中小企業(yè)金融服務(wù)供給及風(fēng)險(xiǎn)控制研究

摘要：伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，中小企業(yè)數(shù)量也在逐年增加，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著主導(dǎo)地位，而中小企業(yè)金融服務(wù)供給和風(fēng)險(xiǎn)問題也同步存在，這些問題阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。本文從中小企業(yè)融資的宏觀背景出發(fā)，結(jié)合中小企業(yè)在融資中遇到的問題，對(duì)于中小企業(yè)金融服務(wù)供給及風(fēng)險(xiǎn)控制提出了幾點(diǎn)建議，旨在為中小企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展助力。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；風(fēng)險(xiǎn)控制

近年來，我國中小企業(yè)的發(fā)展迅速，金融服務(wù)供給及風(fēng)險(xiǎn)問題一直是中小企業(yè)需要解決的難題，而融資無疑是金融服務(wù)中最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，它在中小企業(yè)平衡發(fā)展中起到關(guān)鍵的作用。中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)大、信用等級(jí)低等問題為中小企業(yè)金融服務(wù)供給帶來了困難，政府部門要加大對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的支持力度，正確指引金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資方法，同時(shí)要兼顧到金融機(jī)構(gòu)在融資中的風(fēng)險(xiǎn)性，這些都是當(dāng)前需要考慮的問題。

1、中小企業(yè)融資的宏觀背景

中小企業(yè)在融資中具有兩個(gè)顯著的特點(diǎn)，第一，中小企業(yè)融資成本較高，在政府部門加大對(duì)市場(chǎng)宏觀調(diào)控的環(huán)境下，中小企業(yè)的融資成本明顯增高，例如，政府部門出臺(tái)的緊縮流動(dòng)的政策，商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的貸款規(guī)模下調(diào)，目的是為了維護(hù)與大企業(yè)的客戶關(guān)系；在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下滑、人員失業(yè)較嚴(yán)重的環(huán)境下，政府部門對(duì)于貨幣市場(chǎng)的應(yīng)對(duì)措施會(huì)適當(dāng)放寬，特別是針對(duì)于中小企業(yè)，會(huì)有針對(duì)性地出臺(tái)融資相關(guān)政策扶持；第二，中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)性大，由于通貨膨脹引起的市場(chǎng)變化，市場(chǎng)面臨著競(jìng)爭(zhēng)壓力大、不景氣的現(xiàn)象，中小企業(yè)對(duì)于資金的需求也隨之加大，市場(chǎng)的不確定因素導(dǎo)致了中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)加大的情況出現(xiàn)，而金融機(jī)構(gòu)和融資機(jī)構(gòu)對(duì)于借貸的方式也越來越謹(jǐn)慎和苛刻，中小企業(yè)因?yàn)槠浣?jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避能力弱的特點(diǎn)，則會(huì)被金融機(jī)構(gòu)所放棄；當(dāng)前，在我國宏觀調(diào)控的背景下，中國人民銀行多次調(diào)整融資政策，如提高存款準(zhǔn)備金、提高利率水平、加大貸款規(guī)模的方式來推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展，強(qiáng)調(diào)針對(duì)于中小企業(yè)的貸款要和大企業(yè)的貸款規(guī)模相區(qū)別，給予中小企業(yè)相應(yīng)的優(yōu)惠政策，適當(dāng)加寬對(duì)中小企業(yè)貸款規(guī)模的控制范圍，但是在金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營活動(dòng)中，中小企業(yè)貸款規(guī)模和范圍并沒有做到放寬條件，而是降低了中小企業(yè)的貸款規(guī)模。由此可見，我國宏觀調(diào)控措施的實(shí)施，并沒有解決中小企業(yè)融資困境和經(jīng)營困難，而由于中小企業(yè)面臨市場(chǎng)的壓力下，抗壓能力不強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)明顯增加，信用等級(jí)也受到影響，對(duì)于注重風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行以及金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)大多采取回避的政策，這些因素都影響了中小企業(yè)融資。

2、中小企業(yè)在融資中遇到的問題

2.1 中小企業(yè)在融資中的成本增加，融資風(fēng)險(xiǎn)不斷加大

中小企業(yè)在融資過程中，出現(xiàn)諸多影響因素，制約著中小企業(yè)的發(fā)展。例如，中小企業(yè)的融資渠道有限，財(cái)務(wù)信息不公開化，缺少透明性，導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息缺失等；而金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部對(duì)于產(chǎn)品的種類和風(fēng)險(xiǎn)方面缺失，也是影響中小企業(yè)融資的重要因素。

