家庭人口結構對家庭儲蓄型保險的影響分析

周海珍 浙江財經(jīng)大學金融學院

這說明，中國家庭人口結構中，老年人口數(shù)量不斷上升，而子女的數(shù)量卻在下降。2015年10月十八屆五中全會決定于2016年1月1日起全面放開二胎，這將對未來我國的家庭人口結構帶來深遠影響，也必將在一定程度上影響家庭儲蓄型保險的持有。因此，基于家庭人口結構分析家庭對儲蓄型保險的需求將有助于進一步加強對儲蓄型保險需求的認識，對未來儲蓄型保險險種的開發(fā)以及人身保險市場的完善起到一定的借鑒作用。

二、文獻綜述

家庭或個人儲蓄型保險持有的影響因素屬于壽險需求的范疇，一直是保險研究的關注點之一，大量學者從壽命的不確定性、風險態(tài)度、預期收入等方面研究了壽險需求問題，但從人口結構角度分析的卻不多。Yaari（1965）是最早從壽命的不確定性研究壽險需求的，通過構建Marshallian模型和Fisherian模型，得出購買壽險產(chǎn)品可以為被撫養(yǎng)者留下足夠的資產(chǎn)來維持生活的結論。Lewis（1989）提出社會對壽險的需求會隨著少兒撫養(yǎng)比的提高而提升；而且，隨著人口老齡化的加劇，對壽險的需求將不斷增加（Levy&Marc，2004；Barry Dixon，2005；Preeti&Rajesh，2010）。

在國內(nèi)，郭金龍、張昊（2005）從人口因素分析了中國保險業(yè)的發(fā)展，認為老年撫養(yǎng)比提高會增加對保險產(chǎn)品的總體需求；尹成遠等（2008）也認為老年人群的比例不斷提高會導致對終身壽險、年金保險等產(chǎn)品需求的大幅度增長；張連增和尚穎（2011）通過對1997年到2008年省級面板數(shù)據(jù)的分析，同樣得出人口老齡化會對人身保險市場起推動作用的結論；廖海亞、游杰（2012）從定性的角度分析了我國人口結構轉變對保險發(fā)展的影響，也指出性別結構、年齡結構、文化教育結構、婚姻家庭結構、行政區(qū)域結構、城鄉(xiāng)結構等會對保險業(yè)的發(fā)展起到重要影響。此外，徐佳、龔六堂（2016）認為壽險需求與家庭人口特征相關，受教育程度高、家庭待贍養(yǎng)人數(shù)多、已婚狀態(tài)家庭的壽險需求更大，同時隨著家庭財富的增長，家庭將更多地參與資本市場，增加保險資產(chǎn)的配置；廖樸、倪妮（2016）通過構建一個含人口結構、現(xiàn)收現(xiàn)付制度的居民生命周期行為模型進行分析，發(fā)現(xiàn)提高生育率有利于緩解未來人口結構問題、提高養(yǎng)老金水平，進而提高居民對壽險的需求，同時延遲退休政策能夠在短期內(nèi)提高養(yǎng)老金水平、提高保障程度，從而將提高居民在老年階段對壽險的需求；唐廣應（2016）利用我國不同地區(qū)的年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)建立面板數(shù)據(jù)模型進行研究，提出在東中部地區(qū)，撫養(yǎng)率對壽險需求產(chǎn)生負影響，而平均家庭規(guī)模對中西地區(qū)的壽險需求則存在著極大的促進作用。與此相反，張金林（2005）則認為人口老齡化趨勢給我國人身保險市場發(fā)展帶來機遇，但同時人口老齡化程度過高會抑制經(jīng)濟發(fā)展，從而在一定程度上也會阻礙人身保險市場的發(fā)展速度；張沖（2013）利用2004年到2011年的省級面板數(shù)據(jù)分析了中國人口結構對人均人身保險費用支出的作用，結果顯示少兒撫養(yǎng)系數(shù)對人身保險市場發(fā)展存在顯著的正向影響，但是老年撫養(yǎng)系數(shù)對其影響不顯著；樊綱治、王宏揚（2015）使用2013年中國家庭金融調(diào)査數(shù)據(jù)的實證結果也顯示，家庭老年人口占比、家庭就業(yè)者占比與人身保險需求負相關，但家庭少兒人口占比則與保險需求呈正相關關系。

