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    動(dòng)態(tài)演化視角下文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融供給側(cè)改革對(duì)策研究①

    2018-09-10 09:57:16李露
    中國(guó)商論 2018年34期
    關(guān)鍵詞:演化動(dòng)態(tài)改革

    李露

    摘 要:金融供給側(cè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的影響作用以及影響程度非常顯著,不可忽略。金融供給側(cè)實(shí)施有效供給是國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施的重要保障。本文聚焦金融供給側(cè)改革,主要從時(shí)間、空間兩個(gè)維度理清金融供給側(cè)系統(tǒng)動(dòng)態(tài)發(fā)展過(guò)程,從而在此基礎(chǔ)上闡述金融供給側(cè)發(fā)展特征以及探討金融供給側(cè)改革對(duì)策。

    關(guān)鍵詞:金融供給側(cè) 動(dòng)態(tài) 演化 改革

    中圖分類(lèi)號(hào):F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):2096-0298(2018)12(a)-016-03

    1 金融供給側(cè)改革內(nèi)涵與產(chǎn)生背景

    金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心,金融有效供給是促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。2016年1月,中共中央總書(shū)記、中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)習(xí)近平在中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十二次會(huì)議提出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。同年2月,中國(guó)人民銀行等八部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見(jiàn)》,進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)要“加快金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”。2017年6月,清華全球金融論壇舉行《中國(guó)金融政策報(bào)告2017》發(fā)布會(huì),報(bào)告分析了新常態(tài)與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、建議加快金融業(yè)供給側(cè)改革,建立中國(guó)現(xiàn)代金融體系。

    根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)上的供給理論,金融供給主要指金融機(jī)構(gòu)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和個(gè)人金融消費(fèi)者提供金融產(chǎn)品或金融服務(wù),滿(mǎn)足或引導(dǎo)上述供給對(duì)象金融需求,支持其發(fā)展提高的過(guò)程。國(guó)內(nèi)金融資源供給機(jī)構(gòu)主要包括政府、銀行、證券市場(chǎng)、風(fēng)投機(jī)構(gòu)等“。十三五”期間,金融業(yè)首要任務(wù)是推進(jìn)金融供給側(cè)改革、提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率。金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革應(yīng)聚焦促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,直面當(dāng)前金融供給成本高、效率低、有效供給不足等問(wèn)題,政府、銀行、證券市場(chǎng)等供給機(jī)構(gòu)都應(yīng)遵循創(chuàng)新發(fā)展的原則,發(fā)揮各自作用并形成合力,創(chuàng)新金融供給產(chǎn)品和服務(wù),從而提升金融供給的能力和效率,更好發(fā)揮支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功用。

    2 金融供給側(cè)系統(tǒng)動(dòng)態(tài)演化過(guò)程分析

    系統(tǒng)演化的過(guò)程總與既定聯(lián)系的時(shí)空情境相關(guān),這是研究常常以時(shí)間和空間兩大維度為基礎(chǔ)分析演化發(fā)展問(wèn)題的關(guān)鍵所在。故本研究亦將金融供給側(cè)系統(tǒng)歸置在特定的時(shí)空情境中來(lái)分析其演化,對(duì)其在特定時(shí)、空維度中的演化過(guò)程進(jìn)行考察,并分析在此過(guò)程中具體表現(xiàn)出來(lái)的特征,從而針對(duì)性探討金融供給側(cè)改革對(duì)策。

