智利多層次養(yǎng)老金的改革進(jìn)程與最新動(dòng)向

（智利）大衛(wèi)·布拉沃

一、1981年智利養(yǎng)老金制度改革

1981年，智利皮諾切特政府進(jìn)行了養(yǎng)老金私有化改革，以完全積累型養(yǎng)老金個(gè)人賬戶代替了原來(lái)的現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老金制度，由私人養(yǎng)老基金管理公司（Administradoras de Fondos de Pensiones, 簡(jiǎn)稱AFPs）運(yùn)營(yíng)管理。改革要求新加入勞動(dòng)力市場(chǎng)的勞動(dòng)者強(qiáng)制參保，而對(duì)于已參加原現(xiàn)收現(xiàn)付制的勞動(dòng)者和自雇傭勞動(dòng)者實(shí)行自愿參保原則。新制度實(shí)現(xiàn)了繳費(fèi)率從原來(lái)的20%降低到10%，但是由雇員全部承擔(dān)。在此基礎(chǔ)上，智利政府建立了最低養(yǎng)老金作為兜底性制度，主要覆蓋繳費(fèi)滿20年及以上的參保者，以及一項(xiàng)基于家計(jì)調(diào)查的福利待遇（也稱為社會(huì)救助養(yǎng)老金），覆蓋對(duì)象為65歲及以上的貧困人口。社會(huì)救助養(yǎng)老金的覆蓋率并不高，且受到地方財(cái)政預(yù)算的約束。除此之外，智利還建立了養(yǎng)老金第三支柱，即通過(guò)稅收優(yōu)惠激勵(lì)個(gè)人儲(chǔ)蓄的計(jì)劃。

大刀闊斧的改革帶來(lái)了巨大的制度轉(zhuǎn)軌成本，其中既包括原來(lái)現(xiàn)收現(xiàn)付制度中已產(chǎn)生的巨大赤字以及應(yīng)繼續(xù)支付的原參保人的養(yǎng)老金，也包括新建立的最低養(yǎng)老金和社會(huì)救助養(yǎng)老金的籌資。制度轉(zhuǎn)軌后，新的養(yǎng)老金結(jié)余不能用于彌補(bǔ)舊制度的基金缺口。上述所有總支出的現(xiàn)值估算相當(dāng)于1981年GDP的136%，其中還不包括軍人養(yǎng)老金。根據(jù)記錄，1984年養(yǎng)老金的年度支出達(dá)到峰值，占當(dāng)年GDP的5%，之后開始有所下降。預(yù)計(jì)2025年將降低至GDP的2.7%，此后將保持穩(wěn)定支出直到2050年。這意味著，智利一共需要70年的時(shí)間消化轉(zhuǎn)軌成本。從1981年算起，現(xiàn)在正處于轉(zhuǎn)軌的中間期。

1981年智利養(yǎng)老金改革對(duì)于退休老年人的經(jīng)濟(jì)保障發(fā)揮了怎樣的作用和效果？首先要強(qiáng)調(diào)的是，積累型個(gè)人賬戶運(yùn)行復(fù)雜并且管理成本很高。雖然個(gè)人賬戶制在理論上能夠熨平個(gè)人的縱向消費(fèi)，但是這項(xiàng)制度缺少風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，增加了參保者的貧困風(fēng)險(xiǎn)。另外，此次改革并非是一個(gè)完整的養(yǎng)老金體系的改革，只是部分機(jī)制的改革，并且改革內(nèi)容存在制度設(shè)計(jì)上的缺陷。

二、2008年智利養(yǎng)老金制度改革

2002年智利啟動(dòng)養(yǎng)老金數(shù)據(jù)收集工作，為之后的改革提供了充分的信息支持。2006年，總統(tǒng)委員會(huì)成立并利用養(yǎng)老金大數(shù)據(jù)開始推動(dòng)新一輪養(yǎng)老金制度改革，此輪改革于2008年正式啟動(dòng)。2008年的智利養(yǎng)老金體系改革是1981年改革后的第一次重大改革，這一改革涉及多個(gè)領(lǐng)域，最主要的貢獻(xiàn)包括以下兩個(gè)方面。