由上可見，國內(nèi)目前從人口結構角度研究居民或家庭的壽險持有行為的并不多，且大多數(shù)研究所用數(shù)據(jù)基本上來自各類年鑒，或直接使用時間序列數(shù)據(jù)或省際面板數(shù)據(jù)，利用這些數(shù)據(jù)很難進行個體層面的深入分析，能夠考察的變量和樣本量也比較少。因此，本文擬采用清華大學中國金融研究中心2012年的消費金融調(diào)查數(shù)據(jù)，并按不同區(qū)域、不同家庭收入情況分別研究家庭人口結構對中國家庭儲蓄型保險需求的影響，以期分析處于不同的地域或不同收入水平的家庭，其人口結構對儲蓄型保險需求有何不同的影響。

三、變量及基本數(shù)據(jù)描述

（一）變量選取

本文利用清華大學中國金融研究中心的消費金融調(diào)查數(shù)據(jù)。此次調(diào)查面對全國范圍（除港澳臺），在東、南、西、北、中各區(qū)域總共選取24個城市3000多戶家庭展開，其調(diào)研目的是了解城市居民家庭金融的基本情況，了解家庭的金融教育及家庭的金融行為，以便為城市居民家庭提供更好的金融服務。

本文主要分析家庭人口結構對儲蓄型保險需求的影響，因此選取的因變量為受訪家庭儲蓄型保險的持有情況；自變量除了體現(xiàn)人口結構的少兒撫養(yǎng)比和老年撫養(yǎng)比，還包括一系列控制變量，如家庭收入、所處區(qū)域、是否有家庭理財規(guī)劃、家庭財務的穩(wěn)定情況等，具體如下：

1.受訪家庭儲蓄型保險的持有情況

問卷詢問了受訪者家庭是否持有儲蓄型保險，本文將其作為被解釋變量進行分析。將持有儲蓄性保險的取值1，沒持有的取值0，以分析人口結構對家庭儲蓄型保險持有的影響。

2.家庭人口結構變量

家庭是社會生活的基本單位，承擔著撫養(yǎng)未成年子女、贍養(yǎng)老人等方面的功能。家庭人口結構的變化會較大程度地影響到家庭這些功能的實現(xiàn)，更會影響到家庭對保險的需求。本文以家庭15歲以下人口數(shù)/家庭工作人數(shù)代表少年撫養(yǎng)比，以退休人口數(shù)/家庭工作人數(shù)代表老年撫養(yǎng)比。

3.家庭經(jīng)濟情況變量

在問卷的家庭經(jīng)濟情況中包含了家庭月收入以及負債情況。本文去除家庭月收入在500元以下以及超過50000元的家庭，按取各選項收入范圍的中位數(shù)作為家庭月收入并取對數(shù)。同時將家庭負債（不包括信用卡等短期消費信貸）也取對數(shù)作為控制變量。

近年來住房價格的不斷攀升，城市居民是否擁有自有住房對家庭消費、投資、投保等決策影響很大，本文把家庭是否擁有住房也作為解釋變量之一，將擁有住房的記為1，沒有的則為0。

由于個人對家庭未來收入是否穩(wěn)定的預測也會直接影響現(xiàn)階段的消費與投資決策，我們將問卷中關于家庭收入穩(wěn)定性自我衡量簡化為5個等級，由1—5代表從非常穩(wěn)定到非常不穩(wěn)定。

