企業(yè)融資難與解決對(duì)策

張艷穎

摘 要：企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展一直面臨著融資難的問(wèn)題，資金緊缺嚴(yán)重影響了企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，以及全方位的推進(jìn)。融資難的成因與現(xiàn)階段金融市場(chǎng)發(fā)展不健全，金融體制多元發(fā)展等因素有關(guān)。政府等相關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)加大扶持、關(guān)注力度，從源頭上解決不同產(chǎn)業(yè)類(lèi)型企業(yè)融資難問(wèn)題，從完善體制入手，多種措施并舉，切實(shí)提升企業(yè)融資有效性與時(shí)效性，滿(mǎn)足企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)對(duì)資金的需要。企業(yè)自身也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)創(chuàng)新，努力規(guī)避融資難問(wèn)題，不斷提升自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 融資難 對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）08（a）-028-02

資金是企業(yè)發(fā)展的重要制約因素，尤其是中小企業(yè)普遍存在資金不足問(wèn)題，獲取銀行貸款、信貸支持的比例遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足企業(yè)貸款需求。加之中小企業(yè)不滿(mǎn)足高成長(zhǎng)性、高科技型等特征，獲取直接融資與資本市場(chǎng)服務(wù)方面相對(duì)滯后，影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，對(duì)此解決融資難問(wèn)題成為了企業(yè)發(fā)展的重要目標(biāo)。

1 解決企業(yè)融資難的意義

1.1 為企業(yè)投資作保障

企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要支柱，近年來(lái)，中小企業(yè)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用越發(fā)突出，解決融資難問(wèn)題成為了企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵、目標(biāo)。解決企業(yè)融資難對(duì)企業(yè)投資、經(jīng)營(yíng)積極性的提升有現(xiàn)實(shí)意義，促使其可持續(xù)發(fā)展，為其自主創(chuàng)新夯實(shí)基礎(chǔ)。企業(yè)壯大的發(fā)展，以及企業(yè)價(jià)值的最大化都離不開(kāi)投資，籌資是企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)的關(guān)鍵，改善企業(yè)融資現(xiàn)狀可為企業(yè)投資提供保障。

1.2 滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展壯大需要

中小企業(yè)發(fā)展具有較大潛力、廣闊前景。企業(yè)發(fā)展壯大是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)生存的根本，可通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)再投資、銀行貸款籌資、發(fā)行股票債券等方式擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，但前提確保資金的大量投入。多元化經(jīng)營(yíng)、國(guó)際市場(chǎng)化進(jìn)軍、自主創(chuàng)新等也需要資金支持，資金不足直接致使企業(yè)關(guān)閉，對(duì)此壯大發(fā)展應(yīng)解決籌資問(wèn)題。

1.3 彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)資金缺口

企業(yè)經(jīng)營(yíng)會(huì)存在資金缺口，不僅影響企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)，同時(shí)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。季節(jié)性存貨或收賬款過(guò)多加之資金短缺就需要融資，一般會(huì)選擇短期融資。企業(yè)自身素質(zhì)不足也會(huì)出現(xiàn)融資難問(wèn)題，解決融資難問(wèn)題對(duì)企業(yè)資金缺口彌補(bǔ)，帶動(dòng)企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)有著積極促進(jìn)作用。

2 企業(yè)融資存在的難題

2.1 企業(yè)自身方面

我國(guó)大部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī) 模、業(yè)務(wù)量相對(duì)較小，融資金額不高。但銀行發(fā)放企業(yè)貸款時(shí)，在程序、環(huán)節(jié)等方面對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)缺乏彈性，中小企業(yè)與大企業(yè)獲取銀行貸款程序一致。尤其是制造業(yè)型企業(yè)，制度、生產(chǎn)能力、結(jié)構(gòu)仍有很大的完善空間。加之企業(yè)捏權(quán)責(zé)利未統(tǒng)一與明確劃分，設(shè)備老化、利潤(rùn)率低等問(wèn)題致使資本積累速度遠(yuǎn)落后于企業(yè)發(fā)展速度。民營(yíng)企業(yè)家族式，或是朋友入股籌資，資金量有限不能滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展投資需要。對(duì)此可見(jiàn)，內(nèi)部融資方式并不能有效規(guī)避企業(yè)融資難問(wèn)題。企業(yè)財(cái)務(wù)管理與制度不到位，財(cái)務(wù)報(bào)告與會(huì)計(jì)信息不規(guī)范，透明度等方面問(wèn)題直接降低企業(yè)資信水平，難以獲取銀行貸款。

