2018 年上半年中國中央空調市場總結報告

01 宏觀經濟環(huán)境分析

初步核算，上半年國內生產總值418 961億元，按可比價格計算，同比增長6.8%。分季度看，一季度同比增長6.8%，二季度增長6.7%，連續(xù)12個季度保持在6.7%～6.9%的區(qū)間。分產業(yè)看，第一產業(yè)增加值22 087億元，同比增長3.2%；第二產業(yè)增加值169 299億元，增長6.1%；第三產業(yè)增加值227 576億元，增長7.6%。

一、工業(yè)增長總體平穩(wěn)

上半年，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.7%，增速比一季度回落0.1個百分點。分三大門類看，采礦業(yè)增加值同比增長1.6%，制造業(yè)增長6.9%，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)增長10.5%。高技術產業(yè)和裝備制造業(yè)增加值同比分別增長11.6%和9.2%，分別快于規(guī)模以上工業(yè)4.9和2.5個百分點。

二、新興服務業(yè)蓬勃發(fā)展

上半年，全國服務業(yè)生產指數同比增長8.0%，增速比一季度回落0.1個百分點，保持較快增速。其中，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)，租賃和商務服務業(yè)保持較快增長。

1月—5月，規(guī)模以上服務業(yè)企業(yè)營業(yè)收入同比增長13.3%，比2017年同期加快0.2個百分點。其中，戰(zhàn)略性新興服務業(yè)、科技服務業(yè)和高技術服務業(yè)營業(yè)收入分別增長18.1%、17.5%和15.4%。

三、消費升級類商品較快增長

上半年，全國居民人均消費支出9 609元，同比名義增長8.8%，比一季度加快1.2個百分點，扣除價格因素實際增長6.7%，加快1.3個百分點。其中，城鎮(zhèn)居民人均消費支出名義增長6.8%，加快1.1個百分點；農村居民人均消費支出名義增長12.2%，加快1.2個百分點。上半年，社會消費品零售總額180 018億元，同比增長9.4%，增速比一季度回落0.4個百分點。

四、民間投資和制造業(yè)投資回升

上半年，全國固定資產投資（不含農戶）297 316億元，同比增長6.0%，增速比一季度回落1.5個百分點。其中，民間投資184 539億元，同比增長8.4%，比2017年同期加快1.2個百分點。上半年，全國房地產開發(fā)投資55 531億元，同比增長9.7%。全國商品房銷售面積77 143萬m2，增長3.3%。全國商品房銷售額66 945億元，增長13.2%。

五、貨物進出口順差收窄

上半年，貨物進出口總額141 227億元，同比增長7.9%。其中，出口75 120億元，增長4.9%；進口66 107億元，增長11.5%。進出口相抵，順差9 013億元，比2017年同期收窄26.7%。貿易結構進一步優(yōu)化，一般貿易進出口增長12.2%，占進出口總額的59%，比2017年同期提高2.3個百分點。

六、居民收入穩(wěn)定增長

上半年，全國居民人均可支配收入14 063元，同比名義增長8.7%，扣除價格因素實際增長6.6%。按常住地分，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入19 770元，同比名義增長7.9%，扣除價格因素實際增長5.8%；農村居民人均可支配收入7 142元，同比名義增長8.8%，扣除價格因素實際增長6.8%。

七、工業(yè)品價格漲勢平穩(wěn)

上半年，全國居民消費價格同比上漲2.0%，漲幅比一季度回落0.1個百分點。上半年，全國工業(yè)生產者出廠價格同比上漲3.9%，漲幅比一季度擴大0.2個百分點；全國工業(yè)生產者購進價格同比上漲4.4%。6月份，全國工業(yè)生產者出廠價格同比上漲4.7%，漲幅比5月擴大0.6個百分點，環(huán)比上漲0.3%；全國工業(yè)生產者購進價格同比上漲5.1%，環(huán)比上漲0.4%。

八、新動能加快成長

經濟結構繼續(xù)優(yōu)化。從工業(yè)結構看，上半年工業(yè)戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值同比增長8.7%，比規(guī)模以上工業(yè)快2.0個百分點。新能源汽車產量同比增長88.1%，工業(yè)機器人增長23.9%，集成電路增長15.0%。新消費蓬勃發(fā)展。從貿易結構看，上半年全國網上零售額40 810億元，同比增長30.1%。從節(jié)能減排看，上半年單位國內生產總值能耗同比下降3.2%。

九、市場預期總體向好

圖1 全國房地產開發(fā)投資增速

圖2 全國商品房銷售面積及銷售額增速

結構性去產能繼續(xù)深化。上半年，全國工業(yè)產能利用率為76.7%，比一季度提高0.2個百分點，比2017年同期提高0.3個百分點。去庫存成效突出。6月末，全國商品房待售面積同比下降14.7%。企業(yè)杠桿率和成本繼續(xù)下降。5月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產負債率為56.6%，同比下降0.6個百分點。上半年，生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)、農業(yè)投資同比分別增長35.4%和15.4%，分別快于全部投資29.4和9.4個百分點。市場預期保持景氣。

02 相關行業(yè)政策解讀

六部委聯合印發(fā)《關于加快淺層地熱能開發(fā)利用促進北方采暖地區(qū)燃煤減量替代的通知》

1月8日，國家發(fā)改委等六部委聯合印發(fā)《關于加快淺層地熱能開發(fā)利用促進北方采暖地區(qū)燃煤減量替代的通知》（下稱《通知》），提出一攬子支持政策，要求因地制宜加快推進淺層地熱能開發(fā)利用，推進北方采暖地區(qū)居民供熱等領域燃煤減量替代，先選擇一批城鎮(zhèn)、園區(qū)、郊縣、鄉(xiāng)村開展實施示范工程。

解讀：加快淺層地熱能的開發(fā)利用，一方面緩解了北方燃氣不足的問題，另一方面將能促進水地源熱泵在北方市場的表現。各個中央空調廠家應緊跟國家政策，抓住機遇，因地制宜地推進北方“煤改電”事業(yè)的發(fā)展。

GB/T 9237—2017《制冷系統及熱泵安全與環(huán)境要求》正式發(fā)布

GB/T 9237—2017《制冷系統及熱泵安全與環(huán)境要求》（以下簡稱“GB/T 9237—2017”）于年初在國家標準化管理委員會網站上正式發(fā)布，于2018年7月1日正式實施。GB/T 9237—2017規(guī)定了可燃性制冷劑使用的門檻，該標準的頒布為促進環(huán)保型替代制冷劑的市場化應用和推廣奠定了基礎。

解讀：GB/T9237—2017規(guī)定了可燃性制冷劑使用的門檻，該標準的頒布為促進環(huán)保型替代制冷劑的市場化應用和推廣奠定了基礎。企業(yè)應該要密切關注新標準的頒布和實施，積極投入到HCFCs的淘汰行動中來。

住建部關于發(fā)布國家標準《裝配式建筑評價標準》公告

《裝配式建筑評價標準》自2018年2月1日起實施。原國家標準《工業(yè)化建筑評價標準》GB/T 51129—2015同時廢止。裝配式建筑評價應符合下列規(guī)定：設計階段宜進行預評價，并應按設計文件計算裝配率；項目評價應在項目竣工驗收后進行并按竣工驗收資料計算裝配率和確定評價等級。裝配式建筑應同時滿足下列要求：主體結構部分的評價分值不低于20分；圍護墻和內隔墻部分的評價分值不低于10分；采用全裝修；裝配率不低于50%。

解讀：《標準》將裝配式建筑作為最終產品，根據系統性的指標體系進行綜合打分，把裝配式率作為考量標準，不以單一指標進行衡量。同時，《標準》設置了基礎性指標，可以較簡捷地判斷一棟建筑是否是裝配式建筑。

開評標過程至少10年內可追溯

1月11日，財政部發(fā)布《政府采購代理機構管理暫行辦法》（財庫[2018]2號）（以下簡稱《辦法》），從名錄登記、從業(yè)管理、信用評價及監(jiān)督檢查三個方面，對政府采購代理機構的管理提出了新的要求。《辦法》還明確要求，開評標過程應錄音錄像并作為采購文件一并歸檔（注意是歸檔，不是保留半年一年，是保留15年）。2018年1月1日起實施的《招標公告和公示信息發(fā)布管理辦法》也規(guī)定：確保發(fā)布信息的數據電文不被篡改、不遺漏和至少10年內可追溯。

解讀：從《辦法》全文來看，還是之前一貫堅持的“寬進嚴管”的思路，只要真實情況登記就可以進場，但進場后必須接受采購人、供應商和評審專家的評價，財政部門根據各方的評價結果決定抽查頻次，如果檢查出問題就可能被趕出場。

制造業(yè)等行業(yè)增值稅稅率從17%降至16%

國務院總理李克強3月28日主持召開國務院常務會議，討論通過《國務院工作規(guī)則（修訂草案）》。會議決定，從2018年5月1日起，一是將制造業(yè)等行業(yè)增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業(yè)及農產品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%；二是統一增值稅小規(guī)模納稅人標準。將工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)小規(guī)模納稅人的年銷售額標準由50萬元和80萬元上調至500萬元，并在一定期限內允許已登記為一般納稅人的企業(yè)轉登記為小規(guī)模納稅人，讓更多企業(yè)享受按較低征收率計稅的優(yōu)惠。

解讀：通過對制造業(yè)的扶持（減稅），激勵它的投資、研發(fā)，使制造業(yè)升級向高端進一步發(fā)展提升，進一步地帶動整個實體經濟向高質量的方向發(fā)展。同時推進供給側結構性改革，大力簡政減稅減費，不斷優(yōu)化營商環(huán)境。讓企業(yè)輕裝上陣、聚力發(fā)展。

智能家居信息安全國際標準技術規(guī)范出臺

智能家居信息安全標準的缺失一直是困擾行業(yè)內各廠商的主要因素之一。為了解決這一痛點，SCA安全通信聯盟積極地與制定國際信息安全標準（Common Criteria，簡稱CC）的標準委員會CCRA溝通，由SCA牽頭邀請國際和國內的智能家居信息安全相關廠商，共同制定全球首個符合國際信息安全標準體系的智能家居信息安全標準技術規(guī)范。6月12日，CC國際信息安全標準體系的智能家居信息安全標準技術規(guī)范在“2018 SCA智能家居信息安全論壇”上正式發(fā)布，從此讓智能家居產品在信息安全領域“有法可依”。

解讀：隨著互聯網的發(fā)展，智能家居正以燎原之勢開始推廣和普及，給人們帶來全新的生活方式。按照目前發(fā)展趨勢，預計在未來幾年全球將有更多家庭構建智能、舒適、高效的家居生活。

住建部規(guī)范工程總承包管理

2018年初，住建部組織起草了《房屋建筑和市政基礎設施項目工程總承包管理辦法》（征求意見稿），以規(guī)范房屋建筑和市政基礎設施項目工程總承包活動，促進工程設計、采購、施工等各階段的深度融合，提高工程建設效率。

解讀：《辦法》明確規(guī)定了工程總承包項目的適用范圍，強化工程總承包單位應建立具備工程總承包管理能力的組織機構，規(guī)定了發(fā)承包雙方風險分配的原則，明確了工程總承包宜采用固定總價的計價方式，統一并明確了發(fā)包階段和條件。

環(huán)保部：ODS建設項目管理最新通知

近期，環(huán)保部下發(fā)《關于生產和使用消耗臭氧層物質建設項目管理有關工作的通知》：根據我國政府批準加入的《關于消耗臭氧層物質的蒙特利爾議定書》及其有關修正案，除特殊用途外，我國已淘汰受控用途的哈龍、全氯氟烴、四氯化碳、甲基氯仿和甲基溴等消耗臭氧層物質的生產和使用，正在逐步削減受控用途的含氫氯氟烴的生產和使用。

解讀：《通知》明確提出了生產和使用ODS建設項目的管理要求，相關企業(yè)一定要從國家履約的高度，落實主體責任，嚴格按照《通知》要求，組織有關生產和使用ODS裝置的建設和生產活動。

