區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用實(shí)踐分析

崔安琪 姜楠

摘 要：區(qū)塊鏈在金融、經(jīng)濟(jì)共享和物聯(lián)網(wǎng)方面表現(xiàn)出創(chuàng)新的力量，通過在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，構(gòu)建創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融體系，可以提高供應(yīng)鏈金融整體的效率和質(zhì)量，加強(qiáng)系統(tǒng)安全。本文在分析區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融特征的基礎(chǔ)上，闡述區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用和實(shí)踐，研究基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展方向。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈 互聯(lián)網(wǎng) 供應(yīng)鏈金融

2008年，中本聰發(fā)表一篇關(guān)于比特幣的文章，提出區(qū)塊鏈可以用點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)形式解決同一筆錢被重復(fù)支付兩次的問題。據(jù)此得出，區(qū)塊鏈?zhǔn)歉鶕?jù)密碼學(xué)的原理產(chǎn)生的，陌生人之間只要達(dá)成一致就能夠直接付款，不需要第三方的介入的系統(tǒng)原理。該系統(tǒng)更好的解決了傳統(tǒng)金融中交易欺詐、身份認(rèn)證以及融資成本的問題，這就是區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用在供應(yīng)鏈金融的重點(diǎn)所在。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)的定義以及優(yōu)勢(shì)

（一）區(qū)塊鏈的含義

區(qū)塊鏈在《中國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書（2016）》的定義為：區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际綌?shù)據(jù)存儲(chǔ)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、共識(shí)機(jī)制、加密算法等計(jì)算機(jī)技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的創(chuàng)新應(yīng)用模型。 《中國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書（2016）》隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展，該模型不僅運(yùn)用于比特幣的基層技術(shù)，而且延伸到當(dāng)今社會(huì)的各個(gè)領(lǐng)域，如：醫(yī)療、金融、通信等。

（二）區(qū)塊鏈的優(yōu)勢(shì)

1.可信任性。區(qū)塊鏈的可信任性主要體現(xiàn)在無(wú)需中介的參與，區(qū)塊鏈中的每個(gè)人都將參與到交易記錄中來(lái)，共同驗(yàn)證和維護(hù)交易記錄。通過區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)庫(kù)了解交易對(duì)象信息，建立信任。

2.去中心化。與傳統(tǒng)的中心化相比，去中心化就是無(wú)需第三方參與，能夠更好地完成交易過程。比如，在傳統(tǒng)的交易過程中，當(dāng)買方在淘寶購(gòu)物，把貨物選好付款后，這筆錢進(jìn)入到中介支付寶賬戶，支付寶通知賣家發(fā)貨，等買方確認(rèn)收貨后，這筆錢進(jìn)入到賣方賬戶。假如在此過程中，支付寶收受到黑客攻擊導(dǎo)致數(shù)據(jù)丟失，買方的款項(xiàng)將無(wú)法找回。如果沒有第三方支付寶的參與，當(dāng)賣家在發(fā)貨的同時(shí)把此交易記錄在賬本上，接著告知支付寶和買家并記錄在賬本上。如果支付寶被攻擊數(shù)據(jù)丟失，這就是交易的鐵證。區(qū)塊鏈的去中心化恰恰解決了互信問題。

3.不可篡改性。數(shù)據(jù)的不可篡改是因?yàn)閰^(qū)塊鏈技術(shù)采取的時(shí)單向哈希算法，具有不可逆性。

二、區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用

2017年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，提出鼓勵(lì)商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)等建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，為供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道。 《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》隨著供應(yīng)鏈金融發(fā)展的迅速，使得不少非法分子尋找供應(yīng)鏈金融的漏洞作案。區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用杜絕了違法犯罪行為的產(chǎn)生。

（一）供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈金融是將上下游企業(yè)也就是大中企業(yè)與核心企業(yè)聯(lián)系在一起的紐帶。通過供應(yīng)鏈金融完成融資，貸款等金融業(yè)務(wù)。深圳作為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)是我國(guó)供應(yīng)鏈金融最早的發(fā)源地，以“票據(jù)貼現(xiàn)”業(yè)務(wù)進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。我國(guó)的中小企業(yè)是供應(yīng)鏈金融的最重要組成部分，由于企業(yè)融資的主要依據(jù)是根據(jù)應(yīng)收賬款、存貨等資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。研究近十年以來(lái)我國(guó)工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額和存貨的發(fā)展，有利于供應(yīng)鏈金融的體系的建設(shè)完整。

