av| 能在线免费观看的黄片| 99久国产av精品| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 麻豆成人午夜福利视频| 性插视频无遮挡在线免费观看| 深夜精品福利| 国产不卡一卡二| 国产精品国产高清国产av| 精品99又大又爽又粗少妇毛片| 丝袜美腿在线中文| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 成年女人看的毛片在线观看| 观看免费一级毛片| 听说在线观看完整版免费高清| 一个人免费在线观看电影| 在线观看美女被高潮喷水网站| 久久精品夜色国产| 人妻少妇偷人精品九色| 国产亚洲欧美98| 久久精品国产亚洲av天美| 成年女人毛片免费观看观看9| 国产日本99.免费观看| 插阴视频在线观看视频| 亚洲精品国产av成人精品 | 精品久久久久久久久久免费视频| 国产成人a区在线观看| 国产欧美日韩精品一区二区| 中文资源天堂在线| 不卡视频在线观看欧美| 国产精品综合久久久久久久免费| 最好的美女福利视频网| 18禁黄网站禁片免费观看直播| 精品一区二区免费观看| 我的女老师完整版在线观看| 国产高清视频在线观看网站| 床上黄色一级片| 超碰av人人做人人爽久久| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 性色avwww在线观看| 可以在线观看的亚洲视频| 在线看三级毛片| 女人被狂操c到高潮| 久久久久精品国产欧美久久久| 精品人妻一区二区三区麻豆 | 最新在线观看一区二区三区| 人妻久久中文字幕网| 欧美国产日韩亚洲一区| 高清毛片免费看| 亚洲在线观看片| 欧美不卡视频在线免费观看| 熟女电影av网| 欧美又色又爽又黄视频| 五月伊人婷婷丁香| 日韩欧美三级三区| 久久久久久久久久黄片| 日韩强制内射视频| 给我免费播放毛片高清在线观看| 1024手机看黄色片| 亚洲高清免费不卡视频| 69av精品久久久久久| 亚洲av熟女| 俺也久久电影网| videossex国产| 午夜亚洲福利在线播放| 亚洲av熟女| 中国美女看黄片| 国产欧美日韩一区二区精品| 国产淫片久久久久久久久| 国产成人影院久久av| 亚洲va在线va天堂va国产| 亚洲国产精品成人久久小说 | 亚洲精品国产成人久久av| 麻豆国产97在线/欧美| av视频在线观看入口| 国产精品永久免费网站| 看十八女毛片水多多多| 在线天堂最新版资源| 国内精品美女久久久久久| 日本免费一区二区三区高清不卡| ponron亚洲| av在线观看视频网站免费| 深夜a级毛片| 少妇丰满av| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 久久久久久久久大av| 国产精品免费一区二区三区在线| 亚洲综合色惰| 精品乱码久久久久久99久播| 亚洲熟妇熟女久久| 舔av片在线| 男女视频在线观看网站免费| 高清毛片免费观看视频网站| 亚洲av免费高清在线观看| 毛片女人毛片| 国产片特级美女逼逼视频| 成人av在线播放网站| 亚洲一区高清亚洲精品| 99热这里只有精品一区| 人妻丰满熟妇av一区二区三区| 人妻丰满熟妇av一区二区三区| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 97超碰精品成人国产| 不卡视频在线观看欧美| 大又大粗又爽又黄少妇毛片口| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 国产av麻豆久久久久久久| 国产伦精品一区二区三区四那| 搞女人的毛片| 亚洲电影在线观看av| 亚洲激情五月婷婷啪啪| av国产免费在线观看| 91麻豆精品激情在线观看国产| 有码 亚洲区| 欧美在线一区亚洲| 欧美不卡视频在线免费观看| 搞女人的毛片| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 嫩草影视91久久| 精品久久久久久久久亚洲| 久久中文看片网| 久久久精品94久久精品| 嫩草影院新地址| 俺也久久电影网| 午夜激情欧美在线| 国产久久久一区二区三区| 成人综合一区亚洲| 少妇熟女aⅴ在线视频| 国产免费一级a男人的天堂| 色在线成人网| 久久久久久伊人网av| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 干丝袜人妻中文字幕| 白带黄色成豆腐渣| 有码 亚洲区| 美女高潮的动态| 变态另类成人亚洲欧美熟女| 精品久久久久久久久亚洲| 久久久久九九精品影院| 国产aⅴ精品一区二区三区波| 国内精品美女久久久久久| 丰满的人妻完整版| 丝袜美腿在线中文| 欧美成人免费av一区二区三区| 精品一区二区三区av网在线观看| 日韩国内少妇激情av| 亚洲av二区三区四区| 男女下面进入的视频免费午夜| 天堂√8在线中文| videossex国产| 晚上一个人看的免费电影| 91在线观看av| 我的老师免费观看完整版| 