第一，建立非繳費(fèi)型團(tuán)結(jié)養(yǎng)老金制度（non-contributory solidarity pension）以應(yīng)對(duì)老年貧困風(fēng)險(xiǎn)。非繳費(fèi)型團(tuán)結(jié)養(yǎng)老金的參保資格與年齡和居住地有關(guān)，建立在帶有激勵(lì)性質(zhì)的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金制度之上。處于收入分配底層60%的群體都將受益，包括城市和農(nóng)村，正式雇傭、非正式雇傭以及自雇傭者，覆蓋了老年人、殘疾人以及遺屬。團(tuán)結(jié)養(yǎng)老金的籌資主要通過(guò)稅收實(shí)現(xiàn)，這項(xiàng)制度預(yù)示著智利養(yǎng)老金制度開始發(fā)揮應(yīng)對(duì)老年貧困風(fēng)險(xiǎn)的作用。

第二，通過(guò)建立競(jìng)標(biāo)機(jī)制解決個(gè)人賬戶高管理費(fèi)的問(wèn)題。長(zhǎng)期以來(lái)，智利養(yǎng)老金制度都有高額的管理成本。為此，此次養(yǎng)老金改革引入了競(jìng)標(biāo)機(jī)制，以期通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)的方式降低管理成本。競(jìng)標(biāo)機(jī)制規(guī)定私人養(yǎng)老基金管理公司需要通過(guò)競(jìng)標(biāo)的方式?jīng)Q定能否為勞動(dòng)力市場(chǎng)中近兩年新增加的勞動(dòng)者提供養(yǎng)老金產(chǎn)品，及獲取至少18個(gè)月的養(yǎng)老金管理的資格。這項(xiàng)改革的出臺(tái)迫使私人養(yǎng)老基金管理公司不得不開始提供較低管理費(fèi)的產(chǎn)品以挽留現(xiàn)有的客戶以及爭(zhēng)取新的客源。不僅如此，智利還采用了在線養(yǎng)老金咨詢和競(jìng)標(biāo)系統(tǒng)（bidding system，簡(jiǎn)稱SCOMP）以促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)標(biāo)系統(tǒng)在2004年推出，之后逐漸形成了體系。除了原有的私人養(yǎng)老基金管理公司，一些保險(xiǎn)公司也能夠參與養(yǎng)老金管理資格的競(jìng)標(biāo)中。而對(duì)于遺屬和殘疾人的養(yǎng)老待遇管理則采取了集中化的競(jìng)標(biāo)程序。

總體來(lái)看，2008年的養(yǎng)老金改革穩(wěn)健推進(jìn)，取得了三大成就，包括：建立應(yīng)對(duì)老年貧困風(fēng)險(xiǎn)措施的機(jī)制、保障老年人的收入水平以及促進(jìn)消費(fèi)平滑。這項(xiàng)改革在提高制度覆蓋面、縮小性別差距、解決老年貧困問(wèn)題上具有重要的進(jìn)步。從參保激勵(lì)性的角度看，改革的成本在合理的范圍內(nèi)。但不可否認(rèn)，這一次改革也存在很多問(wèn)題。

三、2014-2015年總統(tǒng)咨詢委員會(huì)對(duì)養(yǎng)老金制度的評(píng)估

2014年4月29日，米歇爾·巴切萊特總統(tǒng)提出建立總統(tǒng)咨詢委員會(huì)，對(duì)當(dāng)前智利養(yǎng)老金制度進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)。咨詢的內(nèi)容包括制度特征、局限性、問(wèn)題和挑戰(zhàn)，及相應(yīng)的政策建議。該委員會(huì)由24位來(lái)自國(guó)內(nèi)外不同背景的專家組成，通過(guò)反復(fù)的討論和征求建議，于2015年9月提交了最終報(bào)告。報(bào)告包括智利養(yǎng)老金制度評(píng)估、養(yǎng)老金制度理念修正、11個(gè)方面的改革建議以及預(yù)計(jì)產(chǎn)生的社會(huì)影響和改革成本等，是一個(gè)全面的養(yǎng)老金制度改革提案。