?表1 調(diào)研城市劃分列表

4.家庭的金融計劃與保險認知水平變量

本文以受訪者對問卷中“您的家庭有理財規(guī)劃嗎？”的問題的回答衡量家庭是否具有金融計劃，回答為沒有的賦值為0，有則為1。同時在問卷中問及了“您或您的家庭對保險產(chǎn)品了解嗎？人壽保險、意外傷害保險、健康保險、財產(chǎn)保險、責任保險、養(yǎng)老金產(chǎn)品”，要求受訪者對每項保險產(chǎn)品從不了解到非常了解，賦值1—5分，最高滿分為30分。本文以每個受訪者對6種保險產(chǎn)品認知度的分數(shù)之和/30計算保險認知水平變量。

5.家庭所處區(qū)域

在地區(qū)變量的設定上，按照2016年全國城市劃分標準將受訪者所在城市分為經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)（一線城市，賦值2）、經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)（二線城市，賦值1）和經(jīng)濟一般地區(qū)（賦值0）。具體城市劃分見表1。

6.個人特征變量

此外，本文采用了年齡、性別、婚姻狀況、職業(yè)等個人特征變量。將未婚、離異或喪偶設為0，已婚設為1；出于簡化的考慮，將問卷詢問的家庭成員健康狀況中較差或很差的設為0，一般的設為1，較好的設為2；雙方均為本科/大專以下或未婚、離異、喪偶的單方在本科/大專以下為0，有一方為本科/大專以下為1，雙方均為本科/大專及以上或未婚、離異、喪偶的單方在本科/大專以上為2；雙方均為政府機關、企事業(yè)單位、專業(yè)技術人員、技術工人或一方為上述職業(yè)但屬離異、喪偶或未婚的為0，有一方為政府機關、企事業(yè)單位、專業(yè)技術人員、技術工人為1，雙方均為個體戶、自由職業(yè)、待業(yè)、其他或一方為上述職業(yè)但屬離異、喪偶或未婚的為2。

所有的變量及賦值如表2。

?表2 變量定義及賦值表

（二）變量的描述性分析

表3是對變量基本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計結果。

?表3 基本數(shù)據(jù)統(tǒng)計描述

從表3可以看出，有一半左右的受訪家庭擁有儲蓄型保險，但對保險的了解程度一般。在家庭人口結構中，老年撫養(yǎng)率與少年撫養(yǎng)率大致相當。受訪家庭基本上都擁有自住房和國家基本養(yǎng)老保險，大部分家庭會有理財規(guī)劃，認為未來的收入基本穩(wěn)定。

四、人口結構影響家庭儲蓄型保險需求的實證分析

（一）計量模型構建

利用以上數(shù)據(jù)和變量，我們使用Logit模型來分析人口結構對家庭儲蓄型保險的影響。本文選用的Logit模型如下：

（二）全樣本計量結果及分析

本文運用SPSS19軟件對上述logit模型進行了估計，逐步剔除其中的不顯著變量后，最終結果如表4所示。

?表4 人口結構對家庭儲蓄型保險需求的影響

表4的結果顯示少兒撫養(yǎng)率對儲蓄型保險的需求有顯著的正向影響，這說明中國家庭非常注重孩子的健康與成長，在這方面比較舍得投入，會為小孩購買諸如教育保險之類的產(chǎn)品；同時在有未成年子女的家庭中，家長也會考慮給自己購買保險，這樣萬一自己遭遇健康問題或其他什么不幸的時候，也可以通過保險金保障子女未來的生活和教育。但回歸結果顯示老年撫養(yǎng)率對儲蓄型保險需求的影響并不顯著，這說明相比較于子女，家庭對老人的關心和關注相對較少，同時也可能是由于目前保險市場上針對老年人的保險產(chǎn)品相對較少的緣故。