03 行業(yè)運行情況分析

01 行業(yè)總體特征分析

如果用幾句話來總結2018年上半年中央空調行業(yè)的市場情況，那么《中央空調市場》將用這十八個字來概括：行業(yè)增速放緩，下行拐點出現，前景不容樂觀！

據《中央空調市場》監(jiān)測的數據顯示，2018年上半年中央空調行業(yè)增幅僅9.8%，與2017年上半年高達22.15%的市場增幅相比，真可謂不如人意！《中央空調市場》認為，行業(yè)之所以出現如此的困境，最主要的原因在于家裝零售市場的萎靡，2018年上半年，有些企業(yè)在零售業(yè)務上僅僅取得了微弱的增長，有些企業(yè)在零售業(yè)務上甚至出現了較為嚴重的下滑，市場情況令人堪憂。

眾所周知，近幾年來，家裝零售市場的容量不斷快速攀升，零售市場已經成為國內中央空調行業(yè)的中流砥柱，從某種意義上而言，其表現的好壞直接決定著市場發(fā)展走勢。換句話說，2018年上半年家裝零售市場表現如此低迷，將極有可能成為行業(yè)繼續(xù)下行的拐點，不得不令人警惕！

總體而言，2018年上半年中央空調行業(yè)主要呈現出以下幾個特征：

一、新房成交量下跌，零售市場陷入困境

上半年，中央空調零售市場陷入困境，最主要是因為新房成交量的大幅下跌。據相關數據統計，2018年上半年，50個代表城市新建商品住宅市場月均成交量在2 740萬m2左右，同比下降約10%。其中，一線代表城市同比下降約25%，二線代表城市同比下降7%。

圖1 2016—2018年上半年中央空調市場走勢

可以說，中央空調零售市場的源頭基本上已被切斷，增長乏力就再也正常不過了。尤其在一二線城市，零售市場受到的沖擊最為明顯。此外，對于購買家用中央空調的態(tài)度，如今不少的消費者也更趨向于觀望，不像以往那樣果斷地消費。一方面，消費者的錢袋子捂得更緊，另一方面，消費者和商家的信息更加對稱，市場透明度更高。

二、樓盤配套有所起色，項目市場回暖

上半年，零售市場不景氣，項目市場自然成為中央空調廠家及經銷商爭奪的焦點，而項目市場也確實取得了穩(wěn)定的增長和發(fā)展。軌道交通、醫(yī)療、教育、電子廠房、汽車廠房等項目仍然是上半年發(fā)展較為穩(wěn)健的重要細分領域，此外，餐館、超市、賓館等中小型項目也開始逐漸增多起來，也為項目市場注入了不一樣的市場活力。

如今，隨著毛坯房數量的逐漸減少，精裝修樓盤項目漸漸成為中央空調廠家關注的重點。據《中央空調市場》了解，不少廠家又重新調轉“船頭”，將精裝修樓盤配套作為2018年開拓的重點領域，比如：廠家與房地產開發(fā)商簽訂戰(zhàn)略合作，推出更多性價比較高的產品，加大了品牌在市場上的推廣力度。在各地地方政府相繼頒布精裝修住宅政策的大環(huán)境之下，房地產項目的配套市場開始活躍起來，這對多聯機的未來發(fā)展將是一大利好。

三、“煤改電”市場容量驟減，熱風機成為后續(xù)熱點

“煤改電”市場在經歷前幾年的高速發(fā)展之后，其增長的步伐也在2018年開始有所減緩。據《中央空調市場》了解，與2017年同期相比，2018年上半年，北方“煤改電”市場容量有明顯的減少，很多項目也都被叫停，給不少廠家?guī)砹藰O大的困擾?？梢哉f，北方“煤改電”市場進入了發(fā)展的后時代，空氣源熱泵的“熱度”也逐漸開始“冷卻”，整個行業(yè)對北方采暖市場的技術創(chuàng)新提出了更高的要求。

值得一提的是，熱風機作為一種清潔高效的新型采暖設備開始在北方市場上展露崢嶸，由于熱風機產品成本和安裝成本相對較低，用戶接受度較高，得到越來越多的關注和應用。目前，熱風機市場發(fā)展極為迅速，市場銷量非?？捎^，已經有不少空調及配件廠家開始涉足。應該說，熱風機填補了北方農村小戶型煤改清潔能源的市場空白，而且其在工程市場也開始迸發(fā)出新的活力。

四、增長迅猛，戶式水機發(fā)展呈燎原之勢

如今，在零售市場競爭趨于白熱化、產品利潤率不斷降低的形勢下，戶式水機作為一種利潤率相對較高且舒適度較高的產品，正成為經銷商追逐的“香餑餑”。上半年，戶式水機產品的銷量得到快速提升，一方面，這得益于廠家和經銷商不斷加大市場推廣力度，另一方面，消費者對舒適功能的需求更加強烈。

尤其在華東區(qū)域，氣候條件是夏季濕熱、冬季濕冷，而且消費者的消費能力和消費觀念相對超前，消費者希望采用一款全能的產品來解決“空調+采暖”的難題。雖然戶式水機安裝程序較為復雜，但是在巨大利益的誘惑面前，在廠家和經銷商強力推進之下，戶式水機取得了飛速的發(fā)展。不可否認的是，戶式水機已經成為家裝市場不可或缺的一部分，而且市場對戶式水機的接受度正在不斷上升。

五、“棚改”仍在持續(xù)，三四線市場大有可為

隨著“棚改”政策的進一步深化推進，房地產市場仍然有著巨大的發(fā)展空間。甚至在一二線城市的周邊地區(qū)，各地政府仍在大力推動“棚改”的實施，而在三四線城市，“棚改”更是成為刺激當地房價的重要手段。

其實，從2016年下半年至今，昔日房地產開發(fā)商避之而不及的三四線城市也迎來了春天，它們紛紛調整戰(zhàn)略下沉到三四線城市，更是直接推高三四線城市的房價。如今在三四線城市，越來越多的消費者開始認識并選擇家用中央空調產品，小多聯和風管機產品開始進入消費者的視野，尤其在格力、美的等國產巨頭的大力宣傳推動下，消費者對家用中央空調需求較為強勁。所以，可以發(fā)現，目前不少的中央空調廠家都在積極地布局三四線市場，以此來緩解其在一二線城市受到的沖擊。

六、環(huán)保治理力度加大，原材料價格持續(xù)上漲

近兩年來，隨著政府對環(huán)保治理力度的持續(xù)加碼，各行各業(yè)都遇到了極大的發(fā)展瓶頸，如原材料、外包裝、零配件等行業(yè)受到了極大的影響。中央空調行業(yè)也并不例外。壓縮機、電機、換熱器等核心部件的零配件企業(yè)紛紛宣布漲價，制冷劑自2017年以來也保持著較高的價格漲幅，原材料的漲價成為近年來中央空調行業(yè)的重要關鍵詞。

有業(yè)內人士稱，未來三年仍是環(huán)保高壓期，去產能、去污染、去低端工藝仍是主要目標。因此，對于中央空調行業(yè)而言，上游原材料的漲價還將是持續(xù)性的，無論是中央空調廠家還是經銷商都應該做好打持久戰(zhàn)的準備。除了原材料價格上漲之外，人工工資、店鋪租金、銷售費用、管理費用等都在上漲，企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)將更為艱巨。

七、門檻低利潤薄，經銷商群體加速洗牌

零售市場一旦不景氣，廠家就想用降價的策略來刺激市場，但是效果并不明顯，因為如今的消費者也在謹慎地進行消費，一直處于觀望狀態(tài)。而對于經銷商而言，同品牌和異品牌競爭同樣激烈，經銷商只能通過放棄一定的利潤來獲取訂單，但問題是“薄利并不能多銷”，狼多肉少的局面已經形成。

2018年上半年，可以發(fā)現一些零售經銷商正在逐步從行業(yè)中退出，最主要的原因在于利潤的攤薄，公司經營難以為繼。此外，還有重要的一點，廠家對零售渠道的無節(jié)制的開發(fā)，這也是造成原有經銷商不斷流失的重要原因。如今的零售渠道市場已經陷入一種怪圈，門檻低、利潤薄、成本高、競爭大，未來經銷商群體的大洗牌將在所難免！

02 品牌特征分析

2018年上半年，據《中央空調市場》監(jiān)測的50大市場主流品牌來看，大多數的品牌都取得了或多或少的增長，無論是近年來表現欠佳的水機品牌，還是一直較為強勢的氟機品牌，市場處于一種基本平穩(wěn)發(fā)展的狀態(tài)。從品牌層面來看，國產系品牌依舊引領著行業(yè)快速發(fā)展，市場占有率逐年遞增，已經超過47%，日韓系品牌在多聯機產品上繼續(xù)發(fā)力，但是增長勢頭有所放緩，歐美系品牌漸漸尋找到屬于自身的發(fā)展節(jié)奏，形勢較為明朗。

2018年上半年，中國中央空調行業(yè)“十強”品牌的市場占有率之和已經近75%，幾乎占據行業(yè)總容量的四分之三，它們依次分別為：美的、格力、大金、日立、海爾、麥克維爾、東芝、江森自控約克、開利、天加?？梢灶A見，未來市場上的品牌集中度將會越來越高，強者恒強、弱者愈弱。

圖1 2016—2018年上半年三大陣營品牌占有率對比

國產系品牌方面，以美的、格力、海爾為代表的“三駕馬車”這幾年一直在持續(xù)放量，雖然它們的市場基數龐大，但是市場增幅卻高于行業(yè)平均增幅。究其原因，在三四線城市房價暴漲后，消費者對中央空調的需求也隨之增長，而國產品牌憑借其強大的品牌號召力使得銷量一路走高。此外，天加、海信、志高、奧克斯等品牌近年來持續(xù)加大對家裝零售市場的投入力度，市場增幅都較為明顯。其他國產品牌方面，浙江國祥、盾安、申菱、雅士、TCL、東元、長虹、御嘉、蘇凈空調、科龍、希望深藍等品牌也都有著較為不錯的市場表現。值得一提的是，上半年蘇凈空調在細分市場表現不俗，工業(yè)空調領域除新能源汽車、汽車涂裝行業(yè)繼續(xù)保持國內領先地位外，其在鋰電池、醫(yī)藥、電子等行業(yè)屢獲大單，民用空調領域也是亮點不斷。

日韓系品牌方面，大金、日立、東芝“前三強”引領市場風向的格局已經形成，大金市場第一的位置仍無可撼動，日立、東芝緊隨其后，與其他日系品牌漸漸拉開了一定的差距。值得一提的是，上半年日立與國內外高端品牌聯合展開營銷活動，可謂別具一格，例如與高端汽車品牌賓利舉辦的活動就起到了非常好的效果。東芝不僅延續(xù)了“全城聯東”活動，而且廠家直銷會也舉辦得有聲有色，簽單量都創(chuàng)下歷史新高。三菱重工海爾近年來開始轉變市場思路，在家裝零售市場方面取得較大的增長，尤其是在搬遷新廠區(qū)后，家裝零售領域的投入也在逐漸加大。雖然目前零售市場遭遇一些挫折，但是諸多品牌都在積極地應對和調整，并取得了明顯的成效，市場影響力也在持續(xù)增強。此外，像三菱重工、富士通、三菱電機、三星、LG、松下、江森自控日立萬寶、荏原等日韓系品牌也都取得了不錯的市場成績。

圖2 2018年上半年中國中央空調市場主要品牌占有率分布

圖3 2018年上半年國內中央空調品牌銷售金額分布

歐美系品牌方面，上半年水機市場處于復蘇階段，傳統美系“五大品牌”——江森自控約克、麥克維爾、開利、特靈、頓漢布什在冷水機組市場上優(yōu)勢依舊明顯，市場占有率基本保持穩(wěn)定。值得一提的是，經過多年的沉淀積累，麥克維爾在小機方面增長迅猛，成為歐美系品牌轉型發(fā)展的典范。另外，EK空調上半年的表現可圈可點，在項目上有著不錯的斬獲。其他品牌方面，如美意、克萊門特、博世、西屋康達、克來沃等均在積極地加大力度開拓市場，市場影響力都有著很大的提升。

圖4 2016—2018年上半年美的、格力、海爾中央空調品牌占有率變化趨勢

圖5 2016—2018年上半年海爾中央空調增長率趨勢

值得一提的是，從近幾年的品牌陣營來看，國產品牌陣營的市場占有率基本上呈逐年提升的態(tài)勢，2018年上半年占有率增至47.12%，可見，“國進外退”已成為行業(yè)發(fā)展的一種趨勢。而這一格局的發(fā)展變化，與美的、格力、海爾為首的國產“三駕馬車”在市場上的不斷提升緊密相關。上半年，美的中央空調依舊保持著穩(wěn)定增長的發(fā)展態(tài)勢，市場份額進一步擴大；格力中央空調持續(xù)穩(wěn)固渠道網絡，在市場上表現可圈可點；海爾中央空調在國產品牌陣營中的表現尤為突出，成為引領行業(yè)潮流的領軍者。

