漢能模式：從光伏到移動(dòng)能源

唐言

通過(guò)二次開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品集成能力，打開(kāi)另一個(gè)萬(wàn)億級(jí)的移動(dòng)能源市場(chǎng)。

光伏“531新政”距今已逾三個(gè)月，當(dāng)多數(shù)企業(yè)還在為走出行業(yè)低谷尋求對(duì)策時(shí)，漢能薄膜發(fā)電（0566.HK）已經(jīng)給出了一份耐人尋味的半年答卷。

近日公布的漢能薄膜發(fā)電2018年度中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，漢能薄膜發(fā)電集團(tuán)營(yíng)收204.15億港元，同比增長(zhǎng)超6倍;利潤(rùn)73.29億港元，同比增長(zhǎng)近30倍。另外，結(jié)合漢能薄膜發(fā)電2017年年報(bào)財(cái)報(bào)，公司前6個(gè)月現(xiàn)金收入超過(guò)110億港元，加上從6月底到8月底繼續(xù)回流的超60億港元共計(jì)約170億港元。

業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)、手握巨量現(xiàn)金，此刻的這家公司與前段時(shí)間整個(gè)行業(yè)哀鴻一片、龍頭股紛紛跌停的境況，似乎大有不同。5月31日，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》，即“531新政”，其核心舉措是財(cái)政補(bǔ)貼退坡、光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)，這對(duì)普遍依靠補(bǔ)貼的光伏產(chǎn)業(yè)形成巨大壓力，一些光伏企業(yè)甚至打算裁員、減產(chǎn)。

如何看待“漢能薄膜發(fā)電業(yè)績(jī)爆發(fā)”這個(gè)逆勢(shì)樣本？它只是“531新政”后個(gè)別企業(yè)的零星觸底反彈，還是預(yù)示著一場(chǎng)廣泛而深刻的行業(yè)變革正在醞釀？

補(bǔ)貼退坡，技術(shù)驅(qū)動(dòng)“領(lǐng)騎”

圍繞財(cái)政補(bǔ)貼設(shè)定的經(jīng)營(yíng)模式一旦遭遇政策停供，市場(chǎng)出清將格外有殺傷力。光伏便是一例。

2011年到2013年，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)曾經(jīng)歷斷崖式下跌，補(bǔ)貼下滑、西北大面積“棄光”，過(guò)山車行情讓當(dāng)年許多明星企業(yè)陷入了破產(chǎn)倒閉的境地。2014年，隨著分布式發(fā)電的崛起，“光伏扶貧”等項(xiàng)目的開(kāi)展，光伏產(chǎn)業(yè)漸漸復(fù)蘇，裝機(jī)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了超常規(guī)增長(zhǎng)。

但這也導(dǎo)致一方面財(cái)政投入不堪重負(fù);另一方面，過(guò)于依賴政策的行業(yè)發(fā)展也不可持續(xù)。

因此，“531新政”明確要求：暫不安排2018年普通光伏電站建設(shè)規(guī)模;分布式光伏今年僅安排1000萬(wàn)千瓦左右建設(shè)規(guī)模;將進(jìn)一步降低光伏發(fā)電補(bǔ)貼強(qiáng)度。國(guó)家能源局相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，通知的出臺(tái)是緩解光伏產(chǎn)業(yè)當(dāng)前面臨的補(bǔ)貼缺口和棄光限電等突出矛盾的重要舉措，有利于推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)從規(guī)模增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。

然而消息一出，光伏產(chǎn)業(yè)各大上市公司股票集體大跌，整個(gè)產(chǎn)業(yè)幾乎陷入“寒潮”。相關(guān)行業(yè)分析師說(shuō)，市場(chǎng)的“過(guò)激”反應(yīng)說(shuō)明整個(gè)產(chǎn)業(yè)仍然離不開(kāi)補(bǔ)貼，依舊沒(méi)有成熟。

但該分析師認(rèn)為，真正具有研發(fā)實(shí)力和技術(shù)積累的公司也只是受短期影響，從長(zhǎng)期來(lái)看，優(yōu)秀的龍頭企業(yè)將憑借技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)逆勢(shì)向上，搶占制高點(diǎn)，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