（一）評(píng)估

1.對(duì)完全積累型個(gè)人賬戶的評(píng)估

從養(yǎng)老金覆蓋面上看，自1990年起就業(yè)人口的養(yǎng)老金參保率在不斷地適度增長(zhǎng)，盡管增長(zhǎng)幅度不大，但是方向是正確的。當(dāng)前的養(yǎng)老金大約覆蓋了70%的就業(yè)人口（圖1），在未參保的人群中，自雇傭勞動(dòng)者占55%，其他形式的工資收入者占45%，例如家政服務(wù)人員。從待遇領(lǐng)取的覆蓋面上看，90%的老年人（65歲及以上）都能夠領(lǐng)取養(yǎng)老金（圖2）。2008年后，女性領(lǐng)取養(yǎng)老金待遇的比例也在明顯提升。智利已成為拉丁美洲養(yǎng)老金覆蓋率最高的國(guó)家。但是，1981年至2009年歷史數(shù)據(jù)顯示，個(gè)人繳費(fèi)水平存在很大的差距。比較不同年份的繳費(fèi)密度可以算出，新制度的參保人平均只有41.7%的勞動(dòng)年限（18-60歲）有繳費(fèi)，并且繳費(fèi)年限較低的參保者大部分為非正式就業(yè)。

圖1 智利養(yǎng)老金參保情況

從養(yǎng)老金的替代率上看，整體情況并不樂(lè)觀。2007-2014年私人養(yǎng)老基金管理公司相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，以過(guò)去十年平均工資為基數(shù)，個(gè)人賬戶的養(yǎng)老金替代率為34%，個(gè)人賬戶加團(tuán)結(jié)養(yǎng)老金的合計(jì)養(yǎng)老金替代率為45%（表1）。即使對(duì)于高密度繳費(fèi)的群體來(lái)說(shuō)，當(dāng)前的養(yǎng)老金替代率仍然是不夠的。事實(shí)上，在這期間的退休人員的個(gè)人賬戶權(quán)益中，有一部分來(lái)自原現(xiàn)收現(xiàn)付制度的視同繳費(fèi)（recognition bond），這部分待遇平均占全部待遇的30%。新舊制度的完全交替在2025年之后。根據(jù)測(cè)算，2025-2035年間（表2），個(gè)人賬戶的養(yǎng)老金替代率預(yù)計(jì)為15.3%，個(gè)人賬戶加團(tuán)結(jié)養(yǎng)老金合計(jì)替代率預(yù)計(jì)為37.2%。也就是說(shuō)，團(tuán)結(jié)養(yǎng)老金將占全部養(yǎng)老金待遇的50%。從OECD國(guó)家的平均水平來(lái)看，若足額足年繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，那么男性養(yǎng)老金平均替代率可以達(dá)到66.1%，女性為65.6%。盡管如此，智利民眾仍認(rèn)為替代率水平較低，希望能有70%甚至80%以上更高水平的養(yǎng)老金替代率。因此，養(yǎng)老金替代率是專家委員會(huì)討論中的一項(xiàng)重點(diǎn)議題?？傮w來(lái)說(shuō)，當(dāng)前智利養(yǎng)老金的替代率水平較低，而在全部過(guò)渡到新制度（即2025年）后，養(yǎng)老金替代率會(huì)更低，遠(yuǎn)不能達(dá)到參保人的預(yù)期。雖然智利養(yǎng)老金替代率低于OECD國(guó)家平均水平，但智利養(yǎng)老金的繳費(fèi)率為10%，也低于OECD國(guó)家19%的繳費(fèi)率。