近幾年來，海爾中央空調緊隨市場發(fā)展趨勢，推出一系列具有劃時代意義的新產品，在行業(yè)中掌握著一定的話語權，這也使得海爾中央空調持續(xù)走在中央空調行業(yè)發(fā)展的快車道上。而且，從2016年上半年到2018年上半年，海爾中央空調的市場增長率都要遠遠高于國產品牌的整體平均增長水平，從某種意義上而言，海爾中央空調勢將成為未來中央空調行業(yè)的創(chuàng)領者！

03 大區(qū)市場整體分析

一、華東區(qū)域

（一）江蘇

上半年，江蘇中央空調市場容量小幅增長，得益于工裝市場在沉寂了一段時間后終于重新“上線”，在軌道交通、廠房建設、工程項目改造、精裝修配套等方面發(fā)力明顯，三四線城市經濟水平的提高也為江蘇中央空調市場的進一步發(fā)展帶來種種利好。家裝零售在經歷了繁盛后逐漸開始回歸理性，源于家裝門檻低，經銷商良莠不齊、安裝服務售后的不完善以及消費水平的下降等因素。同時，房地產限購政策的嚴格實施，對家裝的進一步發(fā)展形成了有力的限制。下半年家裝市場情況是否會有好轉，還有待觀望。

（二）浙江

上半年，浙江市場成為各大中央空調廠家重點關注的市場，原因主要有以下幾點：第一，零售市場遭遇“寒冬”，市場萎縮較為嚴重；第二，市場相繼出現經銷商跑路或倒閉等問題，引發(fā)行業(yè)人士思考；第三，杭州亞運會的即將到來，為項目市場帶來諸多活力。從目前的浙江市場來看，杭州區(qū)域市場容量最大，寧波區(qū)域位居第二位，且與杭州之間的差距越來越大。不過，浙江市場的成熟度相對較高，消費者的消費意識和水平正在積極地與上?？繑n，未來仍然存在著巨大的機遇。

（三）上海

雖然受區(qū)域條件限制，高度飽和的城市建設也使得上海工裝市場發(fā)展緩慢，但是在軌道交通、醫(yī)院、教育、數據中心等細分領域，特別是在民生工程項目方面，不少品牌還是獲得了不錯的成績。并且，上海作為我國最發(fā)達的東部城市，消費者對于家用中央空調的概念早已不陌生，外資中高端品牌在上海市場的接受度與認可度一直較高，國產品牌在零售方面并不占優(yōu)勢。雖然房屋限購、限貸政策的實施推行，限制了房地產市場的進一步發(fā)展，對家裝零售市場造成了不小的打擊，但是一些廠家和渠道商在積極地轉型、開拓，尋找新的增長點，力求在上海市場上分得一杯羹。

（四）安徽

近幾年來，得益于房地產市場的快速發(fā)展，安徽中央空調行業(yè)的發(fā)展令不少廠家都對它刮目相看。上半年，安徽省經濟繼續(xù)迅猛發(fā)展，GDP比2017年同期增長8.3%，位居全國第6位，其中，工業(yè)投資、制造業(yè)投資、民間投資均實現了超過13%的增幅。經濟的持續(xù)向好，為中央空調行業(yè)帶來了諸多發(fā)展機遇，比如項目的增多、零售市場的穩(wěn)健。作為華東區(qū)域中的“墊底”，安徽市場基數相對較低，市場建設還不夠完善，消費者對中央空調產品的認知度和接受度都在培養(yǎng)階段，因此從長遠來看，安徽市場絕對擁有著巨大的潛能。

二、華南區(qū)域

（一）廣東

上半年，在整個行業(yè)經濟不景氣的情況下，廣東市場依然表現出上揚的態(tài)勢。主要表現在幾個方面：一是民間投資建設刺激了工裝市場放量，二是以國家主導的基礎設施投資如軌道交通、醫(yī)療、學校、新能源汽車等方面釋放了一定的銷量，三是大宗企業(yè)的集采項目依然占據穩(wěn)定的市場地位。不過，在國家房地產市場調控下，廣東省商品房銷售面積總體下降，再加上房地產商的精裝修比例逐漸提升，對零售市場造成了很大的影響。從未來市場看，深圳海洋新城和粵港澳大灣區(qū)建設逐步提上日程對深圳無論是房地產市場還是中央空調銷量的提升都將會是一個利好。

（二）福建

上半年，福建市場與2017年同期相比保持平穩(wěn)。工裝項目市場方面，表現最為優(yōu)異的是政府民生類項目，如醫(yī)院、軌道交通等項目數量較多，廈門、福州多條地鐵線路都在建設。但是由于經濟環(huán)境發(fā)生了變化，原本準備上馬的工業(yè)項目數量有所減少，再加上PPP項目被叫停，整個工裝市場維持著不增不減的態(tài)勢。家裝零售市場方面，由于福州、廈門的限購政策，導致原本強烈的需求未能轉化為銷售業(yè)績。以某國產品牌福州分部為例，上半年福州區(qū)域家裝零售增幅僅在12%左右。值得一提的是，地產配套目前在某些品牌業(yè)績中占據著重要比重，像東芝空調在福州區(qū)域就中標多個配套項目，對業(yè)績有很大提升。

圖1 2017—2018年上半年華東區(qū)域各個市場占有率對比

圖2 2017—2018年上半年華南區(qū)域各個市場占有率對比

（三）江西

江西區(qū)域精裝修配套活力十足，三四線城市基于人口的回流以及工業(yè)廠房的內遷，帶動當地項目市場和家裝零售市場的發(fā)展。各品牌廠商開始強化與房企的合作，促進家裝市場的發(fā)力，以期提高品牌的銷售規(guī)模。其中，國產品牌在江西市場發(fā)展較好，格力、美的、海爾、奧克斯、海信、天加、志高等深入布局市場多年，在性價比、口碑等方面占據優(yōu)勢。而且政府采購偏向于國產品牌，致使國產品牌在江西市場的強勢地位有目共睹。此外，中小項目的發(fā)力拉動江西市場多聯機市場的增長。同時，水機市場也有所復蘇，預計在2018年會實現不錯的增長。

（四）廣西

上半年，廣西中央空調市場加快了發(fā)展的步伐。廣西市場各品牌的競爭格局愈加清晰，目前，以美的、格力為主的國產品牌在廣西市場上的容量得到進一步提高。工裝市場方面，由于南寧政府正在積極開發(fā)和發(fā)展五象新區(qū)，政府總包項目明顯增多，這也給水機品牌帶來很大的機會。近年來，家用中央空調市場也迅速發(fā)展起來，特別是日系品牌，由于它們進入市場早、專業(yè)性強、服務好，在家裝零售領域占據較大優(yōu)勢。但由于目前廣西新樓盤大多為精裝修、毛坯房越來越少、資金回款較難、銀行貸款限制等原因，都對零售市場造成了一定的沖擊。

（五）海南

眾所周知，海南地處中國最南端，這里長夏無冬。其中央空調市場主要靠房地產項目和旅游業(yè)支撐。4月中旬，海南省委、省政府發(fā)布《中共海南省委辦公廳海南省人民政府辦公廳關于進一步穩(wěn)定房地產市場的通知》?！锻ㄖ访鞔_說明，海南實行嚴格的限購政策，在已出臺限購政策的基礎上，實施全域限購。房地產限購的持續(xù)深化，給海南中央空調的發(fā)展致命一擊。據了解，海南市場許多地產項目都已暫停，綜合體、農業(yè)、工業(yè)項目的稀缺又滿足不了市場激烈的競爭。新房成交量也持續(xù)下滑，造成家裝零售市場不景氣，每況愈下。雖然房地產市場的發(fā)展不盡如人意，但是集采配套的市場依舊保持著穩(wěn)定的發(fā)展。

三、華中區(qū)域

（一）河南

以鄭州為中心的河南市場在國家對房地產調控后表現出了一種相對低迷的發(fā)展態(tài)勢。從前兩年寫字樓項目的過度飽和，到商業(yè)綜合體項目的透支，再到2018年上半年新房成交量的下降，導致鄭州不論是房地產項目還是家裝市場勢頭都表現出了疲軟態(tài)勢。這對多聯機產品的發(fā)展構成了一定的市場壓力。不過，可喜的是，工裝市場支撐了河南中央空調的增長。除了鄭州市場外，洛陽、許昌、南陽、開封等地區(qū)的基礎設施建設依然在穩(wěn)步推進中，例如綜合體配套項目、小型商業(yè)設施建設、輕工業(yè)廠房投資等，這對整個市場的增長帶來一定的利好。

圖3 2017—2018年上半年華中區(qū)域各個市場占有率對比

（二）湖北

上半年，湖北中央空調市場的發(fā)展不如人意，最明顯的市場特征是零售市場受到巨大的沖擊，不少行業(yè)人士均表示，上半年公司拓展市場業(yè)務遇到了相當大的困難。眾所周知，近兩年來，伴隨著房地產行業(yè)的快速崛起，武漢零售市場的發(fā)展極為迅猛，不少品牌都取得了不錯的成績。但是在限購、限價的影響下，精裝修樓盤開發(fā)緩慢，新成交的毛坯房數量減少，對家居行業(yè)都造成了極大的影響，中央空調也不能幸免。不過，值得一提的是，武漢周邊的二三線市場仍然有著一定的發(fā)展空間，對中央空調行業(yè)來說是個利好。

（三）湖南

湖南區(qū)域家裝零售市場受到全國整體零售市場衰微的影響較小，仍然保持著略微的增長態(tài)勢。工程項目上，雖然公建項目比較少，但是商業(yè)中小項目增多，產業(yè)發(fā)展較好，為水機產品打開了局面。湖南地區(qū)家裝市場本身具有很大的潛力，這其中，國產品牌憑借較高的性價比和渠道優(yōu)勢在湖南市場上取得了不錯的發(fā)展。此外，湖南區(qū)域近年來人口持續(xù)回流，當地房價持續(xù)上漲，房產配套項目也為家裝零售市場的發(fā)展注入活力。此外，在學校、醫(yī)院以及軌道交通方面，水機產品在湖南地區(qū)的發(fā)揮空間也漸漸增大。隨著項目市場的不斷增長，產能優(yōu)勢不斷發(fā)展，預計下半年湖南市場仍然有不錯的增長。

圖4 2017—2018年上半年華北區(qū)域各個市場占有率對比

四、華北區(qū)域

（一）北京

當前，北京新建項目基本趨于飽和，房地產市場的調控也日益嚴格。北京市政府規(guī)定四環(huán)以內商業(yè)開發(fā)的用地，日后將不會作為政府立項。絕大部分新建項目都集中于五環(huán)以外，五環(huán)以內的項目大都以翻新為主?！懊焊碾姟笔鞘袌錾献畲蟮脑鲩L點，各個品牌都在發(fā)力，預計當下大規(guī)模的政府補貼會在2020年結束，2018年可能是高峰期的最后一年。多聯機市場和模塊機市場增長比較快，用戶對于空調的需求日漸旺盛。工裝市場的體量保持穩(wěn)定，各品牌的營銷導向是競爭標桿項目，以及與大型企業(yè)的北京總部達成合作，從而帶動其他地區(qū)的項目。

（二）天津

天津市場經濟發(fā)展緩慢，居民消費水平不高，消費意識趨于保守，同時受房地產限購政策的影響，加之2017年下半年交房量有所減少，家裝零售市場受到沖擊，并且零售市場的頹勢或許會持續(xù)到下半年甚至更久。受到環(huán)保政策的影響，天津的工程項目一片慘淡。2017年遭遇“全運會”“十九大”，導致大量公建項目停工，雖然5月份已經開始復工，但是工裝市場并未迎來想象中的復蘇。上半年，行業(yè)競爭十分激烈，價格戰(zhàn)成為一種常態(tài)。近年來，北方“煤改電”推廣持續(xù)進行，許多品牌都有所參與，受益較多?？傮w來說，上半年的天津市場增長較為緩慢，同比2017年基本呈現持平態(tài)勢。

