張恒
記得聽袁騰飛講,當(dāng)年八國聯(lián)軍侵華的時候,敵軍破門而入,沖進(jìn)官宦的大宅子,給嚇得夠嗆,宅子里一家老老少少幾十上百口,全都自殺身亡了,上吊的上吊,投井的投井。戰(zhàn)爭還沒怎么打,都先嚇?biāo)懒?。這故事雖無從考證,但從歷史記載來看,當(dāng)時就這么窩囊。
端午節(jié)之前,《汽車人》發(fā)布了一篇關(guān)于A股陰雨連綿的文章。從下跌的板塊來看,的確是受到了中美貿(mào)易爭端的影響。令人詫異的是,當(dāng)晚,中國第一時間回懟美國,宣布采取反制措施的時候,美股的表現(xiàn)和我們截然相反,消息一出,道瓊斯工業(yè)指數(shù)在五分鐘K線上連續(xù)拉升,和A股形成鮮明對比。
雖然我們官方態(tài)度強(qiáng)硬,但資本市場卻用腳投票先認(rèn)慫了。事情也沒完,中國回懟之后,明19日,美國總統(tǒng)特朗普宣布正在考慮對中方2000億美元的商品追加關(guān)稅,比之前額度一下增加了四倍,并聲稱如果中國繼續(xù)應(yīng)戰(zhàn),他們將對中國出口到美國的全部商品加稅。
消息當(dāng)天,也就是6月19日,A股徹底崩盤,大有“死給你看”的意味。上證指數(shù)大跌3.78%,失守3000點,險守2900點;創(chuàng)業(yè)板暴跌了5.76%,創(chuàng)2015年股災(zāi)以來的新低。兩市再度上演千股跌停的“壯觀”場景。
從概念板塊來看,跌幅大的全都是高科技新興產(chǎn)業(yè)。跌幅居前的有:超導(dǎo)概念下跌9.18%;鈦金屬下跌8.64%;三網(wǎng)融合下跌8.31%;國產(chǎn)軟件下跌8.13%;工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下跌8.08%;云計算下跌8.045%;5G概念下跌8.04%。
汽車產(chǎn)業(yè)當(dāng)中,下跌較多的有:燃料電池下跌7.62%;衛(wèi)星導(dǎo)航下跌7.17%;鋰電池下跌6.97%;特斯拉下跌6.60%;充電樁下跌6.41%;汽車電子下跌5.31%;無人駕駛下跌5.32%。
我們關(guān)心的汽車類板塊下跌了3.69%,已經(jīng)屬于能扛的了,位于跌幅排行榜的倒數(shù)第11名。為什么不說是漲幅排行榜的第11名?因為無一行業(yè)上漲。
縱觀扛跌的板塊和個股,發(fā)現(xiàn)還是重資產(chǎn)且業(yè)績好的公司,在非常時刻更經(jīng)得住風(fēng)吹雨打。在整車企業(yè)當(dāng)中,上汽集團(tuán)逆勢翻紅上漲0.74%,是的,你沒看錯。同樣收紅的還有華域汽車上漲0.54%;長城汽車上漲0.10%;福耀玻璃上漲0.51%。表現(xiàn)不佳的,經(jīng)銷商龍頭龐大集團(tuán)跌停,收于1.69元,大有成為“仙股”(特指股價不足1元錢的個股)的趨勢。此外,福田汽車也幾近跌停,收于1.87元。
對于后市,從諸多券商的報告來看,包括筆者比較喜歡的海通策略,均認(rèn)為A股再次下滑到了歷史的估值底部區(qū)間,現(xiàn)在市場只是情緒的問題。重點在于中美貿(mào)易爭端是否會改變上市公司基本面未來的業(yè)績。
同時,不能忽略人民幣匯率,6月19日人民幣匯率遭遇了575個基點的大跌,截至下午16:30,在岸人民幣報收6.4743元,相比前一個交易日下跌0.90%。人民幣下跌的原因也在于,這一天美元指數(shù)出現(xiàn)急升。同時,離岸人民幣并沒有跌得這么多,跌了0.37%,到6.4788元。有坊間認(rèn)為是我國高層希望通過人民幣匯率的貶值,幫助出口企業(yè)對沖一部分貿(mào)易爭端帶來的損失。筆者認(rèn)為這種想法有點簡單,因為總不可能讓匯率貶值25%吧。香港交易所美元兌人民幣期權(quán)當(dāng)天也創(chuàng)出了歷史新高,這說明投資者對人民幣將來可能出現(xiàn)的波動表示擔(dān)憂。
總結(jié)來說,扛跌的都是重資產(chǎn)的績優(yōu)股,集中在銀行、保險、建筑和汽車這幾大領(lǐng)域。連房地產(chǎn)和電力都不行。從資本市場的表現(xiàn)來說,美國的投資者比中國的投資者有信心得多。特朗普曾表示,貿(mào)易戰(zhàn)是最容易勝利的,難道真的如此嗎?
從整車企業(yè)的當(dāng)日表現(xiàn)來看,似乎市場認(rèn)為,汽車行業(yè)即便遭遇到了雙邊貿(mào)易大戰(zhàn),其受到的沖擊相比其他行業(yè),也算是比較好的??v使現(xiàn)在汽車產(chǎn)業(yè)的諸多新科技正在推陳出新,每一個都表現(xiàn)出自己才代表未來,但市場一旦轉(zhuǎn)冷,人們真正相信的還是這些傳統(tǒng)的造車巨頭。