漢能薄膜發(fā)電的業(yè)績(jī)爆發(fā)，恰巧發(fā)生在“531新政”前后的短短半年時(shí)間里。

漢能薄膜發(fā)電集團(tuán)相關(guān)人士說(shuō)，報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的主要原因，是公司在技術(shù)上取得重大突破，以及國(guó)家政策對(duì)薄膜發(fā)電、移動(dòng)能源、高端裝備制造、新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)的大力支持等。

光伏發(fā)電行業(yè)一直存在晶硅與薄膜兩種主流技術(shù)路線，由于薄膜發(fā)電的資金與技術(shù)門檻高，大部分光伏企業(yè)傾向于晶硅技術(shù)。長(zhǎng)期以來(lái)，薄膜發(fā)電特別是銅銦鎵硒薄膜太陽(yáng)能行業(yè)，基本只有漢能在唱“獨(dú)角戲”。直到2015年以來(lái)，國(guó)務(wù)院以及發(fā)改委、工信部等先后發(fā)布35個(gè)文件，將薄膜太陽(yáng)能技術(shù)及相關(guān)應(yīng)用列入國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)和支持的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)目錄，一些央企才開(kāi)始涉足其中尋找機(jī)會(huì)。

據(jù)介紹，國(guó)內(nèi)晶硅電池轉(zhuǎn)換率目前已到達(dá)17%～19%，技術(shù)較為成熟，不需要頻繁改造。而薄膜電池轉(zhuǎn)換率的天花板很高，目前仍有提升空間。這也意味著技術(shù)驅(qū)動(dòng)型企業(yè)可以另辟蹊徑，迅速拉開(kāi)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差距。

截至目前，漢能薄膜發(fā)電全球累計(jì)專利申請(qǐng)超過(guò)3700件，累計(jì)獲得授權(quán)專利超過(guò)900件。與此同時(shí)，中國(guó)可再生能源大會(huì)在8月23日發(fā)布了8項(xiàng)年度中國(guó)太陽(yáng)能認(rèn)證紀(jì)錄，漢能薄膜發(fā)電獲取了砷化鎵單結(jié)、砷化鎵雙結(jié)、銅銦鎵硒、高效異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)能電池四項(xiàng)年度認(rèn)證紀(jì)錄冠軍。

漢能模式：從并購(gòu)到國(guó)產(chǎn)化

在薄膜太陽(yáng)能發(fā)電產(chǎn)業(yè)中，漢能近十年來(lái)在全球進(jìn)行技術(shù)并購(gòu)、整合，自主研發(fā)以及項(xiàng)目建設(shè)，累計(jì)投入逾800億元，并形成了這一領(lǐng)域獨(dú)特的“漢能模式”，即“技術(shù)并購(gòu)-吸收利用-國(guó)產(chǎn)化”。

從2013年至2015年，漢能薄膜發(fā)電集團(tuán)先后并購(gòu)了四家國(guó)際知名的薄膜太陽(yáng)能技術(shù)生產(chǎn)商，分別是德國(guó)的Solibro，美國(guó)的MiaSolé、Global Solar Energy（GSE）和Alta Devices公司。

幾次精準(zhǔn)并購(gòu)，大大增強(qiáng)了漢能在薄膜太陽(yáng)能領(lǐng)域的核心技術(shù)實(shí)力。據(jù)漢能薄膜發(fā)電2018年度中報(bào)顯示，集團(tuán)Solibro量產(chǎn)冠軍的玻璃基銅銦鎵硒（CIGS）組件轉(zhuǎn)換效率達(dá)到18.72%，為全球目前采用共蒸法工藝的同類組件之冠;MiaSolé柔性組件的轉(zhuǎn)換效率達(dá)到19.4%;GSE電池的研發(fā)轉(zhuǎn)換效率達(dá)到18.7%，量產(chǎn)冠軍組件的轉(zhuǎn)換效率則達(dá)到16.3%;Alta Devices的砷化鎵（GaAs）單結(jié)組件量產(chǎn)效率達(dá)到25.1%。

僅僅把全球頂尖技術(shù)收入囊中還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，技術(shù)的消化吸收乃至自主化生產(chǎn)更是硬指標(biāo)?！爸挥袑⒑诵募夹g(shù)和裝備生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)化，才能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的裝備生產(chǎn)與交付，從而保證上游裝備產(chǎn)線在今年上半年實(shí)現(xiàn)大量交付。”漢能薄膜發(fā)電集團(tuán)相關(guān)人士說(shuō)。