（三）山東

上半年，山東中央空調市場的表現可圈可點。一方面“煤改電”政策繼續(xù)推進，聊城、淄博、濟寧等地的“煤改電”市場將會得到進一步釋放；另一方面，中小型項目市場繼續(xù)保持平穩(wěn)的發(fā)展，為行業(yè)打入一針強心劑。而前兩年快速增長的零售市場也漸漸放慢了腳步，上半年，這種趨勢較為明顯，不少行業(yè)人士表示，將會把重點繼續(xù)放在項目上。不過，由于山東省下轄眾多地級市，市場空間依舊巨大，濟南、青島、煙臺等城市的周邊地帶將成為發(fā)掘的重點。

（四）河北

河北區(qū)域“煤改電”市場推進較快，各類政策以及標準層出不窮。隨著政策的不斷出臺，市場秩序有所改善，使得傳統的中央空調企業(yè)避免了一些其他產品廠家的競爭。京津冀一體化協同發(fā)展和雄安新區(qū)的建設推進是較大的利好，部分企事業(yè)單位的遷入間接推動了一些項目的出現。雄安新區(qū)已經入駐了部分廠家的渠道，并且釋放出了少部分基礎設施項目。未來，雄安新區(qū)所規(guī)劃的新能源與區(qū)域能源管理等模式能夠給對應產品的廠家?guī)硪徊糠猪椖?。其他方面，工裝市場并沒有太大增長，工業(yè)類項目受到限制，家裝零售市場仍然發(fā)展較好。

（五）晉蒙

山西市場依舊保持固有的基調，工業(yè)類項目表現突出，其中以焦煤、化工、煤炭行業(yè)為中心。由于政府管控以及環(huán)境保護等影響，新增項目數量不多，大部分以原有項目設施改造的形式出現。這類改造是出于甲方自發(fā)的，沒有政府推動因素，以節(jié)能為目的，較多采用溴化鋰，進行余熱利用為主。2018年山西公建項目數量有所增長，以醫(yī)院、學校等民生設施的設備改造為主要構成部分。由于房價繼續(xù)上漲，家裝零售市場的發(fā)展相對較好，重點市場依然是晉南地區(qū)以及太原。煤改電領域政府推動較慢，補貼較少，不同區(qū)域間的進度不一，市場自發(fā)的商用供暖項目體量可觀。

五、西南區(qū)域

（一）重慶

與2017年相比，2018年上半年的重慶中央空調市場增長緩慢。尤其是零售市場，由于國家宏觀調控政策嚴格把關，房地產行業(yè)持續(xù)低迷，新房交易量下滑，主要是二手房尚存在增量，零售市場遭到沖擊，許多經銷商業(yè)績下滑。另外，由于精裝修配套逐步推廣，一些中小型經銷商難以支撐，紛紛轉型。在工程項目方面，市場主要以房地產配套項目為主，與地產商合作已經成為許多廠家的選擇。作為重工業(yè)基地，重慶的工廠項目為市場帶來一些活力，國產品牌占據較大優(yōu)勢，一方面，重慶市場對于國產品牌的認知度較高，另一方面，價格因素是一大重要考慮指標。

（二）四川

受政府“限購令”“限貸令”政策影響，上半年，四川房地產市場持續(xù)低迷，新房交易量減少。同時，精裝修配套推廣導致毛坯房市場縮小，進一步擠壓零售市場。另外，持續(xù)上漲的房價使得居民將更多有限的資金投入到房產購買中，導致居民購買力下降，進一步沖擊了零售市場，未來零售市場將會朝著越來越專業(yè)化方向轉變。在公建項目方面，上半年政府投資的招投標項目十分有限，許多大型公建項目停工，工裝市場依舊萎靡。而一些民用項目如培訓學校、診所、辦公樓等中小型項目增長較快，成為眾多中央空調廠家的主要選擇方向。盡管上半年零售市場大環(huán)境不好，但是在三四線城市依舊保持增長態(tài)勢。

圖5 2017—2018年上半年西南區(qū)域各個市場占有率對比

（三）云貴

作為西南區(qū)域最小的市場，云貴地區(qū)中央空調市場的發(fā)展主要以中小項目為主，大型項目數量不多。其中，民用項目的快速發(fā)展為當地注入了活力。云南地區(qū)作為旅游大省，帶動酒店餐飲業(yè)的發(fā)展，單元機和風管機在當地受到了一定的歡迎。復雜的地形結構在一定程度上也阻礙了房地產開發(fā)商的腳步，這也是云貴區(qū)域行業(yè)發(fā)展不景氣的原因之一。而在旅游行業(yè)的帶動下，商業(yè)中心和酒店等工程項目有一定的發(fā)展。渠道方面，受限于當地市場情況，云貴地區(qū)的渠道建設并不穩(wěn)固，行業(yè)人才流失嚴重，限制了行業(yè)規(guī)模的升級。產品方面，當地以國產品牌為主導，占據市場主要份額。

六、西北區(qū)域

圖6 2017—2018年上半年西北區(qū)域占有率對比

圖7 2017—2018年上半年東北區(qū)域占有率對比

西北區(qū)域包括西北五省，陜西市場占據整個西北近80%的銷量?？梢哉f，陜西市場的表現好壞將直接影響到整個西北市場。2018年上半年，陜西省經濟運行好于預期，支撐經濟邁向高質量發(fā)展的有利條件累積增多，但對標高質量發(fā)展要求，依然存在一定差距。從市場反映的情況來看，項目市場數量基本與2017年同期持平，但大型項目減少，中小項目比較多；其次，陜西本地的工業(yè)相比周邊的四川、河南本來就薄弱，又面臨2018年實體經濟衰退的風險，導致工業(yè)項目數量稀少，基本都以政府項目為主。

但在家裝零售市場卻增長明顯，一方面，西安市整體房價水平已經到了一個高位，這個價格恰好是中央空調家裝零售適合的價格區(qū)間，因此客戶數量增速明顯。另一方面，高端住宅采用日系品牌的數量激增，給國產品牌相當大的壓力。各個國產品牌也在加大力度推進市場營銷力度，從目前看來還是取得了一定成效。

新疆市場是西北地區(qū)僅次于陜西的市場，特點比較鮮明。從項目角度來看，由于國家2018年開始清理地方債，在項目方面，大型在建或規(guī)劃建設項目均被叫停，數量占比達到80%以上，尤其是PPP項目全面停止，導致水機項目數量大幅下滑，對水機品牌業(yè)績打擊嚴重。而被寄予厚望的“煤改電”項目，因為大多數集中在下半年，所以上半年基本沒有對廠家銷量產生特別明顯的貢獻。

甘肅市場是西北第三大市場，但是由于區(qū)域內經濟條件常年保持低位，因此中央空調業(yè)績普遍較低。從我們了解到的數據看，2018年上半年整個甘肅市場與2017年同期相比，品牌增長速度明顯放緩，市場銷量同比下降明顯。一方面，項目市場不景氣，雖然數量基本持平，但是大型項目數量偏少，導致競爭十分激烈，尤其是在工業(yè)項目上（石油、化工）。另一方面，被寄予厚望的“煤改電”“煤改氣”項目雖然會對銷售業(yè)績有提升作用，但是絕大多數集中在下半年，因此上半年沒有亮點。

上半年，寧夏整體市場同比2017年有所下降，尤其以工裝項目下降最為明顯。由于寧夏區(qū)域的市場容量本身不大，房價相對降低，收入水平更低，因此家裝零售市場發(fā)展得一直不太好，但還是保持平穩(wěn)的增長。在工裝項目領域，由于三年前在銀川大建設時期，銀川市大量的商業(yè)綜合體、酒店開工建設，使得工裝項目銷量達到一個前所未有的高度。但2018年大建設的項目已經完成，項目數量銳減，水機設備廠商銷量出現下滑。與此同時，原本寄予厚望的PPP項目全部叫停，工礦企業(yè)也在去產能的政策下減少，水機市場一片慘淡。

七、東北區(qū)域

東北區(qū)域包括黑龍江、吉林、遼寧3個省份。與2017年同期相比，2018年上半年東北區(qū)域市場甚至出現短暫時間的復蘇回暖，但并不能從根本上提振市場萎靡的態(tài)勢。項目市場仍然不景氣，這是東北區(qū)域市場長久以來的痼疾，因此，中央空調廠家和經銷商也都漸漸把重心轉移到了家裝零售市場。不過，受制于整體經濟發(fā)展緩慢，普通消費者對家用中央空調產品接受度不高，只是在一些別墅等高端住宅中有所應用?？傮w而言，隨著家裝零售市場的穩(wěn)步發(fā)展，消費者意識的不斷提升，東北區(qū)域市場仍然有著一定的提升空間。

04 細分領域市場分析

一、家裝零售市場分析

早在2017年，家裝零售市場整體增長37.02%，本以為這一高增長趨勢能在接下來的2018年內持續(xù)下去。未曾料到，2018年新增成交房數量的降低，給家裝市場蒙上了一層揮之不去的陰影，也正是在這樣的市場環(huán)境下，2018年一季度，整個家裝市場形勢陡轉直下。相較于原來，二季度本該是家裝上量的黃金期，可家裝形勢依舊沒有恢復。

據統計，2018年上半年，家裝零售市場同比下滑1.27%，與2017年同期相比，市場占有率也縮小了1.05個百分點?？梢?，家裝市場已經由發(fā)展高峰期轉為成熟穩(wěn)定期。從整體上來看，家裝市場的小幅下滑依舊體現在國家對房地產市場的調控、新房成交量減少、二三級房地產市場活躍下降，房地產市場透支等方面。

盡管新房成交量減少，消費者對中央空調產品的認同和認知水平反而有了進一步的提高，包括對產品的選擇、方案的設計選型等等，這在一些一二線城市表現得最為顯著。

即便如此，家裝市場依舊是一塊大蛋糕。當市場不景氣時，從市場層面反映出的是，盡管該部分利潤隨著越來越多廠家和渠道的加入受到了進一步壓縮，在經濟越發(fā)達的地區(qū)，家裝利潤越薄，但是各家均不愿舍棄對這塊的投入。

對于廠家而言，新產品是吸引更多消費者認同和加強產品體驗的一種有效方式。因此，廠家賦予了家用中央空調產品除了傳統的制冷制熱外，還把一些健康的功能融入到空調產品中，如除甲醛、除PM2.5、廚房專用、除霾、新風甚至地暖等。此外，為了更好地配合消費者的功能體驗，越來越多的廠家已經把智能化功能植入到產品中，消費者可憑借手機終端一鍵操控。

圖1 2016—2018年上半年中央空調零售市場占有率對比

圖2 2016—2018年上半年中央空調零售市場增長率對比

但是，當越來越多的廠家意識到這塊市場時，智能化已經成為了家用中央空調的標配功能。為了尋找差異化，廠家開始構建“全屋”概念，即廠家依托自身齊全的產品線，把更多旗下家庭用的產品整合起來，從家庭實際需要出發(fā)，通過更加專業(yè)、科學的設計，為用戶量身打造人性化的定制體驗。這種新理念的確引領了家裝消費新時尚。不過，目前市場上打造“全屋”概念的廠家并不多，未來會是一個很好的發(fā)展方向。

除了廠家就產品本身所提出新的概念外，在渠道上它們也同樣下了很大功夫。畢竟目前的家裝利潤下滑，渠道數量多造成競爭更加激烈，同時也對渠道的生存構成了很大的壓力。這需要廠家把更多的人員精力投入到對渠道市場的管理和支持上來，包括人員的培訓、市場推廣、促銷活動等。從市場層面來看，這種方式對渠道的銷量提升有一定的積極作用，但是薄利多銷，對整體的利潤貢獻并不高。

除此之外，廠家已經在尋找與相關行業(yè)的合作。如美的與舒適100舉行戰(zhàn)略合作，日立&賓利正式簽署戰(zhàn)略合作，東芝空調與尚層集團戰(zhàn)略合作，三菱重工空調與五星電器簽署戰(zhàn)略合作等。

國產家電系品牌方面，它們本身擁有成熟且數量龐大的家用空調渠道，再加上它們本身建立起了完善的中央空調渠道網絡，對中央空調銷量提升明顯。從2017年起，國產家電品牌將家用渠道與中央空調渠道進一步融合，對銷量的提升有很大的刺激，這在2018年同樣發(fā)揮了不少作用。