根據(jù)2007—2016年中國(guó)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2007年—2016年我國(guó)工業(yè)企業(yè)應(yīng)收款凈額快速遞增，從2007年的38690.58億元到2016的126847.19億元的呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，增長(zhǎng)速度大約三倍（見圖1）。表明過去十年，工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額的倍速增加是我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)不斷擴(kuò)大的重要條件。

根據(jù)2007年—2016中國(guó)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2007年—2016年我國(guó)工業(yè)企業(yè)存貨日益增多，十年增長(zhǎng)了約2.4倍（見圖2）。表明了我國(guó)工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)力不斷增加，供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大。

（二）區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用

目前，票據(jù)融資、應(yīng)收款融資以及授信融資區(qū)塊鏈技術(shù)是供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用最重要的三種融資方式。中小企業(yè)融資難，效率低，風(fēng)險(xiǎn)大等問題日益顯著。

1.票據(jù)融資。票據(jù)融資的含義是票據(jù)持有者將票據(jù)拿至銀行，銀行將票面貼現(xiàn)扣除后，將剩余金額支付給票據(jù)持有者。近年來(lái)，我國(guó)的票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。然而不少不法分子利用傳統(tǒng)票據(jù)監(jiān)管等方面的缺陷，導(dǎo)致一票多次售賣，復(fù)制票據(jù)的現(xiàn)象頻頻發(fā)生。近年來(lái)，全國(guó)多家銀行因涉嫌違規(guī)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)，被銀監(jiān)會(huì)所處罰。

利用票據(jù)融資，金融犯罪的一般操作方式是，A企業(yè)內(nèi)部關(guān)聯(lián)B企業(yè)，兩家企業(yè)之間的上下游企業(yè)，簽訂虛假偽造合同，準(zhǔn)備銀行票據(jù)融資所需要的資料，然后A企業(yè)負(fù)責(zé)去銀行承兌匯票，B企業(yè)負(fù)責(zé)貼現(xiàn)，從而達(dá)到套取現(xiàn)金的目的。

而區(qū)塊鏈下的票據(jù)融資，恰恰解決了傳統(tǒng)票據(jù)融資的缺點(diǎn)，利用區(qū)塊鏈的不可篡改和加密安全性，將票據(jù)達(dá)成“一票一號(hào)”的共識(shí)機(jī)制。在智能合約上，所有的票據(jù)，可按編號(hào)查證，不可復(fù)制。通過企業(yè)的交易、兌付等方面建立相關(guān)模型，獲得信用體系，而信用信息在區(qū)塊鏈上無(wú)法篡改，為企業(yè)投資、未來(lái)合作發(fā)展等方面提供準(zhǔn)確的參考信息。

2.應(yīng)收款融資。應(yīng)收賬款融資是指生產(chǎn)方企業(yè)對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，金融企業(yè)為生產(chǎn)方企業(yè)提供的融資服務(wù)。

通常在企業(yè)之間的交易中，上下游的企業(yè)與核心企業(yè)之間常常存在公司規(guī)模不同、信用等級(jí)不同等信息不對(duì)等的情況，而核心企業(yè)由于公司規(guī)模大、信用等級(jí)高，在支付給中小企業(yè)貨款時(shí)常常賒賬或者賒貨，導(dǎo)致中小企業(yè)的存貨與應(yīng)收款項(xiàng)的積壓。區(qū)塊鏈下的應(yīng)收款融資，區(qū)塊鏈作為“賬本”，主要的作用是記好每筆賬款，在供應(yīng)鏈金融中，對(duì)于每家企業(yè)的應(yīng)收賬款等數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)確保核心企業(yè)、供貨企業(yè)以及資金供給方的每筆交易真實(shí)性。取代傳統(tǒng)的紙質(zhì)合同，區(qū)塊鏈下的供應(yīng)鏈--應(yīng)收款融資采取的是數(shù)字化的合同，采用數(shù)字簽名存證，具有不可篡改和偽造的特點(diǎn)。區(qū)塊鏈+應(yīng)收款融資提高了資金周轉(zhuǎn)效率。