表1 2007—2014年私人養(yǎng)老基金管理公司AFPs的中位數(shù)養(yǎng)老金替代率（單位：%）

圖2 智利養(yǎng)老金待遇領(lǐng)取情況（65歲及以上）

表2 2025—2035年私人養(yǎng)老基金管理公司AFPs的中位數(shù)養(yǎng)老金替代率（單位：%）

除此之外，當(dāng)前的養(yǎng)老金體系還存在其他問(wèn)題，例如養(yǎng)老金管理公司收取較高的個(gè)人賬戶管理費(fèi)。盡管2008年的改革建立了競(jìng)標(biāo)機(jī)制，管理費(fèi)有所下降，但是效果還不理想。目前仍有80%的養(yǎng)老基金由私人養(yǎng)老基金管理公司運(yùn)營(yíng)管理。2008年的養(yǎng)老金改革賦予了個(gè)人重新選擇養(yǎng)老基金管理公司的權(quán)利，但是因?yàn)榇蟛糠謪⒈Ｕ呷鄙偻顿Y的專業(yè)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)，他們并沒(méi)有充分利用重新選擇養(yǎng)老基金管理公司的權(quán)利，因此競(jìng)標(biāo)機(jī)制并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)降低管理費(fèi)的目的。

2.對(duì)養(yǎng)老金制度中的性別不平等評(píng)估

勞動(dòng)力市場(chǎng)中的性別歧視也延續(xù)在養(yǎng)老金待遇上。女性在勞動(dòng)力市場(chǎng)的弱勢(shì)地位導(dǎo)致了其較低的養(yǎng)老金賬戶積累，從而導(dǎo)致了較低的養(yǎng)老金待遇水平。另外，從性別分工的角度看，女性平均每周花費(fèi)4小時(shí)在家務(wù)勞動(dòng)和家庭照護(hù)上，而男性平均僅花費(fèi)1.3個(gè)小時(shí)，女性的非正式就業(yè)勞動(dòng)并沒(méi)有在養(yǎng)老金制度中得到認(rèn)可。

性別的不平等還體現(xiàn)養(yǎng)老金制度本身設(shè)計(jì)中。例如，智利養(yǎng)老金制度規(guī)定男性領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡為65歲，女性為60歲，這意味著女性會(huì)因繳費(fèi)年限少而領(lǐng)取較男性更低水平的養(yǎng)老金。從待遇領(lǐng)取的年限上看，女性的平均預(yù)期壽命高于男性，意味著女性會(huì)在更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)領(lǐng)取更低水平的養(yǎng)老金。

3.總體評(píng)估

隨著老齡化的加劇，養(yǎng)老金將面臨的挑戰(zhàn)也會(huì)更加嚴(yán)峻。智利人口老齡化過(guò)程非常迅速，從撫養(yǎng)比上看，20世紀(jì)90年代15-59歲勞動(dòng)力人口是60歲及以上人口的7.59倍，而到2050年，這一數(shù)字預(yù)計(jì)下降為2倍。

總體來(lái)說(shuō)，2008年的改革確定了以個(gè)人繳費(fèi)為基礎(chǔ)的完全積累型個(gè)人賬戶養(yǎng)老金結(jié)合以稅收為基礎(chǔ)的團(tuán)結(jié)養(yǎng)老金的制度結(jié)構(gòu)。養(yǎng)老金繳費(fèi)率從原來(lái)現(xiàn)收現(xiàn)付制度下的13%-20%降低并維持為10%。但是，當(dāng)時(shí)的政策改革缺乏充分的實(shí)證基礎(chǔ)，直接后果就是養(yǎng)老金待遇水平的下降。并且，1981年制度中性別歧視和待遇不平等的問(wèn)題也沒(méi)有得到很好的改善。另外，此次改革并不涉及軍人，軍人可以繼續(xù)參加原來(lái)的現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老金，享受更高水平的待遇，這因此造成了群體間的不公平。因制度設(shè)計(jì)缺陷和待遇水平較低等問(wèn)題，民眾對(duì)于養(yǎng)老金私有化改革產(chǎn)生了普遍的強(qiáng)烈不滿。