美女免费视频网站| 一级毛片久久久久久久久女| 桃色一区二区三区在线观看| 午夜免费男女啪啪视频观看 | 舔av片在线| 国产成人aa在线观看| 国产精品电影一区二区三区| 精品一区二区三区人妻视频| 有码 亚洲区| 热99re8久久精品国产| av在线亚洲专区| 日韩中字成人| 国产精品嫩草影院av在线观看| 精品国内亚洲2022精品成人| 日韩人妻高清精品专区| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 特大巨黑吊av在线直播| 干丝袜人妻中文字幕| 亚洲av成人精品一区久久| 亚洲成人久久性| 露出奶头的视频| 亚洲av不卡在线观看| 亚洲av二区三区四区| 国产一区亚洲一区在线观看| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看| 少妇丰满av| 最近的中文字幕免费完整| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看| 免费电影在线观看免费观看| 国产精品久久视频播放| 可以在线观看毛片的网站| 色在线成人网| 六月丁香七月| 中文字幕久久专区| av中文乱码字幕在线| 日韩av在线大香蕉| 久久久久久久亚洲中文字幕| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 搡老妇女老女人老熟妇| 国产综合懂色| 97碰自拍视频| 国产成人a∨麻豆精品| 天堂影院成人在线观看| 亚洲成人久久性| 观看美女的网站| 亚洲图色成人| 欧美一区二区精品小视频在线| 欧美一区二区亚洲| 内地一区二区视频在线| 中文亚洲av片在线观看爽| 亚洲精品粉嫩美女一区| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 久久综合国产亚洲精品| av黄色大香蕉| 国产av在哪里看| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| 草草在线视频免费看| 成人性生交大片免费视频hd| 黄色一级大片看看| АⅤ资源中文在线天堂| 中出人妻视频一区二区| 永久网站在线| 天美传媒精品一区二区| 亚洲在线自拍视频| 男人舔奶头视频| 亚洲内射少妇av| 69人妻影院| 午夜福利视频1000在线观看| 国产中年淑女户外野战色| 欧美成人精品欧美一级黄| 亚洲av成人精品一区久久| 91狼人影院| 日本-黄色视频高清免费观看| 2021天堂中文幕一二区在线观| 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 成人午夜高清在线视频| 国产91av在线免费观看| 国产欧美日韩精品一区二区| 精品福利观看| 日韩av不卡免费在线播放| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄 | 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看| 寂寞人妻少妇视频99o| 国产v大片淫在线免费观看| 网址你懂的国产日韩在线| 亚洲自偷自拍三级| 一级黄片播放器| 国产免费男女视频| 亚洲综合色惰| 久久久色成人| 中国美白少妇内射xxxbb| 国内揄拍国产精品人妻在线| 禁无遮挡网站| 午夜日韩欧美国产| 亚洲精品成人久久久久久| 99riav亚洲国产免费| 联通29元200g的流量卡| 国产男靠女视频免费网站| 亚洲高清免费不卡视频| 啦啦啦观看免费观看视频高清| 日本与韩国留学比较| 一边摸一边抽搐一进一小说| 可以在线观看毛片的网站| 美女免费视频网站| 午夜福利视频1000在线观看| 97超碰精品成人国产| 国产高清激情床上av| 在线免费十八禁| 国产伦一二天堂av在线观看| 热99在线观看视频| 亚洲最大成人手机在线| 日日摸夜夜添夜夜添av毛片| 久久亚洲精品不卡| 人妻少妇偷人精品九色| 国产探花极品一区二区| 日韩欧美三级三区| 亚洲成a人片在线一区二区| av天堂中文字幕网| 日韩强制内射视频| 成人亚洲精品av一区二区| 国产精品一区二区性色av| 俄罗斯特黄特色一大片| 乱码一卡2卡4卡精品| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 欧美潮喷喷水| 在线观看一区二区三区| 美女高潮的动态| 中文字幕熟女人妻在线| 别揉我奶头 嗯啊视频| 欧美日韩综合久久久久久| 色综合亚洲欧美另类图片| 亚洲av免费高清在线观看| 欧美绝顶高潮抽搐喷水| 国产av不卡久久| 成年女人毛片免费观看观看9| 精品一区二区三区视频在线观看免费| 欧美性猛交黑人性爽| 又爽又黄a免费视频| 国产男靠女视频免费网站| 插阴视频在线观看视频| 亚洲欧美成人精品一区二区| 久久久久久伊人网av| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 久久精品91蜜桃| 天美传媒精品一区二区| 