“互聯網+”時代小微企業(yè)融資渠道探索

孫飛

[摘 要] 小微企業(yè)的迅速發(fā)展，使其成為貢獻我國經濟的重要組成部分，為促進我國經濟發(fā)展和增加就業(yè)發(fā)揮了重大作用，但融資難的問題成為制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。隨著“互聯網+”行動計劃的提出，互聯網與金融開始融合，其高效、快捷、低成本等優(yōu)勢為小微企業(yè)探索新的融資渠道提供了契機。

[關鍵詞] 互聯網+；小微企業(yè)；融資渠道

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 11. 038

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）11- 0088- 03

0 引 言

隨著“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”政策的提出和倡導，我國小微企業(yè)發(fā)展更加迅速，小微企業(yè)的數量大幅增加。根據國家工商總局提供的數據，黨的十八大期間，注冊資本（金）在1 000萬元以下的中小企業(yè)成為貢獻經濟增長的主力，對企業(yè)總體數量增長貢獻率達到85.0%。從不同規(guī)模企業(yè)數量的增長趨勢看，注冊資本（金）100萬～500萬元的企業(yè)自2013年以來迅速增長，2014年新增企業(yè)量超過注冊資本（金）0～50萬元的企業(yè)，位居各規(guī)模段新設企業(yè)量首位，其中2013、2014、2015、2016年4年新增企業(yè)數量同比增長率分別為28.0%、91.6%、26.8%和31.5%。小微企業(yè)在穩(wěn)定經濟增長，擴大就業(yè)，促進企業(yè)創(chuàng)新，激發(fā)企業(yè)活力等方面發(fā)揮了極為重要的作用。但是我國小微企業(yè)融資難是一個歷史性的、長期性的問題，成為制約了小微企業(yè)的長遠發(fā)展的重要因素。

2015年3月5日上午十二屆全國人大三次會議上，李克強總理在政府工作報告中首次提出“互聯網+”行動計劃。即推動移動互聯網、云計算、大數據、物聯網等與現代制造業(yè)結合，促進電子商務、工業(yè)互聯網和互聯網金融（ITFIN）健康發(fā)展，引導互聯網企業(yè)拓展國際市場。互聯網金融的提出與發(fā)展，為化解小微企業(yè)的融資困境提供了契機，為小微企業(yè)的融資渠道開拓了新的思路。

1 小微企業(yè)的融資現狀

1.1 資金需求多樣化

近年來，小微企業(yè)成為“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”戰(zhàn)略實施的重要平臺和載體，那么，小微企業(yè)想要引進人才、技術創(chuàng)新、更新設備等都需要大量的資金投入。從小微企業(yè)總的需求量來看，資金需求缺口巨大。但從單一企業(yè)來看，小微企業(yè)借貸的主要目的都是為了滿足短期的資金周轉，融資需求體現為單次融資額度小、借款周期短、借貸時間緊、借貸頻次高等特點，而且不同企業(yè)的資金需求呈現多樣化和個性化的特點。

1.2 融資渠道少

目前小微企業(yè)的融資渠道主要有依靠自有資金或向熟人借款、找銀行借貸、發(fā)行股票和債券、民間借貸等方式。

1.3 融資成本高

小微企業(yè)的所有權與經營權高度統(tǒng)一，企業(yè)主對企業(yè)有高度控制權，不愿意出讓股權。另外小微企業(yè)的經營規(guī)模小，產品技術含量和質量較低，可抵押物品較少，經營風險相對較大。部分小微企業(yè)管理體制相對落后，財務管理體系不完善，財務信息披露程度低，銀行難以掌握小微企業(yè)的實際經營狀況，無法準確判斷其資信條件，加之有些小微企業(yè)信用意識淡薄，違約風險較大。銀行考慮到風險溢價因素，會提高貸款利率、提出抵押擔保等條件，加上登記費、評估審核等費用進一步提高了小微企業(yè)的融資成本，從而使小微企業(yè)信貸受阻，退出融資市場。小微企業(yè)由于資產和規(guī)模限制，較難涉及資本市場。近年來，我國為完善小微企業(yè)的融資渠道，證券市場出現了“創(chuàng)業(yè)板”“新三板”、很多的基金公司等，但是，這些渠道的監(jiān)管機制相對不健全，小微企業(yè)要通過這些渠道融資，準入門檻也較高。民間借貸的高額利息使小微企業(yè)的融資成本居高不下。另外，隨著經濟下行的壓力，民間借貸中資金斷裂、非法集資、欠款潛逃等現象時有發(fā)生，民間借貸的規(guī)模也在逐漸縮減，進一步加劇了小微企業(yè)融資的難度。