（二）建議

總統(tǒng)委員會(huì)針對(duì)養(yǎng)老金存在的問(wèn)題，圍繞改革需要解決的核心問(wèn)題和制度結(jié)構(gòu)，提出了三個(gè)全面的改革方案。方案一建議保留現(xiàn)有的制度結(jié)構(gòu)，在2008年養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上進(jìn)行制度優(yōu)化，這一方案獲得大多數(shù)的支持（12票）。該方案提出在2008年改革的框架下擴(kuò)大非繳費(fèi)制度的受益人，包括通過(guò)增加稅收和增加雇員2%的繳費(fèi)來(lái)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大團(tuán)結(jié)養(yǎng)老金覆蓋率和待遇。建議提高個(gè)人賬戶的積累，包括提高2%的繳費(fèi)率。建議建立政府運(yùn)營(yíng)的養(yǎng)老基金管理公司，采取更多的行動(dòng)以降低管理費(fèi)。建議縮小養(yǎng)老金制度中的性別不平等，建立男女一致的養(yǎng)老金待遇領(lǐng)取年齡，強(qiáng)制使用男女皆宜的預(yù)期余命表。這一方案的動(dòng)機(jī)是通過(guò)可持續(xù)的方式立竿見(jiàn)影地增加養(yǎng)老金待遇。

方案二提議將現(xiàn)在的制度部分轉(zhuǎn)型為現(xiàn)收現(xiàn)付制，這一方案獲得了11票支持。具體建議包括：將收入（繳費(fèi)基數(shù)）高于每月350000比索（約等于520美元）的養(yǎng)老金繳費(fèi)轉(zhuǎn)移到一個(gè)新的部分積累制度，稱為市民社會(huì)保障賬戶；強(qiáng)調(diào)重新設(shè)計(jì)團(tuán)結(jié)養(yǎng)老金，包括將覆蓋范圍擴(kuò)大到處于收入分配底層的80%參保者，為養(yǎng)老金待遇水平較低的參保者以稅收的形式在新的社會(huì)保障賬戶中給予相應(yīng)的財(cái)務(wù)支持，這一匹配支持大約需要增加雇員3%-4%繳費(fèi)。這一方案的動(dòng)機(jī)是為了解決對(duì)于私人養(yǎng)老基金管理公司的普遍不滿，并快速實(shí)現(xiàn)提高養(yǎng)老基金待遇的目的。

方案三僅獲得1票支持，建議將現(xiàn)制度轉(zhuǎn)為純粹的現(xiàn)收現(xiàn)付制。具體的措施包括：將個(gè)人賬戶中的養(yǎng)老基金轉(zhuǎn)入一個(gè)新的待遇確定型制度，將完全積累轉(zhuǎn)為純粹的現(xiàn)收現(xiàn)付制度。全部的繳費(fèi)將用于支付參保人的待遇，其中不包括財(cái)政補(bǔ)貼。經(jīng)測(cè)算，退休后的待遇將平均提升75%-100%。同時(shí)，繳費(fèi)率可以維持不變直到2035年。這一方案的動(dòng)機(jī)是促使參保人獲得更高的養(yǎng)老金待遇水平，并從制度理念上抵制養(yǎng)老金私有化。

方案三支持率非常低，主要原因包括：第一，制度的轉(zhuǎn)型會(huì)使得現(xiàn)在參保人的利益受損。將個(gè)人賬戶中的基金儲(chǔ)蓄全部轉(zhuǎn)移到新的現(xiàn)收現(xiàn)付制度，那么現(xiàn)在參保人的利益難以得到補(bǔ)償。第二，這項(xiàng)提案意味著制度的突然轉(zhuǎn)變，必須依靠新增繳費(fèi)和稅收才能順利過(guò)渡。同時(shí)，現(xiàn)有的基金儲(chǔ)備也將因制度轉(zhuǎn)軌而耗盡。第三，將現(xiàn)在的基金積累轉(zhuǎn)為純粹的現(xiàn)收現(xiàn)付制度意味著儲(chǔ)蓄和投資都將減少。第四，這項(xiàng)方案提出的假設(shè)過(guò)于樂(lè)觀，對(duì)于如何維持財(cái)務(wù)的可持續(xù)沒(méi)有充分考慮。事實(shí)上，養(yǎng)老金改革的爭(zhēng)論中已有共識(shí)，即支持混合而非單一的籌資制度。因此，無(wú)論是類似1981年完全積累的個(gè)人賬戶制，還是方案三提出的純粹的現(xiàn)收現(xiàn)付制都不會(huì)得到廣泛認(rèn)可。