    2.1 金融供給側(cè)系統(tǒng)發(fā)展的時(shí)間維度上演化

    金融供給側(cè)發(fā)展模式在時(shí)間維度演變進(jìn)程要經(jīng)歷三個(gè)階段:第一階段是初期階段,即早期采用的實(shí)物貨幣交易模式;第二階段是銀行主導(dǎo)階段,主要為銀行大規(guī)模發(fā)放信貸的模式;第三階段為金融市場(chǎng)主導(dǎo)階段,主要表現(xiàn)為各類(lèi)金融工具的擴(kuò)張。在整個(gè)發(fā)展過(guò)程中,金融供給方式也在發(fā)生著重大的變化,即從間接供給變?yōu)橹苯庸┙o。這種變化并非是漸進(jìn)的過(guò)程,而是呈現(xiàn)出顯著的階段性特征。具體來(lái)說(shuō),在第一階段,金融供給方式主要是實(shí)物信貸。如在狩獵時(shí)代,動(dòng)物的肉和毛皮作為信貸實(shí)物;在農(nóng)業(yè)時(shí)代,糧食和農(nóng)具以及牲口等都可以作為信貸物。在貨幣產(chǎn)生之后,人們就采用貨幣作為信貸物。盡管信貸產(chǎn)生在貨幣之前,但貨幣卻促進(jìn)了信貸的發(fā)展。由于貨幣的便利性,信貸的形式也更加復(fù)雜多樣化。在發(fā)展到一定的水平時(shí),市場(chǎng)必定會(huì)催生出信貸交易的中間人,即信貸交易機(jī)構(gòu)。這類(lèi)機(jī)構(gòu)專(zhuān)門(mén)為私人和企業(yè)乃至國(guó)家提供信貸交易服務(wù),從而降低了信貸交易的成本。同時(shí),通過(guò)在法律框架內(nèi)簽訂合同的形式,確保信貸關(guān)系的穩(wěn)定。從而逐漸催生出現(xiàn)代金融供給機(jī)構(gòu)??v觀現(xiàn)代金融供給機(jī)構(gòu)的發(fā)展史,最早興起于12世紀(jì)的歐洲。當(dāng)時(shí),歐洲興起了大量的城市國(guó)家,這些城市之間貿(mào)易交往頻繁,工商業(yè)十分發(fā)達(dá),由此誕生了典當(dāng)行以及貨幣兌換機(jī)構(gòu),為各國(guó)的客商提供交易的方便。此外,在當(dāng)時(shí)的威尼斯共和國(guó)出現(xiàn)了一種大規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)——放款團(tuán)。該團(tuán)體已經(jīng)具備了現(xiàn)代銀行的根本特征。到了19世紀(jì),正式的商業(yè)銀行開(kāi)始出現(xiàn),并開(kāi)始了快速發(fā)展的歷程,金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量和規(guī)模都在不斷擴(kuò)大,信用貨幣大量產(chǎn)生,逐漸替代了實(shí)物貨幣,金融供給體系飛速發(fā)展,進(jìn)入了銀行主導(dǎo)型階段。該階段從1844年,英國(guó)頒布《皮爾條例》開(kāi)始,直到20世紀(jì)的60年代,這種金融供給模式快速發(fā)展,占據(jù)著金融供給市場(chǎng)的主要地位。之后的20年,金融供給在金融自由化浪潮的沖擊下處于不斷地波動(dòng)和變化當(dāng)中,最終,以布雷頓森林體系解體為結(jié)束。市場(chǎng)進(jìn)入了金融供給創(chuàng)新階段,大量金融衍生工具出現(xiàn),非銀行金融機(jī)構(gòu)和證券市場(chǎng)一步步地蠶食著傳統(tǒng)金融供給的市場(chǎng)份額,在金融供給市場(chǎng)中逐漸占據(jù)了主導(dǎo)地位,呈現(xiàn)出市場(chǎng)主導(dǎo)型金融供給模式的局面。而不斷發(fā)展的高新技術(shù)更助推著這種模式的快速發(fā)展。

    綜上所述可知,金融供給側(cè)的時(shí)間演變顯示由實(shí)物貨幣到信用貨幣,再到非貨幣金融工具,由低級(jí)到高級(jí)發(fā)展的演變模式。期間呈現(xiàn)出鮮明的演變特點(diǎn),金融供給主體與工具逐漸豐富與多樣化。

    第一,金融供給工具方面。Goldsmith對(duì)金融工具有著系統(tǒng)的研究,他指出,人類(lèi)最早的金融工具可以追溯到公元前兩千年,最初,比較簡(jiǎn)單的債權(quán)和所有權(quán)憑證出現(xiàn)在中東地區(qū)附近。自此之后,金融工具經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的演化歷史,曾經(jīng)以多種形態(tài)出現(xiàn)在人們的生活中,直到成為今天的金融工具模式,伴隨著國(guó)民財(cái)富所構(gòu)成的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu),占據(jù)著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的重要地位。在表現(xiàn)形式上,金融工具往往以證券、票據(jù)等載體存在,具有法律效益。而信用關(guān)系的發(fā)展為金融工具增添了更多的形式,從最初的實(shí)物貨幣到后來(lái)的各類(lèi)銀行貨幣,直到今天的各種非貨幣金融工具。從供給期限上金融工具可以分為長(zhǎng)期和短期兩種;從融資形式可以分為間接和直接兩種,從信用關(guān)系分為原生金融工具和衍生金融工具等。在不同的國(guó)家,金融供給水平有著較大的差異,金融工具的類(lèi)型也各有不同。