圖3 2018年上半年零售市場品牌陣營占有率對比

圖4 2018年上半年中央空調零售市場細分產品銷售規(guī)模占比

從渠道方面來看，2018年中小項目市場表現突出，的確吸引了不少家裝渠道商。一些從工程轉型家裝的經銷商也開始逐步回歸工裝市場。另一方面，家裝經銷商轉型已經不是這兩年來的新鮮事。舒適家居行業(yè)利潤整體偏高，使得在一些經濟發(fā)達地區(qū)的家裝經銷商普遍涉足舒適家居行業(yè)，甚至有渠道商為搶奪舒適家居市場份額將空調作為附屬品進行零利潤銷售，可見空調在舒適家居系統中的價格透明度已經非常高。

在渠道利潤越來越稀薄的情況下，舒適家居不失為渠道商轉型發(fā)展的一條好思路。但是深入挖掘市場潛在需求，已經成為一些有實力的渠道商提升公司業(yè)績和形象的一種有利方式。如異業(yè)聯盟戰(zhàn)略合作、精工安裝等。盡管這些早已成為家裝行業(yè)發(fā)展的共識，但是這的確是挖掘潛在客戶的一個很好的點。安裝方面，渠道商已經把安裝做到極致，從工地現場、材料、人員操作規(guī)范等方面進行了一系列明確規(guī)定，這也促使了市場上萌生了一些專業(yè)性的家裝安裝公司。

2018年上半年，品牌專業(yè)店形勢不容樂觀，專賣店新增速度相比以往明顯放緩，專業(yè)店關門現象愈加頻繁。渠道網絡下沉速度也受到一定影響。

圖5 2018年上半年零售市場細分產品增長率對比

目前，電商渠道已經成為廠家不可分割的一部分。線下與線上的結合，成為廠家銷售除了終端門店出貨之外的又一個重要的產品出貨渠道。不論是行業(yè)內的電商銷售平臺，諸如舒適100、菱感電商等，還是綜合類電商平臺如京東、蘇寧、天貓等，乃至美的、格力、海爾等品牌自營平臺，均在互聯網浪潮下取得顯著的成效。在很大程度上，電商銷售所取得的業(yè)績一方面來自于線下流量的植入，另一方面則依靠重要節(jié)假日的促銷活動。而上半年僅有“五一”黃金周的推廣力度大之外，線上缺少更多活動引爆點，反而下半年有“618”、“雙十一”、“雙十二”購物節(jié)等電商活動，可以預見帶來更多的銷量。

在三大品牌陣營中，日系品牌一直在零售市場中占比較高，其中以大金、日立、東芝為首的品牌占比達到45%以上。此外，三菱重工、三菱電機、三菱重工海爾、富士通、三星、LG、松下等品牌在零售上也有了一定的進步。國產品牌方面，正如上文所提及的渠道對其零售的貢獻不言而喻。美的、格力、海爾三大家占據零售市場前端，海信在零售市場發(fā)力明顯，增長迅速。此外，志高、奧克斯、天加、EK等品牌在零售渠道上發(fā)展迅速，銷量顯著提升。

圖6 2018年上半年各區(qū)域零售市場占有率對比

從產品層面而言，多聯機、單元機、戶式水機依舊是零售市場的3大主營系列產品。但是在占比上，多聯機以65.52%依舊成為零售的核心產品，其次是單元機，占有率為30.73%。不過戶式水機的占比較低，但是增長速度最快。多聯機在消費者中的接受度最高，特別是在經濟發(fā)達地區(qū)，多聯機在家裝零售中的占比將會更加突出。單元機擁有價格優(yōu)勢，三四級市場成為其增長的一個重要突破口。戶式水機在幾大美系品牌的推動下，相繼舉行了系列產品推廣會，再加上廠家簽署了一些樓盤配套項目，使得戶式水機市場相比往年有了很大提高。另外，在家裝零售市場上，各廠家在新產品推出上層出不窮。海爾推出卡薩帝家用中央空調、東芝發(fā)布家用中央空調X系列、開利MiniVWV變頻水多聯家用中央空調、約克發(fā)布VRF新品等。

從區(qū)域層面來看，經濟水平與家裝零售市場有著密切的關聯。華東區(qū)域依然是零售的主力市場，占比達到49.9%。華南區(qū)域占比達到18.7%。華北和華中區(qū)域容量旗鼓相當，不過北京在房地產政策限制下受到明顯影響。華中三省的零售市場發(fā)展迅猛，增長水平較高。西北、東北以及西南區(qū)域本省的產品占有率較為穩(wěn)定，但是市場起步晚但發(fā)展快。

二、磁懸浮中央空調市場分析

2018年兩會明確提到中國經濟由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，黨的十九大報告中也明確提出要壯大節(jié)能環(huán)保產業(yè)，而當下傳統中央空調能耗約占公共建筑能耗的50%，因此，暖通系統改造亟需高效節(jié)能產品。磁懸浮中央空調產品憑借無油運轉等優(yōu)勢，近年來在建筑節(jié)能方面的應用得到了全行業(yè)乃至全社會的高度重視，也因此成為當前冷水機組系統中最熱門的機型之一。

圖1 2016年—2018年上半年中國磁懸浮中央空調市場規(guī)模增速對比

圖2 2018年上半年中國磁懸浮中央空調主流廠家市場占有率

從近幾年的市場表現來看，磁懸浮中央空調迎來黃金發(fā)展期。磁懸浮中央空調已經多年保持高速增長，且產品在中央空調市場中比重逐漸增大。據《中央空調市場》最新的數據顯示，2018年上半年磁懸浮中央空調的市場增幅更是高達131.4%，銷量實現翻倍提升，明顯領跑各大機型產品。從產品發(fā)展而言，磁懸浮中央空調市場表現出以下幾個特點：

其一，產品類型多樣化。與2017年相比，2018年磁懸浮中央空調產品種類明顯豐富，不僅有更多的品牌推出自己的產品，產品也從單獨的冷水機擴展至熱泵系列，以及帶有熱回收功能、模塊化的磁懸浮中央空調系列。另一方面，由于項目范圍擴大，一些定制化的產品也被研發(fā)出來，滿足不同項目的實際需求。

其二，技術日益成熟，價格更具優(yōu)勢。十余年的市場推廣，越來越多的品牌投入到磁懸浮研發(fā)中來，制冷展上幾十個廠家都推出相應的產品，足以說明我國的磁懸浮技術已經相當成熟。隨著項目數量的增多，市場對磁懸浮的需求量增大，規(guī)模效應逐漸顯現出來，磁懸浮中央空調的價格也隨之降低。

圖3 磁懸浮中央空調在各行業(yè)的占比分布

圖4 全球磁懸浮機組與常規(guī)機組市場占有率對比

其三，性能得到拓展，智能化水平日益提高。磁懸浮中央空調進入中國市場初始，以其高效節(jié)能的特性受到人們的關注。隨著時間的推移，磁懸浮機組不斷成熟，技術范圍也在擴大。在2018年中國制冷展上，海爾中央空調全球首發(fā)風冷熱泵磁懸浮中央空調，打破了磁懸浮空調受困于單冷技術的尷尬局面，將其應用范圍進一步拓寬到制熱領域。同時，以物聯網平臺為依托將產品升級為網器，海爾中央空調行業(yè)唯一展出互聯互通的智慧節(jié)能解決方案。

從品牌格局上看，海爾中央空調始終牢牢占據磁懸浮中央空調市場榜首的位置。上半年，海爾磁懸浮中央空調繼續(xù)保持高速增長的發(fā)展態(tài)勢，市場占有率達到80%。在近十年中，海爾中央空調大力推廣磁懸浮中央空調，為客戶量身定制了一整套完整的系統解決方案，節(jié)省費用的效果十分突出，產品自然受到市場的熱捧。

2018年上半年，海爾磁懸浮中央空調迎來爆發(fā)，樹立起啟東婦幼保健院、青島新機場能源中心、天津港散貨物流交易大廈、南京維景國際大酒店、安徽省經信委大樓、廈門市公安局等項目，在EPC、醫(yī)療、工業(yè)生產、酒店、數據中心、軌道交通、商業(yè)地產等八大行業(yè)大放異彩。迄今為止，海爾磁懸浮中央空調產品已經覆蓋全國各地，在國內市場占有著壟斷式的市場地位，而且在海外市場亦有開拓。

在海爾的全力推動下，國內一大批主流品牌相繼加入磁懸浮中央空調的推廣陣營，在2018年中國制冷展上，各大品牌推出的新品爭奇斗艷。例如：約克YZ變頻磁懸浮離心式冷水機組、麥克維爾新冷媒雙級壓縮磁懸浮、格力磁懸浮變頻離心式冷水機組、天加滿液式水冷磁懸浮離心機組等，一系列新品將上半年的磁懸浮離心機組市場推向高潮。

從產品應用角度來看，雖然磁懸浮中央空調的應用領域涉及八大行業(yè)，但是從2018年上半年的市場情況來看，其在酒店、商業(yè)地產、工業(yè)生產等項目上占比較高。其中，酒店領域高達29.5%，商業(yè)地產、工業(yè)生產行業(yè)的占比均超過10%。隨著政府節(jié)能減排力度的增大，磁懸浮中央空調在政府公建項目中的比重還將持續(xù)加大。另外，在節(jié)能行業(yè)，以海爾中央空調為首的廠家與節(jié)能公司進行深度合作，進一步擴大了磁懸浮中央空調產品在節(jié)能行業(yè)的應用。

從全球地區(qū)磁懸浮中央空調市場占有率中看出，澳大利亞占比最高達到76.5%，歐洲達59.7%，美國達到37%，中國、拉丁美洲、東南亞等國家磁懸浮空調產品占有率均比較低。因此，未來中國磁懸浮中央空調將有著極其廣闊的發(fā)展前景。

隨著全球節(jié)能減排工作的緊迫推進，占建筑能耗比重40%～50%的中央空調系統能耗問題成為重中之重，全球中央空調企業(yè)不斷加大在節(jié)能技術上的研發(fā)。磁懸浮中央空調技術高效節(jié)能、綠色環(huán)保的特點具有極大的社會效益和經濟效益，也賦予了中央空調行業(yè)新鮮的市場活力。

不少行業(yè)人士在剖析傳統中央空調諸多劣勢的同時，通過對眾多磁懸浮項目的參觀了解，總結出了磁懸浮中央空調在節(jié)能、靜音、舒適等方面具有極大的優(yōu)勢，或將成為傳統中央空調的替代型產品，將為國家節(jié)約大量能源，并帶來顯著的經濟效益。以南京某工業(yè)企業(yè)為例，甲方在2016年首次購入3臺1 200 RT海爾磁懸浮中央空調，改造了原來的美系冷水機組，穩(wěn)定運行近一年時間，空調系統電費直降100多萬元。經過計算，不僅通過19個月的節(jié)能運營即可回收成本，而且海爾磁懸浮比常規(guī)空調機組更持久耐用，使用壽命也由傳統機組的10～15年增加至30年。

今后，中央空調更新換代速度必然加快，非節(jié)能環(huán)保產品將陸續(xù)被替代，我國中央空調將迎來一個更加廣闊的替代市場。相信隨著各大品牌力推磁懸浮產品，我國的綠色建筑和綠色生態(tài)區(qū)發(fā)展的規(guī)劃目標將如期達成。

三、更新多聯機市場分析

在我國正向低碳經濟轉變的“十三五”背景下，建筑節(jié)能作為低碳經濟中的重要一環(huán)，已上升為國家戰(zhàn)略高度，是新時代經濟發(fā)展和共建美好生活的必然趨勢和要求，其重要性不言而喻。

在高端建筑中，老舊空調系統的升級改造早已是行業(yè)不可回避的問題。在發(fā)展日新月異的互聯網時代中，如何能使改造更高效、更節(jié)省、更環(huán)保地進行，并盡可能在更新過程中最大程度地保證建筑物功能的正常使用，這些困擾業(yè)主、用戶和施工方的難題，也是各大中央空調廠家努力要去解決的問題。