2.2 中小企業(yè)的外部融資完全依靠商業(yè)銀行

保障中小企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的關(guān)鍵是資金管理，而對(duì)中小企業(yè)而言，外部融資的需求相對(duì)于直接融資更迫切，中小企業(yè)外部融資的途徑則僅僅是依靠商業(yè)銀行，如何加大商業(yè)銀行的貸款規(guī)模是保證中小企業(yè)融資的重要因素。

從表1中分析，中小企業(yè)外部融資主要依靠銀行貸款來解決，而資本市場(chǎng)、民間借貸和引進(jìn)合作資金的方式由于其融資成本高、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，很難引入，這些數(shù)據(jù)同時(shí)也體現(xiàn)出中小企業(yè)的資金缺口較大，中小企業(yè)的外部融資方式較單一。

2.3 中小企業(yè)融資信用等級(jí)不高，財(cái)務(wù)信息缺乏

中小企業(yè)融資受到諸多因素所影響，第一，貸款抵押物缺乏，辦理抵押貸款時(shí)所涉及到的抵押物的評(píng)估價(jià)值遠(yuǎn)低于所需要的貸款額，這種情況下，銀行機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)，會(huì)考慮到中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，發(fā)放的額度會(huì)遠(yuǎn)低于預(yù)計(jì)金額，為中小企業(yè)籌措資金帶來阻礙；第二，財(cái)務(wù)信息缺乏，因中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)不到銀行貸款的標(biāo)準(zhǔn)要求，所提交的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不能準(zhǔn)確體現(xiàn)出企業(yè)的實(shí)際利潤信息，為銀行機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面帶來困難；第三，信用等級(jí)不高，金融機(jī)構(gòu)辦理貸款業(yè)務(wù)時(shí)，首先考慮的條件就是企業(yè)信用等級(jí)，信用等級(jí)的高低決定了貸款金額比例的多少，而中小企業(yè)的信用等級(jí)普遍偏低，這也是阻礙中小企業(yè)融資的因素之一。

2.4 中小企業(yè)融資在擔(dān)保機(jī)構(gòu)中運(yùn)用不廣泛

目前，作為信用擔(dān)保行業(yè)，會(huì)通過提高企業(yè)的信用等級(jí)的方式為中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，這種方式可以很大程度上提高中小企業(yè)貸款額度，但是，這類機(jī)構(gòu)也存在著缺點(diǎn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在為企業(yè)提供擔(dān)保時(shí)，要求企業(yè)為該擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供反擔(dān)保，同時(shí)企業(yè)需要支付擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保費(fèi)用，收取的費(fèi)用一般都在貸款利率的50%左右，這樣，很大程度上加大了中小企業(yè)的貸款成本；從另一個(gè)角度考慮，商業(yè)銀行在辦理貸款業(yè)務(wù)時(shí)，考慮到擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本不高，擔(dān)保機(jī)構(gòu)所能承受的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)有限，而有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)即使是通過政府出資建立的，但是該機(jī)構(gòu)具有獨(dú)立法人，獨(dú)立于政府機(jī)構(gòu)，具有自主權(quán)，它的業(yè)務(wù)主要是通過與客戶在日常經(jīng)營中獲得的信息、提供的資源等途徑來降低金融風(fēng)險(xiǎn)，此類方法廣泛的應(yīng)用到金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保公司。

3、中小企業(yè)金融服務(wù)供給及風(fēng)險(xiǎn)控制建議

3.1 中小企業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)建統(tǒng)一的融資平臺(tái)

在中小企業(yè)中創(chuàng)建一個(gè)統(tǒng)一的平臺(tái)，具體分為四大管理系統(tǒng)，分別是信用等級(jí)評(píng)價(jià)系統(tǒng)、政府資金收入管理系統(tǒng)、企業(yè)信息管理系統(tǒng)和金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)；首先，通過這個(gè)融資平臺(tái)的建設(shè)，吸引商業(yè)金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及投資公司進(jìn)行到平臺(tái)中，將中小企業(yè)與各部門之間的關(guān)系連接起來，使中小企業(yè)和政府部門以及金融機(jī)構(gòu)之間溝通更順暢，信息傳遞及時(shí)，降低中小企業(yè)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，減少政府投入成本，更有利于提高中小企業(yè)工作效率及業(yè)績(jī)；其次，在中小企業(yè)融資平臺(tái)中，可以將各個(gè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品結(jié)合在一起，將個(gè)人投資者和中小企業(yè)的資金需求建立起聯(lián)系，為中小企業(yè)創(chuàng)建更廣泛的融資渠道；再次，可以將融資平臺(tái)中建立起中小企業(yè)融資的批發(fā)市場(chǎng)，將中小銀行以及金融機(jī)構(gòu)視作為零售商，和中小企業(yè)客戶之間建立直面交流發(fā)放貸款，