1.4 社會服務體系和信用環(huán)境不健全

傳統(tǒng)的金融機構在提供貸款時，貸款手續(xù)復雜，審批程序繁多，從申請貸款到資金到賬需要很長時間，不能滿足中小企業(yè)的借款需求。另外，在提供貸款時，了解小微企業(yè)融資特點的中小金融機構比例較低，融資渠道窄。我國傳統(tǒng)的融資體制中，央行主導征信系統(tǒng)，主要以國家信譽為依托進行信用評價。全面采集小微企業(yè)信息的困難很大，無法準確地進行小微企業(yè)的信用評價，小微企業(yè)只能申請抵押貸款、質押貸款或保證貸款等。但小微企業(yè)抵押物缺乏，想要融資只能尋求擔保機構。我國目前能為小微企業(yè)擔保的機構注冊資本較低，規(guī)模小，擔保能力也不足，目前我國的信用擔保法律機制也不健全，無法保證小微企業(yè)的融資。

1.5 政策落實不到位

近些年，隨著小微企業(yè)在經濟中發(fā)揮的作用越來越大，政府也開始重視小微企業(yè)，出臺了一系列的政策和文件支持和規(guī)范小微企業(yè)的發(fā)展。首先，明確對小微企業(yè)類型的劃分。我國長期以來對小微企業(yè)的認識較為模糊，直至 2011 年工信部聯企業(yè)發(fā)布了《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》，才使小微企業(yè)的定位逐漸清晰。另外，完善對小微企業(yè)的金融服務。2011年，銀監(jiān)會頒布了《關于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務的通知》，2013 年中央政府頒布了《關于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》以對小微企業(yè)進行信貸支持。2017年5月工商總局出臺《關于深入推進“放管服”多措并舉助力小型微型企業(yè)發(fā)展的意見》，為小微企業(yè)提供精準服務。政府這一系列的舉措為克服小微企業(yè)的融資困境提供了很大的支持。但有些政策可行性不強，缺少針對性措施，公平性不足，政策落實不到位，都使政策效果大打折扣。

2 互聯網金融的特點

隨著我國“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”政策的提出，“互聯網+”行動的推進，互聯網被利用在各個領域，云計算、大數據等信息技術廣泛使用，成為推動各領域改革和發(fā)展的新工具。互聯網金融（ITFIN）就是互聯網技術和金融功能的有機結合，依托大數據和云計算在開放的互聯網平臺上形成的金融體系，與傳統(tǒng)金融的金融模式有較大區(qū)別?；ヂ摼W金融相對于傳統(tǒng)的金融機構來說，具有如下特點。

2.1 擴大了金融服務面

根據“二八定律”，傳統(tǒng)的金融機構關注的20%的少數優(yōu)質客戶，而互聯網具有開放性、共享性的特點，互聯網金融可以借助互聯網平臺收集大數據，掌握80%小客戶的信息。一方面可以實現大多數客戶數據的收集，分析其需求特點，另一方面可以為其提供個性化服務，這樣互聯網金融平臺能吸收大量的小額資金，為小微企業(yè)融資提供了先天性的條件。

2.2 弱化了信息不對稱

由于信息不對稱，傳統(tǒng)金融機構難以對小微企業(yè)進行信用評價。但是互聯網金融依靠大數據、云計算等強大的收集和分析能力，可以從小微企業(yè)在互聯網上披露的生產管理等資料中挖掘出有效信息，對小微企業(yè)進行信用評價，判斷小微企業(yè)的還款能力，并對融資企業(yè)的資金使用進行風險管理。小微企業(yè)也可以通過開放的互聯網平臺選擇適合自身的信貸產品。