近幾年來，一些中央空調企業(yè)開始重點關注老舊空調的改造市場，相繼推出一系列改造專用的多聯機產品，主要是通過外機的更新來滿足后續(xù)的需求。相關數據顯示，近3年來，國內更新多聯機市場均實現100%以上的增幅，其中2018年上半年更新多聯機市場增長153%，雖然整體市場容量不大，但是未來的發(fā)展?jié)摿Σ蝗菪∮U。

總體而言，國內更新多聯機市場主要表現出以下三個特點：

其一，市場增速明顯，服務范圍廣。作為“小眾”市場，更新多聯機在整體市場中的占比相對較低，受到的關注度不是太高。從應用范圍來看，如今，更新多聯機在政府公建、醫(yī)院、教育、酒店、軌道交通等行業(yè)都樹立起了眾多樣板工程。

圖1 2016—2018年上半年中國更新多聯機市場規(guī)模增速對比

圖2 更新多聯機在各行業(yè)的占比分布

其二，產品類型較少，品牌格局清晰。與多聯機產品類型多、品牌數量多不同的是，更新多聯機由于技術要求相對較高，目前擁有該產品的品牌屈指可數，主流廠家如大金、海爾、日立、美的、格力等。正是由于更新多聯機市場品牌數量較少，競爭相對穩(wěn)定，給不少品牌帶來了快速增長的機會。

其三，技術更加成熟，服務更具優(yōu)勢。眾所周知，新建項目與更新改造項目施工期截然不同，在更新改造過程中，除了要更換主機，室內的管路更換難度更大，這會對整體裝修造成破壞。近幾年來，在更新多聯機廠家的合力推動下，改造技術和服務水平都有了很大的提升。

從品牌格局來看，日系和國產系品牌占據著更新多聯機市場的主要份額，作為日系品牌的代表，大金、日立等品牌表現得一直較為出色，國產品牌海爾、美的、格力等品牌發(fā)力也十分迅猛。為了快速打開市場局面，眾多廠家都推出更新用多聯機新產品，例如：大金長期致力于應對大樓空調改造的難題，推出VRV更新用Q系列產品，專業(yè)快捷對應各類改造項目的中央空調系統；日立推出FLEXMULTI Renewal更新機系列產品，化解空調系統改造和更新的難題，讓空間煥發(fā)新生活力。

圖3 2018年上半年更新多聯機各大區(qū)域市場占有率對比

值得一提的是，針對節(jié)能改造這塊“藍?！笔袌?，海爾中央空調相繼推出無限煥新多聯機等產品，獲得行業(yè)人士的廣泛關注。尤其在2018年上半年，海爾無限煥新多聯機保持著高速發(fā)展的市場態(tài)勢，不僅實現3～54 HP全能力段產品的覆蓋，更支持多品牌免換內機更新，大大節(jié)約了改造成本。到目前為止，海爾無限煥新多聯機已經應用于工業(yè)生產、商業(yè)地產、政府公建、教育等行業(yè)，樹立起華東師范大學、德宏州芒市會堂、山東地稅局、河南省國土資源廳、山東師范大學、重慶臨港工業(yè)園區(qū)等標桿項目。

從應用領域來看，更新多聯機的應用領域相對較廣，在政府公建、酒店、醫(yī)院、商業(yè)地產等領域中均得到了較好的應用。其中，政府公建是更新多聯機應用的權重市場，應用比例達到34.9%。在早期的政府公建項目中，多聯機應用得相對較多，時間也相對較早，而經過數十年的運行，能耗下降、效果衰退等問題已經開始凸顯。隨著老舊建筑中多聯機壽命的到期，更新多聯機在政府公建項目中的比重還將會繼續(xù)增大，未來將成為廠家競爭的焦點。

從區(qū)域格局來看，目前，更新多聯機市場主要集中在經濟較為發(fā)達的區(qū)域，如華東、華中、華南、華北等。其中，華東占比最高達到30.5%，華中占據28.7%，華南占據16.5%，華北占據14.3%?；旧?，這四大區(qū)域已經占據更新多聯機市場的90%，也是中央空調廠家著力發(fā)展的重點，而西南、東北、西北更新多聯機占有率相對較低。

近年來，國內建筑整體配置不斷提升，老舊中央空調系統在節(jié)能、系統穩(wěn)定以及智能等方面已無法充分滿足用戶需求?；诖?，建筑的更新改造領域大有可為，更新多聯機勢必再次掀起一股熱潮。

有行業(yè)內人士在剖析更新多聯機優(yōu)勢時指出，大中型建筑空間在改造過程中經常遇到停業(yè)施工、破壞裝修、改造費用高和周期長等難題，這就對更新多聯機提出了很高的要求。海爾中央空調顛覆性地推出專為改造而生的“5不4省”煥新解決方案，即不停業(yè)更新、不破壞裝修、不換管、不換線、不換內機，讓用戶真切體驗“省錢、省電、省心、省空間”。

以上海某科技創(chuàng)業(yè)中心項目為例，原中央空調系統已無法滿足項目方的需求，項目方決定對中央空調系統的節(jié)能性、智能性、系統穩(wěn)定性進行全面更新升級。在改造開展初期，項目方提出：施工期間需正常辦公，不能破壞原有建筑結構，施工周期控制在一個月以及節(jié)能靜音等。針對如此嚴苛的施工條件，海爾中央空調方案團隊、客戶、用戶三方多輪溝通，接洽、方案對比、設計優(yōu)化，最終海爾無限煥新多聯機脫穎而出，憑借行業(yè)領先的技術創(chuàng)新及全流程更新方案，成功匹配項目整體配置，最終得到項目方的高度認可。

可以預見，未來中央空調更新換代的速度必然加快，老舊機組都要陸續(xù)被替代，更新多聯機市場將迎來一次大爆發(fā)，我國的建筑節(jié)能事業(yè)將進入全新的發(fā)展階段。

04 主流機型市場分析

在本報告中，主流機型市場分析還是延續(xù)了以往的產品分類，對冷水機組（包括離心機、風冷螺桿、水冷螺桿、模塊機）、冷媒變流量機組（包括變頻多聯機、數碼渦旋機組）、溴化鋰機組、水地源熱泵機組（包括分體式水環(huán)熱泵機組、整體式水環(huán)熱泵機組）、單元機組以及末端這6大類產品的整體市場發(fā)展進行深入分析。其中，對冷媒變流量機組和水地源熱泵機組不再對產品進行進一步細分。

01 冷水機組市場分析

冷水機組產品全線上揚，終于迎來了久違的春天。上半年，項目市場回暖給冷水機組增長注入了一些活力。無論是在軌道交通、數據中心、核電以及醫(yī)療、教育等細分市場，還是在一些實體經濟如新能源工廠、建筑領域的節(jié)能改造等方面，冷水機組產品均有著不錯的發(fā)揮。隨著國家對基礎設施建設以及空調產品的更新換代，未來冷水機組依然會有一定的增長空間。

一、離心機組

2018年上半年，離心機市場相比2017年同期略有增長，增長率為6.89%，盡管增幅水平低于行業(yè)平均值，且產品市場占有率下滑了0.17個百分點，但是與2017年同期的8.75%增長率相比，形勢依舊不錯。

離心機作為整個中央空調行業(yè)最具核心競爭力的拳頭產品，在大型項目中的應用比例能夠在很大程度上體現了國家對社會層面的投資力度和市場走勢?？傊诋斍暗氖袌霏h(huán)境下，離心機的發(fā)展主要有以下幾個特點：

第一，三四級市場商業(yè)綜合體項目對離心機產品銷量增長作出了重要貢獻。這部分商業(yè)綜合體項目規(guī)模不大，但是數量可觀。反而，一二線城市的綜合體項目過于飽和，新增項目數量不明顯。

第二，細分領域依然是拉動離心機銷量增長的動力之一。數據中心、軌道交通、機場等領域的項目建設不斷發(fā)展，這些項目對產品的穩(wěn)定性、制冷量有較高的要求。離心機的優(yōu)勢能夠在這些領域得到很好的發(fā)揮。另外，在離心機小型化后，除了磁懸浮產品外，普通離心機冷量最小可做到250 RT，這就代替了一部分螺桿機組在細分市場中的應用。

表1 2016—2018年上半年各主流機型占有率分布

圖1 2016—2018年上半年離心機組占有率對比

圖2 2016—2018年上半年離心機組市場走勢

第三，磁懸浮離心機受追捧。隨著國家對節(jié)能減排力度的進一步加大，行業(yè)對離心機產品穩(wěn)定性和節(jié)能性的要求越來越高。磁懸浮產品由于擁有能效高、壽命長、運行穩(wěn)定等優(yōu)點，關注度頗高。另外，磁懸浮離心機冷量范圍和應用領域的逐步擴大，150～4 500 RT的磁懸浮產品可廣泛應用于商業(yè)地產、醫(yī)院、酒店、軌道交通、政府公建、數據中心等領域。

第四，離心機新品層出不窮。這一點從2018年中國制冷展上可見端倪，海爾推出全球首發(fā)風冷熱泵磁懸浮中央空調，將磁懸浮空調應用到制熱領域；約克YZ變頻磁懸浮離心式冷水機組、麥克維爾新冷媒雙級壓縮磁懸浮離心機組、格力磁懸浮變頻離心式冷水機組、天加滿液式水冷磁懸浮離心機組、SMARDT磁懸浮冷水機組等均一一亮相。此外，丹佛斯、漢鐘、格力、約克等品牌也在中國制冷展上推出了一系列磁懸浮壓縮機產品。

第五，工業(yè)項目回暖，改造項目受關注。以電子、化工、汽車、新能源、醫(yī)藥等為代表的工業(yè)領域新增了一批項目，對離心機市場有較大的促進作用。

品牌方面，2018年上半年離心機品牌格局穩(wěn)定，美系品牌占據離心機市場的主導地位，其在區(qū)域的大型標志項目中占據很大的優(yōu)勢。不過，以海爾、美的、格力、天加等為代表的國產品牌，逐步推出具有高能效的產品，在一些領域如機場、國家項目中占有顯著的地位，也在很大程度上蠶食了美系陣營的部分離心機份額。盡管如此，隨著離心機市場競爭的不斷加劇，美系品牌在產品價格上有所松動，在一些項目上的中標率得到大幅提升。從各家占有率上看，江森自控約克以19.3%的占有率，位居離心機之首，其次，特靈放價十分明顯，因此收獲了不少項目。開利在數據中心、醫(yī)院等細分市場有不錯的收獲，市場占有率為15.75%。麥克維爾、頓漢布什在民用和工業(yè)項目中均有斬獲。此外，美的在軌道交通、商業(yè)地產、醫(yī)院、工業(yè)等領域中標了一些項目，格力相繼斬獲不少國家級離心機項目，為國產品牌做出了表率。海爾在磁懸浮產品上收獲頗豐，并且拿下眾多典型的改造項目。上半年，LG中央空調取得不錯的市場成績，增長較為迅猛。此外，天加、荏原、江森自控日立萬寶、三菱重工、浙江國祥、盾安、克萊門特、美意、東元、必信、捷豐、格瑞德等品牌均在離心機領域獲得了不錯的發(fā)展。

區(qū)域方面，離心機的占比與區(qū)域經濟水平緊密相關。占有率最高的當屬華東市場，較2017年同期相比，占比有所提升。華北市場占有率基本持平，華南、華中市場占有率變化幅度不大。西南因市場基數小，容量保持平穩(wěn)，西北、東北市場占有率有所下滑。

圖3 2018年上半年離心機組主要品牌市場占有率對比

圖4 2017—2018年上半年離心機組各大區(qū)域市場占有率分布

圖1 2016—2018年上半年風冷螺桿機組占有率對比

圖2 2016—2018年上半年風冷螺桿機組市場走勢

圖3 2018年上半年風冷螺桿機組主要品牌市場占有率對比

圖4 2017—2018年上半年風冷螺桿機組各大區(qū)域市場占有率分布

二、風冷螺桿機組

風冷螺桿是近年來備受矚目的一類產品，由于產品的邊緣化趨勢明顯，前幾年風冷螺桿在份額上開始逐步萎縮。但是這兩年來，風冷螺桿憑借著水冷螺桿產品無法代替的優(yōu)勢性，擁有了穩(wěn)固的一席之地。從2018年上半年風冷螺桿市場走勢看，產品實現了10.97%的增長，與2017年同期相比，占有率有小幅度的提升。

