金融控股集團(tuán)發(fā)展的國際借鑒與啟示

王春月

摘 要：金融控股集團(tuán)從20世紀(jì)60年代在美國產(chǎn)生發(fā)展至今，已經(jīng)成為全球混業(yè)經(jīng)營下的重要組織形式，相比于國際金融控股集團(tuán)的發(fā)展，我國金融控股集團(tuán)仍處于起步和探索階段，本文在介紹全球典型金融控股集團(tuán)發(fā)展過程的基礎(chǔ)上，提出適合我國金融控股集團(tuán)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)借鑒與啟示。

關(guān)鍵詞：金融控股集團(tuán) 花旗集團(tuán) 德意志銀行 瑞穗金融集團(tuán)

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）07（b）-041-02

金融控股集團(tuán)是指在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中不少于兩個(gè)不同的金融領(lǐng)域提供服務(wù)的金融集團(tuán)[1]。金融控股集團(tuán)產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代的美國，如今已經(jīng)成為全球混業(yè)經(jīng)營下的重要組織形式，我國的金融控股集團(tuán)在20世紀(jì)90年代開始出現(xiàn)，尤其是近十幾年來，經(jīng)歷了快速的發(fā)展，出現(xiàn)了從事金融業(yè)務(wù)的金融控股集團(tuán)和以產(chǎn)業(yè)資本為主涉金融業(yè)務(wù)的“類金融控股集團(tuán)”兩大類型，但仍然存在很多問題和監(jiān)管的漏洞。美國、德國、日本的金融控股集團(tuán)起步早，發(fā)展相對成熟，很多方面值得借鑒與參考。

1 典型金融控股集團(tuán)的發(fā)展歷程

金融控股集團(tuán)的發(fā)展以美國、德國和日本最為典型，下文分別以花旗集團(tuán)、德意志銀行和瑞穗集團(tuán)為例，介紹金融控股集團(tuán)在全球的發(fā)展。

1.1 花旗集團(tuán)

花旗集團(tuán)是美國第一家集銀行、證券、保險(xiǎn)、基金和投資銀行等金融業(yè)務(wù)于一身的金融控股集團(tuán)[2]。早在20世紀(jì)60年代初期，花旗銀行就已經(jīng)開始嘗試開展金融租賃業(yè)務(wù)。1968年，出于規(guī)避美國當(dāng)時(shí)不允許銀行業(yè)從事證券投資和經(jīng)營非銀行業(yè)務(wù)的法律管制，花旗銀行成立了銀行控股公司——花旗公司，作為花旗銀行的管理集團(tuán)，開始了全球金融控股集團(tuán)發(fā)展的先河。1998年4月，花旗公司與經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)的旅行者集團(tuán)合并，組建花旗集團(tuán)。這一事件，不但成為當(dāng)時(shí)全球最大的金融行業(yè)并購案，也使得花旗集團(tuán)的業(yè)務(wù)種類得以擴(kuò)展至保險(xiǎn)領(lǐng)域及證券投資領(lǐng)域。此后，花旗集團(tuán)就一直沿用了自身citi的藍(lán)色字標(biāo)加之旅行者集團(tuán)紅色雨傘的組合標(biāo)志，為全球客戶提供綜合性金融服務(wù)。

1.2 德意志銀行

從1870年建立開始，德意志銀行就制定了全球化經(jīng)營的目標(biāo)，分別在歐洲、亞洲等地開設(shè)分支機(jī)構(gòu)。19世紀(jì)末期，德意志銀行開始在本土進(jìn)行金融并購，先后收購德意志聯(lián)合銀行以及柏林銀行協(xié)會(huì)。1995年，德意志銀行加快全球化戰(zhàn)略布局：與德意志信貸公司合并；收購圣路易斯ITT商業(yè)金融公司；收購從事期貨交易的意大利第五大資產(chǎn)管理公司；組建德意志金融服務(wù)公司；組建從事投資銀行業(yè)務(wù)的德意志摩根建富公司；組建從事私人銀行業(yè)務(wù)的德意志銀行紐約信托公司[3]。至此，德意志銀行正式成為全球范圍內(nèi)的一家“全能型銀行”，其業(yè)務(wù)范圍包括存貸款、私人銀行、外匯買賣、信用證、國際保函、證券投資、金融租賃、貿(mào)易融資等多個(gè)領(lǐng)域。