3.授信融資。所謂授信融資就是企業(yè)籌集資金的過程。根據(jù)公司的經(jīng)營(yíng)狀況、資金流動(dòng)情況以及對(duì)未來(lái)發(fā)展方向，采用商業(yè)銀行向企業(yè)提供資金，保證企業(yè)的正常營(yíng)業(yè)需求。

授信融資的具體交易過程：A企業(yè)首先向銀行推薦中間商，然后B企業(yè)與倉(cāng)儲(chǔ)公司簽訂購(gòu)銷合同，倉(cāng)儲(chǔ)公司將保證金存入銀行，接著銀行開票給A企業(yè)，A企業(yè)送貨給B企業(yè)，B企業(yè)把貨款支付給銀行。但是，由于授信融資是一項(xiàng)長(zhǎng)期合作的業(yè)務(wù)，由于經(jīng)營(yíng)的理念或涉及的利益問題，造成貸款效率緩慢等問題。

“區(qū)塊鏈+授信融資”，可以實(shí)現(xiàn)信用穿透，中小企業(yè)申請(qǐng)融資額度，通過區(qū)塊鏈技術(shù)生成授信額度合同，并且核心企業(yè)為授信額度合同提供擔(dān)保；資金供給方（銀行）確認(rèn)授信合同借出資金和中小企業(yè)歸還資金都記錄在授信額度合同上，區(qū)塊鏈會(huì)實(shí)時(shí)記錄這筆交易以及計(jì)算出上中小企業(yè)的剩余信用額度。區(qū)塊鏈+授信融資提高了中小企業(yè)的貸款速度，大大降低了傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)。

三、區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融的實(shí)踐

區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合，主要解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融體系下所存在的缺陷，為我國(guó)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支持。因區(qū)塊鏈具有去信任、可追溯、去中心化、不可篡改等特點(diǎn)，為物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域、零售業(yè)領(lǐng)域、醫(yī)療領(lǐng)域的發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)。

（一）物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域

物聯(lián)網(wǎng)就是基于互聯(lián)網(wǎng)下的連接人與機(jī)器或者物品與物品的網(wǎng)絡(luò)。傳統(tǒng)物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的最嚴(yán)峻問題是信息的安全性與隱私性。區(qū)塊鏈所具有的匿名性與數(shù)據(jù)的安全性信息不可篡改恰好解決這一難題。例如，聯(lián)邦銀行曾經(jīng)和富國(guó)銀行、Brighann Cotton達(dá)成合作，通過區(qū)塊鏈和物聯(lián)網(wǎng)完成了一筆交易。具體內(nèi)容是從美國(guó)運(yùn)輸貨物到中國(guó)。如果在傳統(tǒng)的物聯(lián)網(wǎng)下運(yùn)輸，很大概率下，這批貨不能按時(shí)到達(dá)指定地點(diǎn)，因?yàn)檫\(yùn)輸過程中，延誤的概率性大。在此過程中物聯(lián)網(wǎng)的作用是利用GPS定位貨物的位置。而這筆業(yè)務(wù)最重要的核心是，通過物聯(lián)網(wǎng)觸發(fā)區(qū)塊鏈智能合約的執(zhí)行，一旦貨物到達(dá)中國(guó)，立即自動(dòng)交付資金。區(qū)塊鏈技術(shù)為提供了透明的交易過程，保證了信息的安全，改變了傳統(tǒng)的交易模式，大大節(jié)約了交易時(shí)間。

（二）零售業(yè)領(lǐng)域

零售業(yè)是指通過向個(gè)人或集體買賣產(chǎn)品或者服務(wù)，以供其最終消費(fèi)之用的全部活動(dòng)。隨著居民生活質(zhì)量的日益增高，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和奢侈品需求量大大提升。在傳統(tǒng)的零售業(yè)領(lǐng)域，檢查產(chǎn)品是否是正品，產(chǎn)品的來(lái)源信息等方面由于技術(shù)的限制，一直無(wú)法實(shí)現(xiàn)。因區(qū)塊鏈具有不可篡改性和追溯性，區(qū)塊鏈+零售業(yè)更好的解決了這一難題。以消費(fèi)者購(gòu)買進(jìn)口奶粉為例，區(qū)塊鏈下的每罐奶粉上會(huì)貼上由區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行加密形成的鏈碼，相當(dāng)于產(chǎn)品的“身份證”。通過掃描“身份證”能夠查詢到奶牛的牧場(chǎng)、奶牛的健康狀況、奶商以及奶粉加工廠等信息。區(qū)塊鏈所具有的不可篡改特質(zhì)可以很好地支持商品的溯源防偽。為每一個(gè)產(chǎn)品提供真實(shí)可靠的信息，落實(shí)讓消費(fèi)者“買的放心，吃的安心”。