3.2 中小企業(yè)要充分利用政府補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策

中小企業(yè)金融服務(wù)要根據(jù)政府補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策制定出符合本企業(yè)自身特點(diǎn)的業(yè)務(wù)內(nèi)容和應(yīng)享受的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，此項(xiàng)工作的展開依據(jù)政策部門出臺(tái)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、金融機(jī)構(gòu)在政府制定的工作量、政府發(fā)放補(bǔ)貼的工作流而制定，在中小企業(yè)融資平臺(tái)中加入金融機(jī)構(gòu)的形式，有利于取得政府補(bǔ)貼所要求的條件，更有利于中小企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的降低，同時(shí)，充分滿足政府部門對(duì)于金融機(jī)構(gòu)優(yōu)惠策略的要求，使中小企業(yè)融資更便利。

3.3 需要政府部門作出金融服務(wù)和政策之間的要求及思路

中小企業(yè)金融服務(wù)供給及風(fēng)險(xiǎn)控制需要政府相關(guān)部門針對(duì)金融服務(wù)與政策之間建立原則和工作思路，具體分為五個(gè)方面，第一，建立工作目標(biāo)，加大中小企業(yè)金融供給的規(guī)模，旨在為中小企業(yè)解決短期困難，充分利用中小企業(yè)在融資中發(fā)揮的作用，加快金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展進(jìn)程；第二，在中小企業(yè)金融服務(wù)的規(guī)模、融資成本以及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面做到均衡，加大對(duì)中小企業(yè)金融支持的力度，并實(shí)時(shí)監(jiān)督；第三，針對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)和相關(guān)政策的差異性做出有針對(duì)性的方案，減少政策執(zhí)行不到位的現(xiàn)象；第四，中小企業(yè)融資的途徑主要以商業(yè)銀行作為主導(dǎo)，而資本市場(chǎng)融資方式起到輔助作用；第五，適當(dāng)減少中小企業(yè)融資成本，引進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，政府資金投入相對(duì)減少。

3.4 減少中小企業(yè)融資成本和風(fēng)險(xiǎn)

在中小企業(yè)融資活動(dòng)中存在的成本增加以及融資風(fēng)險(xiǎn)加大問題，可以通過以下四個(gè)方面加以改進(jìn)，第一，動(dòng)態(tài)連續(xù)交易的方法，此種方法是以增加貸款策略風(fēng)險(xiǎn)，從中取得中小企業(yè)自身的相關(guān)信息，在動(dòng)態(tài)連續(xù)的交易活動(dòng)中取得利潤，以此來降低貸款過程中的成本，從而對(duì)于存在的風(fēng)險(xiǎn)加以控制；第二，客戶集合進(jìn)行貸款的方法，通過建立客戶間的信用關(guān)系，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)加以約束，通過對(duì)貸款的規(guī)模來降低信貸成本，從而利用客戶之間建立的組合方式來降低融資風(fēng)險(xiǎn)；第三，產(chǎn)品組合的貸款方法，建立在金融機(jī)構(gòu)具有完整的貸款產(chǎn)品類別，以建立產(chǎn)品組合的方式，達(dá)到不同種類別客戶的要求，通過加大產(chǎn)品的服務(wù)規(guī)模來達(dá)到降低融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)的目的；第四，供應(yīng)鏈的融資方法，在客戶中建立供應(yīng)鏈方式的融資方法，將處在供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)以及相關(guān)聯(lián)的上下游企業(yè)形成一個(gè)統(tǒng)一的整體，分析供應(yīng)鏈中的企業(yè)間相互關(guān)系以及行業(yè)特點(diǎn)制定出整體的融資方法，能夠降低中小企業(yè)融資成本。

4、結(jié)語

中小企業(yè)金融服務(wù)供給是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)發(fā)展的前提條件，同時(shí)，中小企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)系到企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，兩者相輔相承，缺一不可。中小企業(yè)應(yīng)該充分了解企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)的諸多阻礙因素，創(chuàng)建統(tǒng)一的融資平臺(tái)，充分利用政府優(yōu)惠政策和補(bǔ)貼，而政府部門也應(yīng)該規(guī)范金融機(jī)構(gòu)，針對(duì)于中小企業(yè)金融服務(wù)給予適量放寬原則，大力扶持中小企業(yè)的發(fā)展，使中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。

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作者簡(jiǎn)介：李曉紅（1976-），女，漢族，內(nèi)蒙古興安盟人。經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，副教授，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)為遼寧金融職業(yè)學(xué)院金融管理專業(yè)帶頭人。