    第二,金融供給主體方面。作為金融體系中重要元素,金融機(jī)構(gòu)是專(zhuān)門(mén)從事貨幣信用活動(dòng)及金融服務(wù)的中介組織,是金融供給主體的一個(gè)重要組成部分。其最大的特征就是持有并發(fā)行金融產(chǎn)品等。金融供給機(jī)構(gòu)的發(fā)展經(jīng)歷也可以分為以下幾個(gè)階段。

    一是早期的傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式;二是之后的中央銀行和專(zhuān)業(yè)銀行模式,比如科技銀行;三是當(dāng)下的非銀行金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn),多種供給主體并存的模式占據(jù)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。

    當(dāng)下,銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的界限因?yàn)楦呖萍嫉膹V泛使用而逐漸模糊,網(wǎng)絡(luò)銀行和電子銀行成為銀行一種重要的服務(wù)形式,從而使金融供給機(jī)構(gòu)的發(fā)展呈現(xiàn)出兩種趨勢(shì):一個(gè)是綜合化,即業(yè)務(wù)內(nèi)容的拓展;另一個(gè)是虛擬化,即將更多的服務(wù)內(nèi)容搬到網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行。從而形成了金融供給方式多元化的局面。大致上看,現(xiàn)代意義上的金融供給機(jī)構(gòu)包括了銀行、證券、保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)等。此外,還有其他類(lèi)型的融資服務(wù)公司等。由此可見(jiàn),隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,金融供給機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出復(fù)雜多樣性的特點(diǎn),金融供給市場(chǎng)在不斷地細(xì)分,金融供給機(jī)構(gòu)也在逐步地發(fā)展、更新,金融供給的功能逐漸改善與多元化。

    2.2 金融供給側(cè)系統(tǒng)發(fā)展的空間維度演化

    同時(shí)金融供給側(cè)空間發(fā)展的也有著鮮明的特征,金融供給空間系統(tǒng)演化分為以下個(gè)階段。首先,金融供給機(jī)構(gòu)最初主要以服務(wù)當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)為主發(fā)展;其次,隨著海外經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的拓展,金融供給業(yè)務(wù)和金融供給機(jī)構(gòu)由國(guó)內(nèi)延伸至海外市場(chǎng),同時(shí)在全國(guó)各區(qū)域逐漸出現(xiàn)非銀行金融供給機(jī)構(gòu);最后,金融集聚導(dǎo)致金融供給中心集中。金融供給空間演變過(guò)程可概括為,金融供給始發(fā)于當(dāng)?shù)鼗騾^(qū)域供給階段,發(fā)展于全國(guó)性金融供給服務(wù)和產(chǎn)品的拓展階段以及金融供給活動(dòng)在經(jīng)濟(jì)繁榮區(qū)域聚焦而形成全國(guó)性金融中心階段,最終達(dá)到金融供給國(guó)際發(fā)展并且國(guó)際金融中心形成集中階段。金融供給的空間演化核心內(nèi)容是金融供給機(jī)構(gòu)組織形式的空間拓展和金融供給業(yè)務(wù)等活動(dòng)的地理集中。

    當(dāng)前金融供給空間演化的結(jié)果與經(jīng)濟(jì)資源分布以及市場(chǎng)化進(jìn)程的區(qū)域有著重要的聯(lián)系,中國(guó)金融供給的發(fā)展呈現(xiàn)出明顯的地域特征。無(wú)論是金融供給規(guī)模、金融供給質(zhì)量、覆蓋率等金融供給指標(biāo)以及金融供給服務(wù)能力,東部地區(qū)均明顯優(yōu)于中西部地區(qū),其中尤其以長(zhǎng)江三角地區(qū)優(yōu)勢(shì)較為突出,金融供給集聚中心也多以上海等發(fā)達(dá)區(qū)域?yàn)橹鳌?/p>

    綜上所述,金融供給側(cè)系統(tǒng)演化圖,如圖1所示。

    3 文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展金融供給側(cè)改革對(duì)策

    3.1 轉(zhuǎn)變金融機(jī)構(gòu)與文化企業(yè)關(guān)系,實(shí)現(xiàn)金融資本與文化產(chǎn)業(yè)資本的實(shí)質(zhì)性結(jié)合

