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    淺談破產(chǎn)重整程序中商業(yè)銀行的權(quán)益維護(hù)

    2018-09-10 00:48:55王永東
    中國商論 2018年24期
    關(guān)鍵詞:破產(chǎn)重整商業(yè)銀行

    王永東

    摘 要:實(shí)施破產(chǎn)重整的目的就是要通過削減債務(wù),調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu),引入戰(zhàn)略投資者,以挽救企業(yè),擺脫債務(wù)困境,避免被破產(chǎn)清算。在破產(chǎn)重整過程中,銀行業(yè)應(yīng)該按照中央提出的回歸本源、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的要求,對于瀕臨破產(chǎn)的企業(yè),特別是對符合供給側(cè)改革方向的企業(yè)獲得再生,應(yīng)給予積極的支持,這既是銀行經(jīng)營需要,也是對社會責(zé)任的擔(dān)當(dāng)。但是銀行業(yè)也應(yīng)在挽救企業(yè)的同時(shí)準(zhǔn)確把握得與失,努力維護(hù)銀行權(quán)益,降低信貸資產(chǎn)損失。本文從破產(chǎn)重整的要素視角出發(fā),重點(diǎn)闡述商業(yè)銀行在破產(chǎn)重整程序中如何把握關(guān)鍵要素和如何維護(hù)自身權(quán)益。

    關(guān)鍵詞:破產(chǎn)重整 權(quán)益維護(hù) 商業(yè)銀行

    中圖分類號:F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:2096-0298(2018)08(c)-022-02

    2007年6月1日起施行的《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》引入了破產(chǎn)重整制度,以司法救濟(jì)的方式對進(jìn)入破產(chǎn)程序的企業(yè)進(jìn)行資源和債務(wù)的重整,為瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)提供了避免清算獲得再生的機(jī)會,為債權(quán)人避免了破產(chǎn)清算導(dǎo)致更大的損失。根據(jù)光大證券統(tǒng)計(jì)(數(shù)據(jù)來源為光大證券固收研究所《破產(chǎn)法實(shí)施以來發(fā)生破產(chǎn)公司重整耗時(shí)統(tǒng)計(jì)》),2007年6月1日—2017年10月11日期間,發(fā)生破產(chǎn)重整的上市公司就有49家,其中國企占比49%,民企占比43%。從破產(chǎn)重整的方式可以分為兩種類型:一種是再生性重整;一種是替代性重整。

    再生性重組是指維持原企業(yè)主營產(chǎn)品不變,通過債權(quán)人豁免債務(wù)、臨時(shí)性債轉(zhuǎn)股等方式減輕負(fù)累,引入投資者恢復(fù)企業(yè)運(yùn)營能力。例如,寶碩股份有限公司2007年進(jìn)入破產(chǎn)程序時(shí),其主營產(chǎn)品仍具有市場前景,新希望化工投資有限公司通過產(chǎn)權(quán)市場拍賣寶碩集團(tuán)公司的股權(quán),以高于破產(chǎn)清算率的債務(wù)解決方案清償企業(yè)債務(wù),注資恢復(fù)產(chǎn)品生產(chǎn),成功實(shí)現(xiàn)重整。

    替代性重整是指投資者收購破產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)引進(jìn)新的投資者變更企業(yè)股東,通過債權(quán)人豁免債務(wù)或臨時(shí)性債轉(zhuǎn)股,由新的投資者注入資金,優(yōu)化原企業(yè)的各生產(chǎn)要素,恢復(fù)企業(yè)經(jīng)營,或通過升級改造,使企業(yè)實(shí)現(xiàn)再生,如天頤科技2007年進(jìn)入破產(chǎn)程序前主要經(jīng)營菜籽油,通過破產(chǎn)重整程序消除債務(wù)后,投資者福建三安集團(tuán)將天頤科技轉(zhuǎn)為LED生產(chǎn)企業(yè),并成功恢復(fù)上市。