1.3 瑞穗金融集團(tuán)

瑞穗金融集團(tuán)是日本首家金融控股集團(tuán)，它是由第一勸業(yè)銀行、富士銀行和日本興業(yè)銀行三家銀行于2000年9月合并而成的。集團(tuán)下設(shè)四家金融機(jī)構(gòu)，即瑞穗銀行、瑞穗實(shí)業(yè)銀行、瑞穗信托銀行和瑞穗證券公司。瑞穗銀行主要從事個(gè)人銀行業(yè)務(wù)、個(gè)人信托業(yè)務(wù)和個(gè)人保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)也為公司客戶提供組合貸款和金融衍生品交易；瑞穗實(shí)業(yè)銀行主要從事公司業(yè)務(wù)、項(xiàng)目融資、資產(chǎn)證券化以及結(jié)算業(yè)務(wù)；瑞穗信托銀行主要從事各種資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，包括證券信托、養(yǎng)老金信托、土地信托、不動(dòng)產(chǎn)買賣和評估等業(yè)務(wù)；瑞穗證券公司主要從事證券交易、基金管理、不良資產(chǎn)處理等業(yè)務(wù)。

2 金融控股集團(tuán)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)借鑒

2.1 花旗集團(tuán)的經(jīng)驗(yàn)借鑒

花旗集團(tuán)最主要的成功之處在于其明確的組織架構(gòu)和先進(jìn)的管理方法，這些是值得我們國家金融控股集團(tuán)來學(xué)習(xí)和借鑒的。

首先，花旗集團(tuán)的組織架構(gòu)明確且精簡，集團(tuán)總部董事會(huì)只下設(shè)政策、信用業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理四個(gè)委員會(huì)?？偛咳耸隆⒇?cái)務(wù)、審計(jì)、傭金處理等行政機(jī)構(gòu)的人員也特別精簡。

其次，花旗集團(tuán)的董事代表的利益是屬于全體股東的，而不是以某個(gè)股東的利益為代表。所以，花旗集團(tuán)的每名董事都代表著股東利益。所有董事中，參與公司實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營的占少數(shù)，這樣可有效避免內(nèi)部所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)?；ㄆ旒瘓F(tuán)的董事會(huì)成員更多的是對集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略、集團(tuán)經(jīng)營情況評判等，而企業(yè)派息分配等日常業(yè)務(wù)經(jīng)營決策，則由董事長和執(zhí)行委員會(huì)共同決定。

最后，花旗集團(tuán)董事會(huì)每個(gè)月都有定期的董事會(huì)議，可以根據(jù)集團(tuán)的發(fā)展及時(shí)有效地處理發(fā)生的各種問題。

2.2 德意志銀行的經(jīng)驗(yàn)借鑒

德意志銀行最主要的成功之處在高管人員整體素質(zhì)較高和各部門之間的有效協(xié)調(diào)機(jī)制，這些是值得我們國家金融控股集團(tuán)來學(xué)習(xí)和借鑒的。

首先，德意志銀行對監(jiān)管人員的基本能力要求很高。除了專業(yè)基礎(chǔ)知識儲備外，還需要有充足的工作時(shí)間和基本的工作責(zé)任。最多只可以有一名董事會(huì)成員同時(shí)擔(dān)任監(jiān)事。

其次，德意志銀行內(nèi)部有效的利益協(xié)調(diào)機(jī)制。由于德意志銀行的業(yè)務(wù)過程中各利益相關(guān)者之間會(huì)有復(fù)雜的利益關(guān)系，所以銀行內(nèi)部建立了有效的利益協(xié)調(diào)機(jī)制，妥善處理董事會(huì)成員、銀行股東與銀行發(fā)展之間的矛盾，通過建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制平衡和緩解沖突各方對銀行集團(tuán)利益損害現(xiàn)象的發(fā)生。