方案一得到了最多的支持，主要得益于2008年的改革整體上是合理有效的，體現(xiàn)在制度的構(gòu)成分別能夠?qū)崿F(xiàn)應(yīng)對(duì)貧困風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)揮保險(xiǎn)功能和平滑消費(fèi)等多重目標(biāo)，并且已經(jīng)有了較為穩(wěn)固的歷史實(shí)踐基礎(chǔ)。首先，方案中提到的擴(kuò)大團(tuán)結(jié)養(yǎng)老金覆蓋率具有良好的改革基礎(chǔ)。方案中提供了更加靈活的待遇增長(zhǎng)方法，包括擴(kuò)大養(yǎng)老金制度對(duì)非正式就業(yè)者和女性的覆蓋率，提高個(gè)人賬戶積累較少群體的待遇水平，并且這一設(shè)計(jì)能夠達(dá)到與方案二同等水平的再分配效果。其次，方案一中提到的個(gè)人賬戶的改革具有可行性。提倡參保的公平性和連續(xù)性，強(qiáng)調(diào)完整的繳費(fèi)記錄以獲得充分的養(yǎng)老金替代率。建議參照瑞典，建立中央結(jié)算所，記錄養(yǎng)老金繳費(fèi)和轉(zhuǎn)移并監(jiān)察參保情況。參照瑞典額外養(yǎng)老金（premium pension）和美國(guó)節(jié)約儲(chǔ)蓄計(jì)劃（US Thrift Savings Plan）提供更低成本的養(yǎng)老金計(jì)劃。更重要的是，方案一的改革結(jié)果不會(huì)影響現(xiàn)在的儲(chǔ)蓄量。

相較而言，方案二的改革存在一些問(wèn)題。首先，這一方案的內(nèi)容主要針對(duì)正式就業(yè)的雇員。方案中提到的匹配稅收支持計(jì)劃只針對(duì)正式就業(yè)的雇員。養(yǎng)老金的待遇仍然與高繳費(fèi)密度有密切的聯(lián)系。那些沒(méi)有足額足年繳費(fèi)（沒(méi)有完整的繳費(fèi)記錄）的參保者仍然只能獲得由私人養(yǎng)老基金管理公司提供的低水平養(yǎng)老金，這一群體以女性居多。盡管方案二中提出了類似名義賬戶的改革方案，但是這并不能解決上述問(wèn)題。其次，方案二缺少具體的措施。盡管方案中潛在包含了對(duì)未來(lái)參保人的收入再分配效應(yīng)，但是對(duì)于這一收入再分配的效果缺少評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)可持續(xù)難以得到保障。再次，方案二強(qiáng)制將收入（繳費(fèi)基數(shù)）在35萬(wàn)比索以上的繳費(fèi)轉(zhuǎn)入新建制度具有很大難度。養(yǎng)老基金從個(gè)人賬戶部分轉(zhuǎn)為現(xiàn)收現(xiàn)付制度，短期內(nèi)會(huì)為養(yǎng)老金制度創(chuàng)造一筆“意外收入”，政府極有可能因此會(huì)動(dòng)搖建立提案中的新的社會(huì)保障賬戶。因?yàn)榉桨付薪ㄗh引入部分現(xiàn)收現(xiàn)付制，因此也將出現(xiàn)方案三中提到的現(xiàn)收現(xiàn)付制面臨的問(wèn)題。另外，方案二對(duì)于額外的管理成本缺少充分的準(zhǔn)備，對(duì)于儲(chǔ)蓄量也會(huì)產(chǎn)生負(fù)面的影響。因?yàn)榻⒉糠脂F(xiàn)收現(xiàn)付制度意味著未來(lái)退休人員的待遇將用于現(xiàn)在的退休人員，直接的結(jié)果之一就是當(dāng)前總儲(chǔ)蓄量的減少。隨著生育率的下降，勞動(dòng)力人口也會(huì)相應(yīng)減少，也就是說(shuō)繳費(fèi)量會(huì)減少。而為了提升勞動(dòng)者的生產(chǎn)率，需要增加對(duì)于勞動(dòng)者人力資本和技能的投資。但是，儲(chǔ)蓄量下降會(huì)減少投資，也因此影響到整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此，這一改革方案從根本上來(lái)說(shuō)并不適合智利。