此外，在家庭財富和負債方面，家庭收入水平越高，保費的支付能力也越強，對保險的需求也越大，同時預期未來家庭收入比較穩(wěn)定的對保險也會有較大需求；家庭負債越高，表明家庭面臨的財務風險越大，也會對保險有較高的需求；而且家庭擁有房產(chǎn)也會對保險需求有正向影響，這一方面說明家庭儲蓄型保險和投資、儲蓄一樣是收入達到一定水平后的“產(chǎn)物”，同時也說明隨著房地產(chǎn)價格的提升，以及中國家庭對房產(chǎn)的重視，房產(chǎn)已經(jīng)成為家庭必須的和最大消費支出之一，收入有盈余且已經(jīng)擁有房產(chǎn)的家庭持有儲蓄型保險的概率會增加。

在經(jīng)濟環(huán)境方面，經(jīng)濟越發(fā)達地區(qū)對儲蓄型保險的需求越低，這可能是由于現(xiàn)在大多數(shù)人將儲蓄型保險視為一種投資理財?shù)氖侄?，?jīng)濟發(fā)達地區(qū)的金融系統(tǒng)建設更加完善，金融機構的數(shù)量與規(guī)模也更具優(yōu)勢，同時居民也能更方便地獲取金融知識，因而可選擇的投資理財手段也更多，在一定程度上削弱了對保險的需求概率。在理財規(guī)劃和保險知識方面，對理財有規(guī)劃以及對保險了解程度較高的，對儲蓄型保險的需求也會增加。

在個人特征方面，教育水平對保險的需求有正向影響。而家人身體健康狀況以及是否有基本養(yǎng)老保險對儲蓄性保險需求的影響并不顯著，這可能是由于家人身體健康狀況不太好的家庭對保險的潛在需求會增加，但由于醫(yī)療支出費用增加后會使保險購買能力降低，從而影響了對保險的需求，兩相作用下使得顯著性不高；基本養(yǎng)老保險的影響也是一樣，一方面基本養(yǎng)老保險與儲蓄型保險之間具有替代性，但社會保險水平較高的家庭一般意味著家庭有更好的收入和支付保費的能力，兩者又具有正相關性，最終使得影響不顯著。

（三）不同區(qū)域下人口結構對儲蓄型保險需求的影響

為了進一步分析處在不同地區(qū)或家庭收入不同的家庭中，人口結構對儲蓄型保險需求的影響，我們將所有受訪家庭分別按區(qū)域、按家庭收入進行分類，分別分析人口結構對保險需求的影響。

1.變量情況描述

本文將受訪家庭所處的區(qū)域按經(jīng)濟發(fā)達程度分為3類（分類標準見表1），分類后各變量的情況如表5所示。

由表5所示，不同區(qū)域的家庭購買保險的情況大致相當，但從人口結構來看，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)老年撫養(yǎng)率的最大值大于其他兩更大；而在經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)，可能一方面是由于老年人的基本養(yǎng)老保障水平較低，另一方面則是因為可獲得的投資工具或機會相對較少，所以老年撫養(yǎng)率對可作為理財工具的儲蓄型保險需求有一定的正向影響；而且，也正是由于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的金融系統(tǒng)建設更加完善，雖然經(jīng)濟越發(fā)達地區(qū)家庭的收入水平越高，負債額越大，但并沒有因此對保險有更大的需求。此外，我們還發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟越發(fā)達，房產(chǎn)的擁有對儲蓄型保險需求的影響越顯著，影響程度也越大，這可能是因為近年來在一、二線城市房價增長迅猛，購房已經(jīng)成為家庭最主要的經(jīng)濟開支，只有擁有了房屋，才會對處于馬斯洛第二需求層次的安全保障有購買欲望。個區(qū)域，少兒撫養(yǎng)率的最大值小于其他兩個區(qū)域，但均值均高于另外兩個區(qū)域。這一方面是由于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)受訪者的最大年齡和平均年齡都小于經(jīng)濟發(fā)展一般或較發(fā)達地區(qū)；另一方面也說明因為經(jīng)濟發(fā)達城市物價較高，工作、生存壓力都相對較大，一個家庭生育多個孩子的現(xiàn)象較少，同時由于一線城市醫(yī)療水平也相對較高，使得人口老齡化現(xiàn)象更為突出。此外，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的平均家庭收入較高，但同時家庭負債也較多。