（三）醫(yī)療領(lǐng)域

大到醫(yī)院、小到診所都離不開藥品和醫(yī)療器械的采購(gòu)，近年來(lái)我國(guó)的假藥假疫苗事件頻發(fā)。導(dǎo)致許多家庭妻離子散。藥品的安全性受到質(zhì)疑。區(qū)塊鏈+醫(yī)藥采購(gòu)，提高了藥品的安全性。因資金造假藥品以此獲得巨大利潤(rùn)是醫(yī)藥造假的根本原因，而區(qū)塊鏈+醫(yī)藥采購(gòu)，通過對(duì)藥品的溯源防偽，保證了藥品的質(zhì)量。2017年4月，禾嘉區(qū)塊鏈技術(shù)平臺(tái)正式成立，該平臺(tái)構(gòu)建了各個(gè)供應(yīng)商之間的信任網(wǎng)絡(luò)。緩解藥品供應(yīng)商融資時(shí)間長(zhǎng)，融資難等問題，藥品的追溯功能降低了假藥的數(shù)量以及防止假藥的流通。

區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中各個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用，改變了傳統(tǒng)模式，打造了更多創(chuàng)新的供應(yīng)鏈金融模式，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出不可磨滅的貢獻(xiàn)。作為新型技術(shù)在面對(duì)機(jī)遇的同時(shí)，更多的是技術(shù)上的挑戰(zhàn)。

四、區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的未來(lái)發(fā)展方向

2017年10月13日，國(guó)家首次對(duì)供應(yīng)鏈創(chuàng)新發(fā)布指導(dǎo)性文件，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，并提出“積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融” 《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》?，F(xiàn)階段，我國(guó)正在大力研發(fā)關(guān)于區(qū)塊鏈下的供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新模式。

（一）區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)

隨著科技的日新月異，區(qū)塊鏈所實(shí)現(xiàn)的企業(yè)協(xié)作之間的信息化，透明化，構(gòu)建了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的新生態(tài)。區(qū)塊鏈的誕生與應(yīng)用為萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)奠定了基礎(chǔ)，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)業(yè)將帶動(dòng)新一輪創(chuàng)業(yè)熱潮。區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融也將在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的過程中充分展現(xiàn)其優(yōu)勢(shì)。

（二）區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型

技術(shù)創(chuàng)新的最佳體現(xiàn)就是和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相結(jié)合，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展。區(qū)塊鏈技術(shù)從根本上降低了產(chǎn)業(yè)成本，提高了產(chǎn)業(yè)效率，新型的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與服務(wù)體系的誕生，為傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊，區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，有效的避免了傳統(tǒng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的弊端，更好適應(yīng)當(dāng)今社會(huì)的發(fā)展。

（三）區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)新征程

隨著全球區(qū)塊鏈的快速發(fā)展，政策的出臺(tái)與完善，環(huán)境的不斷優(yōu)化，新興技術(shù)的持續(xù)發(fā)酵快速應(yīng)用，全球迎來(lái)新一輪的科技革命。在此環(huán)境下，我國(guó)應(yīng)該把握機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，把區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融更加規(guī)范化，落實(shí)化，支持其產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為增強(qiáng)我國(guó)核心競(jìng)爭(zhēng)力做好充分準(zhǔn)備，創(chuàng)造中國(guó)特色的區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)園。

目前，國(guó)家出臺(tái)的各種政策支持供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，通過區(qū)塊鏈技術(shù)中小企業(yè)融資難，周期長(zhǎng)等問題得到根本上的解決，有利于我國(guó)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的持續(xù)擴(kuò)大化發(fā)展。但是，區(qū)塊鏈作為新型技術(shù)在面對(duì)機(jī)遇的同時(shí)，更多的是技術(shù)上的挑戰(zhàn)，迎接挑戰(zhàn)才能更好的順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展。

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