據(jù)上述中報(bào)顯示，2018年上半年，漢能薄膜發(fā)電上游業(yè)務(wù)獲得迅猛增長(zhǎng)，由去年同期的17.26億港元增至今年上半年的190.84億港元，大幅上升10倍。在整體營(yíng)收中，上游業(yè)務(wù)收入占到93%，成為絕對(duì)的主力。

這得益于幾年來(lái)漢能對(duì)海外技術(shù)的本土化吸收和反復(fù)利用。研發(fā)團(tuán)隊(duì)相信，只有當(dāng)技術(shù)達(dá)到了一定的成熟階段，能夠熟練地進(jìn)行自我復(fù)制，進(jìn)一步的國(guó)產(chǎn)化才成為可能。

但真正的技術(shù)整合并非易事。漢能薄膜發(fā)電集團(tuán)在2013年并購(gòu)MiaSolé，后者技術(shù)的核心是能夠?qū)⑷可a(chǎn)工藝在一臺(tái)設(shè)備中完成的RC設(shè)備，RC的核心是工藝，而工藝的核心是靶材。這個(gè)核心材料是國(guó)產(chǎn)化的門票，而這張門票掌握在MiaSolé團(tuán)隊(duì)手里。

“我們想要做國(guó)產(chǎn)化，做到核心板塊，就要?jiǎng)影胁?，?dòng)靶材就得先說(shuō)服MiaSolé團(tuán)隊(duì)?！睗h能薄膜發(fā)電集團(tuán)副總裁徐曉華介紹。

除了樹(shù)立共同的夢(mèng)想與目標(biāo)，徐曉華還與美國(guó)團(tuán)隊(duì)明確談好了未來(lái)的分工，讓他們知道在漢能的計(jì)劃中，MiaSolé將要扮演怎樣一個(gè)角色。隨后，源源不斷的人員及資金支持，讓MiaSolé團(tuán)隊(duì)看到了技術(shù)成功與業(yè)務(wù)發(fā)展的希望，在共同目標(biāo)的驅(qū)使之下，美國(guó)團(tuán)隊(duì)傾囊相授，MiaSolé技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化于2015年正式啟動(dòng)。

經(jīng)過(guò)幾年的努力，技術(shù)、團(tuán)隊(duì)、原材料供應(yīng)商，這些國(guó)產(chǎn)化必需的“硬件”逐漸到位，生產(chǎn)線設(shè)計(jì)、工廠布局這些“軟件”也在逐漸實(shí)踐中慢慢成型。

今年6月27日，漢能薄膜發(fā)電集團(tuán)首批銅銦鎵（CIG）靶材在MiaSolé泉州靶材廠出貨。CIG靶材在國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)化，讓靶材的成本下降了近40%，供應(yīng)周期節(jié)省一半。

泉州靶材工廠承載了這些成果，并會(huì)向全國(guó)復(fù)制擴(kuò)展。徐曉華說(shuō)：“泉州靶材廠將會(huì)作為示范工廠，以600兆瓦為單元，復(fù)制到貴陽(yáng)、大同、西安，總量為20到25吉瓦。”

國(guó)產(chǎn)化是一個(gè)系統(tǒng)工程。對(duì)于漢能來(lái)說(shuō)，除了生產(chǎn)線以外，核心原材料的供應(yīng)鏈體系、技術(shù)工程師和研發(fā)團(tuán)隊(duì)等，都面臨著從“對(duì)接國(guó)外”轉(zhuǎn)向“國(guó)內(nèi)培養(yǎng)”的本土化命題。

徐曉華介紹，“國(guó)內(nèi)非常缺乏第二代和第三代薄膜技術(shù)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，我們并購(gòu)幾個(gè)技術(shù)之后，把中國(guó)的團(tuán)隊(duì)送到海外，和美國(guó)、德國(guó)的團(tuán)隊(duì)一起研究、做產(chǎn)業(yè)化。今天，我們國(guó)內(nèi)的團(tuán)隊(duì)已經(jīng)可以獨(dú)立地做研究，獨(dú)立地用工廠，在過(guò)去這是不可能的一件事?！?h3>移動(dòng)能源時(shí)代的新格局