?表5 按區(qū)域分類后的變量描述統(tǒng)計

2.實證結果及分析

我們同樣運用Logit模型分析每個區(qū)域下人口結構對家庭儲蓄型保險的影響，回歸結果如表6所示。

從回歸結果可見，無論處在哪個區(qū)域，少兒撫養(yǎng)率對家庭儲蓄型保險需求都有較顯著的正向影響，但老年撫養(yǎng)率只是在經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)才會對儲蓄型保險需求有較為顯著的正向影響，在其他兩個區(qū)域的影響都不顯著，說明中國家庭都非常注重小孩的成長，特別是在一線城市的家庭，由于小孩的撫養(yǎng)教育成本更高，使得少兒撫養(yǎng)率對儲蓄型保險需求的影響

（四）不同收入水平下人口結構對儲蓄型保險需求的影響

1.變量情況描述

本文還將受訪者按家庭收入情況分為月收入5000元以下、月收入在5000元至1萬元之間以及月收入在1萬元至5萬元之間3個類別，分別分析不同收入水平下人口結構對家庭儲蓄型保險需求的影響。

分類后各變量的情況如表7所示。

?表7 按家庭收入分類后的變量描述統(tǒng)計

?表6 人口結構對家庭儲蓄型保險需求的影響（分區(qū)域）

由表7可見，保險的持有概率隨著家庭收入水平的增加而增加，這說明家庭對保險的需求與家庭收入水平息息相關；同時家庭的老年撫養(yǎng)率和少兒撫養(yǎng)率也是隨著收入水平的增加而上升，這一方面可能是因為隨著收入水平的增加，家庭更有能力撫養(yǎng)第二或第三個小孩，同時隨著收入水平的增加，能給老人提供更好的醫(yī)療及生活服務，延長老年人的壽命，最終使得兩個撫養(yǎng)率都上升。此外，月收入在5000—10000元之間的家庭負債均值最高，這可能是由于收入較低的家庭會意識到自身償債能力有限，會采取縮減開支等手段減少負債，而收入較高的家庭對于購房等支出則有更強的支付能力，因此平均負債額相對也不高。

2.實證結果及分析

對不同收入水平的家庭同樣運用Logit模型進行分析，回歸結果如表8所示。

?表8 人口結構對家庭儲蓄性保險需求的影響（分收入水平）

從回歸結果可見，除了月收入在5000元以下的家庭，少兒撫養(yǎng)率都對家庭儲蓄型保險需求有顯著的正向影響，但老年撫養(yǎng)率則均無顯著影響，這可能是因為收入水平較低的家庭由于收入限制，沒有經(jīng)濟實力投保，因而少兒撫養(yǎng)率以及老年撫養(yǎng)率都不會對保險需求產(chǎn)生顯著影響；同時對于有一定經(jīng)濟實力的家庭，一旦有能力投保則首先考慮的是為小孩子后續(xù)的撫養(yǎng)、教育做準備，希望能夠在萬一自己遭遇健康問題甚至不幸的時候，通過保險賠付來保障子女的生活和教育，而且由于收入水平較高的家庭可能有較多地儲蓄或其他投資可為孩子的未來做準備，因而收入處于中間水平（月收入在5000元以上1萬元以下）的家庭中，少兒撫養(yǎng)率對保險需求的影響程度最高。相比較之下，家庭對老年人的關注則遠遠不如。這說明當家庭保險支付能力有限時，通常首先會考慮子女的成長和教育，對老年人的關注則相對較少；而當收入水平比較高時，雖然有投保的經(jīng)濟能力，但有可能覺得家庭的收入足以支持老年人的撫養(yǎng)，從而也沒有投保的欲望。同樣的原因使得雖然家庭的收入水平較高的家庭的平均負債水平高于低收入家庭，但也沒有對保險需求產(chǎn)生顯著影響。