    上述兩種類型的破產(chǎn)重整,對于債務(wù)人而言均可以獲得再生的機(jī)會,然而債權(quán)人卻會面臨債權(quán)損失。有的重整方案債權(quán)人可以實(shí)現(xiàn)債權(quán)本金的最終回收,但是往往需要一個(gè)較長的受償周期,如揚(yáng)帆船舶重整方案提出的普通債權(quán)全額受償?shù)闹芷跒?年,而且期間不計(jì)算利息。既然無論采取哪種方式進(jìn)行破產(chǎn)重整,債權(quán)人都會面臨債權(quán)的損失,所以一般作為主債權(quán)人的商業(yè)銀行,在債務(wù)人破產(chǎn)重整中應(yīng)該全方位保護(hù)自身權(quán)益,最大限度地減少債權(quán)損失。筆者將從要素角度進(jìn)行剖析商業(yè)銀行在破產(chǎn)重整中的權(quán)益維護(hù)。

    1 關(guān)鍵要素

    破產(chǎn)重整的要素主要包括法律制度、法院、申請人、被申請人、管理人、債務(wù)人財(cái)產(chǎn)、債權(quán)人、債權(quán)人會議、債權(quán)人委員會、破產(chǎn)費(fèi)用與共益?zhèn)鶆?wù)、優(yōu)先債權(quán)、普通債權(quán)、重整方、重整計(jì)劃、受償方案、清償率、清償資金、經(jīng)營方案、執(zhí)行監(jiān)督等。其中,作為債權(quán)人應(yīng)特別關(guān)注的關(guān)鍵要素包括申請人、管理人、債務(wù)人財(cái)產(chǎn)、債權(quán)人、債權(quán)人會議、債權(quán)人委員會、破產(chǎn)費(fèi)用與共益?zhèn)鶆?wù)、重整計(jì)劃、重整后經(jīng)營方案等。

    2 如何把握關(guān)鍵要素維護(hù)權(quán)益

    2.1 申請人

    《破產(chǎn)法》規(guī)定的適格申請人包括債務(wù)人、債權(quán)人和清算責(zé)任人。對于債務(wù)人申請破產(chǎn)的,商業(yè)銀行應(yīng)格外關(guān)注,研判企業(yè)申請破產(chǎn)真實(shí)原因和目的,甄別是否為利用合法的程序?qū)嵤凹倨飘a(chǎn)、真逃債”,有無事先或通過非正常交易抽逃、隱匿、轉(zhuǎn)移資產(chǎn),特別是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)是否剝離脫殼,有無行政干預(yù)達(dá)到通過破產(chǎn)重整強(qiáng)制消減債務(wù)的情形等。對于債權(quán)人申請的,也要了解申請人的真實(shí)動機(jī),是否是接受債務(wù)人或地方政府的指使而發(fā)起的申請。

    2.2 管理人

    管理人由法院指定,可以由有關(guān)部門、機(jī)構(gòu)組成的清算組或律所、會計(jì)師事務(wù)所、破產(chǎn)清算事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任。由于債權(quán)人沒有選擇權(quán),商業(yè)銀行應(yīng)特別關(guān)注管理人與債務(wù)人有無利益關(guān)聯(lián),避免有幕后操縱,失去公正性。

    2.3 債務(wù)人財(cái)產(chǎn)

    債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)是獲取償債資金的重要來源,商業(yè)銀行必須高度關(guān)注,一是財(cái)產(chǎn)的完整性,有無抽逃、隱匿、轉(zhuǎn)移;二是財(cái)產(chǎn)估值的合理性,財(cái)產(chǎn)價(jià)值有無合理體現(xiàn),避免以較低的估值傷害債權(quán)人的權(quán)益;三是應(yīng)收賬款的有效性,這是債務(wù)人經(jīng)常采取的逃費(fèi)債渠道,商業(yè)銀行要關(guān)注債務(wù)人有無非正常交易,有無毀損隱匿關(guān)鍵證據(jù),有無與下游客戶合謀逃費(fèi)債;有無破產(chǎn)申報(bào)前惡意設(shè)定財(cái)產(chǎn)抵質(zhì)押的情形等。

    2.4 債權(quán)人

    商業(yè)銀行要關(guān)注債權(quán)人及債權(quán)的真實(shí)性,有無與債務(wù)人合謀虛增債權(quán),或以虛假訴訟增加債權(quán)。特別是對民間借貸、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款等應(yīng)嚴(yán)格甄別。

    2.5 債權(quán)人會議與債權(quán)人委員會

    重點(diǎn)防范大額非銀行債權(quán)人與債務(wù)人私下交易,以各種補(bǔ)償方式獲得對不合理清償率的表決通過,侵害其他債權(quán)人的利益。

    2.6 破產(chǎn)費(fèi)用與共益?zhèn)鶆?wù)