2.2 金融機(jī)構(gòu)服務(wù)方面

金融機(jī)構(gòu)服務(wù)度，主要受金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)兩方面因素影響。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型較多，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行等。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行方面，經(jīng)過(guò)商業(yè)化股份制革新后，實(shí)現(xiàn)了以前的專(zhuān)門(mén)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域向非農(nóng)業(yè)化銀行的轉(zhuǎn)變，主要以大企業(yè)貸款服務(wù)為主。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行方面，雖然面向農(nóng)村政策性領(lǐng)域，但服務(wù)范圍與能力受限。農(nóng)村信用社普遍存在資金不足、產(chǎn)權(quán)不明確，以及治理結(jié)構(gòu)不健全等問(wèn)題，直接降低了自身農(nóng)村金融服務(wù)的能力。鑒于中小企業(yè)融資目的主要為滿(mǎn)足流動(dòng)資金需要，增加了銀行服務(wù)成本與風(fēng)險(xiǎn)。加之中小企業(yè)大部分資產(chǎn)不能抵押且擔(dān)保人缺乏，財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)制度、會(huì)計(jì)核算等問(wèn)題明顯，效益和信譽(yù)遠(yuǎn)不如其他產(chǎn)業(yè)企業(yè)，不能夠滿(mǎn)足銀行貸款條件，致使融資難。

2.3 政府方面

企業(yè)融資難問(wèn)題一直是國(guó)家政策發(fā)展重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，雖然頒布了各項(xiàng)政策、法律法規(guī)，如《貸款通則》《擔(dān)保法》等，但企業(yè)獲取銀行貸款難度并未下降。政府對(duì)企業(yè)扶持也主要以扶強(qiáng)不扶弱為主，可見(jiàn)對(duì)中小企業(yè)的扶持力度遠(yuǎn)不如大企業(yè)。加之國(guó)家投入分散，企業(yè)實(shí)惠比例微乎其微。

2.4 直接融資渠道狹窄與信用擔(dān)保機(jī)制不健全

大部分的企業(yè)難以符合直接融資條件，加大了資本市場(chǎng)直接融資的限制。資本市場(chǎng)股票發(fā)行、選擇上市公司等，一直受規(guī)模限制。債券發(fā)行受《證券法》等法律約束，且債券上市交易的標(biāo)準(zhǔn)、程序嚴(yán)格。中央、地方企業(yè)債券的利率固定且期限較長(zhǎng)，適用于資本密集型項(xiàng)目籌資，政府強(qiáng)制干預(yù)將企業(yè)投資排除在外。信息不對(duì)稱(chēng)，限制了銀行對(duì)企業(yè)的全方位了解。銀行貸款未規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)會(huì)提高擔(dān)保門(mén)檻，對(duì)于自有資金少且資產(chǎn)負(fù)債率高的企業(yè)一般不提供擔(dān)保。

3 多種途徑解決企業(yè)融資難的對(duì)策

3.1 強(qiáng)化企業(yè)自身素質(zhì)

首先完善企業(yè)現(xiàn)代化制度，堅(jiān)持租賃、兼并、聯(lián)合、多措并舉放開(kāi)搞活。不斷完善企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，抓住國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革戰(zhàn)略性調(diào)整的機(jī)遇，帶動(dòng)企業(yè)結(jié)構(gòu)改革。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，側(cè)重于與大企業(yè)的合作、協(xié)作配套等方面，構(gòu)建與其配套服務(wù)相適應(yīng)的企業(yè)制度、體系，帶動(dòng)企業(yè)在社會(huì)化競(jìng)爭(zhēng)、專(zhuān)業(yè)化合作中效益與素質(zhì)的提升。其次優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，借助內(nèi)部職工持股等途徑，強(qiáng)化內(nèi)部融資成效，起到內(nèi)部資金支持作用的同時(shí)，利用激勵(lì)機(jī)制帶動(dòng)企業(yè)發(fā)展。同時(shí)優(yōu)化企業(yè)管理方法，實(shí)現(xiàn)資金的高效利用。以融資租賃方式更新企業(yè)設(shè)備，規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金的動(dòng)用。最后強(qiáng)化積累狀況與意識(shí)，形成一套中小企業(yè)留存收益增補(bǔ)企業(yè)資本金的制度，提高自有資金比例與經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