老女人水多毛片| 亚洲精品成人久久久久久| 精品一区二区三区视频在线| 黄色一级大片看看| a级毛片免费高清观看在线播放| 最近最新中文字幕大全电影3| 一级a爱片免费观看的视频| 亚洲人与动物交配视频| 一个人看的www免费观看视频| 综合色av麻豆| 天堂影院成人在线观看| 日韩制服骚丝袜av| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 欧美最新免费一区二区三区| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 欧美成人精品欧美一级黄| 日韩人妻高清精品专区| 春色校园在线视频观看| 国产成人freesex在线 | 观看免费一级毛片| 亚洲国产精品sss在线观看| 国产精品嫩草影院av在线观看| 黄色一级大片看看| 国产精品三级大全| 亚洲天堂国产精品一区在线| 人人妻人人澡欧美一区二区| 麻豆成人午夜福利视频| 欧美最新免费一区二区三区| 精品免费久久久久久久清纯| 精品国内亚洲2022精品成人| 久久亚洲精品不卡| a级毛色黄片| 寂寞人妻少妇视频99o| 日日干狠狠操夜夜爽| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 久久精品国产清高在天天线| 欧美成人免费av一区二区三区| 欧美+亚洲+日韩+国产| 亚洲va在线va天堂va国产| 不卡视频在线观看欧美| 变态另类丝袜制服| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 国产一区二区三区av在线 | 国产伦精品一区二区三区视频9| 久久午夜福利片| 午夜精品一区二区三区免费看| 欧美一区二区精品小视频在线| 亚洲性夜色夜夜综合| 亚洲av电影不卡..在线观看| h日本视频在线播放| 高清日韩中文字幕在线| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 97超碰精品成人国产| 婷婷色综合大香蕉| 亚洲av熟女| 老师上课跳d突然被开到最大视频| 日本-黄色视频高清免费观看| 男女边吃奶边做爰视频| 免费看日本二区| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 长腿黑丝高跟| a级毛色黄片| 变态另类成人亚洲欧美熟女| 长腿黑丝高跟| 免费看日本二区| 高清午夜精品一区二区三区 | 成人特级黄色片久久久久久久| 啦啦啦观看免费观看视频高清| 国产探花极品一区二区| av在线天堂中文字幕| 国产精品人妻久久久久久| 97超视频在线观看视频| 日韩欧美国产在线观看| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 国产久久久一区二区三区| 五月伊人婷婷丁香| 91精品国产九色| 国产 一区精品| 国产真实乱freesex| 波多野结衣高清无吗| 午夜爱爱视频在线播放| 日韩人妻高清精品专区| 美女高潮的动态| 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 精品一区二区三区av网在线观看| 精品一区二区免费观看| 午夜久久久久精精品| 美女黄网站色视频| 又爽又黄无遮挡网站| 久久欧美精品欧美久久欧美| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 日韩中字成人| 久久人妻av系列| 成年女人永久免费观看视频| 国产精品亚洲美女久久久| 国产一区二区激情短视频| 中国美白少妇内射xxxbb| 午夜亚洲福利在线播放| 内射极品少妇av片p| 两个人视频免费观看高清| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 日韩亚洲欧美综合| 一进一出抽搐gif免费好疼| 国产精品一区www在线观看| 亚洲精品在线观看二区| 欧美另类亚洲清纯唯美| 久久精品国产清高在天天线| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 国产一区亚洲一区在线观看| 午夜精品一区二区三区免费看| 久久精品影院6| 午夜视频国产福利| 精品久久久久久久久av| 可以在线观看毛片的网站| 色综合站精品国产| 亚洲中文日韩欧美视频| 97在线视频观看| 中文资源天堂在线| 国产精品女同一区二区软件| 欧美日韩国产亚洲二区| 日韩成人av中文字幕在线观看 | 亚洲精品粉嫩美女一区| 国产欧美日韩精品一区二区| 成年女人永久免费观看视频| 人人妻人人看人人澡| 最近视频中文字幕2019在线8| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 我要看日韩黄色一级片| 欧美绝顶高潮抽搐喷水| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频 | 毛片一级片免费看久久久久| 免费无遮挡裸体视频|