十年間，一個(gè)萬(wàn)億級(jí)薄膜太陽(yáng)能市場(chǎng)已然形成。清潔能源這一新領(lǐng)域的可見(jiàn)前景，也引來(lái)中國(guó)建材、中國(guó)神華等不少光伏行業(yè)的“跨界”競(jìng)爭(zhēng)者。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2015年以來(lái)，中國(guó)神華、中國(guó)建材等大型國(guó)有企業(yè)及杭州錦江集團(tuán)等大型民營(yíng)企業(yè)，先后投資超過(guò)470億元進(jìn)入薄膜太陽(yáng)能市場(chǎng)。

就技術(shù)而言，在光伏行業(yè)人士看來(lái)，其實(shí)這幾家企業(yè)所采用的技術(shù)路線和方法各有側(cè)重。不過(guò)，早先布局的漢能目前在技術(shù)上已多次實(shí)現(xiàn)了升級(jí)迭代和國(guó)產(chǎn)化。其中，三條銅銦鎵硒技術(shù)路線（Solibro、Miasolé、GSE）均已具備GW級(jí)以上的年裝備交付能力;砷化鎵技術(shù)路線（Alta Device）已經(jīng)具備百兆瓦級(jí)以上的年裝備交付能力。

更重要的是，漢能通過(guò)二次開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品集成能力，打開(kāi)了另一個(gè)萬(wàn)億級(jí)的移動(dòng)能源市場(chǎng)。

根據(jù)第三方調(diào)研機(jī)構(gòu)CMRC中研世紀(jì)的預(yù)估，到2022年，全球范圍內(nèi)，發(fā)電屋頂、發(fā)電幕墻、整車發(fā)電車頂?shù)目砷_(kāi)發(fā)市場(chǎng)容量，高達(dá)4217.5GW，市場(chǎng)總額44.54萬(wàn)億元，其中薄膜部分市場(chǎng)容量分別為398.12GW和4.05萬(wàn)億元。

而在中國(guó)市場(chǎng)方面，這三個(gè)市場(chǎng)的可開(kāi)發(fā)市場(chǎng)容量為1100.18GW，市場(chǎng)總額11.88萬(wàn)億元，其中薄膜部分市場(chǎng)容量分別為112.2GW和1.19萬(wàn)億元。

漢能創(chuàng)始人李河君曾說(shuō)，漢能從最開(kāi)始瞄準(zhǔn)的就是移動(dòng)能源，是能源變革，是能源無(wú)時(shí)不在、無(wú)處不在的賦能行業(yè)生態(tài)。

2017年9月11日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于支持山西省進(jìn)一步深化改革促進(jìn)資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的意見(jiàn)》，明確表示支持山西省推動(dòng)能源供給革命，其中的一個(gè)重要目標(biāo)便是布局太陽(yáng)能薄膜等移動(dòng)能源產(chǎn)業(yè)，打造移動(dòng)能源領(lǐng)跑者。

這是“移動(dòng)能源”概念首次出現(xiàn)在國(guó)家政策中，并成為國(guó)家能源改革的重要目標(biāo)。

僅2017年，漢能的多款薄膜太陽(yáng)能產(chǎn)品就推向市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了商業(yè)化應(yīng)用。比如融合了銅銦鎵硒薄膜太陽(yáng)能芯片的漢瓦產(chǎn)品，與福耀玻璃聯(lián)合推出的用于新能源汽車的“太陽(yáng)能全景天窗”，旗下Alta Devices公司與奧迪合作開(kāi)展的“薄膜太陽(yáng)能電池研發(fā)項(xiàng)目”等。

2017年12月，漢能宣布與北汽新能源攜手推進(jìn)汽車天窗車頂解決方案、新能源汽車交換電站、共享電動(dòng)汽車、園區(qū)及廠房分布式能源建設(shè)、農(nóng)業(yè)光伏扶貧、特色小鎮(zhèn)建設(shè)等領(lǐng)域的全方位合作。

2018年4月，工信部、住建部等六部門聯(lián)合發(fā)布《智能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2018～2020年）》，明確提出“推動(dòng)先進(jìn)光伏產(chǎn)品與消費(fèi)電子、戶外產(chǎn)品、交通工具、航空航天、軍事國(guó)防等結(jié)合，鼓勵(lì)發(fā)展太陽(yáng)能充電包、背包、衣物、太陽(yáng)能無(wú)人機(jī)、快裝電站等豐富多樣的移動(dòng)產(chǎn)品”。

未來(lái)，這些內(nèi)容也將被涵蓋在漢能極力打造的建材領(lǐng)域和移動(dòng)能源產(chǎn)品矩陣當(dāng)中。