企業(yè)發(fā)展金融服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)注重多層次體制的優(yōu)化。各部門(mén)設(shè)立新型質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款等規(guī)定，及時(shí)化解不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保等問(wèn)題，帶動(dòng)企業(yè)從源頭創(chuàng)新體制。應(yīng)收賬款應(yīng)涉及商品、勞務(wù)等形式的債權(quán)，并涵蓋書(shū)面性債權(quán)承諾。企業(yè)向銀行貸款時(shí)，會(huì)形成不同比重的質(zhì)押賬款，應(yīng)當(dāng)將其歸置于應(yīng)收賬款。制定現(xiàn)代化體制創(chuàng)新，設(shè)立多元化的金融服務(wù)。在實(shí)踐中政府等部門(mén)應(yīng)當(dāng)相輔相成，多措并舉提供高層次、高額度貸款。為規(guī)避施工企業(yè)資金緊、融資難與擔(dān)保難等問(wèn)題，企業(yè)需要進(jìn)行自主創(chuàng)新，革新融資流程、融資模式并優(yōu)化配置本身具備的融資額，合理應(yīng)用于建材、模板等工程設(shè)備的購(gòu)置需要，注重優(yōu)先償付工資。全新體制下的融資模式與傳統(tǒng)融資模式比較，融資的流程更加簡(jiǎn)化、成本更低。

3.2 設(shè)立與企業(yè)融資需求相符的金融機(jī)構(gòu)

國(guó)有大銀行側(cè)重于大中企業(yè)的融資服務(wù)，對(duì)此應(yīng)發(fā)展服務(wù)中小企業(yè)融資的中小金融機(jī)構(gòu)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)施以彈性市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制、扶持政策等。如針對(duì)中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資難問(wèn)題，首先積極發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行在企業(yè)中的功能，結(jié)合存款保險(xiǎn)公司，規(guī)避企業(yè)貸款信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，吸納農(nóng)戶(hù)存款，帶動(dòng)企業(yè)壯大發(fā)展。其次利用農(nóng)村資金合作社，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村本地信息的合理利用，切實(shí)提升企業(yè)在信貸市場(chǎng)的地位，符合農(nóng)戶(hù)分散多元融資條件。最后設(shè)立小額貸款公司，實(shí)現(xiàn)民間資本增值，優(yōu)化金融服務(wù)體系，帶動(dòng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模化發(fā)展。小額貸款公司服務(wù)對(duì)象主要為農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)戶(hù)等，以農(nóng)村金融市場(chǎng)領(lǐng)域?yàn)橹鳌?duì)此小額貸款公司應(yīng)規(guī)避高利貸現(xiàn)象，強(qiáng)化管理與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，加大政府稅收優(yōu)惠力度，對(duì)企業(yè)貸款施以財(cái)政貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，不斷完善企業(yè)融資的各項(xiàng)法律法規(guī)。

3.3 提高政府對(duì)企業(yè)融資的服務(wù)力度

企業(yè)金融支持法律法規(guī)方面，應(yīng)不斷更新實(shí)現(xiàn)有法可依。企業(yè)立法、政策調(diào)整等工作，主要依據(jù)企業(yè)所有制展開(kāi)，鑒于企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)繁瑣，限制了企業(yè)快速發(fā)展，同時(shí)對(duì)企業(yè)概念模糊。對(duì)此需盡快完善企業(yè)基本法律，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理的有法可依。

社會(huì)服務(wù)體系方面，應(yīng)盡快設(shè)立法律與政策咨詢(xún)、人才培訓(xùn)、融資投資與信息服務(wù)等社會(huì)機(jī)構(gòu)，完善社會(huì)服務(wù)體系。除金融機(jī)構(gòu)服務(wù)企業(yè)金融外，也需要注重力量的支持，強(qiáng)化社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)力度。政府調(diào)整對(duì)企業(yè)的服務(wù)，企業(yè)服務(wù)體系內(nèi)容側(cè)重于資金融通、市場(chǎng)開(kāi)拓、信息服務(wù)與管理咨詢(xún)等方面，加大政策、資金支持力度。