    銀行等金融機(jī)構(gòu)在對(duì)企業(yè)實(shí)施金融產(chǎn)品供給過(guò)程中,雙方關(guān)系如同朋友交往,始于互相了解,形成合作性關(guān)系后,金融機(jī)構(gòu)一般作為監(jiān)管主體的身份對(duì)企業(yè)相關(guān)資金業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)管,這種“松散型+類(lèi)對(duì)立性”的借貸關(guān)系對(duì)于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展是肯定存在桎梏的。故在與文化類(lèi)企業(yè)的合作過(guò)程中,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮優(yōu)化雙方合作關(guān)系,可以謹(jǐn)慎選擇合適的企業(yè)在供給金融產(chǎn)品時(shí)與其形成實(shí)質(zhì)性結(jié)合,如貸款份額入股參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,即改變“朋友交往的戀愛(ài)關(guān)系”為實(shí)質(zhì)性“結(jié)婚關(guān)系”,如此金融市場(chǎng)供給需求雙方利益捆綁,既可以增進(jìn)信任度,完善企業(yè)法人治理和風(fēng)險(xiǎn)控制。當(dāng)然在此過(guò)程中要求金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)評(píng)價(jià)選擇能力,包括對(duì)選擇對(duì)象的財(cái)務(wù)信息分析、行為信息分析等以及諸多管理信息合成評(píng)析,以此提高對(duì)企業(yè)特定信息的分析解釋能力,從而科學(xué)實(shí)現(xiàn)兩方關(guān)系的緊密及可持續(xù)性融合。

    同時(shí),企業(yè)可鑄造一個(gè)可供企業(yè)自身掌控的融資平臺(tái),比如大型企業(yè)生命力強(qiáng)盛、優(yōu)勢(shì)明顯,其實(shí)體資產(chǎn)攀升速度快,參股金融機(jī)構(gòu),對(duì)于其來(lái)講是其發(fā)展的強(qiáng)大助力,同時(shí)收購(gòu)優(yōu)質(zhì)的金融資產(chǎn),對(duì)于文化企業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成中的投資收益會(huì)大有裨益,實(shí)現(xiàn)增強(qiáng)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的目標(biāo)。另外對(duì)于金融機(jī)構(gòu)發(fā)展而言,大型企業(yè)進(jìn)入后可以提高資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),進(jìn)一步拓展了客戶(hù)基礎(chǔ),通過(guò)對(duì)結(jié)算、債券發(fā)行等多維度合作。轉(zhuǎn)變金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)“談朋友關(guān)系”,而建立“結(jié)婚式”戰(zhàn)略合作關(guān)系,如此作為命運(yùn)共同體可以降低金融市場(chǎng)運(yùn)行成本并有利于雙方市場(chǎng)價(jià)值的提升。

    3.2 建立金融和文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展相互融合的信息服務(wù)平臺(tái)

    在大數(shù)據(jù)等科技技術(shù)的支撐下,信息服務(wù)平臺(tái)對(duì)于提升市場(chǎng)透明度、提高市場(chǎng)決策效率大有裨益。所以按照計(jì)劃、程序建設(shè)產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)都是刻不容緩。服務(wù)平臺(tái)建設(shè)可以從兩方面考慮:一方面可以整合文化產(chǎn)業(yè)部門(mén)的相關(guān)資源,建立起國(guó)家相關(guān)文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫(kù),從而匯總、集中文化發(fā)展研發(fā)項(xiàng)目和可轉(zhuǎn)化文化成果,金融供給方通過(guò)平臺(tái)了解信息,集中力量有針對(duì)性地支持企業(yè)研發(fā)和成果落地轉(zhuǎn)化成實(shí)踐項(xiàng)目。

    另一方面,應(yīng)大力加強(qiáng)金融信息服務(wù)平臺(tái)的建設(shè),金融供給方應(yīng)完善銀行各種信息系統(tǒng)的建設(shè),比如信貸登記、咨詢(xún)等業(yè)務(wù);同時(shí)要及時(shí)反饋系統(tǒng)的相關(guān)信息變化情況,建立整個(gè)系統(tǒng)范圍內(nèi)的監(jiān)測(cè)體系,從而能夠獲取及時(shí)、全面、完整、準(zhǔn)確的借款人信息和信貸業(yè)務(wù)信息,提升業(yè)務(wù)處理的效率,提高金融市場(chǎng)信息透明度,使得金融管理有據(jù)可依,有據(jù)可查。系統(tǒng)平臺(tái)的建設(shè)還可以在發(fā)揮現(xiàn)有功能的基礎(chǔ)上,拓展專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)用業(yè)務(wù),比如借鑒西方國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),構(gòu)建完善的產(chǎn)業(yè)發(fā)展研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化的平臺(tái)服務(wù)機(jī)制,通過(guò)平臺(tái)提供服務(wù)企業(yè)的金融產(chǎn)品,進(jìn)一步發(fā)揮信息服務(wù)平臺(tái)的效用。

    參考文獻(xiàn)

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    ①基金項(xiàng)目:江蘇省社科基金課題《江蘇省文化產(chǎn)業(yè)金融供給側(cè)改革研究》(17GLD020)。

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