最后，專家委員會(huì)基于三個(gè)方案討論的結(jié)果，從11個(gè)方面共提出了58項(xiàng)具體的建議形成了最終的報(bào)告。根據(jù)預(yù)測(cè)，58項(xiàng)建議所需要的年度財(cái)務(wù)支出將占GDP的0.4%。這些建議的成本并不高，但是效果可以非常顯著。首要的改革效果將表現(xiàn)在養(yǎng)老金替代率上，男性勞動(dòng)者的養(yǎng)老金替代率預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)13.5個(gè)百分點(diǎn)，女性預(yù)計(jì)增長(zhǎng)29個(gè)百分點(diǎn)。相應(yīng)的，養(yǎng)老金繳費(fèi)率需要從10%增長(zhǎng)到14%。另外，團(tuán)結(jié)養(yǎng)老金的待遇水平將提升20%，同時(shí)覆蓋面將擴(kuò)大到80%的參保者。自雇傭者將被要求強(qiáng)制參保，男女退休年齡將同等為65歲，家庭照護(hù)者也可以獲得一定的待遇補(bǔ)償。

四、改革的進(jìn)展：政治環(huán)境與核心爭(zhēng)論

總統(tǒng)委員會(huì)的最終報(bào)告于2015年9月14日提交，總統(tǒng)指派部長(zhǎng)委員會(huì)進(jìn)行了充分討論。早在2015年6-7月，智利民眾普遍對(duì)于養(yǎng)老金私有化提出不滿，抗議與軍人現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老金的巨大待遇差距，要求將個(gè)人賬戶養(yǎng)老金制度改回現(xiàn)收現(xiàn)付制度。迫于壓力，總統(tǒng)在2016年9月發(fā)布了一個(gè)承諾國(guó)家改革的協(xié)議，其中明確了繳費(fèi)率將從10%增加到15%，但是對(duì)于基金如何分配還需要進(jìn)一步討論研究，不過(guò)該協(xié)議明確反對(duì)將現(xiàn)制度轉(zhuǎn)為純粹的現(xiàn)收現(xiàn)付制度。2017年8月，在任期的最后一個(gè)月，總統(tǒng)正式將改革方案提交國(guó)會(huì)。其中建議，增加的5%繳費(fèi)率將由共同儲(chǔ)蓄委員會(huì)（Collective Savings Council）運(yùn)營(yíng)管理。其中3%將記錄于個(gè)人賬戶名下，2%記為共同基金。共同基金主要用于代際互助、補(bǔ)償女性更長(zhǎng)的預(yù)期壽命以及發(fā)揮在不同繳費(fèi)密度的參保者中基金的再分配功能。因智利目前正處于大選時(shí)期，養(yǎng)老金改革是智利大選期間的熱點(diǎn)議題，因此改革尚無(wú)實(shí)質(zhì)性行動(dòng)。未來(lái)，智利養(yǎng)老金制度還將面臨更多的挑戰(zhàn)，我們希望能夠盡快出臺(tái)方案以應(yīng)對(duì)當(dāng)前復(fù)雜的局勢(shì)。