最后，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理。為了降低業(yè)務(wù)運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)因素，德意志銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面作出很大的努力，以避免銀行防火墻功能的喪失帶來更大的經(jīng)濟(jì)損失。確保相對獨(dú)立的審計(jì)師制度是除了理事會(huì)以外，控制操作風(fēng)險(xiǎn)最有利的方式。

2.3 瑞穗金融集團(tuán)的經(jīng)驗(yàn)借鑒

瑞穗金融集團(tuán)最主要的成功之處在于其嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評估和預(yù)防機(jī)制，這一點(diǎn)是值得我國金融控股集團(tuán)來學(xué)習(xí)和借鑒的。

受全球金融危機(jī)的影響，為了從根本上降低集團(tuán)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性，瑞穗集團(tuán)加強(qiáng)內(nèi)部控制和集團(tuán)內(nèi)部專業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)，健全集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制，力求提升集團(tuán)抗擊金融風(fēng)險(xiǎn)的水平與能力。

首先，信用風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營過程中面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。瑞穗金融集團(tuán)為了從根本上控制信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，與交易對手在整個(gè)交易過程中，對客戶進(jìn)行全面的跟蹤與記錄[4]。瑞穗金融集團(tuán)也根據(jù)自身發(fā)展情況制定適當(dāng)?shù)目蛻粜庞迷u級標(biāo)準(zhǔn)，為集團(tuán)快速發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

其次，在防范市場風(fēng)險(xiǎn)方面，瑞穗金融集團(tuán)也根據(jù)市場因素的不斷變化，及時(shí)制定相應(yīng)的處理方案。不僅如此，風(fēng)險(xiǎn)管理人員在工作過程中承擔(dān)主要的風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任，結(jié)合實(shí)際情況，制定適當(dāng)?shù)膽?yīng)急響應(yīng)制度，減少市場風(fēng)險(xiǎn)影響集團(tuán)發(fā)展的因素。根據(jù)集團(tuán)子公司的經(jīng)營狀況，對整個(gè)集團(tuán)面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行初步掌握，并要求各家子公司按實(shí)際情況定期向集團(tuán)CEO或董事會(huì)報(bào)告。瑞穗控股集團(tuán)采取的市場風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制被稱為“按當(dāng)前價(jià)值管理”的理念，有效避免了集團(tuán)發(fā)展過程中的市場風(fēng)險(xiǎn)因素給集團(tuán)帶來的經(jīng)濟(jì)效益損失。

再次，操作風(fēng)險(xiǎn)方面，對于瑞穗金融控股集團(tuán)來說，最主要的操作風(fēng)險(xiǎn)來自IT風(fēng)險(xiǎn)。IT風(fēng)險(xiǎn)主要是由于系統(tǒng)故障、電腦運(yùn)行不善和黑客攻擊所造成的。為了避免IT風(fēng)險(xiǎn)給集團(tuán)利益帶來的不利影響，瑞穗金融集團(tuán)成立專門的IT風(fēng)險(xiǎn)防范管理部門，對IT風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評估和管理，確定具體的風(fēng)險(xiǎn)來源，及時(shí)向董事會(huì)報(bào)告，及時(shí)引入適當(dāng)?shù)慕鉀Q方案，全面監(jiān)督和管理IT風(fēng)險(xiǎn)。

最后，預(yù)防法律風(fēng)險(xiǎn)。瑞穗金融集團(tuán)制定切實(shí)有效的法律法規(guī)，有效降低法律風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)所有員工必須無條件遵守有關(guān)法律法規(guī)。此外，瑞穗金融控股集團(tuán)為了降低結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，采用總結(jié)算系統(tǒng)來處理集團(tuán)的結(jié)算工作，這種系統(tǒng)很大程度上節(jié)約了時(shí)間成本，同時(shí)也有利于集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展。

綜上所述，花旗集團(tuán)、德意志銀行和瑞穗金融集團(tuán)的發(fā)展歷程和經(jīng)驗(yàn)表明，明確的管理架構(gòu)、專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)、及時(shí)有效的協(xié)調(diào)與監(jiān)管是金融控股集團(tuán)發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)和必然選擇。

參考文獻(xiàn)

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