風冷螺桿憑借產品本身的優(yōu)勢，在這兩年的市場中得到了很大的發(fā)揮。與同類競品相比，風冷螺桿體積小且不需要配備冷卻水泵、冷卻塔等輔助設備，可以大量節(jié)省材料及工程安裝費用，甚至有些不需要設置機房，這些優(yōu)勢對于預算成本保守的項目甲方則會有很大的吸引力。

另一方面，風冷螺桿產品的向好與國家的政策形勢緊密相關，尤其是隨著水地源熱泵產品逐步受到限制后，風冷螺桿和風冷模塊成為最佳的替代品。相比風冷模塊，同體積的風冷螺桿產品具有制冷量大、占地面積小、運行維護費用低等優(yōu)點，在一些項目中依然有一定的競爭優(yōu)勢。此外，在軌道交通、醫(yī)療凈化、核電、教育等細分領域，風冷螺桿的應用頻次也比往年有所增加。

更為重要的是，北方熱泵市場的快速發(fā)展刺激了風冷螺桿銷量的增長。一直以來，風冷螺桿的產品特性限制了其不適合在北方低溫環(huán)境下使用。然而，隨著北方供暖需求的旺盛，熱泵市場得到快速發(fā)展。風冷螺桿產品在技術上不斷創(chuàng)新，低溫風冷螺桿具有較好的制熱效果，不僅能夠在北方低溫條件下供熱，而且運行穩(wěn)定，在一些商業(yè)場所如酒店、醫(yī)院、賓館等均有所應用。

品牌方面，美系品牌在風冷螺桿市場上依然占有主動權。其中，麥克維爾多年來穩(wěn)居風冷螺桿市場的頭把交椅。此外，江森自控約克、開利、克來門特、頓漢布什等美系品牌占有一定的市場銷量。另外，EK、西屋康達、克萊沃等品牌保持了穩(wěn)定的發(fā)展。國產品牌方面，海爾、美的、格力、天加、浙江國祥、申菱、盾安等品牌表現可圈可點。

區(qū)域方面，華東是風冷螺桿產品的最大市場，可以看到不少水機廠家都在華東市場上取得了相當不錯的成績。華北、華中市場的表現可圈可點，西南市場相對穩(wěn)定，受氣候限制，風冷螺桿在西北、東北占有率有小幅下滑。

三、水冷螺桿機組

圖1 2016—2018年上半年水冷螺桿機組占有率對比

圖2 2016—2018年上半年水冷螺桿機組市場走勢

圖3 2018年上半年水冷螺桿機組主要品牌市場占有率對比

2018年上半年，水冷螺桿機組迎來了小幅上揚，并沒有延續(xù)2017年的下滑態(tài)勢。盡管與2017年同期相比，這種增長速度要相對緩慢一些，但是在2018年的市場形勢下，水冷螺桿產品的的增長無疑是對整個項目市場起到很大的作用。作為冷水機組中應用較為成熟且占據較大份額的一類產品，上半年水冷螺桿機組增幅達到6.16%，占有率達到5.91%，市場開始復蘇回暖。

本質上，項目市場回暖是水冷螺桿產品增長的直接原因。其一，三四級市場的城市基礎設施建設帶來了一系列中小型商業(yè)綜合體項目，這對水冷螺桿產品起到一定的刺激作用。其二，節(jié)能改造項目增多，使得水冷螺桿受到市場追捧。其三，在一些細分市場如醫(yī)療、軌道交通以及工業(yè)廠房等領域，水冷螺桿的應用開始增多起來。

不過，總的來說，離心機、模塊機、磁懸浮空調以及多聯機產品對水冷螺桿產品的替代性依舊明顯，這也是導致水冷螺桿產品的增長率始終無法實現較大突破的原因之一。

從產品角度看，2018年上半年，水冷螺桿機組的變頻化趨勢明顯加強?？梢?，提高產品能效是未來水冷螺桿產品的一個主要發(fā)展方向。例如：美的高效變頻降膜式水冷螺桿機組、約克超高效變頻水冷螺桿式冷水機組以及格力永磁同步變頻螺桿式冷水機組在上半年都相繼推向市場。除此之外，其他廠家如麥克維爾、開利、盾安等品牌推出的變頻螺桿產品同樣在一些適宜的場所中得到廣泛應用。這不僅順應了當前中國經濟節(jié)能減排發(fā)展的形勢，還對行業(yè)內螺桿機產品的升級改造起到了重要的引領帶動作用。

圖4 2017—2018年上半年水冷螺桿機組各大區(qū)域市場占有率分布

品牌方面，外資品牌占據水冷螺桿的市場主動權。隨著國產品牌在價格策略以及項目操作上的靈活性，產品占有率有很大提升。不過，目前水冷螺桿前三甲均為美系品牌。其中，江森自控約克以11.0%的占有率位居水冷螺桿市場首位，開利、頓漢布什、麥克維爾緊隨其后。另外，江森自控日立萬寶、克萊門特、EK、天加、浙江國祥、盾安、申菱、西屋康達等品牌都在水冷螺桿市場中占有一席之地。2018年上半年，水冷螺桿的價格戰(zhàn)依然嚴峻。從趨勢上看，品牌集中度將進一步提升，小品牌在水冷螺桿市場的生存空間將會進一步壓縮。

區(qū)域方面，得益于國家基礎投資建設以及節(jié)能改造項目的催生，華東、華北、華中區(qū)域市場表現不錯。華南、西南市場保持平穩(wěn)，西北、東北市場有所下滑。

圖1 2016—2018年上半年模塊機組占有率對比

圖2 2016—2018年上半年模塊機組市場走勢

圖3 2018年上半年模塊機組主要品牌市場占有率對比

四、模塊機組

不論在北方的供熱市場還是在中小型民用項目中，模塊機均能夠得到很好的應用，這也是之前模塊機保持高速上揚的主要原因。2018年上半年，模塊機產品保持了16.77%的增長幅度，從產品占比中看，模塊機在整個冷水機組中的市場占有率進一步提升，市場份額進一步加大。

因模塊機產品價格低、安裝便捷、不需要機房、后期操控方便，其在項目中得到了廣泛應用。尤其是在2018年上半年中小項目市場發(fā)展不錯的情況下，這些有利條件都在一定程度上刺激了模塊機的快速增長。

另外，在北方供熱市場上，商用模塊機產品的應用范圍逐步擴大，如小區(qū)供暖、醫(yī)院、學校、酒店等場所，它們對模塊機產品的認可度在逐步提高。甚至在一些氣溫較低的地區(qū)，低溫模塊機產品也取得了不少銷量。

目前，由于模塊機產品技術相對成熟，行業(yè)生產模塊機的廠家數量眾多，造成產品價格參差不齊。上半年，不少企業(yè)推廣模塊機產品主要針對北方供熱市場，如麥克維爾推出的65 kW風冷變頻模塊機組、海爾變頻風冷模塊、約克YVAE變頻風冷模塊式機組、江森自控日立萬寶變頻模塊V系列等。

圖4 2017—2018年上半年模塊機組各大區(qū)域市場占有率分布

隨著諸多廠家大力推廣模塊機產品，加上其型號單一，尤其是國產品牌憑借渠道優(yōu)勢為模塊機的增量做了很大貢獻，從而帶動了模塊機的市場接受度的提升。此外，由于模塊機產品的初投資成本小，這在很大程度上搶占了一部分其他產品的市場份額。

品牌方面，國產品牌在模塊機市場上的優(yōu)勢得到了明顯的發(fā)揮，其中以美的、格力、海爾為代表，它們憑借產品價格優(yōu)勢、渠道覆蓋能力牢牢掌控模塊機三分之一的市場份額。其中，美的位居模塊機市場之首，占有率達到14.53%，格力緊隨其后，海爾同樣表現平穩(wěn)。此外，天加、浙江國祥、奧克斯、志高、TCL等品牌都在模塊機市場取得不錯的發(fā)展。外資品牌方面，麥克維爾占據模塊機市場領導地位，江森自控約克、頓漢布什、EK都占有著穩(wěn)定的市場份額。

值得一提的是，2018年上半年，盾安中央空調不斷加大對產品、技術、服務等方面的轉型升級，在模塊機產品上收獲頗豐，取得了相當不錯的市場成績。此外，盾安中央空調在各地市場上均樹立了一系列典型樣板工程，如今已成為模塊機市場上不容忽視的一股力量。

圖1 2016—2018年上半年多聯機占有率對比

圖2 2016—2018年上半年多聯機市場走勢

圖3 2018年上半年多聯機主要品牌市場占有率對比

區(qū)域方面，華東、華南、華北的市場占有率有一定幅度的提升。華中市場基本保持平穩(wěn)。西南、西北、東北市場占有率有所下滑。

02 冷媒變流量機組市場分析

相較于2017年同期強勢的市場表現，2018年上半年多聯機市場開始步入理性發(fā)展的軌道，最主要的原因在于零售市場開始萎縮，并沒有延續(xù)以往高增長的市場態(tài)勢。2018年上半年，多聯機產品放緩了增長的步伐，增長率僅有10.11%，不過其占有率仍然超過整體產品市場的半壁江山，市場關注度依舊較高?？梢哉f，多聯機產品已經成為中央空調行業(yè)發(fā)展的重要一股力量。

在小多聯產品方面，由于2018年上半年新房成交量較低，零售市場受到較為嚴重的影響，小多聯產品的出貨也受到一定的阻礙。尤其在一二線城市，零售市場遭遇了前所未有的危機，有些品牌在一些城市的下滑幅度令人難以置信。而在三四線城市，零售市場的發(fā)展則較為穩(wěn)健，依然是各大中央空調廠家關注的焦點。

在大多聯產品方面，2018年上半年項目市場的逐漸復蘇，給大多聯產品帶來一片曙光。隨著多聯機產品的高速發(fā)展，在原來應用小型螺桿機、模塊機的一些場所，漸漸被多聯機所取代，如今的客戶也都十分認可安裝多聯機帶來的種種好處。另外，中央空調廠家也都在積極地推出更多性價比較高的“工程機”產品，就是為了重點搶占大多聯產品的市場。

從品牌格局來看，2018年上半年，日系及合資系品牌的表現相當穩(wěn)健，大金、日立、東芝、三菱重工、三菱電機、三菱重工海爾、富士通、松下等品牌實現了穩(wěn)步的增長，并不斷加大市場開拓力度。三星、LG等韓系品牌也在不斷地發(fā)力市場，更進一步地深入到市場中去，在項目市場和零售市場都取得了實質性的進展。國產系品牌方面，以美的、格力、海爾、海信為代表的國產陣營發(fā)展較為迅猛，市場占有率穩(wěn)步提升，品牌影響力和市場認知度有所提高。天加、志高、奧克斯、浙江國祥、盾安、東元、科龍、長虹、TCL等國產品牌也都紛紛加大對多聯機市場的開拓力度，其中值得一提的是，天加雖然起步較晚，但是取得了相當不錯的市場成績。歐美系品牌方面，麥克維爾、開利、特靈、頓漢布什、EK、博世等品牌也都瞄準了多聯機市場的發(fā)展，不斷深耕布局，并取得了不錯的發(fā)展。

圖4 2017—2018年上半年多聯機各大區(qū)域市場占有率分布

從產品格局來看，近年來，多家中央空調企業(yè)紛紛推出了多聯機新品，值得關注。例如：海爾卡薩帝云璽中央空調、美的MDVS全直流變頻智能多聯機組、格力GMV智睿變頻變容家庭中央空調、大金金制全效家用中央空調、日立VAMminiⅡ中央空調、東芝智能全效家用中央空調、海信別墅家系列、三菱重工KXZmini系列、三菱重工海爾客餐廳中央空調、約克VRF的YES-super+系列、三星SUPER DVM S A系列、麥克維爾ECO Super全變頻多聯機、富士通將軍新一代全直流變頻JII-H系列、LG MULTI V 5系列、東元直流變頻多聯機、天加GHP燃氣多聯機、奧克斯U享家系列、志高X+系列噴氣增焓多聯機、松下中央空調傳奇新ET系列、EK Air Smart 7S系列全直流變頻智能居家中央空調、浙江國祥KMRVII直流變頻多聯機、博世智能家用多聯中央空調……