3.4 拓寬融資渠道

直接融資渠道拓展方面，圍繞企業(yè)融資需要，合理與其相符合的資本市場(chǎng)體系、二板市場(chǎng)，環(huán)節(jié)企業(yè)融資壓力，通過(guò)產(chǎn)權(quán)社會(huì)化轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。金融中介機(jī)構(gòu)服務(wù)，一直是企業(yè)間接融資的主要方式，但融資規(guī)模受限，企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)難以規(guī)避，致使企業(yè)融資成本增加。債權(quán)債務(wù)融資體制，對(duì)資金安全性要求高，科技型企業(yè)難以獲取資金支持，致使企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力難以提升。二板市場(chǎng)的設(shè)立，與主板市場(chǎng)存在較大差異，證券市場(chǎng)與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的結(jié)合，可拓展企業(yè)金融服務(wù)的范疇，可帶動(dòng)多種類(lèi)型中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。借鑒國(guó)外先進(jìn)國(guó)家運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，積極設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，創(chuàng)造內(nèi)地二板市場(chǎng)開(kāi)放條件，帶動(dòng)企業(yè)向資本市場(chǎng)進(jìn)軍。設(shè)立區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、證券市場(chǎng)，保障企業(yè)直接融資、產(chǎn)權(quán)交易實(shí)踐有效開(kāi)展。

風(fēng)險(xiǎn)投資基金方面，也被稱(chēng)作是創(chuàng)業(yè)投資基金，在國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家適用，是主要融資工具。職業(yè)金融專(zhuān)家向有發(fā)展?jié)摿?、廣闊發(fā)展前景的企業(yè)投資，通過(guò)推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化獲得資本收益。在融資的過(guò)程中施以管理，對(duì)創(chuàng)新性、高科技型企業(yè)，采取直接融資方式，尤其是風(fēng)險(xiǎn)投資，對(duì)其壯大發(fā)展有著一定帶動(dòng)作用。風(fēng)險(xiǎn)投資基金具備融資成本低、融資期限較長(zhǎng)等特征，可緩解企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，同在融資期限內(nèi)，企業(yè)不具備債務(wù)壓力。風(fēng)險(xiǎn)投資基金的設(shè)立，實(shí)現(xiàn)了對(duì)企業(yè)的時(shí)效管理，但前提是企業(yè)出讓大部分股權(quán)獲取需要的基金投資。借鑒國(guó)外設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金的經(jīng)驗(yàn)，圍繞國(guó)情設(shè)立與企業(yè)融資服務(wù)需要的投資公司，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資基金扶持催化企業(yè)快速發(fā)展。政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資公司的管理，確保風(fēng)險(xiǎn)投資作用最大程度發(fā)揮。積極引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資作用實(shí)戰(zhàn)，在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)、經(jīng)濟(jì)特區(qū)施以風(fēng)險(xiǎn)投資，靈活運(yùn)用社會(huì)閑置資金，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資，解決高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)融資難的問(wèn)題。隨著資本市場(chǎng)的不斷優(yōu)化，風(fēng)險(xiǎn)融資的地位也會(huì)逐漸提升，服務(wù)范疇也會(huì)逐漸拓展，是高科技型、創(chuàng)新性企業(yè)融資的福音。

企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制方面，企業(yè)向銀行貸款需要專(zhuān)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保，當(dāng)企業(yè)無(wú)法在還款期限內(nèi)償還貸款，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)償付。完善企業(yè)融資信用擔(dān)保，可有效規(guī)避信用等級(jí)、抵押物因素對(duì)銀行融資的影響。同時(shí)避免了企業(yè)貸款市場(chǎng)信息不完整，以及財(cái)務(wù)管理模糊，企業(yè)運(yùn)作不規(guī)范等問(wèn)題不符合銀行貸款條件的影響，貸款風(fēng)險(xiǎn)的降低，可有效緩解銀行業(yè)服務(wù)企業(yè)金融的障礙與壓力。

4 結(jié)語(yǔ)

解決企業(yè)融資難問(wèn)題，對(duì)企業(yè)投資保障、滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展壯大需要有著重要意義。企業(yè)融資難問(wèn)題主要體現(xiàn)在企業(yè)自身素質(zhì)不足、金融機(jī)構(gòu)與政府服務(wù)不到位、擔(dān)保機(jī)制不完善等方面。對(duì)此解決措施主要從企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府等方面入手調(diào)整?？梢?jiàn)解決企業(yè)融資難是需要企業(yè)自身及其外部社會(huì)力量共同作用與努力的，繼而拓寬融資渠道，帶動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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