    破產(chǎn)費(fèi)用方面主要關(guān)注財(cái)產(chǎn)處置費(fèi)用、管理人報(bào)酬的合理性,防范隨意加大破產(chǎn)費(fèi)用的情形;共益?zhèn)鶆?wù)方面要重點(diǎn)關(guān)注為債務(wù)人繼續(xù)經(jīng)營而發(fā)生的費(fèi)用和債務(wù),防范以此為由擴(kuò)大損失。

    2.7 重整計(jì)劃

    重整方案是破產(chǎn)重整的核心,也是決定能否實(shí)現(xiàn)重整的關(guān)鍵,商業(yè)銀行要逐條逐句進(jìn)行研究,研判債權(quán)利益是否得到應(yīng)有的保障。一是破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的價(jià)值是否充分體現(xiàn);二是各類債權(quán)的確認(rèn)、破產(chǎn)費(fèi)用和共益?zhèn)鶆?wù)是否合理;三是破產(chǎn)清償比例是否正確;四是破產(chǎn)重整清償比例和受償金額是否正確;五是償債資金來源是否能夠落實(shí);六是償債期限安排是否合理;七是重整監(jiān)督是否合理安排;八是不能忽視方案的特別說明,其記載說明的事項(xiàng)有無對債權(quán)人利益的損害。

    2.8 重整后經(jīng)營方案

    重整方是指重整出資人、戰(zhàn)略投資者等。商業(yè)銀行要通過分析重整方的出資目的、投資實(shí)力以及重整后企業(yè)的經(jīng)營方案等,研判重整方案實(shí)施的可能性和必要性,是否符合國家對經(jīng)濟(jì)發(fā)展、供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革、產(chǎn)業(yè)布局的要求,避免出現(xiàn)資源的無效低效再運(yùn)用,推進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

    3 商業(yè)銀行如何維護(hù)權(quán)益

    3.1 完整申報(bào)債權(quán)

    一是要把握好債權(quán)申報(bào)的時(shí)效性,在債權(quán)申報(bào)期限內(nèi)完成債權(quán)申報(bào);二是要把握申報(bào)債權(quán)的完整性,包括銀行債權(quán)的本金、利息、費(fèi)用等要全額申報(bào);三是要把握債權(quán)證據(jù)的有效性,能充分證明債權(quán)的存在和債權(quán)的金額。

    3.2 準(zhǔn)確確認(rèn)債權(quán)

    對收到管理人債權(quán)審查意見書后,對未得到確權(quán)的合法債權(quán),首先要及時(shí)向管理人提交異議書,對管理人未復(fù)核確認(rèn)的,可以依法提起訴訟進(jìn)行司法確權(quán)。

    3.3 糾正逃費(fèi)債

    發(fā)現(xiàn)債務(wù)人在破產(chǎn)前抽逃、隱匿、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn),低價(jià)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn),提前給付資金,惡意設(shè)定財(cái)產(chǎn)抵質(zhì)押,隱匿毀損應(yīng)收賬款證據(jù)、虛增債權(quán)等情形,商業(yè)銀行要向管理人主張權(quán)益,糾正逃費(fèi)債行為,也可以依法申請司法調(diào)查、行使撤銷權(quán)。

    3.4 共同維權(quán)

    發(fā)現(xiàn)存在行政干預(yù)、大額債權(quán)人與債務(wù)人私下交易影響表決結(jié)果、低價(jià)估值有效財(cái)產(chǎn)或虛增破產(chǎn)費(fèi)用及共益?zhèn)鶆?wù)未能糾正、重整方案有明顯瑕疵擬強(qiáng)行通過表決等情形,將導(dǎo)致債權(quán)人的合法權(quán)益受到侵害的,商業(yè)銀行要聯(lián)合其他債權(quán)人共同維權(quán)。

    參考文獻(xiàn)

    [1] 楊東勤.中國商業(yè)銀行破產(chǎn)法律制度構(gòu)建研究[D].對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué),2016.

    [2] 劉斌.我國商業(yè)銀行破產(chǎn)重整中的債權(quán)人保護(hù)[D].復(fù)旦大學(xué), 2013.

    [3] 歐陽銘怡.我國商業(yè)銀行破產(chǎn)重整法律制度研究[D].西南大學(xué),2012.

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