此外，我們還發(fā)現(xiàn)，收入水平高的家庭其房產(chǎn)的擁有情況對儲蓄型保險需求有顯著影響，這除了上文所提到的房產(chǎn)已經(jīng)成為家庭的必須消費之一，只有完成購房任務后才會考慮投保之外，還由于近年來房價增長迅速，收入水平中等的家庭在購房后可能在很長的一段時間內(nèi)沒有保費支付能力，而家庭收入水平較高的家庭則在購房后仍有保費支付能力之故。從回歸結果中我們還發(fā)現(xiàn)，收入水平處于中等水平的家庭，所處區(qū)域?qū)ΡｋU需求有顯著的影響，而對于另兩組收入水平的家庭，所處區(qū)域則沒有影響，其原因可能是收入水平較低的家庭不管處在哪個區(qū)域都沒有足夠的保費支付能力，而家庭收入水平較高的家庭大多處于經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)，與處于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的中等收入家庭一樣，可獲得的投資理財工具較多，對儲蓄型保險有一種替代作用；而處于經(jīng)濟不發(fā)達區(qū)域的中等收入水平的家庭則可能缺乏更多可供選擇的金融工具，因而對儲蓄型保險有較大的需求。

五、結論與建議

本文利用清華大學中國金融研究中心消費金融調(diào)查數(shù)據(jù)，根據(jù)家庭所處的不同區(qū)域、不同收入水平分別分析了家庭人口結構對儲蓄型保險需求的影響。研究發(fā)現(xiàn)：從整體來看，少兒撫養(yǎng)率對儲蓄型保險的需求有顯著的正向影響，但老年撫養(yǎng)率的影響不顯著；分區(qū)域而言，無論處在哪個區(qū)域，少兒撫養(yǎng)率對家庭儲蓄型保險需求都有較顯著的正向影響，但老年撫養(yǎng)率只是在經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)對儲蓄型保險需求有較為顯著的正向影響；對于不同收入水平的家庭而言，老年撫養(yǎng)率對儲蓄型保險需求并無顯著影響，但除了月收入在5000元以下的家庭，少兒撫養(yǎng)率對家庭儲蓄型保險需求都有顯著的正向影響。結合我國當前的社會經(jīng)濟狀況，由于上世紀實施的計劃生育政策使得出生率大為下降，孩子成為家庭關注的中心，因而少兒撫養(yǎng)率較高的家庭對保險的需求也隨之增加。隨著2016年開始全面實施的一對夫婦可生育兩個孩子政策，以及居民家庭收入的逐年增加，無疑會給我國人身保險的發(fā)展帶來新的機遇。基于本文的結論，提出以下建議：

第一，提高居民家庭收入水平。保險是經(jīng)濟發(fā)展到一定水平的產(chǎn)物，只有人們滿足了衣食住行的基本需求，才會產(chǎn)生對保險等安全保障的需求，因而加快經(jīng)濟發(fā)展，提高居民家庭收入水平，才有助于提升對儲蓄型保險的需求。

第二，不斷開發(fā)老年保險產(chǎn)品。人口老齡化的加劇加重了家庭撫養(yǎng)的負擔，社會養(yǎng)老保險只能提供基本保障，因此商業(yè)保險具有巨大的市場潛力。各保險公司應針對老年人的生理、心理特點改進并推出更多的老年保險產(chǎn)品。

第三，完善未成年子女的保險產(chǎn)品。根據(jù)我們的研究結論，孩子是家庭關注的重心，所以各保險公司需繼續(xù)完善針對小孩的諸如重大疾病保險和教育保險產(chǎn)品。