2.3 降低了成本

相較于傳統(tǒng)的金融機構來說，“互聯網+”時代下，通過互聯網平臺可以利用大數據和云計算，積累數據并進行數據分析從而對小微企業(yè)進行信用評價，這樣就減少了擔保，無須抵押物和保證條件等，大大降低了小微企業(yè)的征信成本，也減少了調查企業(yè)經營情況的人力、物力、財力的支出。另外，交易雙方通過網絡平臺進行信息的獲取、篩選和匹配，互聯網金融沒有中介，也不設固定的營業(yè)網點，大大降低了交易成本、營業(yè)成本、時間成本和服務成本。

2.4 簡化了操作程序

通過互聯網平臺，小微企業(yè)融資時突破了時空的界限，無去營業(yè)網點辦理業(yè)務，在互聯網平臺融資時手續(xù)相對簡單，程序減少，交易過程由計算機處理，審批時間較短，時效性強，辦理業(yè)務更加高效、快捷，滿足小微企業(yè)的融資需求。

2.5 引起了政府重視

隨著互聯網金融的發(fā)展，小微企業(yè)融資開拓了新的渠道，但是政策措施落實不到位，監(jiān)管不到位也使金融行業(yè)亂象頻生，因此，也引起了政府的關注。近兩年，政府密集出臺了多項政策文件，加強對互聯網金融行業(yè)的監(jiān)管，規(guī)范行業(yè)的運行，加強社會信用體系建設，為小微企業(yè)的融資打造更加健康有利的環(huán)境。

3 互聯網金融時代小微企業(yè)融資的新渠道

互聯網金融的以上特點，更加契合小微企業(yè)的融資需求，大大提升了金融服務的質量，提高了金融服務的效率，降低了成本，能夠更好地促進小微企業(yè)的長遠發(fā)展。在這樣的背景下，探索出了小微企業(yè)融資的一些新渠道。

3.1 網絡借貸

網絡借貸為資金借貸雙方提供一個平臺，交易雙方可以以較低成本進入，小微企業(yè)可以在網絡借貸平臺上注冊信息，提交企業(yè)具體經營情況，經平臺審核后，可發(fā)布借款信息?；ヂ摼W借貸平臺會通過數據分析對融資者進行信用評級，進行資金借、貸雙方的匹配，幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。這樣，小微企業(yè)無須提供擔保、抵押物等找到符合自身條件的資金。

3.2 大數據金融

“互聯網+”時代最重要的特點即為大數據和云計算，大數據金融模式主要依托掌握大量數據的電子商務企業(yè)，通過對海量的非結構化數據的收集，以云計算為基礎進行實時分析，挖掘有效的信息，對融資者的信用狀況進行評價，發(fā)放無須抵押的貸款，對發(fā)出去的資金也可進行風險控制和風險預警，同時加大管理力度。且發(fā)放貸款金額較小，符合小微企業(yè)的融資特點。另外，大數據也能對客戶精準分析，為客戶個性化定制，滿足小微企業(yè)個性化的需求。

3.3 眾籌

眾籌是借助互聯網平臺廣泛吸收大眾資金的模式，具有門檻低、多樣性等特點，將眾籌的方式運用于小微企業(yè)的融資過程中，更好的依托互聯網平臺吸收廣大民眾的閑散資金，促進小微企業(yè)的長遠發(fā)展。

4 結 論

小微企業(yè)在我國經濟發(fā)展中發(fā)揮的作用越來越大，但要長遠發(fā)展，面臨著融資渠道少，融資成本高，金融服務與社會信用環(huán)境不健全，政策落實不到位等融資困境。隨著互聯網的發(fā)展，“互聯網+”行動的實施，互聯網與金融不斷融合，大大提高了銀企之間的信息的透明度，降低了融資成本，使金融服務更加高效、便捷?；ヂ摼W平臺為小微企業(yè)融資開辟了一些新的融資渠道，為小微企業(yè)的長遠發(fā)展助力。

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