從區(qū)域格局來看，華東區(qū)域和華南區(qū)域是多聯機產品的大市場，但是在2018年上半年，這兩個區(qū)域受到的影響也是最大的。相對而言，華北、華中、西南區(qū)域仍然擁有著巨大的市場發(fā)展?jié)摿?，主要增長點就在于基數相對較低的零售市場。不過從長遠的角度來看，華東區(qū)域仍然會是多聯機的權重市場，廠家對于華東市場的重視程度也并不會減弱。

03 單元機組市場分析

在經歷了幾輪大幅上漲之后，2018年上半年，單元機的走勢逐漸趨于平緩。據《中央空調市場》監(jiān)測的數據顯示，2018年上半年單元機組市場占有率為16.83%，比2017年同期提升0.82個百分點，增長率高達15.45%。

整體而言，單元機市場呈現出以下幾個特點：

（1）民間投資穩(wěn)中有進。據國家統計局數據顯示，2018年上半年，民間投資同比增長8.4%，增速比1月—5月提高0.3個百分點，比2017年同期高1.2個百分點，高于全部投資2.4個百分點。三四線城市經濟的增速，中小項目的增多，為單元機組帶來了許多商機，尤其是小型快捷酒店、KTV、餐館等設施的增多，為單元機提供了穩(wěn)定的市場份額。

（2）單元機市場競爭程度不斷加大。隨著小多聯應用的領域越來越廣泛，這在很大程度上限制了單元機容量的快速擴大，加上廠家對小多聯大力推廣，加深了消費者對小多聯的印象。同時，部分廠家將單元機劃入家用渠道，一方面擴大了單元機的銷售渠道，深入家裝市場，另一方面也加劇了單元機與柜機、壁掛機之間的競爭。

（3）隨著房地產限購政策持續(xù)深化影響以及精裝配套項目的增長，2018年上半年家裝零售的發(fā)展并不景氣，這對單元機的發(fā)展也造成了一定的限制。

從品牌格局來看，國產品牌依舊是單元機組場上的主力，以格力、美的、海爾為主的國產三大巨頭占據了絕大部分的市場份額，總占有率近80%。尤其是格力和美的，這兩大品牌憑借廣泛的渠道網絡和較高的產品性價比成為家裝單元機市場上的絕對領導品牌，市場占有率分別達到37.0%和33.54%。值得一提的是，為加深渠道影響力，日韓系品牌也在單元機市場不斷發(fā)力，力求在市場上取得一定的突破。

圖1 2016—2018年上半年單元機占有率對比

圖2 2016—2018年上半年單元機市場走勢

圖3 2018年上半年單元機主流品牌市場占有率對比

圖4 2017—2018年上半年單元機各大區(qū)域市場占有率分布

從區(qū)域格局來看，經濟發(fā)達的華東市場占有率依舊最高，達到41.9%，這無疑跟區(qū)域經濟水平保持一致。華東地區(qū)人口密集、經濟發(fā)達、市場容量大，尤其是上海、浙江、江蘇等對外吸引力強的省市，市場需求量大，當然，自然氣候也是關鍵所在。華南市場位居其二，華中市場占比第三。西北、東北市場基數較小，且對外吸引能力弱，

受環(huán)境影響，市場占比有小幅下降。

04 水地源熱泵機組市場分析

上半年，水地源熱泵機組的市場表現依舊不如人意。從數據來看，水地源熱泵機組延續(xù)了2017年的跌勢，市場份額持續(xù)縮水，進一步印證了水地源熱泵機組成為邊緣產品的論調。與2017年同期相比，2018年上半年市場占有率下滑0.4%。

總體而言，水地源熱泵市場呈現出以下三個特點：

（1）政策補貼相繼取消，市場隨之下滑。眾所周知，水地源熱泵市場發(fā)展得如火如荼，與國家針對相關節(jié)能補貼政策密不可分。早在前幾年，國家以及各地政府相繼出臺了一系列針對水地源熱泵項目的補貼政策，因此大量水地源熱泵項目在全國各地上馬。但隨著這兩年市場的發(fā)展，國家相繼取消了一些補貼政策，市場的熱度開始下降，項目數量減少。

（2）案例的負面影響逐漸顯現，甲方參與度降低。水地源熱泵項目是一個系統工程，在實施過程中，通常需要水文地質勘查、城市市政管理、地下水環(huán)保、機械、電力、建筑環(huán)境與設備等不同部門的協調配合，因此需要大量極具經驗的工程商和技術人員。之前在國家補貼政策的引導下，一些項目大干快上，項目的負面效果逐漸顯現出來，讓很多設計院專家再給甲方推薦的時候心存疑慮，從而導致新建項目數量減少。

圖1 2016—2018年上半年水地源熱泵占有率對比

圖2 2016—2018年上半年水地源熱泵增長率對比

圖3 2018年上半年水地源熱泵主要品牌市場占有率對比

圖4 2017—2018年上半年水地源熱泵各大區(qū)域市場占有率分布

（3）戶式水地源熱泵發(fā)展迅速。近年來，房價平穩(wěn)上漲，許多人對于生活舒適度的要求有了明顯的提高，房地產裝修檔次也逐步提高，因此戶式水地源熱泵也越來越多進入高端房產項目中。相較于大型水地源熱泵機組，戶式水地源熱泵投資明顯減少，而且建設周期短，更有利于水地源熱泵機組銷量的上升。

從品牌格局來看，由于水地源熱泵市場進入門檻不高，競爭廠家眾多，所以品牌集中度不高，克萊門特、美意、開利、麥克維爾、頓漢布什、天加等品牌都有一定的斬獲。其中，克萊門特作為水地源熱泵銷量最高的生產廠家，在水地源熱泵市場占據領先地位。

從區(qū)域格局來看，水地源熱泵市場在中國的發(fā)展呈現明顯的區(qū)域性。華北、華東地區(qū)是主力市場，華南、華中地區(qū)相對比較穩(wěn)定，西南、西北、東北市場表現一般。

05 溴化鋰機組市場分析

雖然2018年上半年煤炭、化工、鋼鐵等行業(yè)的業(yè)績和盈利水平有所提高，但是還不足以給溴化鋰產品帶來更大的市場需求。從目前的數據來看，上半年溴化鋰產品的市場占有率較2017年同期下降0.55%。

眾所周知，溴化鋰產品不同于其他機組，其發(fā)展主要依賴鋼鐵、焦化、煤炭等行業(yè)的發(fā)展?；仡?018年上半年鋼鐵行業(yè)，在供給側改革的推進下，疊加產能削減、“地條鋼”清理、環(huán)保政策加碼等因素，鋼鐵企業(yè)利潤繼續(xù)大幅上升，總體呈現粗鋼產量高、鋼材社會庫存高、鋼廠盈利高的“三高”狀態(tài)。焦化產業(yè)方面，我國焦化市場的供需狀況還是處于供過于求的局面，但焦化廠盈利狀況有所好轉，焦炭價格還不是特別穩(wěn)定。煤炭方面，計劃削減煤炭產能1.5億t，因此煤炭供給側改革已經開始見到成效，煤炭企業(yè)業(yè)績向好?？傮w來看，煤炭供求繼續(xù)維持平衡狀態(tài)，而結構性的不均衡更容易導致價格的劇烈波動，但由于政策的干預，煤價上行的空間被封閉。

與能源產業(yè)好轉相比，工業(yè)項目數量下滑可以說是溴化鋰產品下降的主要原因。因為在工業(yè)企業(yè)中，溴化鋰產品龐大的制冷量是企業(yè)工廠車間順利生產的有效保障。但2018年上半年全國工業(yè)產能利用率為76.7%，比2017年同期僅提高0.3個百分點。受此影響，溴化鋰的發(fā)展勢頭下降。

圖1 2016—2018年上半年溴化鋰占有率對比

圖2 2016—2018年上半年溴化鋰增長率對比

圖3 2018年上半年溴化鋰主要品牌市場占有率對比

圖4 2017—2018年上半年溴化鋰各大區(qū)域市場占有率分布

從品牌格局來看，荏原、遠大、LG、松下、雙良等品牌依舊是溴化鋰市場的主力軍。從市場占有率來看，荏原仍保持著龍頭地位，遠大、LG、松下、雙良等緊隨其后，也均在市場中屢創(chuàng)標桿。值得一提的是，荏原在2018年上半年發(fā)展勢頭較為迅猛，通過不斷布局開拓，在“一帶一路”倡議的引領下在海外市場取得了不俗的成績。可以說，在低迷的市場下，溴化鋰機組在地產、熱電等行業(yè)的發(fā)展過程中依然是亮點不斷。

隨著節(jié)能減排工作的不斷推進，對于溴化鋰這類不利用氟利昂制冷劑且能夠利用余熱和廢熱的產品來講無疑是利好消息。但從目前市場情況來看，溴化鋰機組未來一段時間的銷量表現可能會有所降低。那么，這就要求企業(yè)不斷去開拓新的市場領域，尋找新的增長點。

從區(qū)域格局來看，以能源型地區(qū)為代表的華北地區(qū)是溴化鋰的主戰(zhàn)場，雖然本地的煤炭、鋼鐵、化工等產業(yè)有所好轉，但是市場情況仍然不樂觀。華東、華南和華中地區(qū)在上半年基本保持平穩(wěn)。西南、西北和東北地區(qū)本身溴化鋰容量相對較小，影響不是很大。

06 末端機組市場分析

末端機組作為一個相對成熟的市場，因為產品技術差異小，準入門檻較低，所以競爭一直比較激烈。作為主機的附屬產品，末端市場與主機銷量息息相關。數據統計，2018年上半年末端銷量相比2017年同期增長10.06%，占有率也有小幅提升。

總體而言，末端市場主要呈現出以下兩個特點：

（1）主機市場環(huán)境向上。中央空調市場的整體表現較2017年同期有明顯提升，原因在于冷水機組市場的顯著提升，政府公建、商業(yè)地產等項目起到了重要作用。除此之外，制造業(yè)也有一定的好轉，從數據來看，2018年上半年制造業(yè)投資同比增長6.8%，很多沿海工廠開始向內地遷移，如深圳、蘇州等地，那么新建廠房對主機的需求量上升，進而促進了末端產品的銷量。

圖1 2016—2018年上半年末端占有率對比

圖2 2016—2018年上半年末端增長率對比

圖3 2018年上半年末端主要品牌市場占有率對比

圖4 2017—2018年上半年末端各大區(qū)域市場占有率分布

（2）細分市場需求量增長迅猛。在電子工業(yè)、醫(yī)療凈化等領域，末端設備作為必不可少的空氣調節(jié)裝置被廣泛應用。實際上，這些細分行業(yè)的發(fā)展非?？捎^。數據統計，2018年全國醫(yī)院工程新建項目達到510余家，不僅有一二線城市在興建醫(yī)院，縣、市一級地區(qū)的醫(yī)院也在積極地建設，從而彌補地方的醫(yī)療資源。例如，鄭州大學第三附屬醫(yī)院新院區(qū)建筑面積21.3萬m2，對末端產品這種必備品需求量很大。

從品牌格局來看，末端產品主流品牌依然是傳統美系品牌，市場總占有率超過40%。麥克維爾、江森自控約克、開利等品牌排名相對靠前。國產品牌表現也比較搶眼，天加、浙江國祥、雅士作為傳統強勢的末端品牌，多年來深耕醫(yī)藥、電子等領域，市場口碑和影響力廣受認可。其中，天加在國產品牌中表現最為突出，末端銷量在整個市場中占比較高，并且天加產品線的不斷完善也為其末端的發(fā)展提供了強大助力。美的、格力、特靈、盾安、EK、頓漢布什、西屋康達等品牌也在末端市場中收獲了較好的成績。

值得一提的是，消費者對末端產品的個性化要求與日俱增，非標產品、定制化產品的需求量日益增多，對品牌廠家而言無疑是一大利好。相信今后一段時間，各大中央空調末端設備制造商都會不斷對末端進行優(yōu)化以及對其附加功能進行開發(fā)，實現末端產品在能效、細分領域的特殊功能、美觀度等多方面的提升。

從區(qū)域格局來看，末端產品最主要的市場仍然是華東、華北、華南地區(qū)，這3大區(qū)域的總占有率超過70%，其中表現最好的是華東區(qū)域，不僅占比最大，而且較2017年同期相比還保持了一定的增幅，市場的表現與區(qū)域的經濟發(fā)展水平有著直接關系。在華中、西南地區(qū)，末端產品發(fā)展基本保持平穩(wěn)，西北和東北地區(qū)略微下滑。